Japon yeni, Çarşamba günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve ABD doları karşısında üçüncü gün üst üste toparlanmasını sürdürerek, Japonya Merkez Bankası toplantısı öncesinde düşük seviyelerden gelen alım faaliyetlerinin desteğiyle 20 ayın en düşük seviyesinden uzaklaştı.

ABD doları, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Federal Rezerv'in para politikası kararları öncesinde düşüşünü sürdürüyor; faiz oranlarının ise üst üste ikinci toplantıda değişmeden kalması bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Japon yeninin döviz kuru: Dolar, seans açılış seviyesi olan 158,98 yenden, 158,80 yene gerileyerek yen karşısında %0,1 oranında değer kaybetti ve 159,14 yene kadar yükseldi.

Yen, salı günkü işlemleri dolara karşı %0,1 artışla kapatarak, 20 ayın en düşük seviyesi olan 159,75 yenden toparlanmasını sürdürerek art arda ikinci günlük kazancını kaydetti.

Japonya Bankası

Japonya Merkez Bankası'nın 2026 yılının ikinci para politikası toplantısı bugün başlıyor ve kararlar yarın Perşembe günü açıklanacak. Banka, dünyanın dördüncü büyük ekonomisindeki son ekonomik gelişmeleri ele alarak uygun para politikası araçlarını belirleyecek; piyasalar ise yeni küresel gelişmeler ışığında faiz oranları ve getiri eğrisi kontrolü konusundaki duruşunu bekliyor.

Japonya faiz oranları

Piyasalar, Japonya Merkez Bankası'nın bu haftaki toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma olasılığını %5 olarak fiyatlandırırken, Nisan ayındaki toplantıda çeyrek puanlık bir artış olasılığı %35 olarak değerlendiriliyor.

Reuters'ın son anketine göre, Japonya Merkez Bankası Eylül ayında faiz oranlarını %1'e çıkarabilir.

Morgan Stanley ve MUFG analistleri ortak bir araştırma raporunda, daha önce Japonya'nın Mart veya Nisan aylarında faiz artırımı yapma olasılığını düşük olarak değerlendirdiklerini, ancak Orta Doğu'daki gelişmelerden kaynaklanan artan belirsizlikle birlikte Japonya Merkez Bankası'nın daha temkinli bir duruş sergilemesinin muhtemel olduğunu ve bunun da yakın vadede faiz artırımı olasılığını azalttığını yazdı.

ABD doları

Dolar endeksi Çarşamba günü %0,1'den az düşüş göstererek, üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıttı.

Kâr alma faaliyetlerinin ötesinde, yatırımcıların Federal Rezerv'in para politikası kararı öncesinde yeni uzun pozisyonlar oluşturmaktan kaçınması nedeniyle ABD doları değer kaybediyor.

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranlarını üst üste ikinci toplantıda da değiştirmemesi ve bu yıl ABD para politikasının seyrini şekillendirecek ek açıklamalar ve tahminler sunması bekleniyor.

Wall Street'in önde gelen endeksleri Salı günü mütevazı kazançlar kaydetti; yatırımcılar, Orta Doğu'daki tırmanan çatışmanın tetiklediği artan enerji maliyetleri karşısında Federal Rezerv'in faiz oranı kararını bekliyor.

Yakıt maliyetlerine duyarlı olan ve son zamanlarda yoğun satış baskısı altında kalan havayolu ve seyahat şirketlerinin hisseleri, Delta Air Lines ve American Airlines'ın cari çeyrek için gelir tahminlerini yükseltmesinin ardından bir miktar toparlanma gösterdi. Delta hisseleri %4'ün üzerinde artarken, American Airlines hisseleri %2,7 yükseldi.

Ancak, Hürmüz Boğazı'nın neredeyse tamamen kapanması nedeniyle uzun süreli arz kesintilerine ilişkin endişeler, petrol fiyatlarını varil başına 100 dolar civarında desteklemeye devam ediyor. Bu endişeler, gümrük vergilerinden kaynaklanan enflasyonist baskılarla birlikte, politika yapıcıların enflasyon risklerini işgücü piyasasındaki zayıflık işaretleriyle dengelemeye çalıştığı Federal Rezerv toplantısının temel odak noktalarından biri.

Merkez bankası iki günlük toplantısına Salı günü başlıyor ve piyasa oyuncuları Çarşamba günü açıklanacak kararda faiz oranlarının değişmeden kalmasını bekliyor. LSEG tarafından derlenen veriler, piyasaların artık yıl sonuna kadar sadece bir adet 25 baz puanlık faiz indirimi beklediğini gösteriyor; oysa savaşın başlamasından önce neredeyse iki faiz indirimi bekleniyordu.

