Kanada doları Pazartesi günü ABD doları karşısında yaklaşık bir ayın en yüksek seviyesine yakın bir seviyeden geriledi, ancak Orta Doğu'daki savaşın tetiklediği petrol fiyatlarındaki artışın yatırımcı duyarlılığını etkilemesiyle diğer bazı G10 para birimleri karşısında kazanç sağlamaya devam etti.

Kanada doları, "loonie" olarak bilinen para birimi, seansın başlarında 11 Şubat'tan bu yana en yüksek seviyesi olan 1,3523 Kanada dolarına dokunduktan sonra, ABD doları karşısında %0,1 düşüşle 1,3585 Kanada doları veya 73,61 ABD sentine geriledi. Bu arada, Kanada doları euro karşısında %0,2 yükseldi.

Bannockburn Global Forex'in baş piyasa stratejisti Mark Chandler, "Birçok insan Kanada dolarının gücünü ve göreceli performansını yüksek petrol fiyatlarıyla ilişkilendiriyor" dedi.

Şöyle devam etti: "Ancak daha kalıcı uzun vadeli ilişki şudur ki, ABD doları güçlü olduğunda Kanada onun bir vekili gibi davranır. ABD doları yükseldiğinde, Kanada doları da diğer para birimleri karşısında yükselme eğilimindedir."

Güvenli liman varlığı olarak kabul edilen ABD doları, başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazanırken, Wall Street'teki hisse senetleri, Orta Doğu'daki uzun süreli bir çatışmanın küresel enerji arzını aksatabileceği ve ekonomik büyümeyi olumsuz etkileyebileceği endişeleriyle düşüş gösterdi.

Hem Amerika Birleşik Devletleri hem de Kanada önemli petrol üreticileridir ve ham petrol fiyatları, daha sonra hafifçe düşmeden önce varil başına 119,48 dolar ile yaklaşık dört yılın en yüksek seviyesine çıktı.

Kanada'nın Ocak ayı ticaret verilerinin Perşembe günü, Şubat ayı istihdam verilerinin ise hafta sonuna doğru açıklanması bekleniyor. Ancak bu verilerin, önümüzdeki hafta açıklanması beklenen Kanada Merkez Bankası'nın faiz oranı kararı üzerindeki etkisi sınırlı olabilir.

Chandler şunları söyledi: "Korkarım ki savaş, tüm ekonomik verileri güncelliğini yitirmiş veya önemini yitirmiş hale getirmiştir."

ABD Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'nun Cuma günü açıkladığı verilere göre, spekülatörler Kanada doları üzerindeki yükseliş yönlü bahislerini azalttı; net ticari olmayan uzun pozisyonlar 3 Mart itibariyle 21.050 sözleşmeye geriledi, bu rakam bir önceki hafta 27.578 idi.

Kanada tahvil piyasasında, getiriler daha düz bir eğri boyunca karışık bir seyir izledi; iki yıllık tahvil getirisi 3,8 baz puan artarak %2,674'e yükselirken, 10 yıllık tahvil getirisi 1,5 baz puan düşerek %3,399'a geriledi.

Pazartesi günü alüminyum fiyatları, ABD ile İsrail arasında İran'a karşı yürütülen savaşın ardından Orta Doğu'da uzun süren nakliye aksamaları konusundaki endişelerin artması ve metal arzında kıtlık korkusunun yükselmesiyle dört yılın en düşük seviyelerine çıktı.

Ancak, gösterge niteliğindeki alüminyum fiyatı, ulaşım, inşaat ve ambalajda kullanılan bu metalin ton başına 4.073,50 dolara ulaşarak rekor kırdığı Mart 2022'den bu yana en yüksek seviyesi olan 3.544 dolara kadar çıktıktan sonra, GMT saatiyle 11:05'te %1,7 düşüşle metrik ton başına 3.386 dolara geriledi.

Orta Doğu'daki çatışma, bölgede üretilen alüminyumun normalde Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'ya giderken geçtiği Hürmüz Boğazı'nın neredeyse tamamen kapanmasına yol açtı.

Marex analisti Ed Meir, "Avrupalılar özellikle endişeli çünkü Körfez'deki alüminyum üretiminin durması, uzun vadeli tedarikçimiz Mozal'ın bu ay üretimini durdurmasıyla aynı zamana denk geliyor" dedi.

