ABD doları, Ortadoğu'daki savaşın tırmanmasıyla yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yönelmesi nedeniyle Cuma günü üst üste ikinci haftalık kazancına doğru ilerlerken, euro ve yen gibi enerjiye duyarlı para birimleri ise birkaç ayın en düşük seviyelerine geriledi.

Petrol fiyatlarındaki keskin ve uzun süreli artışın, ham petrol ithalatına büyük ölçüde bağımlı olan Japonya ve Euro Bölgesi ekonomilerini önemli ölçüde etkilemesi beklenirken, Amerika Birleşik Devletleri yaklaşık on yıldır net petrol ihracatçısı olduğu için nispeten daha az etkilenecektir.

Aynı zamanda, ekonomistler bu ekonomilerde para politikasının sıkılaştırılması konusunda temkinli davranıyorlar; zira bu ülkelerin yakıt ithalatına olan yoğun bağımlılığı, artan enerji maliyetlerinin ekonomik büyümeyi olumsuz etkileyebileceği anlamına geliyor.

Euro, Ağustos ayından bu yana en düşük seviyesine gerilerken, Japonya yenin 20 ayın en düşük seviyesine düşmesinin ardından para birimini korumak için harekete geçmeye hazır olduğu uyarısında bulundu.

Petrol fiyatları yükselirken, Amerika Birleşik Devletleri, Ukrayna'daki savaş nedeniyle yaptırım uygulanan bazı Rus petrol ürünlerinin satışına izin verdi. Bu arada, İran Orta Doğu genelinde petrol ve ulaşım tesislerine yönelik saldırılarını yoğunlaştırdı; yeni Yüksek Lider Ayetullah Mücteba Hamenei ise Hürmüz Boğazı'ndan geçen denizcilik yolunu kapalı tutma sözü verdi.

Commerzbank'ın döviz stratejisti Volkmar Baur, ABD yönetiminin savaşın hızlı bir şekilde sona ermesi olasılığına ilişkin son açıklamalarının, petrol fiyatlarını tekrar düşürme girişimlerine daha çok benzediğini ve piyasaların bu tür sinyallere giderek daha az tepki verdiğini söyledi.

Piyasalarda, Atlantik'in her iki yakasında da daha sıkı para politikası beklentileri arttı; petrol fiyatlarındaki artışın enflasyon baskılarını yoğunlaştıracağı öngörülüyor.

Cuma günü Brent petrol vadeli işlemleri, ABD'nin denizde mahsur kalan Rus petrolü ve petrol ürünlerini ülkelerin satın almasına izin veren 30 günlük bir lisans vererek arz endişelerini yatıştırmaya çalışmasının ardından yükseldi. Bu haftanın başlarında, Uluslararası Enerji Ajansı stratejik rezervlerden rekor düzeyde 400 milyon varil petrolün serbest bırakılmasını onaylamıştı.

Ancak bazı analistler, tedarik zincirindeki aksaklıkları gidermek için alınan acil önlemlerin piyasalara dolaylı bir olumsuz sinyal gönderebileceğine ve küresel liderlerin hızlı bir şekilde gerilimi azaltma konusunda fazla imkan görmediğine inanıyor.

ABD dolarının başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı performansını ölçen dolar endeksi, güvenli liman özelliği ve ABD'nin net enerji ihracatçısı olması sayesinde 28 Kasım'dan bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Endeks %0,51 artarak 100,22'ye yükseldi ve haftalık yaklaşık %1,4'lük bir kazanç elde etme yolunda ilerliyor.

Euro yedi buçuk ayın en düşük seviyesinde

Euro, %0,62 düşüşle Ağustos ayından bu yana en düşük seviyesi olan 1,1438 dolara geriledi. Yatırımcılar, önümüzdeki hafta yapılacak Avrupa Merkez Bankası'nın para politikası toplantısını beklerken, piyasa oyuncuları yüksek petrol fiyatlarının bankayı yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarını artırmaya itebileceği yönünde bahis oynuyor.

