Japon yeni, Cuma günü ABD doları karşısında 40 yılın en zayıf seviyesine yaklaştı ve yatırımcıların Japon yetkililerinin döviz piyasasına müdahalesine dair herhangi bir işaret olup olmadığını yakından izlemesiyle ikinci ardışık seansta da değer kaybetti.

Hürmüz Boğazı'ndaki arz aksamaları nedeniyle küresel petrol fiyatları bir ayın en yüksek seviyelerine yakın seyretti; bu durum Japonya Merkez Bankası üzerindeki enflasyon baskılarına ilişkin endişeleri yeniledi ve Ekim ayında Japonya'nın bir faiz artırımı daha yapacağı beklentilerini güçlendirdi.

Fiyat

• ABD doları, gün içi en düşük seviyesi olan 162,31 yene dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 162,38 yenden 162,47 yene yükselerek yen karşısında yaklaşık %0,1 oranında değer kazandı.

• Yen, ABD'den gelen beklenenden güçlü işsizlik başvuruları verilerinin ardından Perşembe günü dolar karşısında %0,15 değer kaybederek üç seanslık aradan sonra ilk günlük kaybını yaşadı.

Haftalık performans

Hafta başından bu yana, Cuma günkü kapanışla birlikte işlemlerin sona ermesi beklenirken, Japon yeni ABD doları karşısında yaklaşık %0,5 değer kaybetti ve üst üste ikinci haftalık kayıp yaşama yolunda ilerliyor.

Japon yetkililer

Yen, ABD doları karşısında 1986'dan bu yana en zayıf seviyelerine yaklaşırken, bir kez daha yakından incelenmeye alındı ve Japon yetkililerinin para birimini desteklemek ve aşırı zayıflamayı dizginlemek için müdahale edebileceği yönündeki spekülasyonlar arttı.

ABD doları

Dolar endeksi Cuma günü %0,1 artarak, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı güçlenmesiyle ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü.

ABD ile İran arasındaki askeri çatışmaların yoğunlaşması ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğinin azalması, küresel petrol arzında aksamalara ilişkin endişeleri artırırken, doların güvenli liman varlığı olarak talebi güçlü kalmaya devam etti.

İran'daki çatışmada son gelişmeler

• Amerika Birleşik Devletleri, İran içindeki bazı yerleri hedef alan hava saldırılarına art arda altıncı gününde de devam etti.

• İran Devrim Muhafızları, bölgedeki ABD güçlerinin konuşlandığı askeri üsleri hedef alan misilleme amaçlı balistik füze ve insansız hava aracı saldırılarıyla karşılık verdi.

• İran, Hürmüz Boğazı'nın "kırmızı çizgi" olmaya devam ettiğini belirterek, altyapısına yönelik herhangi bir saldırıya karşılık vereceğini açıkladı.

• Haberlere göre Tahran, ABD saldırılarının devam etmesi halinde Kızıldeniz'deki nakliye yollarını tehdit etmek de dahil olmak üzere yanıtını genişletmeyi düşünüyor.

• Bölgede bulunan 20 savaş gemisi ve yüzlerce savaş uçağından oluşan ABD filosu, İran limanlarına giriş ve çıkış yapan gemileri engellemeye devam ediyor.

• Son gelişmeler, Haziran ayında varılan geçici gerilimi azaltma anlaşmasının fiilen çöktüğünü, müzakerelerin durdurulduğunu ve büyük ölçekli askeri operasyonların yeniden başladığını gösteriyor.

Japonya faiz oranları

• Küresel petrol fiyatları yükselmeye devam ederken, Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığına ilişkin piyasa fiyatlaması %30'un üzerine çıktı.

• Japonya Merkez Bankası'nın Ekim ayı toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımı beklentisi %85'in üzerine çıktı.

• Yatırımcılar, para politikasının görünümüne ilişkin daha fazla bilgi edinmek için Japonya'dan gelecek ek enflasyon, istihdam ve ücret verilerini bekliyor.