Şunları da ekledi: "Bazı üreticiler taahhütlerini yerine getirmek için bölge dışındaki stoklara güvenmeye çalışıyorlar, ancak borsada (şu anda yaptırımlar altında olan) büyük miktarda Rus metalinin bulunması ve genel olarak düşük stok seviyeleri göz önüne alındığında bunun zor olacağına inanıyoruz."

Aralık ayında South32, enerji şirketleri ve Mozambik hükümetiyle yeni bir enerji anlaşmasına varılamamasının ardından, yıllık 560.000 metrik ton kapasiteli Mozal eritme tesisinin Mart ortasından itibaren geçici bakıma alınacağını duyurdu.

Arz endişeleri, alüminyum nakit sözleşmesinin üç aylık vadeli sözleşmeye göre primini iskonto (kontango) durumundan prim (backwardation) durumuna itti. Prim, Cuma günü ton başına 47,4 dolara yükselerek Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı ve son olarak ton başına 32 dolar civarında görülmüştü.

2036 yılına kadar olan vadeli işlem eğrisindeki fiyatlar da sürekli bir geriye doğru fiyat eğilimine işaret ediyor.

Diğer metallerde ise yükselen petrol fiyatları, küresel büyümenin yavaşlayacağı ve endüstriyel metallere olan talebin azalacağı beklentilerini artırdı; bu durum aynı zamanda ABD dolarının güçlenmesinden de baskı altında olan sektörler için de geçerli.

Bakırın fiyatı %0,6 düşerek ton başına 12.789 dolara geriledi.

Çinko fiyatı %1,8 artarak ton başına 3.357 dolara yükseldi.

Kurşun fiyatı %0,8 düşüşle ton başına 1.937 dolara geriledi.

Kalayın fiyatı %3,3 düşerek ton başına 48.426 dolara geriledi.

Nikelin fiyatı %0,6 düşerek ton başına 17.360 dolara geriledi.

Bitcoin, geçen hafta önemli bir direnç bölgesini kırma girişiminde başarısız olduktan sonra, Pazartesi günü 67.000 dolar civarındaki konsolidasyon aralığının alt sınırına yakın seyretti.

Kurumsal girişler, kripto para birimine bir miktar destek sağlamaya devam ediyor; spot Bitcoin borsa yatırım fonları (ETF'ler) ikinci hafta üst üste pozitif giriş kaydetti. Bununla birlikte, analistler, ABD ve İran arasındaki devam eden savaşın petrol fiyatlarını Haziran 2022 ortasından bu yana en yüksek seviyelerine çıkardığı ve Bitcoin gibi yüksek riskli varlıkları olumsuz etkileyebilecek yeni enflasyonist baskılar konusunda endişeleri artırdığı için temkinli olunması gerektiği konusunda uyarıyor.

Petrol fiyatlarındaki artışın riskli varlıklara neden zarar verebileceği

Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasındaki savaş Pazartesi günü onuncu gününe girdi; nispeten uzun süren bu çatışma küresel yatırımcıları olumsuz etkiledi ve risk iştahını azaltarak Bitcoin'in yükselişini sınırladı.

Hafta sonu, ABD ve İsrail'in İran'daki çeşitli depolama tesislerini hedef alan ortak bir operasyon düzenlemesinin ardından gerilim daha da tırmandı.

Geçtiğimiz hafta Hürmüz Boğazı'nın kapanmasıyla petrol fiyatları zaten yükselmişti; bu durum petrol sevkiyat rotalarını aksatmış ve küresel arzı azaltmıştı.

Son grevler arz koşullarını daha da sıkılaştırdı ve Batı Teksas Ham Petrolü'nün fiyatını Pazartesi günkü Asya işlem seansında 113,28 dolara kadar yükseltti; bu seviye Haziran 2022 ortalarından beri görülmemişti.

Bu yazının yazıldığı sırada, Uluslararası Enerji Ajansı'nın G7 ülkeleriyle piyasaları istikrara kavuşturmak için acil durum petrol rezervlerinin koordineli bir şekilde serbest bırakılması olasılığını görüştüğüne dair haberlerin ardından fiyatlarda hafif bir düzeltme yaşanıyordu.

