Paladyum fiyatları, doların çoğu önemli para birimine karşı değer kaybetmesi ve endüstriyel metalde kıtlık endişeleri nedeniyle pazartesi günkü işlemlerde yükseldi.

Dünyanın en büyük endüstriyel metal tüketicisi Çin'de merkez bankası, geçen hafta politika faizini sabit tutma kararının ardından, piyasa beklentileri doğrultusunda, eylül ayında dördüncü ay üst üste referans kredi faiz oranlarını değiştirmedi.

Kredi Başlangıç Faiz Oranının (LPR) istikrarlı bir şekilde sabitlenmesi, ABD-Çin ticaret ilişkilerinde bir miktar gevşeme, ihracatta direnç ve borsadaki son kazanımlar, iç yavaşlama belirtilerine ve Fed'in parasal genişlemeye doğru hareket etmesine rağmen, yetkililerin parasal genişlemeye yönelik temkinli yaklaşımını yansıtıyor.

Pazartesi günü bir yıllık LPR %3,0 seviyesinde sabit kalırken, beş yıllık LPR de %3,5 seviyesinde sabit kaldı.

Reuters'ın geçen hafta 20 piyasa katılımcısıyla yaptığı anket, son dönemdeki zayıf ekonomik verilere rağmen katılımcıların hiçbirinin her iki oranda da değişiklik beklemediğini gösterdi.

Çin Halk Bankası da geçen hafta, artık temel politika aracı haline gelen yedi günlük ters repo faiz oranını değiştirmemişti.

Son veriler, Ağustos ayında sanayi üretimi ve perakende satışlarının geçen yıldan bu yana en düşük büyüme hızını kaydettiğini, bunun ekonomik zorluklara ve yurt içi faaliyetlerdeki yavaşlamaya işaret ettiğini gösterdi.

ABD Başkanı Donald Trump ise, Çinli mevkidaşı Şi Cinping ile TikTok'un uygulanmasına ilişkin bir anlaşma üzerinde ilerleme kaydettiklerini belirterek, altı hafta içinde Güney Kore'de ticaret meseleleri, uyuşturucu ve Rusya'nın Ukrayna'daki savaşını görüşmek üzere yüz yüze görüşeceklerini söyledi.

Aynı zamanda Çin hisseleri güçlü kazanımlar kaydetmeye devam etti ve Şanghay Bileşik Endeksi (.SSEC) on yılın en yüksek seviyelerine yakın seyretti.

ABD dolar endeksi ise 97,8 puanla zirve, 97,3 puanla dip yaptıktan sonra, saat 15:38 itibarıyla yüzde 0,1 düşüşle 97,5 puana geriledi.

Ticarette, Aralık teslimatlı paladyum vadeli işlemleri %2,98 artarak 15:39 GMT itibarıyla ons başına 1.204,5 dolara çıktı.

Bitcoin, yatırımcıların Fed'in faiz indirimini görmezden gelip ABD ekonomisine ilişkin daha net sinyaller ve merkez bankası yetkililerinden para politikasına ilişkin bir dizi açıklama beklemesiyle, geçen hafta ulaştığı bir aylık zirveden gerileyerek pazartesi günü sert bir düşüş yaşadı.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, geçen hafta Ağustos ortasından bu yana en güçlü seviyesi olan 118.000 dolar civarındaki zirvesinden geri çekildikten sonra, Doğu Saati ile 02:11'de (06:11 GMT) %2,5 düşüşle 112.843 dolardan işlem görüyordu.

Bitcoin geçen haftayı büyük ölçüde yatay bir seyirle tamamladı. Parasal genişlemenin gelecekteki seyrine dair endişeler, Fed'in faiz indirimine yönelik iyimserliğin yarattığı kazanımları telafi etti. Bu arada, altcoin'ler Pazartesi günü daha sert kayıplar yaşadı ve Ethereum yaklaşık %10 düştü.

