ABD hükümetinin kısmi kapanması nedeniyle önemli işgücü piyasası verilerinin açıklanmasının gecikmesinin ardından, Federal Rezerv'in politika yolu konusundaki belirsizlik ortamında ABD doları Çarşamba günü euro karşısında hafifçe değer kaybetti.

Aynı zamanda, Başbakan Sanae Takaiichi'nin daha yüksek harcamalar, vergi indirimleri ve savunma kapasitesi geliştirme sürecini hızlandırması beklenen yeni bir güvenlik stratejisi için seçmen desteği arayışı nedeniyle, Japon yeni ulusal seçimler öncesinde dolara karşı üst üste dördüncü günlük değer kaybına doğru ilerliyordu.

Başkan Donald Trump'ın, Jerome Powell'ın görev süresinin Mayıs ayında sona ermesinin ardından ABD merkez bankasının başına eski Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ı seçmesi, Fed'in aşırı güvercin bir duruşa kayabileceği endişelerini hafiflettiği için dolar Cuma günü yükselişe geçti.

Warsh, yapay zekâdan elde edilecek verimlilik kazanımlarının daha esnek bir para politikasını haklı çıkarabileceğini savunurken, aynı zamanda Federal Rezerv'in bilançosunun küçültülmesini de önerdi. Bu politika karışımı muhtemelen getiri eğrisini dikleştirecek, ancak faiz oranlarının genel yönünü belirsiz bırakacaktır.

Salı günü geç saatlerde Trump, dört günlük kısmi ABD hükümet kapanmasına son veren bir harcama anlaşmasını yasalaştırdı, ancak Cuma günü açıklanması beklenen kritik istihdam raporu ertelenecek.

Commerzbank'ta döviz analisti olan Antje Praefcke, piyasanın Mart ayında Federal Rezerv'in faiz indirimi olasılığını çoktan elediğini ve yıl sonuna kadar sadece iki faiz indirimi beklediğini söyledi.

Özellikle işgücü piyasası verilerinin zayıf gelmesi gerektiğini belirten yetkili, Warsh'ın Fed başkanı olup olmamasına bakılmaksızın, faiz indirimi beklentilerini canlandırmak ve dolara yeniden baskı uygulamak için bunun şart olduğunu, ayrıca seansın ilerleyen saatlerinde açıklanacak ADP raporunun resmi istihdam raporu için zayıf bir gösterge olduğunu da sözlerine ekledi.

ABD dolarının altı büyük para birimi karşısındaki değerini izleyen dolar endeksi, 97,33 seviyesinde genel olarak istikrarlı kaldı.

Euro, Perşembe günü yapılacak Avrupa Merkez Bankası politika toplantısı öncesinde %0,13 artarak 1,1833 dolara yükseldi. Yatırımcılar, tek para biriminin gücünün politika görünümüne etkisine dair herhangi bir yorumu yakından takip ediyor.

Euro geçen hafta 1,2084 dolar ile son dört buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Politika yapıcılar ise euro'nun yükseliş hızına ilişkin artan endişelerini dile getirerek, daha fazla güçlenmenin enflasyonu daha da düşürebileceği konusunda uyardılar; oysa fiyat artışının zaten Avrupa Merkez Bankası'nın %2'lik hedefinin altında kalması bekleniyor.

Avrupa Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Luis de Guindos geçen yaz, euro başına 1,20 dolar civarındaki döviz kurunun kabul edilebilir olduğunu, ancak bunun üzerindeki seviyelerin daha sorunlu hale gelebileceğini söylemişti.

Analistler, euro/dolar paritesindeki son hareketlerin neredeyse tamamen dolar duyarlılığından kaynaklandığını, faiz oranı farklılıklarının ise ikinci planda kaldığını belirtti.

İngiliz sterlini, Perşembe günü yapılacak İngiltere Merkez Bankası toplantısı öncesinde %0,2 artarak 1,3727 dolara yükseldi. Hem Avrupa Merkez Bankası'nın hem de İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor.

Japon yeni Çarşamba günü dolar karşısında %0,44 değer kaybederek 156,43 seviyesine geriledi ve bu, 23 Ocak'tan bu yana en düşük seviyesi oldu. 23 Ocak'ta ise New York Fed'in faiz denemeleri yapacağına dair spekülasyonlar arasında 159,23 seviyesinden keskin bir yükseliş göstermişti.

Avustralya Commonwealth Bankası'nda döviz stratejisti olan Carol Kong, Liberal Demokrat Parti'nin güçlü bir sonuç almasının Takaiichi'yi mali teşvik planlarına devam etmeye teşvik edeceğini, bunun da daha yüksek bir devlet borç yükü riskini artıracağını ve Japon devlet tahvilleri ile yen üzerinde baskı oluşturacağını söyledi.

