Başkan Donald Trump'ın Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ı görevden alması durumunda olası senaryoları özetleyen yeni bir araştırma yazısında, analistler olayların nasıl gelişeceğinden bağımsız olarak "kaos olacağı" konusunda uyardı.

Wolfe Research'ten Tobias Marcus ve Chutong Zhu, müşterilerine gönderdikleri notta şunları yazdı: "Çoğu kişi gibi biz de piyasalar için sonucun keskin bir şekilde olumsuz olmasını bekliyoruz. Bu olumsuzluklara hisse senetlerinde geniş tabanlı satışlar ve uzun vadeli getirilerde haksız bir artış da dahil."

Wolfe Research, Yüksek Mahkeme'nin nihayetinde Trump'ın Powell'ı "haklı bir sebeple" görevden alma yetkisine sahip olup olmadığına karar vermek zorunda kalabileceğini öngördü.

Analiz, Powell'ın merkez bankasındaki liderliğinin algılanan istikrarını sarsan raporların yayınlanmasından sadece birkaç saat sonra geldi; bu raporlar hızla geri çekildi.

CNBC Çarşamba sabahı, üst düzey bir Beyaz Saray yetkilisine dayandırdığı haberinde, Trump'ın Salı akşamı bir grup Cumhuriyetçi milletvekiline "Powell'ı yakında kovma" niyetini söylediğini bildirmişti.

Ancak Oval Ofis'te basın mensuplarıyla yapılan soru-cevap oturumunda Trump, kendi yetkilisinin yorumlarını hemen yalanladı.

Trump, "Bunu yapmayı planlamıyoruz" dedi ve ekledi: "Hiçbir şeyi asla dışlamıyorum... ancak [Powell] dolandırıcılığa karışmadığı sürece bunun çok düşük bir ihtimal olduğunu düşünüyorum."

Yine de Trump öngörülemezliğiyle tanınıyor ve kamuoyuna desteklerini açıkladıktan kısa bir süre sonra yetkilileri kovma konusunda uzun bir geçmişe sahip.

Powell'ın durumunda Trump aylardır onu eleştiriyor, Beyaz Saray'ın talepleri doğrultusunda faiz oranlarını düşürmeyi reddetmekle suçluyor.

Analistler bu fikri 'felaket' olarak nitelendiriyor

Evercore'un kurucusu ve Bill Clinton döneminde Hazine Bakan Yardımcısı olan Roger Altman, CNBC'nin Closing Bell programına şunları söyledi: "Birçok kötü fikir var, ancak Fed Başkanı'nı kovmak -ya da başarılı olup olmayacağı belirsiz olduğu için kovmaya çalışmak- en kötüleri arasında."

Altman, bu fikri "dehşet verici" olarak nitelendirerek, ABD gibi gerçekten bağımsız merkez bankalarına sahip ülkeler ile son yıllarda çift haneli enflasyon yaşayan Türkiye ve Arjantin gibi para politikasının hükümet kontrolünde olduğu ülkeler arasındaki ekonomik performans farkının açık olduğunu vurguladı.

Altman, "Powell'ın istendiğinde istifa edeceğine inanmıyorum" diyerek konunun "mahkemeye taşınacağını" öne sürdü.

Potansiyel kaos senaryoları

Wolfe Research analistleri de Altman'ın görüşüne katılarak şunları yazdı: "Trump, Powell'ı istifaya zorlamak yerine onu görevden almaya devam ederse, Powell büyük ihtimalle bu hamleyi engellemek için dava açacaktır."

"İlk soru şu: Powell, yasal süreç boyunca yine de kovulmuş sayılır mı?" diye sordular.

Trump'ın daha önce ikinci döneminde bağımsız kurumlardaki komisyon üyelerini görevden aldığını ve bazılarının pozisyonlarını geri almak için dava açtığını, ancak bu çabaların "başarısız" olduğunu belirttiler.