Ekonomistler, Avrupa Merkez Bankası'nın enflasyonla mücadele etmek için para politikasını sıkılaştırmasını haklı çıkarmak için Hürmüz Boğazı'nın uzun süreli kapanmasının gerekli olacağına inanıyor.

Ancak Citi analistleri, mevcut belirsizlik nedeniyle politikanın değişmeden kalacağı temel senaryolarına rağmen, iki ihtiyati faiz artırımının göz ardı edilemeyeceğini söyledi.

Dolar, İsviçre frangı karşısında da 0,7894 seviyesine çıkarak Ocak ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Yen müdahale bölgesine yaklaşıyor

Yen, dolar karşısında 159,69 seviyesine gerileyerek Temmuz 2024'ten bu yana en zayıf seviyesine ulaştı. Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, ülkenin insanların hayatını etkileyen döviz hareketlerine yönelik gerekli adımları atmaya hazır olduğunu belirterek, Japonya'nın döviz piyasası sorunları konusunda ABD yetkilileriyle yakın temas halinde olduğunu sözlerine ekledi.

Ocak ayında yenin dolara karşı 160 seviyesine doğru zayıflaması, ABD'yi piyasa müdahalesinden önce gelen ve o dönemde Japon para birimini destekleyen faiz oranı kontrolleri yapmaya yöneltmişti. Ancak bazı analistler, yetkililerin son zamanlarda yen'i sözlü olarak desteklemekte tereddüt etmesinin, yenin dolar karşısında 165 seviyesine kadar düşmesine neden olabileceğine inanıyor.

ING'nin döviz stratejisi başkanı Chris Turner, ABD Merkez Bankası ile olası ortak müdahalenin daha etkili ve sürdürülebilir olabileceğini söyledi, ancak asıl sorunun enerji fiyatları düşmedikçe dolar/yen paritesinin sürdürülebilir bir şekilde düşüş göstermeyeceği olduğunu belirtti.

Avustralya doları da %0,70 düşüşle 0,7027 dolara geriledi.

Altın fiyatları, güvenli liman alımlarının nispeten aktif olmasıyla desteklenerek, son üç günde ilk kez Cuma günü Avrupa piyasalarında yükseldi. Bu toparlanmaya rağmen, döviz piyasasında ABD dolarının genel gücü nedeniyle metalin art arda ikinci haftalık kayıp yaşaması bekleniyor.

Yüksek enerji maliyetleri, dünyanın çoğu yerinde enflasyonun hızlanmasıyla ilgili endişeleri artırdı ve Federal Rezerv'in yakın vadede faiz indirimine gitme olasılığını daha da azalttı. Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak bir dizi önemli ABD ekonomik verisini bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, seansın açılış seviyesi olan 5.079,62 dolardan yükselerek %1,0 artışla 5.128,64 dolara ulaştı ve 5.061,80 dolar seviyesinde en düşük noktasına geriledi.

Perşembe günkü kapanışta altın, ABD dolarının güçlenmesi nedeniyle %1,85 oranında değer kaybetti ve art arda ikinci günlük kaybını yaşadı.

Haftalık performans

Resmi olarak bugünkü kapanışla sona erecek olan bu haftaki işlemler boyunca altın fiyatları şu ana kadar yaklaşık %1,0 düşüş gösterdi ve üst üste ikinci haftalık kayba doğru ilerliyor.

ABD doları

Dolar endeksi Cuma günü %0,55 artarak üst üste dördüncü seansta da yükselişini sürdürdü ve 100,30 puanla dört ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimleri sepetine karşı genel olarak güçlü kalmaya devam ettiğini yansıtıyor.

Genel olarak bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, dolar cinsinden fiyatlandırılan altını, diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha az cazip hale getirir.

İran savaşının üçüncü haftasına yaklaşması ve çatışmanın Ortadoğu genelinde genişleyebileceği endişelerinin artmasıyla birlikte, yatırımcılar doları tercih edilen güvenli liman varlığı olarak almaya devam ederken, bu yükseliş yaşandı. Bu durum enerji fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltti ve küresel ekonomi üzerindeki olumsuz baskıyı artırdı.