Bu tür bir hamle, arzı geçici olarak artırabilir ve fiyatlardaki keskin artışı frenleyebilir.

Ancak uzun vadede riskler devam etmektedir. Sürekli yüksek petrol fiyatları, artan enerji maliyetlerinin ulaşım ve üretim sektörlerine yansıması ve mal ve hizmet fiyatlarını yükseltmesi nedeniyle küresel enflasyon baskısını artırmaktadır.

Bu durum, merkez bankalarını para politikasını sıkılaştırmaya zorlayan yüksek enflasyon ortamı yaratabilir; bu da Bitcoin gibi yüksek riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturabilir, çünkü daha yüksek borçlanma maliyetleri piyasa likiditesini azaltır ve daha güvenli, sabit getirili varlıklara olan talebi artırır.

Kurumsal yatırımcıların Bitcoin'e olan talebi güçlü kalmaya devam ediyor.

Geçtiğimiz hafta Bitcoin'e yönelik kurumsal talep güçlü kalmaya devam etti ve bu da süregelen jeopolitik gerilimlere rağmen yatırımcı güveninin bir dereceye kadar mevcut olduğunu gösteriyor.

SoSoValue'nun verilerine göre, spot Bitcoin ETF'lerine geçen hafta 568,45 milyon dolarlık giriş kaydedildi; önceki hafta ise 787,31 milyon dolarlık pozitif giriş gerçekleşmişti.

Bu girişler devam eder ve hızlanırsa, Bitcoin fiyatları önümüzdeki haftalarda toparlanabilir.

Bitcoin "dijital altın" haline gelebilir mi?

QCP Capital, Pazartesi günü yayınladığı bir raporda, artan belirsizlik nedeniyle küresel hisse senedi piyasalarının daha savunmacı bir tutum sergilediğini belirtti.

Raporda ayrıca, ABD Hazine tahvilleri ve altının da her zamanki güvenli liman talebini çekemediği, her ikisinin de yükselen petrol fiyatları nedeniyle baskı altında kaldığı, bunun da enflasyon endişelerini tetiklediği ve tahvil getirilerini yükselttiği belirtildi.

Bunun yerine, yükselen getiriler ve Amerika Birleşik Devletleri'nin net enerji ihracatçısı olması gerçeğiyle desteklenen ABD doları, tercih edilen savunma varlığı olarak ortaya çıktı.

Raporda, mevcut piyasa baskıları altında riskli varlıkların çoğunun değer kaybettiği belirtilirken, Bitcoin'in dikkat çekici bir direnç gösterdiği ve bunun kripto para piyasasında uzun zamandır görülmeyen bir durum olduğu kaydedildi.

Sonuç olarak, Bitcoin henüz "dijital altın" kavramını tam olarak gerçekleştirememiş olsa da, özellikle Körfez ülkelerinde para birimi dalgalanmaları ve siyasi istikrarsızlık dönemlerinde "dijital kaçış aracı" olarak pratik kullanımının giderek daha önemli hale geldiği belirtildi.

Bitcoin fiyat görünümü

Bitcoin, Pazartesi günü itibariyle 67.600 dolar civarında işlem görüyordu ve fiyatın 90.000 dolar civarındaki 50 haftalık üstel hareketli ortalamanın ve 84.000 dolar civarındaki 100 haftalık üstel hareketli ortalamanın altında kalması, ancak 200 haftalık üstel hareketli ortalamaya yakın seyretmesi nedeniyle kısa vadede hafif bir düşüş eğilimi gösteriyordu.

Haftalık Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı satım bölgesinde 29 seviyesinde bulunuyor ancak zayıf kalmaya devam ederek düşüş baskısının süreceğini gösteriyor.

Hareketli Ortalama Yakınsama Sapma göstergesi de sinyal çizgisinin ve sıfır seviyesinin altında kalmaya devam ediyor; ancak küçülen histogram çubukları, henüz net bir yükseliş dönüşü olmaksızın aşağı yönlü ivmenin zayıfladığını gösteriyor.

Bir sonraki önemli destek seviyesi 60.000 dolarda yer alıyor ve 55.500 dolar civarında yükselen bir trend çizgisiyle destekleniyor; burada alıcıların daha geniş boğa döngüsü yapısını savunması bekleniyor.