Muhtırada ayrıca şunlar eklendi: "Powell'ın tek istisnası, Trump'ın yeni bir başkan atamasının ardından, başkan olmayan komisyon üyelerinin daha önce görevden alınmasının aksine, yönettiği kurumun başında olmasıdır."

"Bu durumlarda, yeni kurum başkanı görevden almaları zorunlu kılabilir. Ancak Fed'de Powell'ı görevden alma yetkisine sahip kimse yok."

Wolfe Research, Trump'ın görevden alma kararını uygulaması halinde üç olası senaryoyu sıraladı:

- Powell, Trump'ın onu görevden almak için mahkeme emri aramasına rağmen Fed Başkanlığı görevini sürdürüyor.

- Powell kendi isteğiyle istifa eder ve görevine iade edilmek üzere hükümete dava açar.

- Powell ayrılmayı reddederken Trump onu başkanlık kararnamesiyle görevden almaya çalışıyor.

Muhtırada, üçüncü senaryonun en dramatik senaryo olacağı uyarısı yapılırken, Elon Musk'ın "Hükümet Verimliliği Bakanlığı"nın, Mart ayında polisin ABD Barış Enstitüsü çalışanlarını izinsiz girmekle suçlamasının ardından enstitüden çıkarmak için çağrılması olayı hatırlatıldı.

Notta, "Powell'ın polis tarafından Fed'den çıkarılmasının piyasalar açısından son derece rahatsız edici olacağı söylenmeden geçilemez" ifadeleri yer aldı.

Yargıtay müdahale edecek mi?

Konunun hukuki bir davaya dönüşmesi halinde Yargıtay'a kadar gitmesi muhtemel.

Analistler, Mahkemenin yakın zamanda konuyla ilgisi olmayan bir davada Fed'in, liderlerine sağlanan korumalar açısından diğer bağımsız kuruluşlardan farklı olduğunu belirttiğini belirtti.

Çoğunluk görüşünde şu ifadeler yer aldı: "Federal Rezerv, Amerika Birleşik Devletleri'nin Birinci ve İkinci Bankalarıyla başlayan tarihsel olarak belirgin bir geleneğe ait, benzersiz, yarı özel bir kuruluştur."

Wolfe Research şunları yazdı: "Powell'ın mahkemede kazanma şansının yüksek olduğuna inanıyoruz, ancak bunun garantisi yok."

Mahkemenin Fed Başkanı için 'haklı sebeple' görevden alınma korumasını destekleyip desteklemeyeceği değil, aynı zamanda Başkan'ın 'haklı sebep' kavramını tanımlama yetkisini kısıtlayıp kısıtlamayacağı da temel meseledir.

Bir başka olası senaryoyu daha gündeme getirdiler: Alt mahkemenin Trump'ın işten çıkarma kararını uygulamasını engelleyen bir ihtiyati tedbir kararı çıkarması ve dava devam ederken böyle bir emrin yürürlükte kalması.

Muhtırada, bunun Powell'ın Fed Başkanlığı görevini tamamlamasına yetecek kadar olduğu sonucuna varıldı.

ABD hisse senedi endeksleri, piyasaların çeyreklik şirket kazanç sonuçlarına odaklanmasıyla Perşembe günkü işlemlerde yükseldi.

Wall Street'te işlem gören şirketler için ikinci çeyrek kazanç sezonu resmen başladı. İlk olarak banka kazançları açıklandı. Bu kazançların çoğu güçlü veriler ortaya koydu.

Bugün açıklanan resmi verilere göre, ABD'de perakende satışlar Haziran ayında bir önceki aya göre %0,6 artarak, Dow Jones'un %0,2'lik artış tahminini aştı.

Diğer veriler, ABD'de ilk işsizlik başvurularının 12 Temmuz'da sona eren haftada 7.000 azalarak 221.000'e gerilediğini, beklentilerin ise 233.000'e çıkacağını gösterdiğini gösterdi.

