ABD doları Perşembe günü hafifçe değer kaybetti; Ortadoğu'daki yeni ABD grevleri yatırımcı güvenini olumsuz etkilemeye devam ederken, ABD enflasyonunun Mayıs ayında son üç yılın en yüksek seviyesine ulaşması piyasaları Federal Rezerv'in para politikasının gelecekteki seyrine odaklanmaya sevk etti.

Yatırımcılar, Ortadoğu'daki ateşkesin kırılganlığı ile ABD ve İran arasında yeniden başlayan karşılıklı saldırılar arasında denge kurmaya çalışırken, döviz piyasaları bu hafta nispeten sakin kaldı ve yakın vadede bir barış anlaşması umutlarını azalttı.

Euro, geçen hafta ulaştığı 10 haftanın en düşük seviyesinden uzaklaşarak 1,1553 dolara yükseldi, ancak Nisan başında ateşkes ilanından sonra elde ettiği kazanımların çoğunu geri verdi. Dikkatler şimdi bugün yapılacak Avrupa Merkez Bankası toplantısına çevrildi; burada politika yapıcıların enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını artırması bekleniyor.

Sterlin 1,33905 dolarda neredeyse hiç değişmeden kalırken, ABD ordusunun İran içindeki çeşitli hedeflere yönelik saldırıların tamamlandığını açıklamasının ardından, altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı doların değerini izleyen ABD Dolar Endeksi 99,903'e geriledi.

ABD ordusu, İran'da gece boyunca yeni bir hava saldırısı turu gerçekleştirdiğini açıkladı; Başkan Donald Trump ise barış anlaşmasına varılmaması halinde ek saldırılar düzenleneceğini belirtti.

Gerginliğin yeniden tırmanması piyasaları tedirgin etti ve petrol fiyatlarını yükseltti; Brent petrolün varil fiyatı %2'den fazla artarak 95,40 dolara ulaştı.

Bununla birlikte, piyasa tepkileri önceki dönemlere göre daha ölçülüydü ve dolar, Asya piyasalarının erken saatlerindeki işlemlerde yalnızca sınırlı bir hareketlilik gösterdi.

ATFX Global'in baş piyasa analisti Nick Twidale, "Piyasalarda hâlâ haber yorgunluğu belirtileri görüyoruz" dedi. "Birkaç hafta önce, bu tür bir tırmanış Brent petrolünü varil başına 100 doların üzerine çıkarır ve ABD dolarında çok daha güçlü bir yükselişi tetiklerdi."

Sözlerine şöyle devam etti: "Mesele şu ki, piyasaların daha fazla kesinliğe ihtiyacı var. Bu çatışma ve Hürmüz Boğazı'nın kapanması yeni normal mi olacak, yoksa sadece barış umutlarını yeniden canlandırabilecek bir müzakere taktiği mi?"

Faiz artışı endişeleri

ABD Tüketici Fiyat Endeksi Mayıs ayına kadar olan 12 aylık dönemde %4,2 artarak Nisan 2023'ten bu yana en yüksek yıllık enflasyon oranını kaydetmiş olsa da, ekonomistler parasal sıkılaştırmanın daha da artması olasılığını sınırlı görüyor.

Gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek enflasyon, Nisan ayındaki %0,4'lük artışın ardından bu ay %0,2 oranında yükseldi ve enerji fiyat şokundan kaynaklanan enflasyonist baskıların kontrol altına alınabileceğine dair umutları artırdı.

ING'nin baş uluslararası ekonomisti James Knightley, işgücü maliyetlerinin ABD işletmeleri üzerindeki en büyük yük olmaya devam ettiğini ve ücret artışının yavaşlamasıyla bunun çekirdek enflasyon üzerindeki baskıyı hafifletmeye yardımcı olabileceğini söyledi.

"Tüm bunlar enflasyon beklentilerini kontrol altında tutmaya yardımcı olmalı. Bu nedenle, daha güçlü ekonomik ivme nedeniyle Fed'in bu yıl faiz oranlarını düşürmesini beklemesek de, faiz artırımı da beklemiyoruz," dedi.

Piyasalar şu anda Aralık ayında 25 baz puanlık tam bir faiz artışını fiyatlıyor; bu, Şubat ayı sonunda İran çatışmasının patlak vermesinden önce bu yıl iki faiz indirimi beklentisinden önemli bir sapma anlamına geliyor.

