Petrol fiyatları Pazartesi günü yatırımcıların Ukrayna'nın Rus rafinerilerine yönelik insansız hava aracı saldırılarının etkisini değerlendirmesiyle yükseldi. ABD Başkanı Donald Trump, NATO ülkelerinin Rus petrolünü satın almayı durdurması halinde Rusya'ya yeni yaptırımlar uygulamaya hazır olduğunu belirtti.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 08:00 GMT itibarıyla 32 sent veya yüzde 0,5 artışla varil başına 67,31 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas petrolü (WTI) aynı miktarda artışla varil başına 63,01 dolara çıktı.

Rus yetkililer, Ukrayna'nın Pazar günü geç saatlerde en az 361 insansız hava aracı kullanarak Rus topraklarını hedef alan büyük çaplı bir saldırı başlattığını ve ülkenin kuzeybatısındaki devasa Kirishi rafinerisinde sınırlı bir yangına yol açtığını söyledi.

Ukrayna'nın Rusya'nın en büyük petrol ihracat terminali olan Primorsk limanı da dahil olmak üzere Rus petrol altyapısına yönelik saldırılarını artırmasıyla her iki endeks de geçen hafta yüzde 1'in üzerinde kazanç elde etmişti.

Natasha Kaneva liderliğindeki JP Morgan analistleri, Primorsk grevine atıfta bulunarak, "Saldırı, küresel petrol piyasalarını bozmaya yönelik artan isteği gösteriyor ve bu da fiyatlar üzerinde yukarı yönlü baskı yaratabilir" diye yazdı.

Primorsk limanının günlük yükleme kapasitesi yaklaşık 1 milyon varil iken, Kirishi rafinerisi günde yaklaşık 355 bin varil işliyor ve bu da Rusya'nın toplam petrol üretiminin yüzde 6,4'üne denk geliyor.

IG piyasa analisti Tony Sycamore, OPEC+'nın üretimi artırma planları nedeniyle arz fazlası endişelerinin devam etmesine rağmen, "Ukrayna'nın Rus petrol ihracat altyapısını hedefleme yaklaşımında stratejik bir değişim görüyorsak, bu durum fiyat tahminleri için yukarı yönlü riskler taşıyor" dedi.

Trump'ın Cumartesi günü yaptığı açıklamada, ABD'nin Rus enerji sektörüne yeni yaptırımlar uygulamaya hazır olduğunu ancak bunun için tüm NATO üyelerinin Rus petrolü alımlarını durdurması ve benzer önlemler alması gerektiğini söylemesinin ardından Rusya üzerindeki baskı da artıyor.

Aynı zamanda yatırımcılar, ABD'nin müttefiklerine Pekin'in Rus petrolünü almaya devam etmesi nedeniyle Çin ithalatına gümrük vergisi koyması yönündeki baskısının ortasında Pazar günü Madrid'de başlayan ABD-Çin ticaret görüşmelerini yakından izliyor.

ABD'de geçen hafta açıklanan veriler, yükselen enflasyonla birlikte istihdam yaratmada yavaşlama olduğunu gösterdi ve bu durum, dünyanın en büyük ekonomisi ve en büyük petrol tüketicisi olan ülkede büyümenin zayıflayacağı yönünde endişeleri artırdı.

ABD doları, yatırımcıların yılın dördüncü çeyreğinde döviz piyasalarının görünümünü şekillendirmesi beklenen ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası toplantısını beklemesiyle pazartesi günü hafif yükseldi.

ABD doları endeksi, ABD para biriminin altı ana para birimine karşı performansını ölçen ve Doğu Saati ile 04:10'da (08:10 GMT), yılbaşından bu yana yüzde 10'dan fazla değer kaybetmesinin ardından yüzde 0,1 artarak 97.175'e çıktı.

