ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'ın Amerikan barış teklifine verdiği yanıtı reddetmesinin ardından ABD doları Pazartesi günü istikrarlı seyrini sürdürdü; bu durum petrol fiyatlarını yükseltirken, Ortadoğu'daki çatışmanın daha uzun süre devam edebileceğine dair endişeleri de yeniden canlandırdı.

ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı performansını ölçen ABD dolar endeksi, 97.995 seviyesinde neredeyse hiç değişmedi.

Bu arada, Trump'ın Pazar günü İran'ın ABD barış teklifine verdiği yanıtı reddetmesinin ardından petrol fiyatları yükseldi; Brent petrol vadeli işlemleri varil başına 104,94 dolara çıkarak %3,6 artış gösterdi ve onuncu haftasına giren savaşın daha da uzayabileceği endişelerini artırdı.

Buna rağmen, Societe Generale'de döviz ve faiz oranları kurumsal araştırma başkanı Kenneth Broux'ya göre, piyasalar hâlâ çatışmanın bir çözüme kavuşturulması olasılığına bahis oynuyor.

Broux, "Bence bu iyimserliğin ardındaki sebep Çin'in dahil olmasıdır" dedi ve bu hafta yapılacak ABD-Çin zirvesinin, her iki ülkenin de Orta Doğu'daki etkisi göz önüne alındığında, piyasalar için kilit bir olay olduğunu ekledi.

Piyasalar Trump-Xi Zirvesini Bekliyor

ABD'li yetkililere göre, Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping'in İran, Tayvan, yapay zeka, nükleer silahlar ve kritik mineraller konularını görüşmesi bekleniyor.

Broux ayrıca, piyasaların yüksek petrol fiyatlarının neden olduğu enflasyon endişeleri ve yavaşlayan ekonomik büyümenin yanı sıra merkez bankalarının olası müdahalelerine de odaklandığını sözlerine ekledi.

Bu hafta yatırımcılar, Cuma günü açıklanan ve ekonominin Nisan ayında 115.000 yeni iş eklediğini, bu rakamın piyasa beklentilerinin neredeyse iki katı olduğunu gösteren ABD istihdam raporunun ardından, Nisan ayı enflasyon verilerini bekliyor.

Bu rakamlar, Federal Reserve'in faiz oranlarını bir süre daha değiştirmeden tutacağına dair beklentileri güçlendirdi.

Federal Rezerv, beklendiği gibi geçen ay faiz oranlarını sabit tuttu; ancak bu karar, üç yetkilinin gelecekte faiz indirimi olasılığına işaret etmeye karşı çıkmasıyla merkez bankası içinde son on yılların en derin iç bölünmesini ortaya koydu.

Singapur'daki TD Securities'te makro stratejist olan Alex Loo, doları baskı altına alabilecek faktörlerin "bazı Fed yetkililerinden gelen şahin açıklamalar, güçlü ABD ekonomik verileri ve Orta Doğu'daki devam eden çıkmazın ardından daha az belirgin hale geldiğini" söyledi.

Çin Yuanı Son Üç Yıldan Uzun Sürenin En Güçlü Seviyesine Ulaştı

Diğer döviz piyasalarında ise Çin yuanı, Pazartesi günkü işlemlerde ABD doları karşısında üç yıldan fazla bir süredir en güçlü seviyesine ulaştıktan sonra, offshore yuan dolar karşısında 6,7928 seviyesinde istikrar kazandı.

Pazartesi günü açıklanan veriler, küresel enerji maliyetlerindeki artışın etkisiyle Çin'de üretici fiyatlarının Nisan ayında beklenenden fazla artarak 45 ayın en yüksek seviyesine ulaştığını gösterdi.

Bu durum, hafta sonu açıklanan ve fabrikaların yapay zekâ ile ilgili talebi karşılamak için acele etmesiyle Çin ihracat büyümesinin geçen ay hızlandığını gösteren verilerin ardından geldi.

Euro %0,1 değer kaybederek 1,1774 dolara gerilerken, Japon yeni dolar karşısında %0,3 zayıflayarak 157,11 seviyesine indi ve İngiliz sterlini de %0,23 düşüşle 1,36 dolara geriledi.

Birleşik Krallık'ta piyasalar, Başbakan Keir Starmer'ın İşçi Partisi'ne ağır kayıplar yaşatan son yerel seçim sonuçlarının siyasi yankılarını yakından takip ediyor.

ING'nin küresel piyasalar başkanı Chris Turner bir notunda şunları söyledi: "İşçi Partisi'nin kayıpları piyasaların korktuğu kadar şiddetli olmasa da, potansiyel bir liderlik mücadelesi veya hükümetin daha solcu politikalara doğru geniş bir kayması hakkındaki spekülasyonları sona erdirmedi."