Japon yeninin baskısı altında

Japon yeninin dolar karşısında 160,52 seviyesinde işlem görmesi, yatırımcıları Japon yetkililerinin para birimini desteklemek için müdahale etme olasılığına karşı teyakkuzda tuttu.

Bu arada, Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda tıbbi tedavi için hastaneye kaldırıldı ve piyasaların geniş çapta faiz artırımı beklediği 15-16 Haziran tarihlerindeki merkez bankası politika toplantısını kaçıracak.

Avustralya Commonwealth Bankası'nda döviz stratejisti olan Carol Kong, "UEDA'nın yokluğunun Japonya Merkez Bankası'nın kararını etkilemesini beklemiyoruz" dedi. "Hem biz hem de piyasalar önümüzdeki hafta 25 baz puanlık bir faiz artışı beklemeye devam ediyoruz."

Diğer döviz piyasalarında ise Avustralya doları, seansın başlarında dokuz haftanın en düşük seviyesine dokunduktan sonra 0,7006 dolarda küçük bir değişiklik gösterirken, Yeni Zelanda doları 0,5797 dolarda sabit kaldı.

Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa piyasalarında %1'den fazla yükselerek, Asya piyasalarında daha önce kaydedilen 2026 seviyesindeki en düşük seviyesinden toparlanmaya başladı. ABD dolarının zayıflaması ve ABD ile İran arasındaki askeri gerilimlerin durmasıyla petrol fiyatlarının düşmesi, Ortadoğu'daki çatışmayı sona erdirecek bir barış anlaşması umutlarının yeniden canlanmasıyla birlikte, ons başına 4.000 dolar seviyesine yakın daha düşük seviyelerde alım ilgisi ortaya çıktı.

Piyasalar, Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığının yüksek olduğunu fiyatlandırmaya devam ederken, yatırımcılar özellikle bugün açıklanacak üretici fiyat rakamları olmak üzere, ABD'nin diğer önemli ekonomik verilerini bekliyor.

Fiyat

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 4.072,07 dolardan yükselerek ons başına 4.118,23 dolara ulaştı. Gün içi en düşük seviyesi olan 4.023,86 dolara geriledikten sonra, bu seviye Kasım 2025'ten bu yana en düşük seviye oldu.

• Çarşamba günkü kapanışta altın fiyatları %4,5 düşerek, kıymetli metaller piyasalarında devam eden yoğun satış baskısı nedeniyle üst üste dördüncü günlük kaybı ve 2 Şubat'tan bu yana en büyük günlük düşüşü kaydetti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Perşembe günü %0,2 düşüşle, Çarşamba günü geçici olarak duraklayan kayıplarını yeniden başlattı ve iki aylık zirve seviyelerinden daha da uzaklaştı; bu da ABD dolarının küresel rakiplerinden oluşan bir sepet karşısında zayıfladığını yansıtıyor.

Bu düşüş, ABD'nin İran'a yönelik yeni hava saldırılarının sona ermesinin ardından yaşandı. Bu saldırılar, İranlı yetkilileri devam eden barış görüşmelerinde daha fazla ilerleme kaydetmeye teşvik etmeyi amaçlayan bir baskı stratejisinin parçası olarak görülüyor ve potansiyel olarak Ortadoğu'da gerilimleri azaltıp istikrarı artırabilecek nihai bir anlaşmanın yolunu açabilir.

Küresel petrol fiyatları

ABD'nin Hürmüz Boğazı'nın deniz trafiğine kapatıldığına dair haberleri yalanlamasının ardından küresel petrol fiyatları yaklaşık %3 düşerek, birkaç haftanın en düşük seviyelerine doğru ilerledi ve küresel enerji arzında aksamalara ilişkin endişeleri azalttı.

İran çatışmasındaki gelişmeler

• Amerika Birleşik Devletleri, art arda ikinci gün İran'a yeni hava saldırıları düzenledi.

• Saldırılardan önce Başkan Donald Trump, Amerika Birleşik Devletleri'nin İran'a karşı "çok güçlü" bir saldırı düzenleyeceğini söylemişti.

• ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth, Washington'ın "hayati öneme sahip tesisleri" hedef alacağını söyledi.

• Bu saldırılar, Nisan ayındaki ateşkes anlaşmasından bu yana yaşanan en ciddi gerilim artışlarından birini temsil ediyor.

• İran Devrim Muhafızları, Kuveyt ve Bahreyn'deki ABD askeri üslerinin insansız hava araçları ve füzelerle hedef alındığını söyledi.

• Tahran, güvenlik endişeleri nedeniyle Hürmüz Boğazı'nın tamamen kapatıldığını duyururken, Washington boğazın kapatıldığını yalanladı.

• Diplomatik kaynaklar, ABD-İran görüşmelerinin planlandığı gibi devam ettiğini belirtti.

ABD faiz oranları

• Goldman Sachs, daha güçlü ekonomik aktivite ve istihdam artışını gerekçe göstererek, Federal Reserve'in 2026 yılı boyunca faiz oranlarını değiştirmemesini ve faiz indirimlerini 2027'ye kadar ertelemesini bekliyor.

• Çarşamba günü açıklanan veriler, ABD'de tüketici enflasyonunun Mayıs ayında Ortadoğu'daki çatışma nedeniyle artan enerji fiyatlarının da etkisiyle son üç yılın en hızlı artışını gösterdiğini ortaya koydu.

• CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayı toplantısında Federal Rezerv'in faiz artırımına gitme olasılığını %67 olarak fiyatlıyor.

• Piyasalarda faiz oranlarının Haziran toplantısında değişmeden kalma olasılığı %98 olarak fiyatlandırılırken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %2 seviyesinde kalıyor.

• Yatırımcılar bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Mayıs ayı ABD üretici fiyat verilerini bekliyor; bu veriler faiz oranı beklentilerini yeniden şekillendirebilir.

Altın görünümü

StoneX'in kıdemli analisti Matt Simpson, fiyatların 4.000 dolar seviyesine yaklaşmasının, satıcıları hızla kar almaya teşvik edebilecek veya beklemede olan alıcıları sabırlı olmaya ikna edebilecek net bir destek bölgesi oluşturduğunu söyledi.

Simpson, ABD Dolar Endeksi'nin Çarşamba günü açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi raporunun ardından anlamlı bir artış göstermediğini de sözlerine ekledi. Bu nedenle, üretici fiyat verileri olumsuz bir sürpriz getirmediği sürece, altın yakın vadede teknik bir toparlanma yaşayabilir.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Çarşamba günü 2,86 metrik ton azalarak üst üste ikinci günlük düşüşü kaydetti. Toplam varlıklar 1.013,64 metrik tona gerileyerek 9 Ekim 2025'ten bu yana en düşük seviyeye ulaştı.

Euro, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi, ABD doları karşısında pozitif bölgeye geçti ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) bugün açıklayacağı politika kararları öncesinde son dört işlem günündeki üçüncü kazancına doğru ilerledi. ECB'nin Temmuz 2023'ten bu yana ilk faiz artırımını açıklaması bekleniyor.

ABD doları değer kaybetti, petrol fiyatları ise ABD'nin İran'a yönelik yeni hava saldırılarının sona ermesi ve Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimin azalmasının ardından kazanımlarını sildi. Piyasalar şimdi Washington ve Tahran arasında devam eden barış görüşmelerindeki yeni gelişmeleri yakından takip ediyor.

Fiyat

• Euro kuru bugün: Euro, gün içi en düşük seviyesi olan 1,1526 dolara dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 1,1535 dolardan yükselerek dolar karşısında yaklaşık %0,2 oranında değer kazandı ve 1,1556 dolara ulaştı.

• Euro, Donald Trump'ın İran'a karşı potansiyel yeni saldırılar uyarısının ardından son üç işlem gününde ilk kez dolar karşısında %0,1 değer kaybetti. Bu, euro'nun çarşamba günü kapanıştaki ilk düşüşü oldu.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Perşembe günü %0,2 düşüşle, Çarşamba günü geçici olarak duraklayan kayıplarını yeniden başlattı ve iki aylık zirve seviyelerinden daha da uzaklaştı; bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında zayıflamasını yansıtıyor.