Ancak 60.000 dolar seviyesi kesin olarak kırılırsa, fiyat özellikle 49.000 dolar ile 126.200 dolar arasındaki yükselişin %61,8 Fibonacci geri çekilme seviyesini 78.490 dolar civarında kaybettikten sonra daha derin düzeltmelere doğru hareket edebilir.

Olumlu yönden bakıldığında, ilk direnç 108.000 dolar civarındaki %23,6'lık geri çekilme seviyesine yakın bir yerde bulunuyor, ardından 115.000 dolar civarındaki önceki işlem aralığı geliyor. Mevcut düşüş trendi ancak haftalık kapanışın bu bölgenin üzerinde gerçekleşmesiyle zayıflayacaktır.

Kısa vadeli teknik görünüm

Günlük grafikte Bitcoin, 71.980 dolar civarındaki dirençle paralel bir kanal içinde işlem görüyor ve kanalın ortasına doğru son dönemdeki toparlanmaya rağmen hafif bir düşüş eğilimini koruyor.

Fiyat ayrıca 50 günlük ve 100 günlük üstel hareketli ortalamaların (sırasıyla 73.263 dolar ve 80.648 dolar) altında işlem görüyor ve bu da genel negatif trendin devam edeceğine işaret ediyor.

Günlük RSI göstergesi 50'lik orta nokta seviyesinin altında, 46 seviyesinde bulunuyor ve bu da zayıf bir ivmeyi yansıtıyor.

MACD göstergesi sinyal çizgisinin üzerinde kalmaya devam ediyor, ancak son zirvelerden gelen ivmenin azalması, yükseliş baskısında bir yavaşlamaya işaret ediyor.

Kanalın üst sınırına yakın, yaklaşık 71.980 dolar seviyesinde anlık direnç görünüyor; bu seviyenin fiyat tarafından reddedilmesi kısa vadeli düşüş trendini sürdürecektir.

Ancak, günlük kapanışın bu seviyenin üzerinde gerçekleşmesi, 73.000 dolar bölgesine doğru yolu açabilir.

Olumsuz yönde, ilk destek seviyesi 65.120 dolar civarındaki kanal tabanında yer alırken, bu seviyenin altına inilmesi 60.000 dolarlık kilit psikolojik seviyenin test edilmesine yol açabilir.

Bitcoin 65.120 dolar ile 71.980 dolar arasında işlem gördüğü sürece, fiyatın aşağı doğru eğimli bir düzeltme kanalı içinde hareket etmeye devam etmesi muhtemeldir.

Pazartesi günü petrol fiyatlarındaki keskin artışla birlikte ABD doları yükseldi; bu durum, Ortadoğu'daki uzun süreli bir savaşın enerji arzını ciddi şekilde aksatabileceği ve küresel ekonomik büyümeye zarar verebileceği endişeleriyle yatırımcıları nakde yönlendirdi.

Euro ve İngiliz sterlini, dolara karşı sırasıyla yaklaşık %0,5 ve %0,6 oranında değer kaybetti. Avustralya doları ve hatta geleneksel olarak güvenli liman para birimi olarak kabul edilen İsviçre frangı da yaklaşık %0,3 ila %0,4 oranında düşüş gösterdi.

Monex Europe'un makro araştırma başkanı Nick Rees, doların Ortadoğu risklerine nispeten daha az maruz kalmasının yanı sıra, jeopolitik gerilim dönemlerinde güvenli liman varlığı olarak geleneksel rolünü yeniden kazanmasından açıkça fayda sağladığını söyledi.

Pazartesi günü, yatırımcıların temkinli davranması ve riskten kaçınması, yükselen petrol fiyatlarının küresel enflasyon ve ekonomik büyüme üzerindeki etkisinden endişe duymaları ve en başarılı işlemlerinden kar elde etmeleri nedeniyle hisse senetleri, tahviller ve değerli metallerin tamamı değer kaybetti.

Rabobank'ın küresel stratejisti Michael Every, krizin daha uzun sürmesi halinde domino taşları gibi zincirleme bir reaksiyona yol açabileceğini söyledi. Durumun önümüzdeki haftaya kadar değişmeden kalması halinde ise son derece endişe verici hale gelebileceğini de sözlerine ekledi.