İran'ın, ABD'nin İran'ın enerji altyapısına yönelik saldırılar başlatması durumunda Yemen'deki Husi hareketine Kızıldeniz üzerinden geçen önemli bir petrol ihracat yolunu kapatmaya hazırlanması talimatı verdiği yönündeki haberlerin ardından petrol fiyatlarında Perşembe günü fazla bir değişiklik olmadı.

Brent petrol vadeli işlemleri varil başına 3 sent düşerek 84,92 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) vadeli işlemleri de varil başına 5 sent düşerek 79,55 dolara indi.

Küresel Enerji Arzına Yönelik Yeni Riskler

Exness'in Baş Piyasa Stratejisti Wael Makarem şunları söyledi: "Hem Hürmüz Boğazı'nı hem de Bab el-Mandeb Boğazı'nı etkileyen eş zamanlı aksaklıklar, küresel tedarik zincirleri üzerindeki baskıyı önemli ölçüde artıracak, petrol tankerlerinin bulunabilirliğini azaltacak ve sigorta primlerini yükseltecektir."

Reuters'ın üç kaynağı Perşembe günü, İran'ın Yemen'deki Husi hareketine, ABD'nin İran enerji altyapısını hedef alması durumunda Kızıldeniz üzerinden petrol sevkiyatını engellemeye hazırlanması talimatı verdiğini ve bunun küresel enerji arzı için yeni ve ciddi bir tehdit oluşturduğunu söyledi.

Bab el-Mandeb Boğazı'nın (Kızıldeniz'in güney giriş kapısı) kapanması, enerji krizinde ve İran ile ABD arasındaki daha geniş kapsamlı çatışmada yeni bir cephe açacaktır. Kpler verilerine göre, Haziran ayında boğazdan günde yaklaşık 7,4 milyon varil petrol geçti; bu da küresel petrol üretiminin yaklaşık %7'sine denk geliyor. Bu rakam, bir yıl öncesine göre günde 4,2 milyon varil petrol geçişiyle karşılaştırıldığında önemli bir artışı gösteriyor.

Hürmüz Boğazı Çevresinde Artan Gerilimler Riskleri Yükseltiyor

Çarşamba günü, ABD, İran limanlarına yeniden deniz ablukası uyguladıktan sonra İran'ın kıyı savunma sistemlerine ve füze üslerine saldırdı. Tahran ise buna karşılık, ABD ile olan çatışmayı "varoluşsal bir savaş" olarak nitelendirerek, bölgesel enerji ihracatını durdurma tehdidinde bulundu.

Son tırmanış, Haziran ayında varılan kırılgan ateşkesin çökmesinin ardından yaşandı ve daha geniş bir bölgesel çatışma korkusunu yeniden canlandırdı; ayrıca çatışma başlamadan önce dünyanın günlük petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz ticaretinin yaklaşık beşte birini karşılayan Hürmüz Boğazı'ndan geçen enerji akışını da aksattı.

ABD'nin İran'a uyguladığı deniz ablukasını yeniden yürürlüğe koymasının ardından gelen ilk gün olan Çarşamba günü, boğazdan geçen gemi trafiği yavaşladı; bir önceki gün 13 olan geçiş sayısı, bugün sadece yediye düştü.

SEB Research'te Emtia Analisti olan Ole Hvalbye, Hürmüz Boğazı'ndaki tekrarlanan aksaklıkların Körfez bölgesinden ham petrol ihracatı konusunda belirsizlik yaratmaya devam etmesi nedeniyle petrol fiyatlarının varil başına 90-95 dolara doğru yükselmeye devam etmesinin ve potansiyel olarak 100 dolar seviyesini yeniden ziyaret etmesinin makul olacağını söyledi.

Oxford Economics, temel senaryosunun, boğazdan yapılan sevkiyatların düşük ve istikrarsız seviyelerde devam edeceğini ve bunun da petrol fiyatlarında aralıklı artışlara yol açarak ortalama ham petrol fiyatlarını birkaç çeyrek boyunca varil başına 80 doların üzerinde tutacağını varsaydığını belirtti.

Öte yandan, Ukrayna Güvenlik Servisi Perşembe günü yaptığı açıklamada, Ukrayna Donanması ile işbirliği içinde Karadeniz'de sözde "gölge filo"ya ait iki Rus tankerini insansız hava araçları kullanarak hedef aldığını bildirdi.