Bu düşüş, ABD'nin İran'a yönelik yeni hava saldırılarının sona ermesinin ardından yaşandı. Bu saldırılar, İranlı yetkilileri devam eden barış görüşmelerinde daha fazla ilerleme kaydetmeye teşvik etmeyi amaçlayan bir baskı stratejisinin parçası olarak görülüyor ve potansiyel olarak Ortadoğu'da gerilimleri azaltıp istikrarı artırabilecek nihai bir anlaşmanın yolunu açabilir.

Küresel petrol fiyatları

ABD'nin Hürmüz Boğazı'nın gemi trafiğine kapatıldığı yönündeki haberleri yalanlamasının ardından küresel petrol fiyatları Perşembe günü erken saatlerdeki kazanımlarının çoğunu geri verdi ve bu durum küresel enerji arzında aksamalara ilişkin endişeleri hafifletti.

İran çatışmasındaki gelişmeler

• Amerika Birleşik Devletleri, art arda ikinci gün İran'a yeni hava saldırıları düzenledi.

• Saldırıdan önce Başkan Donald Trump, Amerika Birleşik Devletleri'nin İran'a karşı "çok güçlü" bir saldırı düzenleyeceğini söylemişti.

• ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth, Washington'ın "hayati öneme sahip tesisleri" hedef alacağını söyledi.

• Bu saldırılar, Nisan ayındaki ateşkes anlaşmasından bu yana yaşanan en ciddi gerilim artışlarından birini temsil ediyor.

• İran Devrim Muhafızları, Kuveyt ve Bahreyn'deki ABD askeri üslerinin insansız hava araçları ve füzelerle hedef alındığını söyledi.

• Tahran, güvenlik endişeleri nedeniyle Hürmüz Boğazı'nın tamamen kapatıldığını duyururken, Washington boğazın kapatıldığını yalanladı.

Avrupa Merkez Bankası

Avrupa Merkez Bankası bugün ilerleyen saatlerde 2026 yılının dördüncü para politikası toplantısını tamamlayacak. Piyasalar faiz artırımını beklerken, toplantıyla birlikte açıklanacak bildirinin yıl boyunca faiz oranlarının gelecekteki seyrine ilişkin daha fazla yönlendirme ve açıklama sağlaması bekleniyor.

Mevcut beklentiler, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz oranını 25 baz puan artırarak, temel faiz oranını %2,15'ten %2,40'a çıkaracağına işaret ediyor. Bu, faiz oranlarının yedi ardışık toplantıda değişmeden kalmasının ardından, Temmuz 2023'ten bu yana Euro bölgesinde ilk faiz artışı olacak.

Avrupa Merkez Bankası'nın faiz kararı ve para politikası açıklaması TSİ 12:15'te yapılacak, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın ise TSİ 12:45'te basın toplantısı düzenlemesi planlanıyor.

Euro'nun geleceğine dair görünüm

Economies.com olarak, Avrupa Merkez Bankası'nın piyasaların şu anda beklediğinden daha şahin açıklamalar yapması durumunda, yılın ilerleyen dönemlerinde ek bir faiz artırımı beklentilerinin artacağını ve bunun da euro'nun küresel para birimleri sepetine karşı kazanımlarını genişletmeye yardımcı olacağını öngörüyoruz.

Japon yeni, Perşembe günü Asya piyasalarında bir dizi para birimi karşısında yükselerek, ABD doları karşısında altı haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya çalıştı ve düşük seviyelerdeki alım aktivitesinin desteğiyle üç gün sonra ilk kez yükselişe geçti.

Bu hamle, özellikle Japon para otoriteleri tarafından yakından izlenen müdahale bölgesinde işlem görmeye devam eden yen karşısında, Japonya Merkez Bankası'nın yerel para birimini desteklemek için adımlar atabileceğine dair artan beklentilerin ortasında geldi.

ABD doları değer kaybetti, petrol fiyatları ise ABD'nin İran'a yönelik yeni hava saldırılarının sona ermesi ve Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimin azalmasının ardından kazanımlarını geri verdi. Piyasalar şimdi Washington ve Tahran arasında devam eden barış görüşmelerindeki gelişmeleri yakından takip ediyor.