Takaiichi, hafta başında yaptığı seçim konuşmasında daha zayıf bir para biriminin faydalarını vurgulayarak yenin değer kaybetmesine neden olmuştu. Daha sonra bu açıklamalarından geri adım atmış olsa da, başbakanın çelişkili sinyallerinin kırılgan yeni destekleme çabalarını baltalayabileceğine dair endişeler devam ediyor.

Öte yandan, Avustralya Merkez Bankası'nın faiz artırımının ardından önceki seansta %1'lik güçlü bir artış gösteren Avustralya doları, %0,2 yükselerek 0,7039 dolara ulaştı.

Çin yuanı, merkez bankasının daha güçlü yönlendirmesiyle desteklenerek, dolara karşı yaklaşık 33 ayın en yüksek seviyesine kısa süreliğine dokundu; ancak günlük kur beklentilerin altında geldi ve yatırımcılar bunu daha fazla kazancı sınırlama girişimi olarak yorumladı.

Yuan, güçlü ihracat performansı sayesinde istikrarlı kazanımlarını sürdürdü. Analistler yetkililerin daha fazla değer kazanmaya direneceğine inanırken, riskler yukarı yönlü olmaya devam ediyor ve bu da Çin'in kırılgan ekonomisi için potansiyel bir sınav oluşturuyor.

Altın fiyatları Çarşamba günü Avrupa piyasalarında yaklaşık %3 artarak, dört haftanın en düşük seviyesinden ikinci ardışık seansta da toparlanma gösterdi ve Cuma ve Pazartesi günleri değerli metalleri vuran tarihi satış dalgası sırasında kaydedilen kayıpların büyük bir kısmını telafi etti.

Fiyatlar, ABD ve İran arasındaki tırmanan jeopolitik gerilimler nedeniyle güvenli liman talebinin desteğiyle, ons başına 5.000 dolarlık kilit psikolojik seviyenin üzerine güçlü bir şekilde çıkarak 5.100 dolara yaklaşıyor.

Fiyatlar ayrıca, ABD işgücü piyasasına ilişkin önemli verilerin açıklanması öncesinde ABD dolarının zayıflamasıyla da destekleniyor; bu verilerin, Federal Reserve'in bu yılki faiz oranı politikası hakkında güçlü sinyaller vermesi bekleniyor.

Fiyat genel bakışı

Altın fiyatları bugün %2,95 artarak 5.091,99 dolara yükseldi; seans açılış seviyesi olan 4.946,06 dolardan daha yüksek bir seviyede işlem gördü ve gün içi en düşük seviyesi 4.910,17 dolar oldu.

Salı günkü kapanışta altın, ons başına 4.402,83 dolarlık dört haftalık dip seviyesinden toparlanarak %6,1 değer kazandı ve dört işlem gününün ardından ilk günlük yükselişini ve Kasım 2008'den bu yana en büyük günlük artışını kaydetti.

Altın, Cuma ve Pazartesi günleri toplamda yaklaşık %13 değer kaybetti. Bu durum, Federal Rezerv'in bağımsızlığına ilişkin endişelerin azalması ve CME'nin altın ve gümüş vadeli işlemlerinde teminat gereksinimlerini artırmasının ardından kıymetli metaller piyasalarında yaşanan tarihi satış dalgasıyla tetiklendi.

Jeopolitik gerilimler

ABD ordusunun Salı günü, Arap Denizi'nde faaliyet gösterirken Abraham Lincoln uçak gemisine düşmanca bir şekilde yaklaşan bir İran insansız hava aracını düşürdüğünü açıklamasının ardından Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler tırmandı.

ABD Merkez Komutanlığı, insansız hava aracının, uçak gemisi İran kıyılarına yaklaşık 500 mil uzaklıktayken, düşmanca niyetle ve belirsiz amaçlarla yaklaştığını, tekrarlanan uyarıları ve gerilimi azaltma prosedürlerini görmezden geldiğini belirtti.

İran devlet medyası ise uçuşu uluslararası sularda rutin ve yasal bir keşif görevi olarak nitelendirerek, insansız hava aracının temas kesilmeden önce görüntü ve verileri başarıyla ilettiğini belirtti.

ABD doları

Dolar endeksi %0,1 düşerek art arda ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve iki haftanın en yüksek seviyesinden geri çekildi. Bu düşüş, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Kar realizasyonunun ötesinde, yatırımcıların ABD işgücü piyasası verilerinin açıklanmasından önce yeni uzun pozisyonlar oluşturmaktan kaçınması da doların değer kaybetmesine neden oluyor; zira bu veriler, Federal Reserve'in bu yılki faiz politikası konusunda daha net bir yol haritası sunacak.