Ortadoğu'daki gerginliğin artması, ABD Hazine tahvil getirilerini yükselterek enflasyon endişelerini yoğunlaştırdı ve ABD faiz oranlarının yüksek kalacağı beklentilerini güçlendirdi; bu durum Perşembe günü altın fiyatlarında düşüşe neden oldu.

Spot altın, seansın başlarında %2'ye varan düşüşün ardından %1,7 azalarak ons başına 3.989,95 dolara geriledi. Bu arada, ABD altın vadeli işlemleri de %1,4 düşüşle ons başına 3.994,30 dolara indi.

Faiz Artışı Beklentileri Artıyor

CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar şu anda ABD Merkez Bankası'nın Eylül ayında faiz oranlarını artırma olasılığını yaklaşık %55 olarak fiyatlıyor.

Gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirileri yükselirken, ABD doları yaklaşık %0,3 değer kazandı ve bu da altını yurtdışı alıcılar için daha pahalı hale getirdi.

Bu hafta başında, Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh, enflasyonu kontrol altına alma konusundaki kararlılığını yineledi, ancak bu hedefe nasıl ulaşılacağına dair somut bir yol haritası sunmaktan kaçındı.

Enflasyon Verileri ve Enerji Fiyatları

Bu arada, Salı günü açıklanan veriler ABD'de tüketici fiyat enflasyonunun Haziran ayında yavaşladığını gösterirken, Çarşamba günü açıklanan rakamlar üretici fiyatlarında düşüşe işaret etti.

Forex.com Piyasa Analisti Fawad Razaqzada bir notunda şunları söyledi: "Kısa vadeli bazı ekonomik veriler yumuşamaya devam etse bile, sürekli yüksek enerji fiyatları, Federal Rezerv'in daha güvercinvari bir politika duruşu benimsemesini zorlaştıracaktır. Aynı nedenle, yatırımcılar getiri sağlamayan altına kıyasla ABD dolarını tercih etmeye devam ediyor."

S&P 500 ve Nasdaq endeksleri Perşembe günü düşüş gösterdi; yarı iletken hisselerindeki devam eden zayıflık, ikinci çeyrek kazanç sezonunun olumlu başlangıcını gölgede bırakırken, yatırımcılar ABD ekonomisinin gücü hakkında ipuçları bulmak için en son ekonomik verileri değerlendirmeye devam etti.

Philadelphia Yarı İletken Endeksi (SOX) %3,8 düşerek art arda ikinci seansında da kayıplarını sürdürdü.

Tayvan Yarı İletken Üretim Şirketi (TSMC) hisseleri de, şirketin güçlü finansal sonuçlar açıklamasına rağmen %2,5 oranında değer kaybetti. Gelişmiş yapay zeka çiplerinin dünyanın önde gelen üreticisi sağlam kazançlar elde etti, ancak rapor yarı iletken sektöründeki genel havayı iyileştiremedi ve piyasa oynaklığını artırdı.

Bellek yonga üreticileri en büyük kaybedenler arasındaydı; Western Digital %7,3, Seagate Technology aynı oranda ve Micron Technology %4,8 oranında değer kaybetti.

Yarı iletken hisseleri, büyük bulut bilişim şirketlerinin yapay zeka harcamalarına ilişkin iyimserliğin etkisiyle bu yılın en güçlü performans gösterenleri arasında yer aldı ve Wall Street'in gösterge endekslerinin rekor seviyelere ulaşmasına yardımcı oldu.

Sartorial Wealth'in kurucusu ve CEO'su Shiraz Ahmed, yarı iletken hisselerindeki yükselişin ivme kaybetmeye başladığını, bunun yapay zekaya olan coşkunun azalmasından değil, yapay zeka teknolojilerinin geniş çaplı benimsenmesinin henüz gerçekleşmemesinden kaynaklandığını söyledi. Sonuç olarak, enerji altyapısından yarı iletken üretimine kadar yapay zeka ekosisteminde yoğun sermaye harcamaları devam ediyor.

