Japon yeni, Salı günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı hafifçe yükselerek, düşük seviyelerde ortaya çıkan alım fırsatlarıyla ABD doları karşısında iki yılın en düşük seviyesinden toparlanma girişiminde bulundu.

Yen'in son kırk yılın en zayıf seviyelerine yaklaşması, Japon yetkililerini para birimini desteklemek ve döviz piyasasındaki aşırı hareketleri dizginlemek için çabalarını yoğunlaştırmaya sevk etti. Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, yenin tarihi zayıflığına yönelik olası politika önlemlerini görüşmek üzere ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ile çevrimiçi bir toplantı gerçekleştirdi.

Fiyat

• Japon yeninin bugünkü döviz kuru: Dolar, açılış seviyesi olan 161,56 yenden 161,48 yene gerileyerek yen karşısında %0,1'den az bir düşüş gösterdi. Seansın en yüksek seviyesi 161,64 yen olarak kaydedildi.

• Yen, Pazartesi günü dolar karşısında %0,2 değer kaybederek 161,93 yen ile iki yılın en düşük seviyesine geriledi ve 161,95 yen ile 40 yılın en düşük seviyesine yaklaştı.

Japon yetkililer

Japon yetkililer, yenin dolar karşısında 160 yen eşiğini aşmasının ardından son 40 yılın en zayıf seviyelerine yaklaşmasıyla döviz piyasası hareketlerini yakından izlemeye devam ediyor. Bu seviye, dövizi desteklemek için yeni müdahalelere yol açabilecek kırmızı çizgi olarak geniş çapta kabul ediliyor.

Yoğunlaştırılmış çabalar

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, keskin döviz dalgalanmalarına ilişkin artan endişeler arasında Pazartesi akşamı ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ile çevrimiçi bir görüşme gerçekleştirdi.

Reuters kaynaklarına göre, görüşmelerde yenin tarihsel zayıflığını gidermeye yönelik önerilen önlemler üzerinde duruldu; bu önlemler arasında döviz piyasasına müdahale olasılığı da yer alıyordu.

Katayama Pazartesi günü yaptığı açıklamada, hükümet yetkililerinin yenin spekülatif hareketlerden korunması için her an kararlı adımlar atmaya ve döviz piyasasına doğrudan müdahale etmeye tamamen hazır olduğunu yineledi.

Görüşler ve analizler

StoneX'in Kıdemli Piyasa Analisti Matt Simpson, "Japonya Maliye Bakanlığı, ABD dolarının yen karşısında 2024'ün en yüksek seviyesine çıkmasından endişe duyuyor olabilir" dedi.

Şunları da ekledi: "Bakanlık ayrıca, şahin bir Federal Rezerv ve güçlü ABD ekonomik verilerine karşı müdahale etmenin maliyetli ve etkisiz olabileceğini düşünerek bu konuda fazla bir şey yapamayacağını da hissedebilir."

Japonya faiz oranları

• Ekonomik araştırmalar, en olası temel senaryonun Japonya Merkez Bankası'nın Aralık ayında faiz oranlarına ek olarak 25 baz puanlık bir artış daha yapması olduğunu gösteriyor.

• Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımına ilişkin piyasa beklentileri şu anda %25'in altında seyrediyor.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret artışına ilişkin ek verileri bekliyor.

ABD Hazine Bakanlığı'nın İran ham petrolünün Ağustos ayı sonuna kadar satışına izin vermesinin ardından petrol fiyatları Pazartesi günü düştü.

Küresel petrol fiyatları göstergesi olan Brent petrol vadeli işlemleri, ABD Doğu Kıyısı saatiyle 13:46 itibarıyla %3,8 düşüşle varil başına 77,51 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri de %2,56 düşüşle varil başına 74,64 dolara indi.

ABD Hazine Bakanlığı, İran petrolünün üretimi, teslimatı ve satışına izin veren 60 günlük bir lisans verdi. Bu yetkilendirme ayrıca İran ham petrolünün Amerika Birleşik Devletleri'ne ithalatına ve ödemelerin ABD doları cinsinden yapılmasına da izin veriyor.

Bu adım, ABD Başkan Yardımcısı JD Vance'in ABD ve İran'ın hafta sonu İsviçre'de yapılan barış görüşmelerinde "önemli ilerleme" kaydettiğini söylemesinin ardından geldi.

