ABD doları, Washington ile Pekin'in tarifeler konusunda anlaşmaya varması için Salı günü belirlenen son tarihin öncesinde Pazartesi günü büyük ölçüde sabit kaldı. Piyasalar ayrıca, Fed'in gelecek ay borçlanma maliyetlerini düşürüp düşürmeyeceğini belirlemeye yardımcı olabilecek önemli bir ABD enflasyon raporunu bekliyordu.

Dolar endeksi, geçen hafta %0,4 düştükten sonra %0,1'den az düşüşle 98,164'e geriledi. ABD doları, yen karşısında %0,2 düşüşle 147,39 yen seviyesinde işlem gördü. Japonya piyasaları Pazartesi günü "Dağ Günü" tatili nedeniyle kapalıydı.

Euro %0,1'den az artışla 1,1652 dolara yükselirken, İngiliz sterlini 1,3462 dolarda yatay seyretti.

ABD'de zayıf istihdam ve imalat verilerinin ardından yatırımcıların Fed'in faiz indirimlerine yönelik beklentilerini ayarlamasıyla dolar baskı altında kalmaya devam ediyor.

Fed yetkilileri, işgücü piyasasına ilişkin artan endişelerini dile getirerek, en erken Eylül ayında faiz indirimine açık olduklarının sinyalini verdiler.

Enflasyondaki yavaşlama, gelecek ay faiz indirimine yönelik bahisleri güçlendirebilir; ancak Başkan Donald Trump'ın tarifelerinin daha yüksek fiyatları tetiklediğine dair işaretler, Fed'in politikasını şimdilik değiştirmemesine yol açabilir.

ING'nin döviz stratejisti Francesco Pesole, "Yarınki verilerden önce şahin bir sürpriz için eşiğin artık daha yüksek olduğunu belirtmek önemli" dedi ve çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi'nde aylık bazda %0,3'lük bir artışın, işgücü piyasasındaki bozulma göz önüne alındığında Fed'e faiz indirimi için hâlâ alan sağlayacağını ekledi.

Reuters'ın anketine katılan ekonomistler, çekirdek TÜFE'nin Temmuz ayında yüzde 0,3 artarak yıllık oranın yüzde 3'e yükselmesini bekliyor.

Para piyasaları, gelecek ay faiz indirimi olasılığının yaklaşık %90 olduğunu, yıl sonuna kadar toplam 58 baz puanlık indirim beklendiğini (iki çeyrek puanlık hamle anlamına geliyor) ve üçüncü bir indirim olasılığının ise yaklaşık üçte bir oranında olduğunu fiyatlıyor.

Fed liderliğindeki olası değişiklikler de doları son dönemde etkiledi. Trump, ılımlı duruşuyla uyumlu politika yapıcıları atamaya hazırlanıyor. Bunlar arasında Jerome Powell'ın Mayıs ayında sona erecek olan görev süresinin ardından yeni bir Fed başkanı da yer alıyor.

Ticaret müzakereleri odak noktasında kalırken, Trump'ın ABD-Çin anlaşması için belirlediği 12 Ağustos son tarihi yaklaşıyor, özellikle çip politikası açısından.

Melbourne'deki Pepperstone araştırma biriminin başkanı Chris Weston, "Piyasa, ateşkesin uzatılma olasılığını tamamen fiyatladı" dedi ve 90 günlük yeni bir ateşkes öngörüsünde bulundu.

ABD'li bir yetkili, Reuters'a yaptığı açıklamada, yonga üreticileri Nvidia ve AMD'nin, yarı iletken ihracat lisansları karşılığında Çin satış gelirlerinin yüzde 15'ini ABD hükümetine tahsis etme konusunda anlaştıklarını söyledi.

Weston, "Bunun iyi mi kötü mü olduğunu bilmiyorum ama eğer bir çözüme yol açarsa kötü bir sonuç olmaz" dedi ve "Trump'ın yüzde 15 oy istemesi ve ardından meseleyi kapatmamız anlamına gelirse, çok da kötü olmayabilir" diye ekledi.