S&P 500 endeksi yıl başından bu yana %10'dan fazla değer kazandı ve Haziran ayında ulaştığı rekor kapanış seviyesine yakın seyrediyor; bu da piyasayı herhangi bir kazanç veya ekonomik hayal kırıklığına karşı giderek daha savunmasız hale getiriyor.

Ekonomik Veriler ve Kazançlar Piyasa Beklentilerini Destekliyor

S&P 500 sektörleri arasında tüketim malları sektörü %2,1'lik artışla en büyük kazancı elde ederken, bilgi teknolojisi sektöründeki %1,9'luk düşüş genel piyasa kazançlarını sınırladı.

Haziran ayında ABD perakende satışlarında yalnızca mütevazı bir artış kaydedildi; düşük benzin fiyatları, benzin istasyonlarının gelirlerini olumsuz etkiledi. Bununla birlikte, daha düşük fiyatlar arayan tüketiciler, temel harcamaları desteklemeye devam etti.

Fifth Third Commercial Bank'ın Baş Ekonomisti Bill Adams, genel perakende satış büyümesindeki yavaşlamanın aslında olumlu bir gelişme olduğunu, çünkü bunun tüketici talebindeki zayıflamadan ziyade düşük benzin fiyatlarını yansıttığını söyledi. Ayrıca, raporun ikinci çeyrekte sağlam reel GSYİH büyümesi beklentilerini desteklediğini de ekledi.

Bu arada, 11 Temmuz'da sona eren haftada ilk haftalık işsizlik başvuruları 208.000'e gerileyerek ekonomistlerin beklentilerinin altında kaldı.

Aynı zamanda, bu hafta başında açıklanan Haziran ayı enflasyon verileri, ABD Merkez Bankası'nın ek parasal sıkılaştırma önlemleri alacağı yönündeki endişeleri hafifletmeye yardımcı oldu.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Federal Reserve'in bu ayki politika toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %88 olarak fiyatlıyor.

Doğu Zaman Dilimine göre saat 09:50 itibarıyla, Dow Jones Sanayi Endeksi 82,28 puan veya %0,16 artarak 52.740,92 seviyesine yükseldi. S&P 500 endeksi 29,56 puan veya %0,39 düşerek 7.542,84 seviyesine gerilerken, Nasdaq Bileşik Endeksi 262,08 puan veya %1,00 düşüşle 26.007,14 seviyesine indi.

UnitedHealth, 2026 yılına ilişkin kazanç tahminini yükseltti ve bu da şirket hisselerinin %7,8 oranında yükselmesine ve Dow Jones Sanayi Endeksi'ni desteklemesine yardımcı oldu; sağlık sektörü ise %2 oranında ilerleme kaydetti.

Buna karşılık, United Airlines, petrol fiyatlarındaki son artışın üçüncü çeyrek ve 2026 yılına ilişkin kar beklentilerini olumsuz etkilemesi nedeniyle %2,8 oranında değer kaybetti. GE Aerospace de 2026 yılı için kazanç tahminini yükseltmesine rağmen %4,4 oranında düşüş yaşadı.

Jeopolitik Gerilimler Gündemde Kalmaya Devam Ediyor

Reuters'ın kaynaklara dayanarak verdiği habere göre, ABD ile İran arasındaki artan gerilim, yatırımcıların radarında yer almaya devam ediyor. Haberde, İran'ın Yemen'deki Husi hareketine, ABD'nin İran'ın enerji altyapısını hedef alan saldırılar düzenlemesi durumunda Kızıldeniz üzerinden petrol sevkiyatını aksatmaya hazırlanması talimatı verdiği belirtiliyor. Böyle bir hamle, küresel enerji arzı için yeni bir tehdit oluşturacaktır.

Piyasa genişliği karışık bir seyir izledi. New York Borsası'nda yükselen hisse senetlerinin sayısı düşen hisse senetlerinin sayısından 1,02'ye 1 oranında daha fazlaydı; Nasdaq'ta ise düşen hisse senetleri yükselen hisse senetlerinin sayısını 1,55'e 1 oranında geride bıraktı.