Gümüş fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasasında %1,5'ten fazla değer kaybetti ve aktif düzeltme ve kar alma işlemleri nedeniyle üç haftanın en yüksek seviyelerinden geri çekildi. Ayrıca, ABD ve İran arasındaki barış görüşmelerinin çıkmaza girmesiyle birlikte küresel piyasalarda yükselen ABD doları ve petrol fiyatlarından da baskı gördü.

Yüksek petrol fiyatları, Federal Rezerv politika yapıcıları üzerindeki enflasyonist baskıyı yeniden artırıyor ve piyasalar dünyanın en büyük ekonomisindeki gelişmelere ilişkin daha fazla veri beklerken, kısa vadede ABD faiz indirimlerinin olasılığını azaltıyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Gümüş fiyatları bugün: Gümüş fiyatları, açılış seviyesi olan 80,35 dolardan yaklaşık %1,6 düşüşle 79,10 dolara geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan 81,64 doları kaydetti.

• Cuma günkü kapanışta gümüş fiyatları %2,45 artarak, bir önceki seansta ons başına 82,13 dolar ile üç haftanın en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından, art arda dördüncü günlük kazancını kaydetti.

• Gümüş fiyatları geçen hafta %6,65 artarak, ABD ve İran arasında barış anlaşması umutlarının da desteğiyle son üç haftanın ilk haftalık kazancını kaydetti.

ABD Doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,3'ün üzerinde yükselerek Cuma günü duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı daha güçlü performans göstermesini yansıttı.

Doların yükselişi, özellikle Tahran'ın ABD barış teklifini reddetmesinin ardından, ABD ve İran arasında askeri çatışmanın tırmanması korkusuyla yeniden artan güvenli liman talebiyle aynı zamana denk geliyor.

Küresel Petrol Fiyatları

Küresel petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalmaya devam etmesi ve petrol arzında aksamalara ilişkin endişeler arasında, haftanın başlangıcında Pazartesi günü %5'ten fazla artarak birkaç haftanın en yüksek seviyelerine doğru ilerledi.

Küresel petrol fiyatlarındaki yükselişin, hızlanan enflasyonla ilgili endişeleri yeniden canlandırdığına şüphe yok; bu durum, dünya genelindeki merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını yükseltmeye itebilir ve savaş öncesi dönemdeki uzun süreli faiz indirimleri veya istikrarlı politika faiz oranları beklentilerinden keskin bir sapmaya işaret edebilir.

ABD-İran Görüşmeleri Çıkmaza Girdi

Truth Social platformunda ABD Başkanı Donald Trump, Pakistanlı arabulucu aracılığıyla verilen İran yanıtını tamamen reddettiğini belirterek şunları söyledi: "İran'ın sözde temsilcilerinden gelen yanıtı okudum... Hiç hoşuma gitmedi. Tamamen kabul edilemez."

İran'ın teklifi, Lübnan da dahil olmak üzere tüm cephelerdeki savaşı sona erdirmeyi, ABD'nin İran limanlarına uyguladığı deniz ablukasını kaldırmayı, İran'ın Hürmüz Boğazı üzerindeki kontrolüne izin vermeyi ve savaş tazminatı almayı içeriyordu; karşılığında ise nükleer meseleyle ilgili daha sonraki müzakereler yapılacaktı.

İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan meydan okuyucu bir tavır takınarak, İran'ın "düşmana boyun eğmeyeceğini" ve müzakerelere girmenin "Trump'ın açgözlülüğüne" teslim olmak anlamına gelmediğini söyledi.

İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu da bir televizyon röportajında savaşın hâlâ devam ettiğini, çünkü "bitirilmesi gereken daha çok iş olduğunu" söyledi.

ABD Faiz Oranları

• Cuma günü yayınlanan Federal Rezerv'in altı aylık raporuna göre, İran'la devam eden savaş ve bunun petrol fiyatları ve arzı üzerindeki etkisi, finansal istikrar endişelerinin başında yer alıyor.

• CME FedWatch aracına göre: piyasalar şu anda ABD faiz oranlarının Haziran toplantısında değişmeden kalma olasılığını %95 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %5 seviyesinde bulunuyor.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, ABD'den gelecek yeni ekonomik verileri de yakından takip ediyor.

Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasasında yaklaşık %1,5 düşerek iki haftanın en yüksek seviyelerinden geri çekildi. Bu düşüşte, ABD dolarının ve küresel piyasalardaki petrol fiyatlarının yükselmesinin yanı sıra, Trump'ın İran'ın ABD barış teklifine verdiği yanıtı reddetmesinin ardından ABD ile İran arasındaki barış görüşmelerinin çıkmaza girmesi de etkili oldu.