Aracı kurumlar enerji fiyat tahminlerini yükseltti; bu durum ekonomik büyümeyi olumsuz etkileyebilir. Avustralya Merkez Bankası da günün erken saatlerinde faiz oranlarını yükseltirken bu faktöre dikkat çekmişti.

Faiz oranlarına duyarlı finans sektörü endeksi, özel sektör kredilerinin kalitesine ilişkin endişelerin yatırımcıları tedirgin etmesiyle geçen hafta yaşanan sert düşüşlerin ardından %0,8 oranında yükseldi.

Varlık yönetim şirketleri Blackstone ve Apollo Global Management'ın hisseleri %3'ün üzerinde yükselirken, KKR'nin hisseleri de yaklaşık %3 değer kazandı.

Doğu Zaman Dilimine göre 12:07 itibarıyla, Dow Jones Sanayi Endeksi 72,20 puan veya %0,15 artarak 47.021,88 seviyesine, S&P 500 endeksi 14,91 puan veya %0,22 artarak 6.714,29 seviyesine ve Nasdaq Bileşik Endeksi 53,68 puan veya %0,24 artarak 22.427,86 seviyesine yükseldi.

Wall Street'in korku göstergesi olarak bilinen CBOE Volatilite Endeksi, 0,62 puan düşerek 22,89'a geriledi ve bir haftadan uzun süredir en düşük seviyesini gördü.

Enerji hisseleri yükseldi; Occidental Petroleum, rakibi EQT Corporation ile birlikte %1,3 değer kazanırken, ConocoPhillips de petrol ve doğalgaz fiyatlarındaki artışın desteğiyle yaklaşık %2 yükseldi.

Savaşın yol açtığı küresel aksaklıklara rağmen, ABD hisse senetleri, çatışmanın ekonomi üzerindeki etkisinin daha az şiddetli olacağı beklentisiyle, Avrupa ve Asya'daki benzerlerine kıyasla daha fazla direnç gösterdi.

Ancak analistler, yatırımcıların savaşın küresel ekonomi üzerindeki etkilerini henüz tam olarak fiyatlandırmadığını belirtiyor.

Bu çatışma, Başkan Donald Trump'ın talebi üzerine ABD ve Çin liderleri arasında planlanan zirvenin ertelenmesine de yol açtı.

Diğer gelişmelerde ise, HSBC'nin ilaç şirketi Eli Lilly'nin notunu "tut"tan "düşür"e düşürmesinin ardından şirket hisseleri %5,2 düştü.

Bu arada, Uber hisseleri, Nvidia'nın sürücüsüz araç yazılımını kullanarak gelecek yıldan itibaren 28 şehirde otonom taksi hizmeti başlatma planlarını açıklamasının ardından %5,1 oranında yükseldi.

Londra Metal Borsası'nın takip ettiği bakır stoklarının altı yıldan fazla bir süredir en yüksek seviyelerine çıkmasıyla bakır fiyatları düştü; öte yandan yüksek fiyatlar nedeniyle fiziksel metal talebi baskı altında kalmaya devam ediyor.

Önemli bir endüstriyel metal olan altın vadeli işlemleri, Londra'daki öğlen işlemlerinde %0,9 düşüşle ton başına 12.740 dolara yakın seviyede işlem gördü. Bu arada, borsadaki stoklar yaklaşık 19.000 ton artarak 330.375 tona ulaştı ve Eylül 2019'dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Yıl başından bu yana borsalardaki stokların hızla artması, Çin'deki talebin zayıflamasıyla satıcıların sevkiyatlarını elden çıkarmakta zorlanması ve potansiyel gümrük vergileri öncesinde ABD'ye metal sevkiyatı telaşının azalması nedeniyle fiziksel bakır piyasasında artan düşüş eğilimini yansıtıyor. Ocak ayı sonunda 14.500 doların üzerinde rekor seviyeye ulaşan ve geçen yıla göre yaklaşık %30 daha yüksek seyreden fiyatlar da birçok alıcının beklemede kalmasına neden oldu.

Öte yandan, İran'daki savaşın süresine ilişkin belirsizlik, bölgedeki büyük tesislerde olası üretim kesintilerine dair endişeleri körüklemeye devam ederken, alüminyum fiyatları iki günlük düşüşün ardından toparlandı.

Hürmüz Boğazı'nın neredeyse tamamen kapanması, metal eritme tesislerinden yapılan sevkiyatları ve bu tesislere hammadde tedarikini aksattı. Birçok şirket üretimini zaten azalttı, analistler ise çatışmanın devam etmesi halinde daha fazla kapanma riskinin artacağı konusunda uyarıyor.

Çinli araştırma şirketi Mysteel'in tahminlerine göre, boğazın kapanması bir ila iki hafta sürerse, bölgedeki üreticiler yıllık üretimlerinde ek olarak 500.000 tona kadar bir azalma yaşayabilirler.

