Japon yeni, Perşembe günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetti ve ABD Başkanı Donald Trump'ın İran savaşıyla ilgili gelişmeler hakkındaki konuşmasının ardından yatırımcıların riskten uzaklaşarak tercih edilen güvenli liman varlığı olarak ABD dolarına odaklanmasıyla, ABD doları karşısındaki kayıplarını art arda ikinci gün de sürdürdü.

Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerinde enflasyon baskılarının hafiflediğine dair artan işaretlerle birlikte, piyasalar Japonya'dan daha fazla ekonomik veri beklerken, Nisan ayında Japonya'da faiz artırımı beklentileri azaldı.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Japon yeninin döviz kuru: ABD doları, seans açılış seviyesi olan 158,77 yenden yükselerek, 158,54 yen seviyesine kadar geriledikten sonra, yen karşısında %0,45 oranında değer kazanarak 159,48 yene ulaştı.

Yen, çarşamba günkü seansı dolar karşısında %0,1'den az bir düşüşle kapatarak, son üç gündeki ilk kaybını yaşadı. Yen daha önce 158,27 yen ile bir haftanın en yüksek seviyesine ulaşmıştı.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,5 artarak, son iki seansta duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yeniden güçlenmesini yansıttı.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran savaşıyla ilgili gelişmeler hakkındaki ulusa sesleniş konuşmasının ardından, tercih edilen güvenli liman varlığı olarak dolara olan alımlar yeniden başladı.

Trump'ın konuşması

Trump, İran savaşının gidişatına ilişkin olarak özellikle şu birkaç önemli noktaya odaklandı:

• İran ile savaşın hedefleri neredeyse tamamlandı ve Tahran artık gerçek bir tehdit oluşturmuyor.

• Müzakereler tatmin edici sonuçlanmazsa, enerji ve petrol altyapısını hedef alabilir.

• Büyük çaplı askeri operasyonlar yalnızca iki ila üç hafta daha devam edecek.

• Amerika Birleşik Devletleri'nin Orta Doğu petrolüne ihtiyacı yok ve ABD petrol üretimi yakında önemli ölçüde artacak.

• Amerika Birleşik Devletleri bol miktarda doğalgaz rezervine sahiptir.

• Amerika Birleşik Devletleri'nin Hürmüz Boğazı'na ihtiyacı yok ve çatışma sona erdiğinde boğaz otomatik olarak yeniden açılacaktır.

• Hürmüz Boğazı'nın kapanmasından etkilenen ülkeler, çıkarlarını korumak için harekete geçmelidir.

Görüşler ve analizler

Avustralya Commonwealth Bankası'nda döviz stratejisti olan Carol Kong, Trump'ın açıklamalarının piyasaları rahatlatmadığını belirterek, piyasaların savaşın yatışmadan önce tırmanmasının muhtemel olduğunu anlamaya başladığını söyledi.

Kong, özellikle küresel ekonominin belirgin bir yavaşlama yaşayacağının piyasalar tarafından fark edilmesiyle birlikte, ABD dolarının tüm önemli para birimleri karşısında daha da yükseleceğinin beklendiğini sözlerine ekledi.

Japonya faiz oranları

Japonya'da bu hafta açıklanan veriler, Mart ayında Tokyo'da çekirdek enflasyonda bir yavaşlama olduğunu gösterdi; bu da Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısının azaldığına dair son işaret oldu.

Verilerin ardından piyasalar, Japonya Merkez Bankası'nın Nisan toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımı yapma olasılığına ilişkin fiyatları %25'ten %15'e düşürdü.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin daha fazla veri bekliyor.

Wall Street, ABD Başkanı Donald Trump'ın Orta Doğu'daki çatışmanın sona ermek üzere olduğuna dair sinyal vermesinin ardından, Alphabet ve diğer büyük hisselerdeki yükselişin etkisiyle Çarşamba günkü seansı güçlü kazançlarla kapattı. Trump, savaşla ilgili konuşmasından saatler önce Reuters'e verdiği demeçte, "İran'dan hızla çekileceğiz" dedi ve gerekirse Washington'un "hedefli saldırılar" gerçekleştirmek için geri dönebileceğini ekledi.

Globalt Investments'te portföy yöneticisi olan Thomas Martin, Trump'ın açıklamalarının bazen değiştiğini ve herkesin aslında ne demek istediğini yorumlamaya çalıştığını belirterek, piyasaların olumlu bir sonuç ve savaşın yakında sona ermesini umduğunu kaydetti.

Önde gelen teknoloji hisseleri yükseliş gösterdi; Alphabet %3,4 artarken, Meta Platforms ve Amazon da %1'den fazla değer kazandı. Wall Street, yatırımcıların ABD-İsrail'in İran'a karşı savaşının yakında sona erebileceği yönündeki beklentileriyle ikinci gün üst üste yükselişini sürdürdü. Bu beklentiler, geçen ay yükselen enerji fiyatlarının Hürmüz Boğazı'ndan petrol akışının aksaması nedeniyle küresel enflasyon endişelerini artırmasının ardından geldi.