Yüksek petrol fiyatları, Federal Rezerv politika yapıcıları üzerindeki enflasyonist baskıyı yeniden artırıyor ve piyasalar dünyanın en büyük ekonomisindeki gelişmelere ilişkin daha fazla veri beklerken, kısa vadede ABD faiz indirimlerinin olasılığını azaltıyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın fiyatları, açılış seviyesi olan 4.715,03 dolardan yaklaşık %1,5 düşüşle 4.648,30 dolara geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan 4.715,03 doları kaydetti.

• Cuma günkü kapanışta altın fiyatları %0,65 artış göstererek, önceki seansta düzeltme ve ons başına 4.764,85 dolarlık iki haftalık zirveden kar alma nedeniyle duraklayan kazanımlarına yeniden başladı.

• Altın fiyatları geçen hafta %2,2 artarak son üç haftanın ilk haftalık kazancını kaydetti. Bu artış, Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasında kalıcı bir barış anlaşması umutlarıyla desteklendi.

ABD Doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,3'ün üzerinde yükselerek Cuma günü duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı daha güçlü performans göstermesini yansıttı.

Bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, dolar cinsinden altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha az çekici hale getirir.

Doların yükselişi, özellikle Tahran'ın ABD barış teklifini reddetmesinin ardından, ABD ve İran arasında askeri çatışmanın tırmanması korkusuyla yeniden artan güvenli liman talebiyle aynı zamana denk geliyor.

ABD-İran Görüşmeleri Çıkmaza Girdi

Truth Social platformunda ABD Başkanı Donald Trump, Pakistanlı arabulucu aracılığıyla verilen İran yanıtını tamamen reddettiğini belirterek şunları söyledi: "İran'ın sözde temsilcilerinden gelen yanıtı okudum... Hiç hoşuma gitmedi. Tamamen kabul edilemez."

İran'ın teklifi, Lübnan da dahil olmak üzere tüm cephelerdeki savaşı sona erdirmeyi, ABD'nin İran limanlarına uyguladığı deniz ablukasını kaldırmayı, İran'ın Hürmüz Boğazı üzerindeki kontrolüne izin vermeyi ve nükleer silahlanma konusunda daha sonraki müzakereler karşılığında savaş tazminatı almayı içeriyordu.

İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan meydan okuyucu bir tavır takınarak, İran'ın "düşmana boyun eğmeyeceğini" ve müzakerelere girmenin "Trump'ın açgözlülüğüne" teslim olmak anlamına gelmediğini söyledi.

İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu da bir televizyon röportajında savaşın hâlâ devam ettiğini, çünkü "bitirilmesi gereken daha çok iş olduğunu" söyledi.

Küresel Petrol Fiyatları

Küresel petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalmaya devam etmesi ve petrol arzında aksamalara ilişkin endişeler arasında, haftanın başlangıcında Pazartesi günü %5'ten fazla artarak birkaç haftanın en yüksek seviyelerine doğru ilerledi.

Küresel petrol fiyatlarındaki yükselişin, hızlanan enflasyonla ilgili endişeleri yeniden canlandırdığına şüphe yok; bu durum, dünya genelindeki merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını yükseltmeye itebilir ve savaş öncesi dönemdeki uzun süreli faiz indirimleri veya istikrarlı politika faiz oranları beklentilerinden keskin bir sapmaya işaret edebilir.

ABD Faiz Oranları

• Cuma günü yayınlanan Federal Rezerv'in altı aylık raporuna göre, İran'la devam eden savaş ve bunun petrol fiyatları ve arzı üzerindeki etkisi, finansal istikrar endişelerinin başında yer alıyor.

• CME FedWatch aracına göre: piyasalar şu anda ABD faiz oranlarının Haziran toplantısında değişmeden kalma olasılığını %95 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %5 seviyesinde bulunuyor.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, ABD'den gelecek yeni ekonomik verileri de yakından takip ediyor.

Altın Görünümü

KCM Trade baş piyasa analisti Tim Waterer şunları söyledi: "Şu anda yakın vadede bir barış anlaşmasına dair umutların azaldığını görüyoruz, altın ise ham petrol fiyatlarındaki yeniden yükselişten olumsuz etkileniyor."

Waterer sözlerine şöyle devam etti: "Kısa ve orta vadede, barış anlaşması olmadan ateşkes ortamında sıkışıp kaldığımız sürece, ons başına 4.400 ila 4.800 dolar aralığı güçlü bir şekilde geçerliliğini koruyor."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Cuma günü 0,51 metrik ton artarak üst üste ikinci günlük artışı kaydetti ve toplam varlıkları 1.033,99 metrik tona çıkardı.