Hafta sonu verilerine göre Çin'de üretici fiyatlarının Temmuz ayında beklenenden fazla düştüğünü, tüketici fiyatlarının ise sabit kaldığını göstermesinin ardından, offshore yuan kazanç ve kayıplar arasında dalgalandı ve dolar karşısında son olarak 7,1854 seviyesinde işlem gördü.

Avustralya doları, Salı günü yapılacak merkez bankası kararı öncesinde 0,6520 dolarda tutundu. İkinci çeyrekte enflasyonun beklenenden düşük seyretmesi ve işsizliğin son üç buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından, 25 baz puanlık bir indirimle faizin yüzde 3,60'a indirilmesi bekleniyor.

Kripto para birimleri yükselişe geçti; Bitcoin, Trump'ın Perşembe günü kripto para birimlerinin ABD emeklilik hesaplarına dahil edilmesine izin veren bir kararnameyi imzalamasının ardından 122.308 dolara çıkarak 14 Temmuz'daki 123.153,22 dolarlık rekoruna yaklaştı.

Ethereum da Aralık 2021'den bu yana en yüksek seviyesi olan 4.346 dolara sıçradı.

Altın fiyatları, haftanın başında Avrupa piyasasında pazartesi günü yüzde 1'den fazla değer kaybederek yaklaşık bir haftanın en düşük seviyesine geriledi ve düzeltme ve kar satışlarının yanı sıra ABD ile Rusya arasında Ukrayna'daki savaşı sona erdirmek için yürütülen yoğun görüşmelerin ortasında değerli metale güvenli liman olarak olan talebin zayıflaması nedeniyle iki haftanın zirvesinden uzaklaştı.

Altın fiyatlarındaki düşüş, ABD dolarının, Federal Rezerv'in yıl sonuna kadar en az iki kez faiz indirimine gideceği yönündeki güçlü beklentilerin baskısı altında iki haftanın en düşük seviyesine gerilemesine rağmen gerçekleşti.

Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için bu hafta ABD'de Temmuz ayına ait önemli enflasyon verilerinin yayınlanmasını bekliyor. Bu veriler, daha yüksek tarifelerin yurt içi fiyatları ne ölçüde etkilediğini gösterecek.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 3.398,13 dolardan yaklaşık %1,2 düşüşle 3.357,06 dolara geriledi ve 5 Ağustos'tan bu yana en düşük seviyeyi gördü. En yüksek seviye ise 3.405,26 dolar oldu.

• Cuma günü kapanışta altın fiyatları %0,1'den az bir artışla üst üste ikinci günlük kazancını kaydetti ve ons başına 3.409,10 dolara ulaşarak iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

• Geçtiğimiz hafta altın fiyatları, bir dizi zayıf ABD ekonomik verisinin ardından zayıflayan ABD dolarının desteğiyle üst üste ikinci haftalık artışını gerçekleştirerek %1,0 oranında yükseldi.

ABD-Rusya Görüşmeleri

ABD Başkanı Donald Trump, Ukrayna'daki savaşı sona erdirme amaçlı diplomatik çabaların bir parçası olarak Cuma günü, Ukrayna'daki devam eden askeri çatışmayı sona erdirmek için bir barış anlaşmasına varmanın yollarını görüşmek üzere 15 Ağustos'ta Alaska'da Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile bir araya geleceğini duyurdu. Bu adım, uluslararası toplumun bu çabaların başarısı konusundaki beklentisiyle, krize müzakereli bir çözüm bulmayı amaçlayan bir dizi ABD-Rusya görüşmesinin bir parçası olarak geldi.

ABD Doları

ABD dolar endeksi pazartesi günü yüzde 0,2'den fazla düşerek iki haftanın en düşük seviyesi olan 97,95 puana yaklaştı. Bu düşüş, doların önemli ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetmesinin bir yansıması.