60 gün içinde nihai anlaşmaya yönelik yol haritası

Katar ve Pakistan'dan arabulucular, ABD ve İranlı yetkililerin 60 gün içinde nihai bir anlaşmaya varmayı hedefleyen bir yol haritası üzerinde anlaştıklarını söyledi.

Arabulucular, ABD ve İran'ın hafta boyunca teknik görüşmelere devam edeceğini ve arabuluculuk sürecini denetlemek üzere üst düzey bir komite kuracaklarını da sözlerine ekledi.

Bu gelişme, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a karşı askeri harekâtı yeniden başlatma tehdidinin ardından geldi ve bu da geçen hafta varılan kırılgan geçici barış anlaşmasının sürdürülebilirliği konusunda endişeleri artırdı.

Trump bu açıklamaları Pazar günü Vance'in İsviçre'de İranlı yetkililerle görüşmesi sırasında yaptı. Görüşmeler, İran'ın dünyanın en önemli petrol sevkiyat rotalarından biri olan Hürmüz Boğazı'nı bir kez daha kapattığını duyurmasıyla gölgelendi.

İsviçre'nin Bürgenstock kentinde düzenlenen görüşmeler, Washington ve Tahran'ın geçen hafta çatışmayı sona erdirmek ve kırılgan ateşkesi en az 60 gün daha uzatmak amacıyla imzaladıkları mutabakat zaptından bu yana yapılan ilk görüşmeler oldu.

Anlaşma, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını ve Lübnan da dahil olmak üzere bölgedeki düşmanlıkların durdurulmasını içeriyordu. Ancak İran, Washington'ı oradaki ateşkesi garanti altına almamakla suçladı ve son görüşmelerin nükleer programı gibi daha geniş konular yerine yalnızca mutabakat zaptının uygulanmasına odaklanacağını söyledi.

Mevcut arz bolluğu, gelecekteki petrol piyasası risklerini gizleyebilir.

Quantum Strategy'den David Roche, Orta Doğu'daki petrol arzının, depolarda ve tankerlerde bulunan ham petrolü de hesaba kattığımızda, savaş öncesi seviyelere yaklaştığını söyledi.

Ancak Pazartesi günü yayınlanan bir raporda, görünen arz fazlasının üretim seviyelerindeki bir toparlanmadan ziyade stoklardaki azalmayı yansıttığı ve bu stoklar tükendiğinde piyasanın savunmasız kalacağı konusunda uyardı.

Petrol fiyatları daha önce Ortadoğu'daki gerilimlerin yeniden artmasıyla yükselmiş olsa da, Goldman Sachs, sürekli arz aksamalarının nihayetinde elektrikli araçlara geçişi hızlandırabileceğini, uzun vadede ham petrole olan talebi azaltabileceğini ve petrol fiyatları üzerinde daha fazla aşağı yönlü baskı oluşturabileceğini belirtti.

İngiltere Başbakanı Keir Starmer, artan siyasi baskı nedeniyle Pazartesi günü iktidardaki İşçi Partisi liderliğinden istifa etti. Aynı zamanda, partinin en popüler isimlerinden Andy Burnham, bir sonraki başbakan olmak için adaylığını açıkladı ve potansiyel bir rakibinin desteğini aldı.

Starmer, artan siyasi baskı üzerine istifa edeceğini açıkladı. Kararını, hafta sonu boyunca yaptığı değerlendirmelerin ardından ve bakanların ülkenin iyiliği için en doğru olanı düşündüğünü belirtmelerinin ardından verdi.

10 Downing Street önünde gazetecilere konuşan Starmer, "Partimin şu anda sorduğu soru, bizi bir sonraki genel seçimlere götürecek en iyi liderin ben olup olmadığımdır" dedi.

"Partimin parlamento grubundan gelen cevabı duydum ve bu cevabı iyi niyetle kabul ediyorum" diye ekledi.

"Aldığım her karar, sevdiğim ülkeyi her şeyin önüne koyma düşüncesiyle yönlendirildi. Bu nedenle, İşçi Partisi liderliğinden istifa edeceğim. Bu sabah Majesteleri Kral ile görüştüm ve kararımı kendisine bildirdim."

Bundan sonra ne olacak?

Yeni İşçi Partisi liderini ve dolayısıyla Britanya'nın bir sonraki başbakanını seçmek için adaylık başvuruları 9 Temmuz'da başlayacak.

Starmer şunları söyledi: "Seçim süreci tamamlanana kadar başbakanlık görevimde kalacağım ve iktidarın düzenli bir şekilde devredilmesini sağlamak için elimden gelen her şeyi yapacağım."