Odakta Federal Rezerv

ABD Merkez Bankası Fed'in (FED) iki günlük toplantısını Çarşamba günü tamamlaması bekleniyor. Toplantıda, son verilerin ABD işgücü piyasasındaki kötüleşmenin devam ettiğini göstermesi ve Ağustos ayında enflasyonun yatırımcıların korktuğu kadar keskin bir şekilde artmadığını açıklamasının ardından, faiz oranlarını düşürmesi bekleniyor.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar 16-17 Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %96,4 olduğunu, 50 baz puanlık daha büyük bir indirim olasılığının ise yalnızca %3,6 olduğunu fiyatlıyor.

ING analistleri bir araştırma notunda, "Toplantı öncesinde doların hafif baskı altında kalmasını bekliyoruz ve 50 baz puanlık bir indirimin çoğu yatırımcının şu an beklediğinden daha yakın görünmesi durumunda daha da düşebilir" dedi.

Fed toplantısının yanı sıra bu haftanın gündeminde Salı günü açıklanacak olan ABD Ağustos ayı perakende satış verileri, Perşembe günü ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Temmuz ayı TIC verileri yer alıyor.

ING ayrıca şunları ekledi: "Geçtiğimiz hafta işsizlik başvurularındaki artış doları kısa süreliğine olumsuz etkiledi ve TIC verileri, yabancı yatırımcıların yalnızca ABD varlıklarına karşı korunma amaçlı hareket etmekle kalmayıp aynı zamanda bunları doğrudan satmaya yöneldiğine dair işaretler açısından incelenecek."

Fransız Siyasi Riskleri Euro'ya Baskı Yapıyor

Avrupa'da euro/dolar paritesi, özellikle Fitch'in Cuma günü Fransa'nın kredi notunu bir kademe düşürerek A+'ya çekmesinin ardından Fransa'daki devam eden siyasi belirsizlik nedeniyle euronun doların zayıflığından faydalanamaması nedeniyle hafif bir düşüşle 1,1732'ye geriledi.

Yurt içinde tüccarlar, yeni Başbakan Sébastien Lecornu'nun, popülaritesinin az olmasına rağmen gerekli olan mali konsolidasyon yolunda bölünmüş ulusal parlamentoyu birleştirip birleştiremeyeceğine odaklanıyor.

ING, "Para birimi yatırımcılarının Fransa'nın borç profilini yakından takip etmesini bekliyoruz, ancak temel senaryomuz bunun yeni bir avro bölgesi krizine dönüşeceğini göstermiyor." dedi.

Sterlin/dolar paritesi (GBP/USD), İngiltere Merkez Bankası'nın Perşembe günü yapılması planlanan toplantısı öncesindeki beklentilerin desteğiyle %0,2 artışla 1,3582'ye yükseldi. Banka, geçen ay faiz oranlarını bir yıldan biraz fazla bir süre içinde beşinci kez indirdi, ancak Temmuz ayı enflasyonunun G7 ülkeleri arasında en yüksek seviye olan %3,8'e ulaşması ve bankanın orta vadeli hedefinin neredeyse iki katına çıkması nedeniyle bu hafta faiz politikasını değiştirmemesi bekleniyor.

Ancak geçen hafta sonu açıklanan veriler, İngiltere'nin büyümesinin 2025'in ilk yarısındaki nispeten güçlü performansın ardından Temmuz ayında durakladığını gösterdi.

Yuan Zayıf Ekonomik Verilerin Ardından Düştü

Asya'da dolar/yen paritesi, Japonya'da "Yaşlılara Saygı Günü" dolayısıyla yaşanan resmi tatilin etkisiyle zayıf işlemlerde %0,1 düşüşle 147,48'e geriledi.

Dolar/Yuan paritesi (USD/CNY), Çin'de zayıf ekonomik verilerin açıklanmaya devam etmesiyle 7,1233'e geriledi. Ağustos ayı verileri, sanayi üretimi, perakende satışlar ve sabit kıymet yatırımlarının beklenenden daha az arttığını, işsizlik oranının ise beklenmedik şekilde %5,3'e yükseldiğini gösterdi.