Mysteel, mevcut alüminyum fiyatlarının, arz kesintilerinin ve artan maliyetlerin sektör üzerindeki etkisini yeterince yansıtmadığını belirterek, çatışmanın hızlı bir şekilde çözülmesine dayanan önceki fiyat tahminlerinin artık geçerli olmadığını sözlerine ekledi.

Ayrı bir gelişme olarak, Pazartesi günü yaşanan teknik bir sorun, Londra Metal Borsası'ndaki tüm sözleşmelerde elektronik ticareti iki saatten fazla süreyle durdurarak, yatırımcıların alüminyumdan çinkoya kadar çeşitli piyasalarda emir vermesini engelledi.

Yerel saatle 10:52 itibarıyla, Londra Metal Borsası'nda bakır vadeli işlemleri ton başına 12.750,50 dolardan işlem görüyordu. Diğer metaller karışık bir performans sergilerken, alüminyum %0,8 artarken nikel %0,4 düştü.

Bitcoin, Salı günü Ortadoğu'daki savaşla bağlantılı petrol fiyatlarındaki dalgalanmayı izleyen ve merkez bankası kararlarını bekleyen yatırımcılar nedeniyle, 74.000 dolar seviyesine yakın nispeten istikrarlı bir seyir izledi ve kısa süreliğine 76.000 dolara yaklaştıktan sonra kazançlarını azalttı.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, son 24 saatte 75.991,2 dolara kadar yükseldikten sonra %0,2'lik hafif bir artışla 74.291,5 dolara ulaştı.

Kısa pozisyonların kapatılması ve fon girişlerinden gelen destek

Bitcoin, Şubat başındaki satış dalgası sırasında oluşan düşüş pozisyonlarının kapatılmasıyla kısa pozisyonların kapatılmasından destek aldı. Ancak, bu ivme seansın sonuna doğru yavaşladı ve para birimi genel olarak istikrarlı seviyelere yakın işlem gördü.

Kurumsal talebin yeniden canlanması ve spot borsa yatırım fonlarına (ETF'lere) devam eden girişler de fiyatları destekledi.

IG'de piyasa analisti olan Axel Rudolph, toparlanmaya rağmen Bitcoin'in Mart ayı boyunca izlediği yolun tamamen sorunsuz olmadığını, her yukarı yönlü hareketin, yatırımcıların hızlı kazançların ardından kar alma işlemleri nedeniyle önceki direnç seviyelerine yakın satış baskısıyla karşılaştığını söyledi.

Piyasanın daha net bir yön arayışı içinde olduğu bu durumun, yükselişlerin ardından konsolidasyon dönemlerine yol açtığını da sözlerine ekledi.

İran'daki savaş ve petrol fiyatları gündemde.

ABD, İsrail ve İran arasındaki çatışmanın üçüncü haftasına girilmesiyle jeopolitik gerilimler piyasalar için önemli bir odak noktası olmaya devam ediyor ve küresel piyasalarda risk iştahını kırılgan tutuyor.

Gece boyunca yaşanan düşüşe rağmen, petrol fiyatları Salı günü tekrar yükselerek varil başına 100 doların üzerinde kaldı; bu yükselişin nedeni ise Hürmüz Boğazı'ndan kaynaklanan arz kesintilerine ilişkin devam eden endişeler.

Yüksek enerji fiyatları, kalıcı enflasyon konusundaki endişeleri artırarak, kripto paralar da dahil olmak üzere tüm varlık sınıflarındaki yatırımcıların pozisyon almasını etkiledi.

Rudolph, küresel gerilimlerin başlangıçta yüksek riskli varlıklarda satış dalgasına yol açtığını, ancak durumun gelişmesiyle birlikte dijital para birimlerinin savunma amaçlı varlıklar gibi işlem görmeye başladığını belirtti.

Federal Rezerv kararına odaklanın

Yatırımcılar şu anda Çarşamba günü açıklanacak olan Federal Rezerv'in para politikası kararını bekliyor; beklentiler genel olarak faiz oranlarında bir değişiklik olmayacağı yönündeyken, dikkatler enflasyon risklerine ilişkin sinyallere odaklanacak.

Bu hafta ayrıca küresel merkez bankalarının bir dizi toplantısı da gerçekleşecek ve bu da piyasaların para politikasındaki gelişmelere karşı duyarlılığını artıracak.

Diğer kripto para hamleleri

Dünyanın en büyük ikinci kripto para birimi olan Ethereum, %1,5 artışla 2.314,73 dolara yükseldi.

Üçüncü en büyük kripto para birimi olan Ripple da, altcoin piyasasındaki dalgalı işlemlere rağmen %3 artışla 1,53 dolara yükseldi.