İşlem hacmine gelince, Dow Jones Sanayi Endeksi 16:28 GMT itibarıyla %0,3 (veya 125 puan) artışla 44.380 puana yükseldi. Daha geniş kapsamlı S&P 500 endeksi %0,4 (veya 23 puan) artışla 6.287 puana yükselirken, Nasdaq Composite endeksi %0,7 (veya 140 puan) artışla 20.871 puana yükseldi.

Perşembe günkü işlemlerde hem Londra hem de Şanghay borsalarında bakır fiyatları düşüş gösterdi. Bu düşüş, ABD dolarının çoğu önemli para birimine karşı güçlenmesi ve 1 Ağustos'ta yürürlüğe girmesi beklenen yeni ABD bakır ithalat tarifeleri öncesinde piyasalarda devam eden baskı nedeniyle yaşandı.

Perşembe günkü seansta, Londra Metal Borsası'nda en aktif şekilde işlem gören bakır vadeli işlem sözleşmesi, Mekke saatiyle 14:55 itibarıyla ton başına %0,2 düşüşle 9.617,5 dolara geriledi.

Bu arada, Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'nda en çok işlem gören bakır kontratı ton başına %0,15 düşüşle 77.840 yuan (10.838 dolar) oldu.

Reuters'ın aktardığı habere göre ANZ Bank analistleri, Trump'ın bakır ithalatına yüzde 50 gümrük vergisi getireceği açıklamasının, ABD piyasasını yakın vadede iç stoklara yönelmeye iteceğini ve bu durumun hem COMEX hem de Londra borsalarında bakır fiyatlarına aşağı yönlü baskı yapacağını belirtti.

Çarşamba günü açıklanan verilere göre, Londra Metal Borsası'ndaki bakır stokları 10.525 ton artarak 121.000 tona ulaşırken, Hong Kong'daki sekiz yeni depo bu hafta resmen faaliyete geçti.

Öte yandan ABD Dolar Endeksi, saat 16:10 itibarıyla %0,3 artışla 98,6'ya çıktı, en yüksek 98,9, en düşük ise 98,3 oldu.

ABD'de Eylül vadeli bakır vadeli işlemleri, saat 16:06 itibarıyla %0,6 düşüşle pound başına 5,49 dolara geriledi.

ABD Temsilciler Meclisi'nin dokuz saatlik çıkmazın ardından bir dizi dijital varlık tasarısını görüşmeye yaklaşmasıyla Bitcoin fiyatları Perşembe günü büyük ölçüde sabit kaldı.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, Doğu Saati ile 02:25 (06:25 GMT) itibarıyla %0,2 oranında hafif bir artışla 118.747,5 dolara ulaştı.

Bitcoin, bu haftanın başlarında 123.000 doların üzerine çıkarak rekor seviyelere ulaşmış, ancak daha sonra tarihi zirvelerdeki kar satışları ve ABD'deki gümrük vergilerine ilişkin artan endişeler nedeniyle 116.000 doların altına gerilemişti.

Kripto mevzuatı önemli usul oylamasını geçti

Çarşamba günü geç saatlerde ABD Temsilciler Meclisi, stablecoin'ler için federal bir düzenleyici çerçeve oluşturan GENIUS Yasası da dahil olmak üzere bir dizi dijital varlık yasası tasarısının resmen görüşülmesinin lehinde oy kullandı.

Cumhuriyetçiler arasında, yasa tasarılarının tek tek mi yoksa tek bir paket halinde mi ilerletileceği konusunda fikir ayrılığına düşen yasa tasarısı, saatler süren iç müzakerelerin ardından 217'ye karşı 212 oyla kabul edildi.

Bu oylama, yasa koyucuların "Kripto Haftası" olarak adlandırdığı, ABD dijital varlık sektörüne düzenleyici netlik getirmeyi amaçlayan koordineli bir çabanın ilk anlamlı yasama atılımını işaret ediyor.