Financial Times'ın G7 maliye bakanlarının Uluslararası Enerji Ajansı ile işbirliği içinde acil durum rezervlerinden koordineli petrol salınımını görüşeceklerini bildirmesinin ardından dolar, Asya'daki öğleden sonraki işlemlerde hafifçe değer kaybetti.

Rapor, petrol fiyatlarını, daha önce varil başına 120 dolara yaklaşan seviyelerin ardından hafifçe aşağı çekti. Brent petrolü, seansın başlarında %25'ten fazla yükseldikten sonra, son olarak varil başına 104,60 dolardan işlem görüyordu ve yaklaşık %13 artış gösterdi.

Yatırımcılar enerji şokuna karşı risklerini yeniden değerlendiriyor.

Euro, daha önce üç buçuk ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra %0,5 düşüşle 1,1559 dolara inerken, İngiliz sterlini de %0,64 düşüşle 1,3338 dolara geriledi.

İsviçre frangı karşısında dolar %0,39 artışla 0,7787 franga yükseldi. Avustralya doları da önceki kayıplarını kısmen telafi ederek yaklaşık %0,25 düşüşle işlem gördü.

Analistler, Asya'nın Orta Doğu'dan petrol ve doğalgaz ithalatına olan yoğun bağımlılığı nedeniyle enerji şokundan en büyük payı alabileceğini, İngiltere ve Euro bölgesinin de krize karşı oldukça savunmasız olduğunu belirtti.

Asya piyasalarında dolar, 159 yen civarında işlem görüyordu ve %0,37 artışla 158,41 yen seviyesine yükseldi.

ING'nin Asya-Pasifik araştırma başkanı Debapali Bhargava, asıl sorunun fiyatların ne kadar yükseleceği ve ne kadar süreyle yüksek seviyelerde kalacağı olduğunu, çünkü bunun nihayetinde ekonomik etkinin boyutunu belirleyeceğini söyledi.

Sözlerine ek olarak, uzun süren bir çatışmanın, devam eden para birimi değer kaybıyla birleştiğinde, bölge genelinde enflasyon baskılarını doğrudan artırabileceğini belirtti.

İran, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, ABD ve İsrail ile savaşın başlamasından bir hafta sonra Tahran'da sertlik yanlılarının egemenliğinin devam ettiğini göstererek, babası Ali Hamaney'in yerine Mojtaba Hamaney'i dini lider olarak atadığını duyurdu.

Tahran'ın, kıyı şeridi ile Umman arasındaki hayati öneme sahip Hürmüz Boğazı'ndaki gemileri hedef almasının yanı sıra bölgedeki enerji altyapısına yönelik saldırıları da sonrasında, çatışma küresel petrol ve doğal gaz arzının yaklaşık beşte birini askıya aldı.

Katar Enerji Bakanı Cuma günü Financial Times'a verdiği demeçte, Körfez'deki tüm enerji üreticilerinin birkaç hafta içinde ihracatı durdurmak zorunda kalabileceğini ve bunun da petrol fiyatlarını varil başına 150 dolara doğru itebileceğini söyledi.

Cuma günü açıklanan beklenmedik derecede zayıf ABD istihdam verileri, doların yükselişini kısa süreliğine durdurdu ve ABD faiz indirimlerine yönelik beklentileri artırdı, ancak bu etki Pazartesi günü ortadan kalktı.

Son piyasa fiyatlandırması, yatırımcıların yıl sonuna kadar Federal Rezerv'den yaklaşık 35 baz puanlık faiz indirimi beklediğini gösteriyor; bu rakam, Şubat ayı sonundaki 55 baz puanın üzerindeki beklentilerden daha düşük.

Capital.com'da kıdemli finans piyasası analisti olan Kyle Rodda, bu gelişmelerin nihayetinde Federal Rezerv'in herhangi bir hamlesini geciktirebileceğini, çünkü politika yapıcıların petrol fiyat şokunun etkisini ve bunun ekonomik veriler üzerindeki sonuçlarını değerlendirmek için zamana ihtiyaç duyacaklarını söyledi.