Japon yeni, Salı günü Asya borsalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetti ve ABD doları karşısında üst üste üçüncü seansta kayıplarını sürdürdü. Bu kayıp, Japonya Merkez Bankası'nın bu ayın sonlarında faiz oranlarını artırma olasılığının zayıflamasıyla gerçekleşti.

Merkez bankası üzerindeki enflasyonist baskıların azalması, yakın vadede politika normalleşmesine yönelik beklentileri azaltırken, yatırımcılar dünyanın dördüncü büyük ekonomisinde faiz oranlarının gelecekteki seyrine ilişkin daha fazla kanıt bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Bugünkü Yen kuru: Dolar, 147,05 ¥ seviyesinde en düşük seviyeyi gördükten sonra, açılış seviyesi olan 147,17 ¥'den, yen karşısında yaklaşık %0,4 artışla 147,73 ¥'ye yükseldi.

• Yen, pazartesi gününü dolar karşısında %0,1 düşüşle tamamlayarak üst üste ikinci günlük düşüşünü kaydetti.

ABD Doları

ABD dolar endeksi Salı günü yaklaşık %0,2 oranında yükselerek son altı seanstaki ilk kazancına doğru ilerlerken, beş haftanın en düşük seviyesi olan 97,54 puandan toparlandı. Bu durum, doların küresel para birimlerine karşı yeniden güçlendiğini gösteriyor.

ABD dolarındaki toparlanma, düşük seviyelerden yapılan ucuz alımların yanı sıra, ABD işgücü piyasasına ilişkin bir dizi önemli verinin öncesinde gerçekleşiyor. Bu veriler, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Eylül toplantısında faiz indirimine gitme olasılığına ilişkin önemli ipuçları sunacak.

Japon Faiz Oranları

• Japonya Merkez Bankası Yönetim Kurulu Üyesi Nakagawa, ticaret politikası riskleri konusunda uyarıda bulundu ve yaklaşan Tankan raporunun politika normalleşmesi yolunda yol gösterici olduğunu belirtti.

• Japonya'daki son fiyat verileri, merkez bankasının politika yapıcıları üzerindeki enflasyonist baskıların azaldığını gösteriyor.

• Eylül ayındaki BoJ toplantısında 25 baz puanlık bir faiz artışına yönelik piyasa fiyatlaması şu anda %35 seviyesinde sabit.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin ek verilerin yanı sıra BoJ yetkililerinden gelecek yorumları bekliyor.

Altın, Pazartesi günü dört aydan uzun bir sürenin en yüksek seviyesine ulaşarak, tüm zamanların en yüksek seviyesinin yaklaşık 23 dolar altında işlem gördü. Bu durum, Federal Rezerv'in faiz indirimi beklentileri ve zayıf ABD dolarının desteğiyle desteklenirken, gümüş ise 2011'den bu yana ilk kez ons başına 40 doların üzerine çıktı.

Altının ons fiyatı, Doğu Saati ile 09:37'de (1337 GMT) %0,9 artarak ons başına 3.477,56 dolara çıktı. Bu, 22 Nisan'da 3.500,05 dolarlık rekor seviyeye ulaştığından bu yana en yüksek seviye. Aralık vadeli altın işlemleri de aynı şekilde %0,9 artarak 3.547,70 dolara çıktı.

Spot gümüş, ons başına %2,6 artışla 40,69 dolara çıktı ve bu, Eylül 2011'den bu yana en yüksek seviye.

ABD'de piyasalar Pazartesi günü İşçi Bayramı tatili nedeniyle kapalıydı.

ABD dolar endeksi, bir dizi para birimine karşı 28 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyeye geriledi ve bu durum, dolar fiyatlı külçe altının yurtdışındaki alıcılar için daha ucuz olmasını sağladı.

Saxo Bank'ın emtia strateji şefi Ole Hansen, "Altın ve özellikle gümüş, ABD'deki istikrarsız enflasyon, zayıf tüketici güveni ve faiz indirimi beklentilerinin yanı sıra Federal Rezerv'in bağımsızlığına ilişkin endişelerin de desteğiyle Cuma gününden bu yana güçlü kazanımlarını sürdürdü." dedi.

Cuma günü açıklanan veriler, ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksinin beklentiler doğrultusunda aylık bazda %0,2, yıllık bazda ise %2,6 arttığını gösterdi.

KCM Trade'de baş piyasa analisti olan Tim Waterer, "Gümüş, faiz indirimi beklentilerine yanıt olarak yükseliyor, piyasadaki arzın daralması ise yükseliş eğilimini güçlendirmeye yardımcı oluyor" dedi.

San Francisco Federal Rezerv Başkanı Mary Daly, geçen hafta sosyal medyada yaptığı paylaşımda, işgücü piyasasına ilişkin riskleri gerekçe göstererek faiz indirimlerine desteğini yineledi.

UBS analisti Giovanni Staunovo, "Piyasa, Cuma günü açıklanacak ABD istihdam raporunu bekliyor ve bunun Fed'in Eylül ayından itibaren faiz indirimlerine devam etmesine olanak sağlayacağını bekliyor. Bu da yatırım talebini destekliyor." dedi.

Reuters anketine göre tarım dışı istihdam Ağustos ayında 78 bin kişi artarken, Temmuz ayında bu rakam 73 bin oldu.

Faiz getirisi olmayan altın, genellikle düşük faiz ortamında iyi performans gösterir.

ABD Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer, Pazar günü yaptığı açıklamada, ABD mahkemesinin çoğu tarifeyi yasadışı ilan etmesine rağmen Başkan Donald Trump yönetiminin ticaret ortaklarıyla görüşmelere devam ettiğini söyledi.

