Paladyum fiyatları, Salı günü ağır kayıplar yaşamasının ardından Çarşamba günkü işlemlerde düşük seviyelerden gelen alımlarla yükseldi. ABD ve Çin arasında Ortadoğu'da devam eden çatışmaya bağlı jeopolitik endişelerin piyasaları etkilemesiyle, diğer endüstriyel metallerdeki düşüşlerle birlikte paladyum da güçlü bir baskı altına girmişti.

Düşüşün ardındaki temel faktörler:

Tedarik zincirindeki aksamalar ve jeopolitik riskler

Ortadoğu'daki artan gerilimler ve bazı madencilik faaliyetlerindeki aksamalar, arz konusundaki endişeleri artırdı. Paradoksal olarak, bu korkular güçlü bir alım ilgisine dönüşmedi, aksine piyasa oynaklığını artırırken satıcılar işlemlerde baskın konumda kaldı.

ABD'nin elektrikli araç politikalarına desteği zayıf.

Amerika Birleşik Devletleri'nde elektrikli araç teşviklerine yönelik siyasi ivmenin azalması, piyasa duyarlılığını baskı altına aldı. Paladyum, otomotiv katalitik konvertörlerinde yaygın olarak kullanıldığından, destekleyici politikalardaki herhangi bir yavaşlama, endüstriyel talebe ilişkin beklentileri olumsuz etkiliyor.

Açık teknik baskı

20 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamaların altına düşüş, kısa vadeli yatırımcılara olumsuz bir sinyal gönderdi. ADX göstergesi de düşüş eğilimiyle zayıf trend gücünü yansıtıyor; bu da, satıcıların piyasaya hakim olmaya devam etmesine rağmen, aşağı yönlü momentumun henüz kesin bir geri dönüşü tetikleyecek kadar güçlü hale gelmediğini gösteriyor.

Analistlerin görüşleri: karışık beklentiler

Traders Union analisti Anton Kharitonov, kısa ve orta vadeli ortalamaların altına inilmesinin bir uyarı sinyali olduğunu belirterek, 1.715 doları önemli bir destek seviyesi olarak tanımladı. Bu seviyenin altına inilmesinin daha fazla kayba yol açabileceğini kaydeden Kharitonov, satıcılar piyasayı kontrol altında tuttuğu sürece mevcut toparlanmanın kırılgan göründüğünü vurguladı.

Bu arada, aynı firmanın analisti Viktoras Karabitiants daha iyimser bir bakış açısına sahip ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) gibi haftalık göstergelerin uzun vadede destekleyici olmaya devam ettiğini belirtiyor. 1.700 ila 1.750 dolar arasındaki aralığın, daha geniş bir uzun vadeli yükseliş trendi içindeki bir konsolidasyon aşamasını temsil ettiğine inanıyor.

Analist Parshwa Turakhia kısa vadeliye odaklanarak, Stoch RSI ve CCI gibi göstergelerin aşırı satım koşullarına işaret ettiğini ve bunun da 1.750 dolar seviyesine doğru hızlı bir toparlanmaya olanak sağlayabileceğini, ancak piyasadaki yüksek oynaklığın devam etmesinin beklendiğini açıklıyor.

Bugünkü ABD piyasalarında paladyum vadeli işlemleri, GMT saatiyle 16:27'de %1,9 artışla ons başına 1.678,5 dolara yükseldi.

Bitcoin, piyasadaki en güçlü psikolojik eşiklerden biri olan 70.000 dolar seviyesinin üzerine çıkarak yeniden yükselişe geçti. Küresel hisse senedi piyasalarında şu anda hakim olan korkuya ve gümüş gibi metallerdeki düşüşe rağmen, sermaye Bitcoin'e doğru akıyor gibi görünüyor.