Fiyat

• Japon yeninin bugünkü döviz kuru: Dolar, gün içi en yüksek seviyesi olan 160,56 yene dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 160,54 yenden 160,42 yene gerileyerek yen karşısında yaklaşık %0,1 oranında değer kaybetti.

• Yen, çarşamba günü dolara karşı %0,1'den fazla değer kaybederek art arda ikinci günlük kaybını yaşadı ve 160,57 yen ile altı haftanın en düşük seviyesine geriledi.

160 yen eşiği

Japon yetkililer, özellikle yenin dolar karşısında 160 yen eşiğini aşmasının ardından döviz piyasasındaki hareketleri yakından izliyor; bu seviye, yeni bir müdahaleyi tetikleyebilecek bir seviye olarak geniş çapta değerlendiriliyor.

Reuters'e konuşan kaynaklar, Tokyo'nun Nisan sonu ve Mayıs başında yenin değer kaybını durdurmak için birkaç kez müdahale ettiğini belirtti. O dönemde para birimi dolar karşısında 160,72 yene kadar düşmüş ve Temmuz 2024'ten bu yana en zayıf seviyesine ulaşmıştı.

Japon yetkililer, aşırı döviz dalgalanmalarına karşı uyarıda bulunarak, döviz piyasasındaki düzensiz hareketlere karşı yetkililerin kararlı adımlar atabileceğini belirttiler.

Maliye Bakanı Satsuki Katayama, döviz piyasalarında aşırı veya spekülatif hareketler yaşanması durumunda hükümetin "uygun önlemleri almaya hazır" olduğunu söyledi.

Japonya faiz oranları

• Çarşamba günü açıklanan veriler, İran'daki çatışma nedeniyle enerji maliyetlerinin artmasıyla Japonya'daki üretici fiyatlarının son üç yılın en yüksek seviyesine ulaştığını gösterdi.

• Verilerin ardından, Japonya Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma olasılığına ilişkin piyasa fiyatlaması %75'ten %95'e yükseldi.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret artışına ilişkin ek verileri bekliyor.

• Japonya Merkez Bankası, dünyanın dördüncü büyük ekonomisi için uygun para politikası araçlarını değerlendirmek üzere 15-16 Haziran tarihlerinde toplanacak.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Perşembe günü %0,1'den fazla düşerek, Çarşamba günü geçici olarak duraklayan kayıplarını yeniden başlattı ve iki aylık zirvelerden daha da uzaklaştı; bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında zayıfladığını yansıtıyor.

Bu düşüş, ABD'nin İran'a yönelik yeni hava saldırılarının sona ermesinin ardından yaşandı. Bu saldırılar, İranlı yetkilileri devam eden barış görüşmelerinde daha fazla ilerleme kaydetmeye teşvik etmeyi amaçlayan bir baskı stratejisinin parçası olarak görülüyor ve potansiyel olarak Ortadoğu'da gerilimleri azaltabilecek ve istikrarı artırabilecek nihai bir anlaşmanın yolunu açabilecek nitelikte.

Küresel petrol fiyatları

ABD'nin Hürmüz Boğazı'nın gemi trafiğine kapatıldığı yönündeki haberleri yalanlamasının ardından küresel petrol fiyatları Perşembe günü erken saatlerdeki kazanımlarının çoğunu geri verdi ve bu durum küresel enerji arzında aksamalara ilişkin endişeleri hafifletti.

İran çatışmasındaki gelişmeler

• Amerika Birleşik Devletleri, art arda ikinci gün İran'a yeni hava saldırıları düzenledi.

• Saldırıdan önce Başkan Donald Trump, Amerika Birleşik Devletleri'nin İran'a karşı "çok güçlü" bir saldırı düzenleyeceğini söylemişti.

• ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth, Washington'ın "hayati öneme sahip tesisleri" hedef alacağını söyledi.

• Bu saldırılar, Nisan ayındaki ateşkes anlaşmasından bu yana yaşanan en ciddi gerilim artışlarından birini temsil ediyor.

• İran Devrim Muhafızları, Kuveyt ve Bahreyn'deki ABD askeri üslerinin insansız hava araçları ve füzelerle hedef alındığını söyledi.

• Tahran, güvenlik endişeleri nedeniyle Hürmüz Boğazı'nın tamamen kapatıldığını duyururken, Washington boğazın kapatıldığını yalanladı.