Manchester'ın eski Belediye Başkanı Andy Burnham, Pazar günü yapılan ara seçim zaferiyle Parlamento'ya geri döndükten sonra Starmer'ın yerine geçecek en güçlü aday olarak görülüyor. Burnham daha önce iki kez İşçi Partisi liderliği için yarışmıştı.

Starmer'ın açıklamasından iki saatten kısa bir süre sonra Burnham, parti liderliği ve başbakanlık makamı için aday olacağını doğruladı.

Burnham şunları söyledi: "Keir ülkemize muazzam hizmetlerde bulundu ve son derece zorlu bir dönemde gösterdiği liderlik ve özveri için kendisine teşekkür ediyorum."

Sözlerine şöyle devam etti: "Onun kararı bir geçiş döneminin başlangıcını işaret ediyor ve sürecin düzenli ve sorumlu bir şekilde yürütülmesi önemli. Ben de bu sürecin bir parçası olarak kendimi aday göstereceğim."

Eski Sağlık Bakanı Wes Streeting, liderlik yarışına girmesi beklenirken, Burnham'a desteğini açıkladı. Streeting, Starmer'ın liderliğine protesto amacıyla geçen ay Sağlık Bakanlığı'ndan istifa etmişti.

Burnham'ın liderliği rakipsiz bir şekilde kazanıp kazanmayacağı veya diğer İşçi Partisi milletvekillerinden meydan okumayla karşılaşıp karşılaşmayacağı henüz belirsizliğini koruyor.

Starmer üzerindeki baskı artıyor.

Starmer'ın açıklaması, siyasi geleceği hakkında günlerce süren yoğun spekülasyonların ardından geldi; gazeteciler açıklama beklemek için hükümet binasının önünde toplanmıştı.

Bakan yardımcısı Jackie Smith daha önce yaptığı açıklamada Starmer'ın geleceği hakkında "çok derinlemesine" düşündüğünü ve kararını desteklediğini söylemişti.

Bu istifa, Starmer'ın siyasi kariyerinde dramatik bir dönüm noktası oldu; kendisi, 2024 seçimlerinde İşçi Partisi'ni ezici bir zafere taşıyarak Britanya'daki 14 yıllık Muhafazakar iktidarına son vermişti.

Ancak her iki büyük parti de, bir yıldan uzun süredir kamuoyu anketlerinde önde olan sağcı Reform UK partisine destek kaybetti.

İşçi Partisi, Manchester'daki Gorton ve Denton seçim bölgesini daha önce güvenli bir bölge olarak gördüğü halde Yeşiller Partisi'ne kaptırarak bir başka darbe daha aldı.

Starmer neden popülaritesini kaybetti?

Starmer hükümeti, milyonlarca emeklinin kış yakıt ödemelerini kaldırmaya yönelik popüler olmayan bir politikayı uygulamaya koyarak çalkantılı bir başlangıç yaptı. Bu önlem, İşçi Partisi'nin seçim manifestosunda yer almamıştı ve yaygın eleştirilerin ardından geri çekildi.

Ayrıca aile çiftliklerine miras vergisi uygulama planlarından da vazgeçti; öte yandan bordro vergilerini artırma ve asgari ücreti yükseltme kararı iş dünyasının bazı kesimlerini kızdırdı.

Hükümet, eski Başbakan Yardımcısı Angela Rayner'ın geçen yıl ödenmemiş emlak vergisi borçları nedeniyle istifa etmesi de dahil olmak üzere bir dizi tartışmayla daha da zarar gördü.

Piyasalar üzerindeki etki

Starmer'ın istifa duyurusunun ardından yatırımcılar uzun vadeli İngiliz devlet tahvillerinden uzaklaşmaya başladı.

Varlık yöneticileri ve yatırım bankaları, İşçi Partisi'ndeki liderlik geçişiyle ilgili belirsizlik nedeniyle İngiliz borç piyasasının önemli bölümlerinden uzak duracaklarını açıkladılar.

İngiliz devlet tahvilleri (gilts olarak da bilinir), hükümetin harcama planlarındaki beklenmedik değişikliklere karşı özellikle hassastır ve Starmer'ın halefi konusundaki belirsizlik, onları dalgalanmaya karşı daha savunmasız hale getirmiştir.

Ninety One'da portföy yöneticisi olan Jason Borbora-Sheen, "belirsizlik ve artan mali hassasiyet nedeniyle" uzun vadeli devlet tahvillerini tercih etmediğini söyledi.

