Japon yeni Pazartesi günü değer kaybetti ve geçen hafta zayıf büyüme verilerinin ardından kaydettiği güçlü kazanımların bir kısmını geri verdi. Öte yandan, son enflasyon rakamları, Federal Reserve'ün bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimine gideceği yönündeki beklentileri güçlendirdiği için ABD doları istikrarlı seyrini korudu.

Pazartesi günkü işlemlerde likiditenin düşük kalması muhtemeldir; zira Amerika Birleşik Devletleri, Çin, Tayvan ve Güney Kore'de piyasalar tatil nedeniyle kapalıdır.

Yenin, Başbakan Sanae Takaichi ve Liberal Demokrat Partisi'nin ezici seçim zaferinin ardından geçen hafta yaklaşık %3 oranında yükselerek son 15 ayın en büyük haftalık kazancını elde etmesinin ardından, Pazartesi günü dolar karşısında %0,5 değer kaybederek 153,43 seviyesine geriledi.

Ancak Pazartesi günü açıklanan veriler, Japon ekonomisinin geçen çeyrekte neredeyse hiç büyüme göstermeyerek yıllık bazda sadece %0,2'lik bir genişleme kaydetmesiyle Takaichi ve hükümetinin karşı karşıya olduğu bazı zorlukları ortaya koydu.

Danske Bank'ta döviz ve sabit gelir işlemleri asistanı olan Mohamed Al-Sarraf, "Seçimden sonra siyasi toz bulutu bir nebze yatışıyor olabilir - en azından kısa vadede - ve yenin verilere karşı daha hassas hale geldiğini görüyoruz" dedi.

Doğrudan talep olmaksızın hükümet-merkez bankası koordinasyonu

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda ve Başbakan Takaichi, seçimlerden bu yana ilk ikili görüşmelerini Pazartesi günü gerçekleştirdiler.

Ueda, iki tarafın "ekonomik ve finansal gelişmeler hakkında genel bir görüş alışverişinde bulunduğunu" belirterek, başbakanın para politikasıyla ilgili herhangi bir özel talepte bulunmadığını kaydetti.

Japonya Merkez Bankası bir sonraki faiz toplantısını Mart ayında yapacak ve piyasa uzmanları faiz artırımı olasılığını %20 olarak değerlendiriyor. Reuters'ın geçen ay yaptığı ankette ekonomistler, merkez bankasının tekrar sıkılaştırma politikası uygulamadan önce Temmuz ayına kadar beklemesini bekliyordu.

Japonya Merkez Bankası Aralık ayında temel politika faizini son 30 yılın en yüksek seviyesi olan %0,75'e çıkardı, ancak bu oran çoğu büyük ekonominin oldukça altında kalmaya devam ediyor; bu da yenin belirgin şekilde değer kaybetmesine ve geçmiş yıllarda doğrudan döviz müdahalelerine yol açmasına katkıda bulunuyor.

ABD faiz indirimi beklentileri

Cuma günü açıklanan veriler, ABD'de tüketici fiyatlarının Ocak ayında beklenenden daha az arttığını gösterdi ve bu da Federal Reserve'e bu yıl para politikasını gevşetmek için ek alan sağladı.

Capital.com'da kıdemli finansal analist olan Kyle Rodda, "Piyasalar üçüncü bir faiz indirimini fiyatlandırmaya başladı" dedi.

Vadeli işlemler, yılın geri kalanında yaklaşık 62 baz puanlık bir gevşeme olacağını, bunun da iki çeyrek puanlık indirime denk geldiğini ve üçüncü bir indirimin olasılığının yaklaşık %50 olduğunu gösteriyor. Bir sonraki indirimin Haziran ayında olması en muhtemel görünüyor ve piyasalar bu hamleye %80 olasılık atfediyor.

Para birimleri ve tahvillerdeki hareketler

Euro %0,1'den az bir düşüşle 1,1862 dolara gerilerken, İngiliz sterlini de hafifçe düşerek 1,3647 dolara indi.

ABD doları endeksi (doların altı büyük para birimi karşısındaki değerini ölçen endeks), geçen hafta %0,8'lik düşüşün ardından %0,1'den az bir artışla 97'ye yükseldi.

Enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından yaşanan hareketlerin çoğu tahvil piyasasında yoğunlaştı; ABD'de Fed'in politika beklentilerini yansıtan iki yıllık Hazine tahvil getirisi Cuma günü 2022'den bu yana en düşük seviyesinde kapanırken, 10 yıllık tahvil getirisi 4,8 baz puan düştü. ABD tahvil piyasaları Pazartesi günü kapalı kalacak.