Piyasalar, Başkan Donald Trump'ın Kevin Warsh'ı Federal Rezerv Başkanı olarak atamasını hâlâ sindirmeye çalışıyor. Warsh'ın faiz indirimlerine hızla yönelmeyeceği beklentisiyle dolar genel olarak güçlenmişti.

Yatırımcılar ayrıca, adaylığın Trump'ın merkez bankasına ve mevcut başkan Jerome Powell'a yönelik tekrarlanan saldırılarının ardından Federal Rezerv'in bağımsızlığı konusundaki endişelerin bir kısmını hafifletmesiyle bir nebze rahatlama gösterdi.

ABD faiz oranları

CME FedWatch aracına göre, Mart ayındaki toplantıda ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %85 iken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %15 olarak fiyatlandırılmıştır.

Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, ABD işgücü piyasasıyla ilgili bir dizi çok önemli raporu yakından takip ediyor.

Bugün ilerleyen saatlerde, ABD özel sektör istihdam verileri (Ocak ayı) açıklanacak, ardından Perşembe günü haftalık işsizlik başvuruları verileri yayınlanacak.

Altın görünümü

ANZ emtia stratejisti Soni Kumari, sert yükselişin ardından bir düzeltmenin beklendiğini ve şaşırtıcı olmadığını, altının tekrar yükselmesiyle birlikte jeopolitik ve ekonomik ortamın büyük ölçüde aynı kalması nedeniyle temel göstergelerin fazla değişmediğini söyledi.

Goldman Sachs Çarşamba günü yaptığı açıklamada, merkez bankalarının altın stoklarını artırmaya devam etmesi ve bireysel yatırımcıların altın borsa yatırım fonlarına (ETF) akışının artması nedeniyle, yıl sonu altın tahmini olan 5.400 dolara yönelik önemli yukarı yönlü riskler bulunduğunu belirtti.

IndusInd Securities'in kıdemli araştırma analisti Jigar Trivedi, altının yılın ilk yarısının sonuna veya Nisan ayı sonuna kadar 5.600 dolara ulaşabileceğini ve yıl sonuna kadar ons başına 6.000 dolara doğru yükselmeye devam edebileceğini söyledi.

SPDR fonu

SPDR Gold Trust'taki altın rezervleri Salı günü 3,72 metrik ton azalarak toplam 1.083,38 metrik tona düştü.

Salı günü yapılan işlemlerde, özellikle endüstriyel metallere olan talebin artması ve ABD dolarının çoğu ana para birimi karşısında değer kaybetmesiyle birlikte paladyum fiyatları yükseldi.

UBS, geçen ay müşterilerine gönderdiği bir notta, paladyum fiyat tahminini ons başına 300 dolar artırarak 1.800 dolara çıkardığını ve bunun nedenini metale yönelik yatırım girişlerindeki keskin artışa bağladığını belirtti.

Analist Giovanni Staunovo, revizyonun son aylardaki güçlü yatırım talebinden kaynaklandığını belirterek, paladyum piyasasının nispeten küçük boyutunun genellikle keskin fiyat dalgalanmalarına yol açtığını kaydetti.

Banka, son dönemdeki fiyat artışının geleneksel endüstriyel kullanımlardan değil, yatırımcıların potansiyel ABD faiz indirimleri, zayıflayan dolar ve artan jeopolitik belirsizlik öncesinde pozisyon almalarından kaynaklandığını açıkladı.

Staunovo, yatırım talebinin güçlü kalması durumunda fiyatların yükselebileceğini söyledi, ancak bu desteğin olmaması durumunda piyasanın genel olarak dengeli görüneceği konusunda uyardı; bu nedenle UBS, altına yatırım yapmayı tercih ediyor.

Otomotiv katalizör tüketiminin 2019'da zirveye ulaşmasının ardından, paladyum talebi son yıllarda değişti; o dönemde fiyatlar platinin üzerine çıktı ve ikame eğilimleri tetiklendi.

Katalitik konvertör kullanmayan elektrikli araçların yaygınlaşması da paladyum talebini olumsuz etkiledi.

Ancak banka, paladyumun 2025 ortalarından bu yana platin ve gümüşle birlikte değer kazandığını belirtti. Paladyumun artık platinden önemli ölçüde daha ucuz olması nedeniyle, UBS, katalitik konvertör üreticilerinin zamanla kademeli olarak tekrar paladyum kullanmaya başlayacağını öngörüyor.

Paladyuma yapılan yatırım faaliyetlerinde belirgin bir artış yaşandı; UBS, 2025 ortalarından bu yana ETF'lerdeki payın yükseldiğini ve geçen yılın büyük bölümünde net kısa pozisyonda olduktan sonra spekülatif vadeli işlem pozisyonlarında keskin bir artış olduğunu vurguladı.