Piyasalar, Burnham'ın başbakanlığının kamu harcamalarında artışa ve daha sol eğilimli politikalara doğru bir kaymaya yol açabileceğinden endişe duyuyor.

Bu senaryoda, İngiltere'nin kırılgan mali durumu nedeniyle yatırımcılar daha yüksek tahvil getirisi talep edebilir ve bu da tahvil fiyatlarının düşmesine yol açabilir.

Yatırım bankası Jefferies, önümüzdeki günlerde "daha fazla dalgalanma" beklediğini belirterek, uzun vadeli İngiliz devlet tahvillerinden kaçındığını ve sterline olan maruziyetini azalttığını söyledi.

Siyasi gelişmelerin yaşanmasıyla birlikte tahvil fiyatları Pazartesi günü sert dalgalanmalar gösterdi.

Devlet borçlanma maliyetlerinin önemli bir göstergesi olan gösterge niteliğindeki 10 yıllık İngiliz devlet tahvilinin getirisi, Starmer'ın istifasını açıklamasının ardından %4,84'ten %4,86'ya yükseldi.

Ancak, Wes Streeting'in Burnham'ı desteklemesinin ardından oran daha sonra %4,80'e geriledi ve bu, Avrupa'daki en büyük düşüş oldu; bu da liderlik yarışının sonucunun neredeyse kesinleştiği izlenimini verdi.

Jefferies ekonomisti Mohit Kumar, "Piyasalar Burnham'ın Maliye Bakanı seçimini yakından takip edecek" dedi.

Şunları da ekledi: "Endişe şu ki, Burnham'ın politikaları daha sol eğilimli olabilir ve yeni Maliye Bakanı güvenilir olarak görülmezse, bu durum bütçe açıkları ve borçlanma konusunda endişelere yol açabilir."

RBC BlueBay'in Piyasa Stratejisi Başkanı Mike Bell, firmanın sterlinin değer kaybetmesine yönelik bir hazırlık yaptığını ve 10 yıllık İngiliz devlet tahvilleri konusunda "beklemede kalmayı" tercih ettiğini söyledi.

"Piyasalar Burnham'ın güvenilirliğini ve İngiltere'nin mali gidişatını sorgulamaya başlarsa, 10 yıllık tahvil getirilerinin %5'e geri dönmesi şaşırtıcı olmaz," diye ekledi.

İstifa sonrasında sterlin ve İngiliz devlet tahvillerine ne oldu?

Pazartesi günü Starmer'ın istifasının ardından İngiliz sterlini ve İngiliz devlet tahvillerinin fiyatları baskı altında kaldı; bu istifa, Andy Burnham'ın son on yılda İngiltere'nin yedinci başbakanı olmasının önünü açabilir.

Sterlin %0,27 düşüşle 1,3202 dolara gerilerken, euro karşısında yaklaşık 0,867 sterlin seviyesinde istikrarlı kaldı.

Gösterge niteliğindeki 10 yıllık devlet tahvili fiyatları nispeten istikrarlı seyretti ve getiriler gün içinde bir baz puan artarak %4,85'e yükseldi.

Açıklamanın ardından İngiltere hisse senedi piyasaları büyük ölçüde değişmeden kaldı. FTSE 100 hafifçe gerilerken, orta ölçekli şirketlerin hisseleri yaklaşık %0,5 oranında düştü.

Şimdi dikkatlerin, son dönemde İngiltere'nin kamu maliyesini yönetme yeteneğine ilişkin tahvil yatırımcılarının güvenini korumaya odaklanan Rachel Reeves'in yerine geçecek olan Burnham'ın Maliye Bakanı seçimine çevrilmesi bekleniyor.

Pazartesi günü, teknoloji ve finans hisselerinin desteğiyle S&P 500 ve Dow Jones endeksleri hafifçe yükselirken, yatırımcılar ABD ve İran arasındaki son müzakerelerdeki gelişmeleri değerlendirdi.

İran anlaşmasındaki gelişmeler

Arabulucular, Lübnan ve Hürmüz Boğazı üzerindeki devam eden gerilimlere rağmen, Pazartesi günü erken saatlerde İsviçre'de sona eren ilk tur görüşmelerde ABD ve İranlı yetkililerin "cesaret verici ilerleme" kaydettiğini söyledi.

Bellek çipi hisseleri yükseldi; Micron Technology ve SanDisk hisseleri yaklaşık %3'er oranında değer kazandı.