İsviçre frangı, Avustralya doları ve Yeni Zelanda doları

Geçen hafta yüzde 1'den fazla değer kazanan İsviçre frangı, yatırımcıların geleneksel güvenli liman para biriminin gücünü dizginlemek için İsviçre Merkez Bankası'nın olası müdahalesine ilişkin daha temkinli davranmasıyla dolar karşısında hafifçe düşerek 0,7696 seviyesine geriledi.

OCBC analistleri bir notta şunları söyledi: "Frankın daha da değer kazanması, İsviçre Ulusal Bankası'nın enflasyon tahminlerine kıyasla aşağı yönlü sürpriz riskini artırıyor."

Açıklamada, "Negatif faiz oranlarına geri dönüş olasılığı düşük kalsa bile, bu durum bankanın son dönemdeki döviz kurunun güçlenmesine karşı toleransını zorlayabilir" denildi.

Bu arada, Avustralya doları %0,2 artarak 0,7083 dolara yükseldi ve geçen haftaki üç yıllık zirve olan 0,71465 doların altında kaldı. Yeni Zelanda doları ise Çarşamba günü yapılacak Yeni Zelanda Merkez Bankası politika toplantısı öncesinde 0,6041 dolarda sabit kaldı; toplantıda faiz oranlarının büyük ölçüde değişmeden kalması bekleniyor.

Gümüş fiyatları, haftanın başlangıcında Pazartesi günü Avrupa piyasasında %3,5 oranında düşerek, ABD ve Çin'deki büyük piyasaların kapanması nedeniyle işlem hacminin düşük olması ve ABD dolarının güçlenmesinin olumsuz baskısı altında bir haftanın en düşük seviyesine yaklaştı.

ABD işgücü piyasasından elde edilen güçlü veriler, yatırımcılar yılın ilerleyen dönemlerinde izlenecek politika yoluna ilişkin daha fazla kanıt beklerken, Federal Reserve'in Mart ayında faiz oranlarını düşürme olasılığını azalttı.

Fiyat genel bakışı

•Gümüş fiyatları bugün: Gümüş, seans açılış seviyesi olan (77,40 $)'dan %3,5 düşüşle (74,67 $)'a geriledi ve (78,19 $)'da en yüksek seviyeyi kaydetti.

•Cuma günkü kapanışta gümüş fiyatları, seansın başlarında ons başına 74 dolarla bir haftanın en düşük seviyesine geriledikten sonra %2,9 oranında yükseldi.

•Gümüş, geçen hafta %0,6 değer kaybetti ve art arda üçüncü haftalık kaybını yaşadı.

Küresel pazarlar

ABD piyasaları bugün Başkanlar Günü nedeniyle kapalıyken, Çin ve diğer bazı Asya ülkelerindeki piyasalar ise Ay Takvimi Yeni Yılı tatili nedeniyle 23 Şubat'a kadar kapalı olacak.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,1'den fazla yükseldi; bu da ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı güçlenmesini yansıtıyor.

Geçtiğimiz hafta açıklanan güçlü ABD işgücü piyasası verileri, Federal Reserve'ün Mart ayında faiz indirimine gitme olasılığını azalttı.

ABD faiz oranları

• Chicago Merkez Bankası Başkanı Austan Goolsbee Cuma günü yaptığı açıklamada, faiz oranlarının düşebileceğini ancak hizmet sektöründeki enflasyonun yüksek seviyelerde kaldığını belirtti.

•CME FedWatch aracına göre: Mart toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalması olasılığı %90, 25 baz puanlık bir indirim olasılığı ise %10 olarak belirlenmiştir.

•Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, ABD ekonomisine ait daha fazla veri açıklamasını yakından takip ediyor.

Gümüş görünüm

OANDA'nın MarketPulse analisti Zain Vawda şunları söyledi: "Daha döngüye duyarlı bir metal olarak, ekonomik gücün herhangi bir işareti, gümüşün altına kıyasla güvenli liman olarak cazibesini azaltır ve güçlü istihdam verileri, güvenli liman varlıklarına olan acil ihtiyacın daha az olduğunu gösterir."

Altın fiyatları, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki büyük piyasaların kapanması nedeniyle düşük işlem hacmi ve ABD dolarının güçlenmesinin yarattığı olumsuz baskı ortamında, haftanın işlem gününün başlangıcında Pazartesi günü Avrupa piyasasında %1,5 oranında düştü.

ABD işgücü piyasasından elde edilen güçlü veriler, Federal Reserve'in Mart ayında faiz oranlarını düşürme olasılığını azalttı; yatırımcılar yılın ilerleyen dönemlerinde izlenecek politika yoluna ilişkin daha fazla kanıt bekliyor.

Fiyat genel bakışı

•Altın fiyatları bugün: Altın, seans açılış seviyesi olan (5.042,22 $)'dan %1,5 düşüşle (4.964,84 $)'a geriledi ve en yüksek seviyesini (5.042,22 $) olarak kaydetti.