Kripto para piyasalarındaki güven, kripto para ticareti şirketi Praetorian Group International'ın ABD Adalet Bakanlığı'nda 90.000'den fazla yatırımcıya en az 62 milyon dolara mal olan bir Ponzi şeması işlettiği suçlamasını kabul etmesinin ardından baskı altına girdi.

Kripto para piyasaları, uzun vadeli sürdürülebilirlikleri hakkındaki artan soruların yanı sıra, Strategy (eski adıyla MicroStrategy – NASDAQ:MSTR) gibi kurumsal hazine bonoları konusunda da yatırımcıların şüpheleriyle karşı karşıya.

Yatırımcılar Faiz Oranı Yolunu Belirlemek İçin Fed Konuşmalarını Bekliyor

Düşüş, Fed'in geçen hafta faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesinin ardından geldi. Bu karar, başlangıçta doları zayıflatarak ve finansman maliyetlerini düşürerek risk varlıklarına olan talebi desteklemişti.

Ancak Fed Başkanı Jerome Powell'ın kararın ardından yaptığı dengeli açıklamalar, gelecekteki hamlelerin gelecek ekonomik verilere bağlı olacağını vurgulaması, güçlü bir gevşeme döngüsüne girileceği beklentilerini frenledi.

Yatırımcılar, Powell da dahil olmak üzere 10'dan fazla Fed yetkilisinin bu haftaki yorumlarını bekliyor. Bu yorumlar, para politikası görünümüne daha fazla netlik kazandırabilir. Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan temel Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksinin de Cuma günü açıklanması planlanıyor.

Şahin bir tonun Bitcoin ve diğer riskli varlıklar üzerinde baskı yaratması muhtemelken, ek kesintilere dair işaretler ivmeyi yeniden canlandırabilir.

Son dönemdeki gerilemeye rağmen, Bitcoin, iyileşen likidite koşullarının da desteğiyle Eylül ayında yaklaşık %5 değer kazandı. Kurumsal girişler ve daha geniş bir benimsenme konusundaki iyimserlik sayesinde 2025'in başından bu yana %20'den fazla değer kazandı, ancak yine de bu yılın başlarında ulaştığı 124.000 doların üzerindeki tüm zamanların en yüksek seviyesinin oldukça altında.

Petrol fiyatları pazartesi günü, Rusya ve Ortadoğu'daki gelişmelere ilişkin endişelerin arz fazlası endişeleriyle dengelenmesiyle çok az değişti.

Ağustos ayının başından bu yana varil başına yaklaşık 65,50 ila 69 dolar arasında işlem gören Brent ham petrol vadeli işlemleri, TSİ 10:00 itibarıyla 12 sent veya %0,2 düşüşle varil başına 66,56 dolara geriledi. Ekim teslimatlı ABD Batı Teksas Orta (WTI) ham petrolü ise 3 sent veya %0,1 düşüşle varil başına 62,65 dolara geriledi.

Ekim ayı WTI kontratı pazartesi günü sona eriyor, daha aktif olan Kasım kontratı ise 18 sent veya %0,3 düşüşle varil başına 62,22 dolardan işlem görüyor.

NATO üyesi Polonya Silahlı Kuvvetleri, Rusya'nın Polonya sınırına yakın batı Ukrayna'yı hedef alan hava saldırılarının ardından ülkenin hava sahasını güvence altına almak için Polonya ve müttefiklerine ait uçakların cumartesi sabahı konuşlandırıldığını bildirdi.

Söz konusu konuşlandırma, Cuma günü üç Rus askeri uçağının NATO üyesi Estonya'nın hava sahasını 12 dakika boyunca ihlal etmesinin ardından gerçekleşti.

Ortadoğu'da dört Batılı ülkenin Filistin devletini tanıması, İsrail'in öfkeli tepkisine yol açarken, petrol zengini bölgedeki endişeleri de artırdı.

Brent ve WTI, Cuma günkü seansı yüzde 1'in üzerinde düşüşle tamamlayarak, bol arz ve zayıflayan talebin baskısı altında haftalık hafif bir düşüş kaydetti.