Philadelphia Yarı İletken Endeksi de %1,3 artarak yeni bir rekor seviyeye ulaştı. Intel hisseleri %2, Nvidia ise %1 yükseldi.

S&P 500'deki 11 ana sektörden yedisi yükseliş gösterdi; finansal hizmetler sektörü %1'lik artışla başı çekti.

Buna karşılık, iletişim hizmetleri %2,3'lük düşüşle en gerileyen sektörler arasında yer aldı. Alphabet ve SpaceX hisseleri sırasıyla %3,8 ve %7,9 oranında değer kaybederek Nasdaq'ı aşağı çekti.

Washington ve Tahran'ın görüşmelerde 60 gün içinde nihai bir anlaşmaya varılması için bir yol haritası üzerinde anlaşmasının ardından petrol fiyatları %2'ye kadar düştü.

Barış anlaşması umutları, Wall Street'in üç ana endeksinin geçen haftayı Perşembe günü güçlü kazançlarla kapatmasına yardımcı oldu; teknoloji hisselerinin piyasalara öncülük etmeye devam etmesiyle Nasdaq %2,4 yükseldi.

AJ Bell Piyasalar Başkanı Dan Coatsworth şunları söyledi: "Orta Doğu çatışmasının çözüme kavuşturulması ve uzun süreli yüksek enflasyon ortamından kaçınılması umutlarıyla piyasalar son haftalarda direnç gösterse de, çatışma henüz çözüme kavuşmadı; bu da yatırımcıların henüz tam olarak risk alma moduna geçmediği anlamına geliyor."

Endeks performansı

ABD Doğu Saatiyle 09:53'te Dow Jones Sanayi Endeksi 261,38 puan veya %0,51 artarak 51.826,08 seviyesine yükseldi.

S&P 500 endeksi 23,77 puan veya %0,32 artarak 7.524,35 seviyesine yükseldi.

Nasdaq Bileşik Endeksi 1,52 puan veya %0,01 düşüşle 26.515,06 seviyesine geriledi.

Yapay zekâya ilişkin iyimserlik, Wall Street'in son dönemdeki kazanımlarını desteklerken, nispeten güçlü bir ekonomi ve dört aydır süren Orta Doğu çatışmasının sona ermesine dair umutlar da genel olarak piyasalara yardımcı oldu.

Hisse senetleri yıl başından bu yana yaklaşık %300 oranında değer kazandıktan sonra, yükselişin bir sonraki sınavı Çarşamba günü açıklanacak Micron'un üç aylık sonuçları olacak.

Enflasyon ve Fed

Bu hafta yatırımcıların dikkati, Federal Rezerv'in temel enflasyonun tercih edilen ölçütü olan Perşembe günkü kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksine odaklanmış durumda.

Beklenenden daha güçlü bir veri, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın geçen haftaki toplantıda enflasyonu kontrol etme ihtiyacını vurgulamasının ardından, Fed'in daha şahin bir duruş sergileyeceğine dair beklentileri güçlendirebilir.

LSEG verilerine göre, piyasalar şu anda Eylül ayında Federal Reserve'ün faiz oranlarını 25 baz puan artıracağını fiyatlıyor.

Kısa vadeli faiz oranı beklentilerini yansıtan iki yıllık Hazine tahvil getirisi de seans sırasında %4,230 ile 2025 yılının başından bu yana en yüksek seviyesine çıktı.

Yatırımcılar ayrıca bu hafta New York Fed Başkanı John Williams ve Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee de dahil olmak üzere Federal Rezerv yetkililerinin para politikasına ilişkin açıklamalarını da yakından takip edecekler.

Hisse senetleri arasında, AbbVie'nin şirketi 10,9 milyar dolar nakit karşılığında satın alacağını açıklamasının ardından Apogee Therapeutics hisseleri yaklaşık %47 oranında yükseldi. AbbVie hisseleri ise %4,7 arttı.

New York Borsası'nda yükselen hisselerin sayısı düşen hisselere göre 1,2'ye 1, Nasdaq'ta ise 1,49'a 1 oranında daha fazlaydı.

S&P 500 endeksinde 19 hisse senedi 52 haftanın en yüksek seviyesine, 19 hisse senedi ise 52 haftanın en düşük seviyesine ulaştı.

Nasdaq Bileşik Endeksi'nde 103 hisse senedi 52 haftanın en yüksek seviyesine, 74 hisse senedi ise 52 haftanın en düşük seviyesine ulaştı.