Görüşülen diğer yasa tasarıları arasında; tokenlerin menkul kıymet mi yoksa emtia mı olarak sınıflandırılması gerektiğini tanımlamayı amaçlayan CLARITY Yasası ve Federal Rezerv'in merkez bankası dijital para birimi (CBDC) çıkarmasını engellemeyi amaçlayan Anti-CBDC Gözetim Eyalet Yasası yer alıyor.

Salı günü Cumhuriyetçi Parti içindeki anlaşmazlıklar nedeniyle usul oylaması durdurulmuştu ancak Başkan Donald Trump ve Temsilciler Meclisi Başkanı Mike Johnson'ın müdahalesiyle ivme kazandı.

Ancak dar fark ve nihai oylama etrafındaki belirsizliğin devam etmesi momentumu zayıflattı ve Bitcoin'i dar bir işlem aralığında tuttu.

Piyasalar son oylama öncesinde temkinli

Yatırımcılar şimdi, bu hafta sonuna doğru beklenen ve kripto para biriminin geçen haftakine benzer bir yükseliş yaşayıp yaşamayacağını belirleyebilecek olan, her bir yasa tasarısı için ayrı ayrı Meclis oylamasının sonucunu bekliyor.

Bitcoin şu anda 120.000 dolar seviyesini geri almaya çalışıyor ve birçok piyasa katılımcısı şu soruyu soruyor: 130.000 dolar veya 150.000 dolar seviyesinin üzerine çıkış ne zaman tetiklenebilir?

Teknik analiz ve kurumsal talep Bitcoin'i destekliyor

Coinglass'ın verilerine göre, teknik açıdan bakıldığında, Pazar gecesi 120.000 doların üzerine çıkan yükseliş, vadeli işlemler piyasasındaki kısa sıkışmadan kaynaklandı ve bu da borsalarda 1 milyar doları aşan likidasyonlara yol açtı.

Cointelegraph Piyasalar Başkanı Ray Salmond'a göre: "Fiyatların 120.000 doların üzerinde kalması için gereken spot piyasa ivmesi merkezi borsalarda net bir şekilde görülmüyor... ancak Bitcoin ETF'leri, Bitcoin hazineleri oluşturan halka açık şirketler ve altyapı yatırımları aracılığıyla devam eden güçlü küresel talep fiyatı desteklemeye devam ediyor."

Bu hafta Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerinin açıklanması ve piyasaların 1 Ağustos'ta yürürlüğe girecek bir sonraki gümrük vergisi dalgasını absorbe etmesiyle birlikte, haftanın başlarında Wall Street'i etkileyen riskten kaçınma eğiliminin hafiflediği görülüyor.

Piyasa duyarlılığının artmasına, Başkan Trump'ın Temsilciler Meclisi'nde GENIUS ve CLARITY yasa tasarıları üzerindeki usul oylamasını ilerletmedeki başarısı da dahil olmak üzere birçok gelişme katkıda bulundu.

Bitcoin ETF'leri son üç ayın en yüksek girişini gördü

Cantor Fitzgerald ve Adam Back'in, Cantor Equity Partners'a 30.000'e kadar Bitcoin sağlayabilecek bir SPAC anlaşmasına yaklaştıkları belirtiliyor.

Teknik hedefler ve yaklaşan direnç seviyeleri

Bitcoin'in günlük grafiğinde, ters baş-omuz formasyonu doğrulandı ve fiyat Perşembe günü 112.000 doların üzerinde kapandı. Bu, teknik olarak 143.000 dolar civarında bir hedefe kapı açıyor.

Vadeli işlem piyasası fiyat keşfini ve tasfiyeler yoluyla kısa vadeli hareketleri yönlendirmeye devam ettikçe, 150.000 dolara doğru sürdürülebilir bir yükselişin, muhtemelen 130.000 dolar seviyesinin üzerinde art arda günlük kapanışlar gerektirmesi muhtemeldir.