Endeks performansı açısından bakıldığında, S&P 500 2026'da şu ana kadar yaklaşık %4 düşüş gösterdi ve ileriye dönük kazançların 20 katının altında işlem görüyor; bu da son 10 ayın en düşük değerleme çarpanı. PHLX yarı iletken endeksi ikinci ardışık seansında %2,82 yükselirken, SpaceX'in gizli bir şekilde halka arz başvurusu yapmasının ardından uzay ile ilgili hisseler yükseldi; Intuitive Machines hisseleri %9, Planet Labs %10 ve Rocket Lab %2 artarken, SpaceX hisselerini elinde bulunduran Destiny Tech100 fonu %9,1 yükseldi.

Kurumsal cephede, ABD Gıda ve İlaç İdaresi'nin Foundayo adlı zayıflama ilacını onaylamasının ardından Eli Lilly hisseleri %3,8 yükselirken, Intel, Apollo'nun İrlanda'daki fabrikasındaki hissesini 14,2 milyar dolara geri satın alacağını açıklamasının ardından %8,8 artış gösterdi. Buna karşılık, Nike hisseleri, şirketin dördüncü çeyrek satışlarında beklenmedik bir düşüş öngörmesinin ardından %15,5 düşerek son on yılın en düşük seviyesine geriledi.

S&P 500 endeksi %0,72 artışla 6.575,32 puanda, Nasdaq endeksi %1,16 artışla 21.840,95 puanda ve Dow Jones Sanayi Endeksi %0,48 artışla 46.565,74 puanda kapandı.

Wall Street'in korku göstergesi olarak bilinen VIX volatilite endeksi, bir haftadan uzun süredir en düşük seviyesine geriledi.

Petrol fiyatları sert düşüş gösterdi; S&P 500 enerji endeksi %3,9 azalarak bir haftadan uzun süredir en düşük seviyesine geriledi, buna karşılık havayolu hisseleri %2,3 yükseldi.

Ekonomik cephede, ADP raporu Mart ayında özel sektör istihdamında istikrarlı bir büyüme gösterirken, perakende satışlar Şubat ayında yedi ayın en büyük artışını kaydetti ve ISM endeksine göre ABD imalat faaliyetleri geçen ay toparlandı. ABD piyasaları Kutsal Cuma tatili nedeniyle kapalı olsa da, Mart ayı tarım dışı istihdam verilerinin Cuma günü ana odak noktası olması bekleniyor.

Artan enflasyon endişeleri arasında, yatırımcılar artık yıl sonuna kadar Federal Rezerv'in faiz indirimlerinden ziyade faiz artırımı yapmasını daha olası görüyor. S&P 500'de yükselen hisse senetlerinin sayısı düşenlerden 1,5 kat daha fazlaydı; endeks altı yeni zirve ve 12 yeni dip kaydederken, Nasdaq 63 yeni zirve ve 102 yeni dip kaydetti.

ABD borsalarındaki işlem hacmi, son 20 işlem günündeki ortalama 20,2 milyar hisseye kıyasla 18,8 milyar hisseye ulaştı.

XRP, Ripple'ın Convera ile ortaklığı ve son düzenleyici gelişmelerin yarattığı iyimserlik sayesinde son 24 saatte %3,23 artarak 1,35 dolara ulaştı.

Fiyat hareketinin temel nedeni, Ripple ekosisteminde sürekli olarak gelen olumlu haberlerle desteklenen, piyasadaki risk iştahının iyileşmesidir.

Altcoin'in fiyat hareketi, jeopolitik gerilimlerin azalması ve genel risk algısının iyileşmesiyle birlikte kripto para piyasasındaki daha geniş bir toparlanmayla da örtüşüyor.

Ripple-Convera ortaklığı ve olumlu düzenleyici gelişmeler etrafındaki iyimserlik, XRP'nin kazançlarına önemli destek sağladı. Teknik analizciler, XRP'nin 1,31 dolarlık destek seviyesinin üzerinde kalması durumunda, 1,38 dolarlık direnç seviyesini test etmesinin muhtemel olduğunu belirtti. Bu desteğin altına inilmesi, 1,25-1,30 dolar aralığına doğru bir düşüşe yol açabilir; bir sonraki önemli olay ise 13 Nisan'da yapılacak olan CLARITY Yasası duruşmasıdır.

Kripto para piyasasının toplam değeri de son 24 saatte %2,59 arttı; bu artışa, İran'daki çatışmada olası bir gerilim azalması haberlerinin ardından Bitcoin'in %2,84'lük yükselişi destekledi. Jeopolitik risklerin azalması, varlıklar genelinde daha geniş bir risk iştahı artışına yol açtı ve XRP'nin %3,2'lik kazancı bu trendi açıkça yansıtıyor.