Staunovo'nun belirttiğine göre, Çin de talebi destekliyor olabilir; zira Guangzhou'da yuan cinsinden platin vadeli işlem sözleşmelerinin piyasaya sürülmesi, platin grubu metaller kompleksindeki daha geniş ticaret faaliyetinin bir parçası olarak paladyum talebini artırmış olabilir.

ABD dolar endeksi, seans boyunca 97,6 ile en yüksek ve 97,3 ile en düşük seviyelerine ulaştıktan sonra, TSİ 15:29 itibarıyla %0,2 düşüşle 97,4 seviyesine geriledi.

Mart vadeli paladyum işlemleri, GMT saatiyle 15:30 itibarıyla %6,3 artışla ons başına 1.813 dolara yükseldi.

Bitcoin, Salı günü yaklaşık 10 ayın en düşük seviyesine yakın bir yerden toparlandı, ancak hafta sonu yaşanan yoğun satışlar ve ABD para politikasına ilişkin belirsizlik piyasayı baskı altına aldıktan sonra 80.000 dolar seviyesinin altında baskı altında kaldı.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, TSİ 01:42 (GMT 06:42) itibariyle %2,8 artışla 78.558,4 dolardan işlem görüyordu.

Bitcoin, stop-loss tetiklemeleri ve teminat tamamlama çağrıları dalgası nedeniyle satışların hızlanmasıyla son 24 saatte 74.635,5 dolara gerileyerek Nisan başından bu yana en düşük seviyesine ulaştı.

Yoğun Tasfiye İşlemleri ve Trump'ın Fed Adayı Bitcoin Üzerinde Baskı Oluşturuyor

Hafta sonundaki sert düşüş, kaldıraçlı pozisyonların yaygın bir şekilde zorunlu tasfiyesinden kaynaklandı ve geçen yılki yükseliş sırasında oluşan spekülatif riskin boyutunu gözler önüne serdi.

Türev piyasalarını takip eden firmalar, milyarlarca dolarlık kripto para bahislerinin kısa bir süre içinde silindiğini ve zorunlu kapanışların en büyük payını uzun pozisyonların oluşturduğunu gösterdi.

Raporlar, zayıf likiditenin fiyat dalgalanmalarını artırdığını ve nispeten sınırlı hareketlerin geniş çaplı tasfiye dalgalarını tetikleyebileceğini gösterdi.

Makroekonomik belirsizlik de piyasa duyarlılığını olumsuz etkiledi; yatırımcılar Kevin Warsh'ın ABD Merkez Bankası Başkanlığına aday gösterilmesinin sonuçlarını değerlendirirken, bu durum piyasaların faiz oranlarının gelecekteki seyrini yeniden gözden geçirmesine yol açtı.

Warsh'ın daha şahin bir para politikası duruşuna eğilim gösterdiği yaygın olarak düşünülüyor ve bu durum, finansal koşulların daha uzun süre sıkı kalabileceği endişelerini artırıyor.

Aynı zamanda, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'na göre, yakından takip edilen Ocak ayı ABD istihdam raporu, ABD hükümetinin kısmi kapanması nedeniyle planlanan Cuma gününden ertelendi.

Beyaz Saray Toplantısında Stablecoin Getirileri Konusunda Anlaşmaya Varılamadı

Medya raporlarına göre, Beyaz Saray'da yapılan bir toplantının ardından kripto para sektörü ve büyük ABD bankaları, stablecoin getirilerinin nasıl düzenleneceği konusunda hâlâ görüş ayrılığı içinde bulunuyor; bu durum, uzun süredir tıkanmış olan dijital varlık mevzuatının önündeki engellerin devam ettiğini gösteriyor.

Washington'da düzenlenen toplantıya kripto para yöneticileri, banka temsilcileri ve hükümet yetkilileri katılarak piyasa yapısı kurallarını görüştüler, ancak stablecoin ihraççılarına faiz benzeri getiri sunma izni verilip verilmemesi konusunda fazla ilerleme kaydedilemedi.

Bankalar, getiri sağlayan stablecoin'lerin mevduat çıkışlarını hızlandırabileceğini ve finansal istikrar riskleri oluşturabileceğini savunurken, kripto para şirketleri bu özelliklerin büyüme ve rekabet gücü için gerekli olduğunu söylüyor.

Bugünkü Kripto Para Fiyatları: Altcoinler Toparlandı, Polygon Yükseldi

Alternatif kripto paraların çoğu da Salı günü mütevazı kazançlar kaydetti.

Dünyanın en büyük ikinci kripto para birimi olan Ether, %4,6 artışla 2.325,92 dolara yükseldi.

Dünyanın en büyük üçüncü kripto para birimi olan XRP, %2,1 artışla 1,61 dolara yükseldi.