Küresel petrol fiyatları

İran'ın Orta Doğu genelinde petrol tesislerine ve ulaşım altyapısına yönelik saldırılarını artırmasıyla petrol fiyatları keskin bir şekilde yükseldi; bu durum uzun süreli bir çatışma ve küresel petrol akışında potansiyel aksamalara ilişkin endişeleri artırdı.

İran'ın yeni Yüksek Lideri Mücteba Hamenei Perşembe günü Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalacağına dair söz verdi. İran askeri komutanlığı bir önceki gün, abluka altındaki Körfez'de üç gemiye daha yapılan saldırıların ardından dünyanın petrol fiyatlarının varil başına 200 dolara ulaşmasına hazırlıklı olması gerektiği konusunda uyarıda bulunmuştu.

ABD faiz oranları

Petrol fiyatlarındaki artışın ortasında, ABD Başkanı Donald Trump, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'a faiz oranlarını düşürmesi çağrısını yineledi.

CME Group'un CME FedWatch aracına göre, piyasalar Mart ayındaki toplantıda ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %99 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %1 seviyesinde bulunuyor.

Piyasalar ayrıca Nisan toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %95 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %5 seviyesinde bulunuyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, bugün açıklanacak bir dizi önemli ABD ekonomik verisini yakından takip ediyor; bunlar arasında dördüncü çeyrek ekonomik büyüme rakamları, Ocak ayı kişisel tüketim harcamaları ve Ocak ayı sonu iş ilanları verileri yer alıyor.

Altın görünümü

KCM Trade'in baş piyasa analisti Tim Waterer, enflasyon endişeleri ve petrol fiyatlarının yükselmeye devam etmesi durumunda Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürme kabiliyetine ilişkin soruların, altının cazibesini bir miktar azalttığını söyledi.

Standard Chartered analistleri, likidite talebi arttığında altının birkaç hafta boyunca aşağı yönlü baskı altında kalmasının olağan dışı olmadığını belirtti. Ayrıca, uzun vadeli olumlu bir görünüm sergilediklerini ve kısa vadeli kar alma evresinin ardından altının yukarı yönlü trendine devam etmesini beklediklerini eklediler.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Perşembe günü 1,43 metrik ton azalarak toplam 1.075,85 metrik tona düştü.

Euro, Cuma günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısındaki kayıplarını üst üste dördüncü gün derinleştirerek son dört ayın en düşük seviyesine geriledi. Küresel enerji fiyat krizi ve bunun Avrupa ekonomisi üzerindeki olumsuz etkisi nedeniyle tek Avrupa para birimi, üst üste ikinci haftalık kayıp yaşama yolunda ilerliyor.

ABD doları, ABD ve İsrail ile İran arasında tırmanan askeri çatışmalar ortamında yatırımcıların tercih edilen güvenli liman varlığı olarak doları almaya devam etmesiyle döviz piyasasında parlamaya devam ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

Euro kuru bugün: Euro, dolar karşısında %0,1 düşüşle 1,1500 dolara gerileyerek geçen Kasım ayından bu yana en düşük seviyesine indi. Seans açılış seviyesi olan 1,1511 dolardan başlayan euro, daha önce 1,1530 dolar seviyesine kadar yükselmişti.

Euro, enerji fiyatlarına ilişkin yenilenen endişeler nedeniyle Çarşamba günkü seansı dolar karşısında %0,5 düşüşle tamamladı ve art arda üçüncü günlük kaybını yaşadı.

Haftalık performans

Resmi olarak bugünkü kapanışla sona erecek olan bu haftaki işlemler boyunca euro, ABD doları karşısında yaklaşık %1 değer kaybetti ve art arda ikinci haftalık kayba doğru ilerliyor.