Kripto para analistleri, Ripple ile ilgili olumlu gelişmelerin temel destek sağladığını ancak son fiyat artışının asıl nedeni olmadığını belirtti. Stabil kripto paralar kullanarak sınır ötesi ödemeleri geliştirmeyi amaçlayan Convera ortaklığı 31 Mart'ta duyurulmuştu.

Ayrıca, kripto topluluğu içinde Ripple'ın potansiyel olarak güvenilir bir ulusal banka haline gelmesi hakkındaki tartışmalar ve yakında yürürlüğe girecek olan CLARITY Yasası, uzun vadeli olumlu bir görünüme katkıda bulunmuş olsa da, anlık fiyat hareketini doğrudan etkilememiştir.

Teknik olarak, XRP şu anda günlük pivot noktası olan 1,33 doların üzerinde işlem görüyor ve en önemli destek noktası son dip noktası olan 1,31 dolar seviyesinde bulunuyor. Bir sonraki tetikleyici unsur ise 13 Nisan'da yapılacak CLARITY Yasası duruşması.

İran'la savaşın sona ermek üzere olduğuna dair umutların artmasıyla bakır fiyatları Çarşamba günü yükselişini sürdürerek son iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Londra Metal Borsası'nda üç aylık vadeli bakırın gösterge fiyatı, resmi işlemlerde %0,2 artarak metrik ton başına 12.365 dolara yükseldi. Fiyat, 18 Mart'tan bu yana en yüksek seviyesi olan 12.492,50 dolara kadar gerilemişti.

Bu, bakır fiyatlarının 29 Ocak'ta ulaşılan 14.527,50 dolarlık rekor seviyesinin oldukça altında kalmasına rağmen, art arda dördüncü seanslık yükselişi işaret ediyor.

Kopenhag'daki Saxo Bank'ın Emtia Stratejisi Başkanı Ole Hansen şunları söyledi: "Piyasa, bu tırmanışın sonuna yaklaştığımıza inanmak istiyor, ancak piyasaların üzerinde hâlâ ekonomik bulutlar asılı duruyor ve bunlar karanlık ve daha da kötüleşebilir."

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'la savaşın sona ermek üzere olabileceğini söylemesinin ardından bakır, hisse senetleri ve diğer finans piyasalarıyla birlikte yükselişe geçti.

Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'nda en çok işlem gören bakır sözleşmesi de %1,5 artışla ton başına 97.030 yuan'a (14.093,57 dolar) yükseldi; daha önce ise 19 Mart'tan bu yana en yüksek seviyesi olan 97.250 yuan'a kadar çıkmıştı.

Metal fiyatları, Çarşamba günü açıklanan ve dünyanın en büyük metal tüketicisi olan Çin'in özel imalat sektörünün Mart ayında üst üste dördüncü ayda da büyüme gösterdiğini ortaya koyan verilerle de desteklendi.

Bu durum, Salı günü açıklanan ve ekonomik faaliyetin bir yıldır en hızlı büyüme oranını gösterdiğini ortaya koyan resmi anket verilerinin ardından geldi.

Çin'deki yüksek primler ve azalan stoklar da bakıra yönelik fiziksel talebin iyileştiğini gösteriyor.

Şanghay Vadeli İşlemler Borsası tarafından izlenen stoklar, 27 Mart itibarıyla art arda ikinci hafta düşüş göstererek 359.135 tona geriledi.

Hansen şunları ekledi: "Bu, birikmiş bir talep olduğunu ve bu ayın başlarında gördüğümüz düşük fiyatların bazı alımları tetiklediğini gösteriyor."

Metaller ayrıca ABD dolarının zayıflamasından da ek destek gördü ve bu durum, dolar cinsinden fiyatlandırılan emtiaları diğer para birimlerini kullanan yatırımcılar için daha cazip hale getirdi.

Bu arada, yatırımcıların Körfez bölgesindeki eriticilerden kaynaklanan arz aksamalarının savaşın yatışmasıyla hafifleyeceğini beklemeleri üzerine, alüminyum Londra Metal Borsası'nda başlangıçta düşüş gösterdi.

Ancak, bir danışmanlık firmasının büyük bir eritme tesisinin faaliyetlerini durdurduğunu, bir diğerinin ise kapasitesinin en fazla %30'uyla çalıştığını açıklamasının ardından fiyatlar daha sonra toparlanarak resmi işlemlerde ton başına %1,6 artışla 3.523 dolara yükseldi.

Diğer metaller arasında, Londra Metal Borsası'nda çinko ton başına %0,4 artışla 3.240 dolara, kurşun %1,3 artışla 1.928 dolara, nikel %0,7 artışla 17.225 dolara ve kalay %2,1 artışla 47.745 dolara yükseldi.