Dün de görüldüğü gibi, Bitcoin, 12 spot Bitcoin borsa yatırım fonunun tamamında pozitif fonlama oranları ve pozitif girişler kaydetmişti. Bu sinyaller, yükseliş ivmesinin arttığına açıkça işaret ediyordu. ABD dolarının gücüne rağmen, bugünkü işlemlerde Bitcoin üzerinde beklenen aşağı yönlü baskıyı uygulayamadı.

BTC/USDT ve 90.000 dolara doğru dönüş

Bu yazının yazıldığı sırada Bitcoin, konsolidasyon kanalının üst sınırına yakın bir seviyede, 71.169 dolardan işlem görüyor ve fiyat davranışında bir değişim işaretleri ortaya çıkıyor.

76.000 dolar seviyesi, 50 günlük üstel hareketli ortalama (EMA50) ile çakıştığı için kırılması gereken bir sonraki direnç bölgesini temsil ediyor. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma, ivmeyi güçlendirebilir ve fiyatı 90.000 dolara doğru itebilir.

Düşüş senaryosunda, fiyatın 70.000-76.000 dolar aralığında başarısız olması ve bu durumun da son dönemdeki jeopolitik gerilimler sırasında görülen seviyelere doğru yeniden bir düşüşe yol açması söz konusu olabilir.

Ethereum 2.000 doların üzerine çıktı, altcoinler de onu takip etti.

Bitcoin'in dünkü seanslarda yükseliş eğilimi göstermeye başlamasının ardından, başlıca altcoinler de bu hareketi takip etti.

Ethereum, hafta boyunca 2.000 doların altında işlem gördükten sonra bu seviyenin üzerine çıktı. Yaklaşık 250 milyar dolarlık piyasa değeriyle ikinci en büyük kripto para birimi olan Ethereum, hem 7 günlük basit hareketli ortalamayı (SMA7) (1.989,48 dolar) hem de 7 günlük üstel hareketli ortalamayı (1.976,66 dolar) aştı.

Olumlu ivme devam eder ve fiyat 2.000 dolar seviyesini destek olarak korursa, 2.240 dolardaki %23,6 Fibonacci direnç seviyesini test edebilir.

Altcoinler "lider" Bitcoin'i takip ediyor.

Bitcoin'in ivmesinin değişmesiyle birlikte, diğer birçok altcoin son 24 saatte değer kazandı.

XDC, 0,0364 dolar seviyesindeki düzeltmenin ardından toparlanarak iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Morpho, yükseliş trendini sürdürerek 1,96 dolardan işlem görüyor ve son bir ayda %67, son 24 saatte ise %3,5 değer kazandı. Bu hareket, artan ağ kullanımı ve kilitli toplam değerin (TVL) 2,97 artmasının yanı sıra, geçen yılki 976.000 ETH'lik düşük seviyeye kıyasla kilitli Ethereum token sayısının artmasıyla gerçekleşti.

Binance Coin (BNB) de 650 doların üzerine çıkarak alt konsolidasyon aralığından yukarı yönlü bir kırılma sinyali verdi. Yükseliş gösteren diğer kripto paralar şunlardır:

Ripple (XRP)

Solana

Litecoin

Hedera

Uniswap

Puantiye

Bittensor (TAO)

Yakın Protokol

En iyi on kripto para birimi ortalama %5 civarında bir kazanç kaydetti ve olumlu görünüm kısa ve orta vadede devam edecek.

ABD doları, Ortadoğu'daki çatışmanın ardından enerji fiyatlarının sürekli yüksek seyretmesiyle ilgili endişeler ve küresel hisse senedi piyasalarını baskılayan durum nedeniyle yatırımcıların euroya karşı oldukça karamsar bir tutum sergilemesiyle Çarşamba günü üç ayın en yüksek seviyelerine yakın seyretti.

Euro, Salı günü açıklanan ve İran çatışması başlamadan önceki Şubat ayında Euro Bölgesi enflasyonunun beklenenden daha hızlı arttığını gösteren verilerin ardından, Kasım ayı sonundan bu yana en düşük seviyesine geriledikten sonra 1,1612 dolar seviyesinde sabit kaldı.