Bu rakamlar, dünyanın ikinci büyük ekonomisinde dezenflasyonist baskıların devam ettiğini teyit eden geçen haftaki zayıf enflasyon verilerinin ardından geldi.

Altın fiyatları, Avrupa piyasalarında pazartesi günü haftanın başında, rekor seviyelerden gelen düzeltme ve kar satış faaliyetlerinin yanı sıra döviz piyasasında ABD dolarının devam eden toparlanmasının baskısı altında düşüş yaşadı.

Salı günü, Fed'in önemli para politikası toplantısı başlayacak ve kararlar Çarşamba günü açıklanacak. Küresel finans piyasalarındaki beklentiler, Fed'in 25 baz puanlık faiz indirimine gideceği yönünde.

Altın fiyatları bugün: Ons başına fiyatlar, açılış seviyesi olan 3.642,72 dolardan yüzde 0,45 düşüşle 3.626,69 dolara geriledi ve en yüksek seviye olarak 3.646,94 dolara çıktı.

Cuma günkü kapanışta altın fiyatları yüzde 0,25 artarak son üç günde ikinci kez yükseldi ve ons başına 3.674,80 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştı.

Altın, Fed'in faiz indirimi beklentileri ve artan küresel finansal istikrar endişelerinin desteğiyle son bir haftada yüzde 1,55 değer kazanarak üst üste dördüncü haftalık yükselişini gerçekleştirdi.

ABD dolar endeksi Pazartesi günü yaklaşık %0,1 oranında yükselerek, üst üste ikinci seansta da yükselişini sürdürdü. Bu durum, ABD dolarının önemli ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazanmaya devam ettiğini gösteriyor. Doların yükselişi, düşük seviyelerden gelen alım hareketlerine ek olarak, bu hafta yapılacak Fed toplantısı öncesinde yeni kısa pozisyonlar açma konusundaki isteksizliğin de etkisiyle gerçekleşti.

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası toplantısı Salı günü başlayacak ve kararlar Çarşamba günü açıklanacak. Beklentiler 25 baz puanlık bir faiz indirimine işaret ediyor. Para politikası verileri, ekonomik projeksiyonlar ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarının, yılın geri kalanında daha fazla faiz indirimi yapılıp yapılmayacağı konusunda net bir rehberlik sağlaması bekleniyor.

CME FedWatch'a göre: Bu haftaki toplantıda 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %100 seviyesinde sabit kalırken, 50 baz puanlık bir indirim olasılığı ise %4 seviyesinde sabit kalıyor.

Ekim ayında 25 baz puanlık bir indirimin olasılığı da yüzde 100 seviyesinde sabit kalırken, 50 baz puanlık bir indirimin olasılığı ise yüzde 5 seviyesinde bulunuyor.

KCM Trade baş piyasa analisti Tim Waterer, "Altın teknik olarak aşırı alım bölgesindeydi ve bu durum yeni haftanın başında bir miktar kâr satışına yol açtı. Doların direnci de altını baskılayan bir diğer faktör." dedi.

Waterer, "Altın için konsolidasyon dönemi olası bir senaryo, ancak Fed temkinli yaklaşımını sürdürdüğü sürece 3.500 dolar seviyesindeki desteğe doğru herhangi bir geri çekilmenin alıcı çekmesi bekleniyor" dedi.

Goldman Sachs Cuma günü yayınladığı notta şunları söyledi: "2026 ortasına kadar 4.000 dolarlık tahminimize yönelik yukarı yönlü riskler görürken, yatırımcı pozisyonları zamanla normale dönme eğiliminde olduğundan, artan spekülatif pozisyonlanma taktiksel geri çekilme olasılığını artırıyor."

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları cuma günü 3,15 ton düşerek üst üste ikinci günlük düşüşünü kaydetti ve toplam varlık 974,80 tona geriledi. Bu, 28 Ağustos'tan bu yana en düşük seviye.