SEB Bank analistleri şunları söyledi: "Petrol piyasasının mevcut durumu, küresel petrol talebinin 2026'nın üçüncü çeyreğinden dördüncü çeyreğine ve ardından ilk çeyreğine kadar düşeceğini gösteriyor. Aynı zamanda OPEC+ üretimi de artış eğiliminde."

"Elbette asıl soru, Çin'in artan fazlayı depolayıp depolamayacağı, yoksa petrol fiyatlarının 50 dolar bandına düşüp düşmeyeceği. Biz ikinci senaryoyu tercih ediyoruz."

Irak'ın devlet petrol pazarlamacısı SOMO, OPEC'in ikinci büyük üreticisi olan ülkenin, OPEC+ anlaşması kapsamında petrol ihracatını artırdığını bildirdi.

SOMO, Eylül ayında günlük ortalama ihracatın 3,4 ila 3,45 milyon varil arasında olmasını bekliyor.

Reuters'ın görüşmelere yakın kaynaklara dayandırdığı habere göre, Bağdat ayrıca, beklenen yeniden başlatma girişimindeki gecikmelerin ardından, yarı özerk Kürdistan Bölgesi'nden Türkiye üzerinden boru hattıyla petrol ihracatının yeniden başlatılmasına yönelik plana ön onay verdi.

Gümüş fiyatları Avrupa piyasasında pazartesi günü üçüncü gün üst üste artışını sürdürerek 14 yılın en yüksek seviyesine ulaştı ve 2011'den bu yana ilk kez ons başına 44 dolar bariyerini aşma yolunda ilerliyor. Bu durum, ABD doları seviyelerindeki mevcut düşüşün de desteğini alıyor.

Bu yükseliş, beyaz metalin altına kıyasla değerinin altında kaldığı ve yeni rekor seviyelere ulaşmaya devam ettiği düşünüldüğünden, perakende yatırımcıların artan talebiyle de destekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

Gümüş fiyatları bugün: Gümüş, 43,09 dolarlık açılış seviyesinden %1,6 artışla 43,79 dolara çıktı ve Eylül 2011'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. En düşük seviye ise 43,03 dolardı.

Cuma günkü kapanışta gümüş, beyaz metale olan güçlü talebin etkisiyle üst üste ikinci günlük yükselişini %3,4 oranında gerçekleştirdi.

Gümüş, geçtiğimiz hafta üst üste beşinci haftalık kazancını elde ederek yüzde 2,15 değer kazandı.

ABD Doları

Dolar endeksi pazartesi günü yüzde 0,25 düştü ve iki haftanın zirvesi olan 97,8 puandan geriledi. Bu gerileme, ABD para biriminin önemli ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı daha düşük seviyelerde seyretmesini yansıtıyor.

Düzeltme ve kar satışlarının ötesinde, ABD doları seviyeleri önümüzdeki dönemde Fed'in faiz oranlarını daha fazla düşüreceğine dair artan beklentiler nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor.

Bu hafta bir dizi Fed yetkilisinin konuşma yapması planlanıyor. Başkan Jerome Powell, Salı günü açıklamalarda bulunacak. Yatırımcılar, para politikasının gelecekteki seyrine dair ipuçları için bu yorumların sonuçlarını yakından takip ediyor. Piyasalar ayrıca, faiz indirimlerinin hızına dair göstergeler için Cuma günü açıklanacak ABD çekirdek PCE fiyat verilerine odaklanıyor.

Perakende Talebi

Perakende yatırımcılar, küresel merkez bankalarının daha gevşek para politikalarına doğru yönelmesiyle bağlantılı risklere karşı korunmak için finansal varlıklara yönelirken, gümüş şu anda en uygun ve en düşük değerli seçenek olarak görülüyor.

Gümüş fiyatlarındaki mevcut yükseliş, perakende yatırımcılar arasında beyaz metalin, yeni tarihi zirveler kaydetmeye devam eden altına kıyasla adil değerinden uzak kaldığı yönündeki artan farkındalığı yansıtıyor.