Deutsche Bank'ın küresel döviz araştırmaları başkanı George Saravelos, İran savaşının euro/dolar paritesi üzerindeki etkisinin tek bir faktöre bağlı olduğunu söyledi: enerji.

Opsiyon Piyasası Euro'da Zayıflık Sinyali Veriyor

İsrail ve ABD'nin İran'daki hedeflere yönelik saldırılarının ardından enflasyonun yükseleceğine dair endişelerin yayılmasıyla finans piyasaları Çarşamba günü yeniden satış baskısına girdi ve yatırımcılar likiditeye yöneldi.

Opsiyon piyasası, yatırımcıların euro konusunda en az bir yıldır hiç olmadığı kadar kötümser olduğunu gösteriyor; bu durum, sadece altı hafta önce görülen ezici derecede iyimser duruşun tam tersi bir tablo çiziyor.

CIBC Capital Markets'ın G10 döviz stratejisi başkanı Jeremy Stretch, "Enerji fiyatlarına duyarlı çoğu para biriminde olumsuzluk zaten fiyatlanmış durumda, bu nedenle dolar düşüşlerinin kısa süreli ve alım fırsatı olarak değerlendirileceği bir senaryodayız" dedi. "Ve Avrupa'da her şey doğal gaz fiyatları etrafında dönüyor."

LSEG verilerine göre, önümüzdeki çeyrek için dolar karşısında euro put opsiyonlarının maliyeti geçen Mart ayından bu yana en yüksek prim seviyesine ulaştı; bu da yatırımcıların euroda daha fazla düşüş beklediğini gösteriyor.

Euro 1,13 dolara doğru düşebilir.

Saravelos, Brent petrol ve Avrupa doğalgaz fiyatlarındaki her %10'luk artışın euro'nun değerini yaklaşık %0,8 oranında düşürdüğünü belirterek, Brent ve doğalgazın varil başına 100 dolara ulaşmasının euro/dolar paritesini yaklaşık 1,13 dolara doğru itebileceğini sözlerine ekledi.

İran'ın gemilere ve altyapıya yönelik misilleme saldırılarının ardından Ortadoğu enerji ihracatının sekteye uğraması, Körfez'deki nakliye yollarının kapanması ve Katar'dan Irak'a kadar üretimin durmasıyla küresel petrol ve doğalgaz fiyatları yükseldi.

Brent petrol vadeli işlemleri Cuma gününden bu yana yaklaşık %16 artarak varil başına 84 dolara ulaştı ve Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı; Avrupa doğalgaz fiyatları ise geçen haftanın sonundan bu yana yaklaşık %85 arttı.

Avrupa Merkez Bankası Görünümü

Piyasa uzmanları, Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl faiz oranlarını artırma olasılığını %33 olarak fiyatlandırıyor; bu oran, sadece bir hafta önce faiz indirimi olasılığı %40 idi.

Öte yandan, İngiliz sterlini, İngiltere'de enflasyonun İngiltere Merkez Bankası'nın %2'lik hedefinin üzerinde, %3'te kalması ve artan enerji maliyetlerinin baskısı altında %0,3 düşüşle 1,3323 dolara geriledi.

Bu arada, dolar endeksi 28 Kasım'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra 99,05 seviyesinde sabit kaldı. Şubat ayına ait karışık Çin PMI verilerinin ardından dolar, yen karşısında %0,26 değer kaybederek 157,35 yene ve offshore yuan karşısında %0,1 düşüşle 6,913 seviyesine geriledi.

ABD ve İsrail'in İran'a yönelik saldırılarının Orta Doğu'daki petrol arzını aksatmasıyla petrol fiyatları Çarşamba günü yaklaşık %1 oranında yükseldi; ancak Başkan Donald Trump'ın ABD Donanmasının Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemilere refakat edebileceği yönündeki açıklaması sonrasında yükseliş hızı önceki seanslara kıyasla yavaşladı.