Pazartesi günü Avrupa piyasalarında euro, küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısındaki üç haftalık zirve seviyelerinden uzaklaştı. Yatırımcılar, ABD ile İran arasındaki müzakerelerin tıkanması ve Orta Doğu'da yeniden askeri çatışmaların yaşanması olasılığı karşısında en iyi alternatif yatırım olarak ABD dolarına odaklandı.

Küresel petrol fiyatlarının yükselmesinin ardından, Haziran ayında Avrupa'da faiz artırımı olasılığına ilişkin fiyatlar da arttı. Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Euro bölgesinden daha fazla ekonomik verinin açıklanmasını bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü euro kuru: Euro, cuma günkü kapanış seviyesi olan 1,1784 dolardan dolar karşısında %0,35 değer kaybederek 1,1745 dolara geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan 1,1772 doları kaydetti.

Euro, cuma günkü işlemleri dolara karşı %0,5 artışla tamamladı ve önceki gün 1,1797 dolar seviyesindeki üç haftanın en yüksek seviyesinden yaşanan düzeltme ve kar alma işlemleri nedeniyle duraklayan kazanımlarına yeniden başladı.

Euro, geçen hafta dolar karşısında %0,55'lik haftalık bir artış kaydederek, ABD ve İran arasında kalıcı bir barış anlaşmasına varılacağı umutlarının da desteğiyle üst üste ikinci haftalık kazancını elde etti.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü yaklaşık %0,3 artarak Cuma günü duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı daha güçlü seviyelerde seyretmesini yansıttı.

Bu yükseliş, özellikle Tahran'ın ABD barış teklifini reddetmesinin ardından, ABD ve İran arasında yeniden askeri çatışmaların yaşanabileceği korkusuyla ABD dolarına yönelik güvenli liman alımlarının ortasında gerçekleşti.

Görüşler ve analizler

Melbourne'deki Pepperstone Group'un araştırma müdürü Chris Weston şunları söyledi: "Son zamanlarda norm haline geldiği gibi, jeopolitik olaylardan etkilenerek yeni haftada işlemlere başlıyoruz."

Barclays Bank stratejistleri şunları söyledi: "Piyasalar Hürmüz Boğazı'nın kademeli olarak yeniden açılması olasılığına yoğunlaştığı için dolar geçen hafta baskı altında kaldı."

ABD-İran müzakereleri çıkmaza girdi.

ABD Başkanı Donald Trump, “Truth Social” platformunda yaptığı açıklamada, Pakistanlı arabulucu aracılığıyla verilen İran yanıtını tamamen reddettiğini belirterek şunları söyledi: “İran'ın sözde temsilcilerinden gelen yanıtı okudum… Bunu beğenmedim… Tamamen kabul edilemez.”

İran'ın teklifi, Lübnan da dahil olmak üzere tüm cephelerdeki savaşı sona erdirmeyi, ABD'nin İran limanlarına uyguladığı deniz ablukasını kaldırmayı, Hürmüz Boğazı'nın İran tarafından yönetilmesine izin vermeyi ve nükleer dosya ile ilgili daha sonraki müzakereler karşılığında savaş tazminatı almayı içeriyordu.

İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan meydan okuyucu bir tavır takınarak, ülkesinin "düşmana boyun eğmeyeceğini" ve müzakerelere girmenin "Trump'ın açgözlülüğüne" teslim olmak anlamına gelmediğini vurguladı.

İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu bir televizyon röportajında, savaşın hâlâ devam ettiğini, çünkü "onu bitirmek için daha yapılacak çok iş olduğunu" söyledi.

Küresel petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalacağı ve petrol arzının aksayacağı endişeleriyle, haftalık işlemlerin başlangıcında Pazartesi günü %5'ten fazla artarak birkaç haftanın en yüksek seviyelerine doğru ilerledi.

Küresel petrol fiyatlarındaki artışın, hızlanan enflasyonla ilgili endişeleri yeniden canlandırdığına şüphe yok; bu durum, küresel merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını yükseltmeye itebilir ve savaş öncesi dönemdeki faiz indirimleri veya uzun süreli istikrar beklentilerinden keskin bir sapmaya işaret edebilir.

Avrupa faiz oranları

Küresel petrol fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında Avrupa faiz oranlarını 25 baz puan artırma olasılığına ilişkin para piyasası fiyatlandırması %45'ten %50'ye yükseldi.

Yukarıdaki olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Euro bölgesinden enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla ekonomik verinin açıklanmasını bekliyor.