Küresel enerji fiyatları

İran'ın Orta Doğu genelinde petrol tesislerine ve ulaşım altyapısına yönelik saldırılarını artırmasıyla birlikte petrol ve doğalgaz da dahil olmak üzere enerji fiyatları keskin bir şekilde yükseldi; bu durum uzun süreli bir çatışma ve enerji akışında potansiyel aksamalara ilişkin endişeleri artırdı.

İran'ın yeni Yüksek Lideri Mücteba Hamenei Perşembe günü Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalacağına dair söz verdi. İran askeri komutanlığı bir önceki gün, abluka altındaki Körfez'de üç gemiye daha yapılan saldırıların ardından dünyanın petrol fiyatlarının varil başına 200 dolara ulaşmasına hazırlıklı olması gerektiği konusunda uyarıda bulunmuştu.

Wells Fargo analistleri bir notta, euronun zor bir durumla karşı karşıya olduğunu belirtti. Avrupa'da doğal gaz depolama sezonu yaklaşıyor ve Avrupa Birliği, sezona rekor düşük seviyelerdeki gaz depolarıyla başlamaya hazırlanıyor; bu da acilen büyük miktarlarda enerji satın alınması gerektiği ve fiyatların önemli ölçüde yükselme riskinin bulunduğu anlamına geliyor.

ABD doları

Dolar endeksi Cuma günü %0,1'den fazla yükselerek üst üste dördüncü seansta da kazançlarını sürdürdü ve 99,86 puanla dört ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

İran savaşının üçüncü haftasına yaklaşması ve çatışmanın Ortadoğu genelinde genişleyebileceği endişelerinin artmasıyla birlikte, yatırımcılar doları tercih edilen güvenli liman varlığı olarak almaya devam ederken, bu yükseliş yaşandı. Bu durum enerji fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltti ve küresel ekonomi üzerindeki olumsuz baskıyı artırdı.

Avrupa faiz oranları

Para piyasaları şu anda Avrupa Merkez Bankası'nın Mart toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan düşürme olasılığını yalnızca %5 olarak fiyatlıyor.

Bu arada, küresel enerji fiyatlarındaki artışın ortasında, Londra Borsası Grubu'ndan (LSEG) gelen veriler, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında faiz oranlarını artırabileceğini gösteriyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Euro bölgesinden enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla ekonomik veri bekliyor.

Japon yeni, Cuma günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında üst üste dördüncü gün kayıplarını derinleştirerek 20 ayın en düşük seviyesine geriledi. Orta Doğu'daki askeri çatışmaların tırmanmasıyla birlikte yatırımcıların güvenli liman varlığı olarak ABD dolarını almaya devam etmesi nedeniyle para birimi üst üste dördüncü haftalık kayba doğru ilerliyor.

Japon yetkililer, döviz piyasasında yerel para birimindeki hareketleri yakından izliyor, ancak müdahale alanı önceki dönemlere göre daha sınırlı görünüyor. Bu durum, yenin dolar karşısında 160 yen seviyesine doğru ilerlemesi yönündeki baskıya rağmen yaşanıyor; bu seviye daha önce resmi müdahaleyi tetikleyebilecek bir eşik olarak görülüyordu.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Japon yeninin döviz kuru: ABD doları, yen karşısında %0,25 artarak 159,68 yene yükseldi ve Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Seans açılış seviyesi olan 159,32 yenden yukarı çıkan dolar, seansın en düşük seviyesi olan 159,01 yende kaldı.

Yen, İran savaşının tırmanması nedeniyle dolar karşısında yaklaşık %0,25 değer kaybederek Perşembe günkü seansı üst üste üçüncü günlük kaybıyla tamamladı.

Haftalık performans

Bugünkü kapanışla resmen sona erecek olan bu haftaki işlemler boyunca, Japon yeni ABD doları karşısında yaklaşık %1,25 değer kaybetti ve art arda dördüncü haftalık kayıp yaşama yolunda ilerliyor.