Avro, Pazartesi günü Avrupa borsalarında küresel para birimlerine karşı değer kaybetti ve ABD doları karşısında son üç seansta ilk kez değer kaybetmeye doğru ilerledi. Bu kayıp, avro bölgesinin ikinci büyük ekonomisi olan Fransa'nın kredi notunun düşürülmesinin ardından ülkenin finansal istikrarına ilişkin endişelerin baskısı altında gerçekleşti.

Geçtiğimiz haftaki şahin Avrupa Merkez Bankası toplantısının ardından, Avrupa'da yıl sonuna kadar daha fazla faiz indirimi olasılığı azaldı. Yatırımcılar, bu beklentileri doğrulamak için şimdi avro bölgesinde parasal genişlemenin gelecekteki seyrine dair ek veriler bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Bugünkü Euro kuru: Euro, 1,1736 dolara ulaştıktan sonra, 1,1735 dolardan açılış yaptıktan sonra, dolar karşısında %0,1'den fazla düşüşle 1,1722 dolara geriledi.

• Euro, Cuma gününü hafif yükselişle tamamladı ve dolara karşı üst üste ikinci günlük yükselişinde %0,1'den az değer kazandı.

• Geçtiğimiz hafta Euro, dolar karşısında %0,2 değer kazanarak üst üste ikinci haftalık yükselişini gerçekleştirdi. Bu yükselişte, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimine gideceğine ilişkin artan beklentilere karşın Avrupa'da faiz indirimi ihtimalinin azalması etkili oldu.

Fransa'da Finansal İstikrar

Fitch'in Cuma günü Fransa'nın kredi notunu şimdiye kadarki en düşük seviyeye düşürme kararı, küresel finans piyasalarında yaygın endişelere yol açtı. Avro Bölgesi'nin ikinci büyük ekonomisinin AA- statüsünü kaybetmesi, Avrupa'nın mali kırılganlığının endişe verici bir işareti olarak görülüyor.

Not indirimi, iç siyasi gerginlikler ve kötüleşen kamu borcunun birleşimini yansıtıyor, bu durum Avrupa tahvil piyasalarına baskıyı artırıyor ve yatırımcılar arasında blok içindeki diğer ekonomilere bulaşma korkusunu artırıyor.

Avrupa Faiz Oranları

• Avrupa Merkez Bankası (ECB), beklentiler doğrultusunda geçen hafta ana faiz oranını Ekim 2022'den bu yana en düşük seviye olan %2,15'te sabit bıraktı. Böylece üst üste ikinci toplantıda herhangi bir değişiklik yapılmamış oldu.

• Avrupa Merkez Bankası (ECB), para politikası açıklamasında, enflasyonun şu anda orta vadeli %2 hedefine yaklaştığını ve Yönetim Konseyi'nin enflasyon beklentilerine ilişkin genel değerlendirmesinin büyük ölçüde değişmediğini belirtti.

• Kaynaklar, önümüzdeki iki yıl içinde faiz oranlarının düşeceğine işaret eden yeni ekonomik tahminlere rağmen, politika yapıcıların %2 enflasyon hedefine ulaşmak için daha fazla faiz indirimine gerek olmadığına inandıklarını belirtti.

• Kaynaklar ayrıca, avro bölgesinde yeni bir büyük ekonomik şok yaşanmadığı takdirde borçlanma maliyetlerinin bir süre daha mevcut seviyelerde kalmasının beklendiğini kaydetti.

• Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine yönelik piyasa fiyatlandırması %30'dan %10'un altına düştü.

• Yatırımcılar, ECB'nin faiz indirimine ilişkin bahislerini azalttı ve bu durum, bu yılki faiz indirimi döngüsünün sona erdiğinin sinyalini verdi.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden değerlendirmek için önümüzdeki dönemde Avrupa'da açıklanacak ekonomik verileri ve ECB yetkililerinin açıklamalarını yakından takip edecek.