•Cuma günü piyasa kapanışında, ABD tüketici fiyat verilerinin beklentilerin altında kalmasının ardından altın fiyatları %2,45 oranında yükseldi.

•Değerli metal altın, geçen hafta %1,6'lık bir artış kaydederek üst üste ikinci haftalık yükselişini sürdürdü.

Küresel pazarlar

ABD piyasaları bugün Başkanlar Günü nedeniyle kapalıyken, Çin ve diğer bazı Asya ülkelerindeki piyasalar ise Ay Takvimi Yeni Yılı tatili nedeniyle 23 Şubat'a kadar kapalı olacak.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,1'den fazla yükseldi; bu da ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı güçlenmesini yansıtıyor.

Bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, dolar cinsinden altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha az cazip hale getirir.

Geçtiğimiz hafta açıklanan güçlü ABD işgücü piyasası verileri, Federal Reserve'ün Mart ayında faiz indirimine gitme olasılığını azalttı.

ABD faiz oranları

• Chicago Merkez Bankası Başkanı Austan Goolsbee Cuma günü yaptığı açıklamada, faiz oranlarının düşebileceğini ancak hizmet sektöründeki enflasyonun yüksek seviyelerde kaldığını belirtti.

•CME FedWatch aracına göre: Mart toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalması olasılığı %90, 25 baz puanlık bir indirim olasılığı ise %10 olarak belirlenmiştir.

•Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, yaklaşan ABD ekonomik verilerini yakından takip ediyor.

Altın görünümü

UBS analisti Giovanni Staunovo şunları söyledi: "Altın, bu hafta tatiller nedeniyle azalan likidite yüzünden ons başına 5.000 dolar civarında yumuşak bir aralıkta işlem görüyor."

OANDA'nın MarketPulse analisti Zain Vawda şunları söyledi: "Orta vadeli altın fiyat hedefimi şimdilik 5.500 dolardan 5.100 ile 5.200 dolar arasına düşürmeyi öneriyorum, ancak koşullar son derece değişken olmaya devam ediyor."

Vawda şunları ekledi: Daha döngüsel bir metal olarak, ekonomik gücün herhangi bir işareti, gümüşün altına kıyasla güvenli liman olma özelliğini azaltır ve güçlü istihdam verileri, güvenli liman varlıklarına olan acil ihtiyacın daha az olduğunu gösterir.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Trust'taki altın rezervleri Cuma günü yaklaşık 0,86 metrik ton artarak toplam 1.077,04 metrik tona ulaştı ve 15 Ocak'tan bu yana en düşük seviye olan 1.076,18 metrik tondan toparlandı.

Pazartesi günü Avrupa piyasalarında euro, küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında beşinci gün üst üste kayıplarını sürdürdü. Bu düşüşün nedeni, ABD Merkez Bankası'nın yakın vadede faiz indirimine gitme ihtimalinin azalmasının ardından yatırımcıların ABD dolarına yönelmesi oldu.

Avrupa Merkez Bankası politika yapıcıları üzerindeki enflasyon baskılarının azalmasıyla birlikte, bu yıl en az bir Avrupa faiz indirimi olasılığı arttı ve piyasalar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için Euro bölgesinden daha fazla ekonomik veri bekliyor.

Fiyat genel bakışı

•Bugünkü Euro kuru: Euro, gün açılış seviyesi olan (1,1873$)'ten dolar karşısında %0,1'den fazla değer kaybederek (1,1859$)'a geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan (1,1875$)'ı kaydetti.

•Euro, Cuma günkü işlemleri dolar karşısında %0,1'den az bir düşüşle kapatarak, art arda dördüncü günlük kaybını kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,1'den fazla yükseldi; bu da ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı güçlenmesini yansıtıyor.

Geçtiğimiz hafta açıklanan güçlü ABD işgücü piyasası verileri, Federal Reserve'ün Mart ayında ABD faiz oranlarını düşürme olasılığını azalttı.

CME FedWatch aracına göre: Mart toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı şu anda %90 iken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %10 seviyesinde bulunuyor.

Avrupa faiz oranları

•Avrupa'da açıklanan son veriler, Aralık ayında manşet enflasyon seviyelerinde bir yavaşlama olduğunu göstererek, Avrupa Merkez Bankası üzerindeki enflasyon baskısının azaldığını ortaya koydu.

•Bu verilerin ardından, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Şubat ayında 25 baz puanlık faiz indirimine ilişkin beklentilerini %10'dan %25'e yükseltti.

• Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası'nın faiz oranlarını yıl boyunca değiştirmeme beklentisinden, en az 25 baz puanlık bir indirim beklentisine geçtiler.

•Yukarıdaki olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Euro bölgesinden enflasyon, işsizlik ve ücretler hakkında daha fazla ekonomik veri bekliyor.