ABD doları

Dolar endeksi Cuma günü %0,1'den fazla yükselerek üst üste dördüncü seansında da kazançlarını sürdürdü ve 99,86 puanla dört ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

İran savaşının üçüncü haftasına yaklaşması ve çatışmanın Ortadoğu genelinde genişleyebileceği endişelerinin artmasıyla birlikte, yatırımcılar doları tercih edilen güvenli liman varlığı olarak almaya devam ederken, bu yükseliş yaşandı. Bu durum enerji fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltti ve küresel ekonomi üzerindeki olumsuz baskıyı artırdı.

Küresel petrol fiyatları

İran'ın Orta Doğu genelindeki petrol tesislerine ve ulaşım altyapısına yönelik saldırılarını yoğunlaştırmasıyla petrol fiyatları keskin bir şekilde yükseldi; bu durum, uzun süreli bir çatışma ve küresel petrol akışında potansiyel aksamalara ilişkin endişeleri artırdı.

İran'ın yeni Dini Lideri Mücteba Hamenei, Perşembe günü Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalacağına dair söz verdi. İran askeri komutanlığı, bir önceki gün, abluka altındaki Körfez'de üç gemiye daha saldırı düzenlenmesinin ardından, dünyanın petrol fiyatlarının varil başına 200 dolara ulaşmasına hazırlıklı olması gerektiği konusunda uyarıda bulunmuştu.

Analistler, Uluslararası Enerji Ajansı'nın rekor bir miktar olan 400 milyon varil petrolü rezervlerinden serbest bırakma önerisinin, Orta Doğu'dan kaynaklanacak arz kesintisi korkularını gidermeye yetmeyeceğini söyledi.

Japon yetkililer

Maliye Bakanı Satsuki Katayama, cuma günü döviz piyasasına müdahale olasılığı sorulduğunda doğrudan bir yanıt vermekten kaçınarak, hükümetin "döviz hareketlerinin vatandaşların geçim kaynakları üzerindeki etkisini göz önünde bulundurarak" her an harekete geçmeye hazır olduğunu söyledi.

Katayama bu hafta başlarında parlamentoya yaptığı açıklamada, Japonya'nın G7 ülkelerini yükselen petrol fiyatlarıyla mücadele etmek için bir toplantı düzenlemeye "şiddetle teşvik ettiğini" belirterek, acil stratejik petrol rezervlerinin serbest bırakılması konusunda bir anlaşmaya varıldığını hatırlattı.

Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities'te döviz stratejisti olan Shota Ryu, Japonya'nın şimdi müdahale etmesi durumunda etkisinin sınırlı olabileceğini, çünkü Orta Doğu'daki durum istikrar kazanmadığı sürece güvenli liman olarak dolar alımının muhtemelen devam edeceğini söyledi.

Ryu, müdahalenin, yen'in değer kazanmasının ardından spekülatörleri tekrar yen satmaya teşvik edebileceğini de sözlerine ekledi.

Japonya, gelişmiş G7 ekonomileri arasında varılan ve yetkililerin ekonomik temellerden sapan spekülatif hareketlerin yol açtığı aşırı oynaklığı önlemek için müdahale etmelerine izin veren bir anlaşmaya dayanarak döviz piyasasına müdahalesini haklı çıkarıyor.

Japonya faiz oranları

Piyasalar şu anda Japonya Merkez Bankası'nın Mart toplantısında faizleri çeyrek puan artırma olasılığını %5 olarak fiyatlandırırken, Nisan ayında çeyrek puanlık bir artış olasılığı %35 seviyesinde bulunuyor.

Reuters'ın son anketine göre, Japonya Merkez Bankası'nın Eylül ayına kadar faiz oranlarını %1'e çıkarması bekleniyor.

Morgan Stanley ve MUFG analistleri ortak bir araştırma raporunda, Mart veya Nisan aylarında faiz artırımı olasılığının zaten düşük olarak değerlendirildiğini, ancak Orta Doğu'daki gelişmelerle ilgili artan belirsizliğin, Japonya Merkez Bankası'nın daha temkinli bir duruş sergileme olasılığını artırdığını ve kısa vadeli faiz artırımı şansını azalttığını yazdı.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin daha fazla ekonomik veriyi bekliyor.