Diğer değerli metaller arasında platin %3,2 artışla 1.408,54 dolara, paladyum ise %1,9 artışla 1.129,70 dolara çıktı.

ABD piyasaları Pazartesi günü İşçi Bayramı nedeniyle kapalı olacak. Hisse senedi ve tahvil işlemlerinin Salı günü yeniden başlaması bekleniyor.

Geçtiğimiz Cuma günü açıklanan resmi veriler, Federal Rezerv'in (FED) tercih ettiği enflasyon ölçütü olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksinin Temmuz ayında güçlü bir şekilde yükseldiğini, gümrük vergilerinin belirli malların fiyatını artırmasıyla çekirdek enflasyonun ise hızlandığını gösterdi. PCE endeksi, beklentiler doğrultusunda, bir önceki aya göre %0,2, bir önceki yıla göre ise %2,6 arttı.

FedWatch aracına göre, yatırımcılar, Federal Rezerv'in Eylül ayındaki politika toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan düşüreceğine dair bahislerini artırdılar ve bu senaryonun gerçekleşme olasılığı, verinin açıklanmasından önce %85 olan %89'a yükseldi.

Cuma günü kapanışta Dow Jones Sanayi Endeksi %0,2 (92 puan) düşüşle 45.545 puana geriledi. Haftalık bazda %0,2 kayıp, aylık bazda ise %4,5 kazanç elde etti. Endeks en yüksek 45.616, en düşük ise 45.377 puana ulaştı.

Daha geniş kapsamlı S&P 500 endeksi ise %0,6 (41 puan) düşüşle 6.460 puana geriledi. Ağustos ayında haftalık %0,1 kayıp yaşanırken, aylık %3,6 kazanç elde edildi. Endeks en yüksek 6.491, en düşük ise 6.444 puana ulaştı.

Nasdaq, %1,2 (249 puan) düşüşle 21.455 puana geriledi; haftalık kayıp %0,2, aylık kazanç ise %3,9 oldu. Teknoloji ağırlıklı endeks, en yüksek 21.631, en düşük ise 21.398 puana ulaştı.

Petrol fiyatları, Rusya ile Ukrayna arasında yoğunlaşan hava saldırıları ve zayıflayan ABD doları nedeniyle arz kesintilerine ilişkin endişeler nedeniyle pazartesi günü yüzde 1 arttı.

Brent ham petrolü, GMT saatiyle 10:19 itibarıyla 62 sent veya %0,9 artışla varil başına 68,10 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas (WTI) petrolü 65 sent veya %1 artışla varil başına 64,66 dolara çıktı. ABD'deki resmi tatil nedeniyle işlemlerin sınırlı olması bekleniyordu.

Brent ve WTI, OPEC+ arzının artmasıyla Ağustos ayında %6'dan fazla düşüşle son dört ayın ilk aylık kaybını yaşadı.

Saxo Bank'ın emtia strateji şefi Ole Hansen, "Ham petrol, Ağustos ve Eylül aylarında mevcut aralıklar dahilinde net bir yön belirlemeden düşüşe geçti. Dördüncü çeyrekte olası bir arz fazlası endişeleri jeopolitik gerginliklerle dengeleniyor." dedi.

Yatırımcıların dikkatinin, Çin Devlet Başkanı Şi Jinping, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ve Hindistan Başbakanı Narendra Modi'nin bölgesel zirveye katılacağı ve 7 Eylül'de yapılması planlanan OPEC+ toplantısının da burada gerçekleşeceği Pekin'e yöneldiğini sözlerine ekledi.

ANZ analistlerinin aktardığı tanker takip verilerine göre, Rus limanlarından haftalık sevkiyatlar dört haftanın en düşük seviyesi olan 2,72 milyon varile gerilerken, piyasalar Rus petrol akışları konusunda endişeli olmaya devam ediyor.

Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenski, Rus insansız hava aracı saldırılarının kuzey ve güney Ukrayna'daki enerji tesislerini hedef almasının ardından Pazar günü Rusya içinde daha fazla saldırı düzenleyerek misilleme yapma sözü verdi. Her iki ülke de son haftalarda hava saldırılarını artırarak enerji altyapısını hedef aldı ve Rus petrol ihracatını aksattı.

Reuters'ın Cuma günü yaptığı bir anket, petrol fiyatlarının bu yıl mevcut seviyelerden büyük bir artış kaydetmesinin pek olası olmadığını gösterdi. Zira önde gelen üreticilerin daha yüksek üretimleri, aşırı arz riskini artırıyor ve ABD'nin tarife tehditlerinin talep büyümesi üzerindeki etkisi de buna ekleniyor.

HSBC analistleri yayınladıkları notta, petrol stoklarının 2025'in dördüncü çeyreğinde ve 2026'nın ilk çeyreğinde artmasının beklendiğini, dördüncü çeyrekte günlük yaklaşık 1,6 milyon varil fazlalık oluşmasının tahmin edildiğini belirtti.

Öte yandan, bu haftanın ABD istihdam raporu ekonomik sağlığın bir ölçütü olacak ve yatırımcıların Fed'in faiz indiriminin yakın olduğuna dair güvenini test edecek. Bu inanç, emtialar gibi varlıklara yönelik risk iştahını destekledi.

Veri öncesinde dolar, pazartesi günü son beş haftanın en düşük seviyesine yakın seyrederek, diğer para birimlerini kullanan alıcılar için petrolü daha ucuz hale getirdi.