Brent petrolün fiyatı, Salı günü Ocak 2025'ten bu yana en yüksek seviyesinde kapanmasının ardından, TSİ 11:43 itibarıyla 1,1 dolar veya %1,4 artarak varil başına 82,52 dolara yükseldi.

ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü, Haziran ayından bu yana en yüksek seviyesinde kapandıktan sonra, varil başına 40 sent veya %0,5 artarak 74,96 dolara yükseldi.

New York Times'ın, İran istihbarat bakanlığıyla bağlantılı yetkililerin, savaşı sona erdirmek amacıyla ABD Merkezi İstihbarat Teşkilatı (CIA) ile görüşmelere açık olduklarını bildirmesinin ardından, fiyatlar kısa süreliğine geriledi ve WTI vadeli işlem sözleşmesi anlık olarak negatif değerlere düştü.

OANDA'da kıdemli piyasa analisti olan Kelvin Wong, ABD-İran çatışmasının kısa vadede petrol fiyatlarının başlıca belirleyici faktörü olmaya devam ettiğini söyledi.

"Bu aşamada, WTI'deki mevcut yukarı yönlü trend ancak gerginliğin azalmasına dair net işaretlerle hafifletilebilir veya tersine çevrilebilir ve şu anda bu tür sinyaller mevcut değil," diye ekledi.

İsrail ve ABD güçleri Salı günü İran genelindeki hedeflere hava saldırıları düzenledi. Bu durum, Tahran'ın küresel petrol üretiminin yaklaşık üçte birini oluşturan bölgedeki enerji altyapısına yönelik saldırılar başlatmasına yol açtı.

Reuters'e konuşan yetkililer, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün (OPEC) ikinci büyük ham petrol üreticisi olan Irak'ın, sınırlı depolama kapasitesi ve ihracat yollarının olmaması nedeniyle günlük üretimini yaklaşık 1,5 milyon varil, yani üretiminin neredeyse yarısına indirdiğini söyledi.

Yetkililer, ihracatın yeniden başlamaması durumunda Irak'ın birkaç gün içinde günde yaklaşık 3 milyon varil petrol üretimini durdurmak zorunda kalabileceğini de ekledi.

İran ayrıca, küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz akışının yaklaşık beşte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı'ndaki petrol tankerlerini de hedef aldı. Boğaz, gemi trafiğine fiilen kapalı kalmaya devam ediyor.

Trump, gerekirse ABD Donanmasının Körfez'den geçen petrol tankerlerine refakat edebileceğini söyledi ve ABD Uluslararası Kalkınma Finans Kurumu'na Körfez'deki deniz ticaretine yönelik siyasi risk sigortası ve mali garantiler sağlaması talimatı verdiğini sözlerine ekledi.

RBC analisti Helima Croft, petrol fiyatlarındaki belirgin düşüşe rağmen, sigorta teklifinin hâlâ kavramsal aşamanın başlarında olduğunu ve petrol tankerlerini kapsayan uluslararası sigorta şirketleriyle yeterli koordinasyonun olup olmadığı konusunda soru işaretleri yarattığını söyledi.

Ülkeler ve şirketler alternatif güzergahlar ve tedarik kaynakları aramaya çoktan başladılar. Hindistan ve Endonezya diğer enerji kaynaklarını araştırdıklarını belirtirken, bazı Çin rafinerileri de faaliyetlerini durdurdu veya bakım planlarını hızlandırdı.

Piyasa kaynaklarının Amerikan Petrol Enstitüsü'nden (API) aldığı rakamlara dayanarak verdiği bilgilere göre, Amerika Birleşik Devletleri'nde ham petrol stokları geçen hafta 5,6 milyon varil artarak analistlerin 2,3 milyon varillik artış beklentisini çok aştı.

ABD hükümetinden resmi verilerin Çarşamba günü ilerleyen saatlerde açıklanması bekleniyor.