Trump'ın ABD ile Çin arasında anlaşmaya varılması için belirlediği 12 Ağustos son tarihi yaklaşırken, dikkatler ticaret görüşmelerine çevrildi.

ABD Faiz Oranları

• CME Group'un FedWatch aracına göre: ABD'de Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı şu anda yaklaşık %88, herhangi bir değişiklik olmaması olasılığı ise %12 olarak fiyatlanıyor.

• Ekim toplantısında 25 baz puanlık bir indirimin gerçekleşme olasılığı şu anda %96, herhangi bir değişiklik olmama olasılığı ise %4 olarak fiyatlanıyor.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için bu hafta, Federal Rezerv'in para politikası araçlarını şekillendirmek için işgücü piyasası rakamlarıyla birlikte kullanacağı önemli ABD enflasyon verilerini bekliyorlar.

Altın Görünümü

• City Index Kıdemli Analisti Matt Simpson, "Cuma günü Başkan Donald Trump'ın Vladimir Putin ile ABD topraklarında görüşeceğini açıklamasının ardından Ukrayna'daki savaşla ilgili jeopolitik gerginliğin azalması altını daha da baskıladı." dedi.

• Simpson şunları ekledi: "Olumlu veriler ABD dolarını daha da güçlendirebilir ve altının kazanımlarını sınırlayabilir, ancak yatırımcıların düşüşlerden faydalanmaya çalışmasıyla genel desteğin devam etmesini bekliyorum."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın varlıkları cuma günü yaklaşık 0,55 ton artarak üst üste ikinci günlük artışını gerçekleştirdi ve toplam 959,64 tona ulaşarak 16 Eylül 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Euro, Pazartesi günü Avrupa piyasasında küresel para birimleri sepetine karşı değer kazandı ve Cuma günü ABD doları karşısında geçici olarak duraksayan kazanımlarını yeniden başlatarak, ABD dolarının döviz piyasasındaki zayıf performansının da desteğiyle iki haftanın en yüksek seviyesine yaklaştı.

Avrupa Merkez Bankası politika yapıcılarının halihazırda karşı karşıya olduğu yerleşik enflasyonist baskılar nedeniyle Eylül ayında Avrupa'da faiz indirimi beklentileri azaldı ve yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için avro bölgesinden daha fazla ekonomik verinin yayınlanmasını bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• EUR/USD bugün: Euro, dolara karşı açılış fiyatı olan (1,1640$) seviyesinden %0,3 artarak (1,1675$) seviyesine yükseldi ve günün en düşük seviyesi olan (1,1640$) seviyesine ulaştı.

• Euro, Cuma günkü seansı dolar karşısında %0,2 düşüşle tamamladı. Bu, iki haftanın en yüksek seviyesi olan 1,1699$'dan düzeltme ve kar realizasyonu nedeniyle dört gün içinde ilk kaybını yaşaması anlamına geliyor.

• Geçtiğimiz hafta avro, dolar karşısında yaklaşık %0,5 değer kazanarak son üç haftadaki ikinci haftalık artışını kaydetti. Bu yükselişte, özellikle işgücü piyasasından gelen bir dizi karamsar ABD ekonomik verisinin etkisi oldu.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü yüzde 0,2'den fazla düşerek 97,95 puanla iki haftanın en düşük seviyesine yaklaştı. Bu düşüş, ABD para birimlerinin ana ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı seviyelerinin düşmesini yansıtıyor.

Trump'ın ABD ile Çin arasında anlaşmaya varılması için belirlediği 12 Ağustos son tarihi yaklaşırken, dikkatler ticaret görüşmelerine çevrildi.

CME'nin FedWatch Aracı'na göre: Eylül toplantısında ABD'de 25 baz puanlık bir faiz indirimi için piyasa fiyatı şu anda %88 seviyesinde sabit kalırken, faiz oranlarının sabit tutulması için fiyat %12 seviyesinde bulunuyor.

Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için bu hafta Temmuz ayına ait ABD enflasyon verilerinin yayınlanmasını bekliyor. Bu veriler, daha yüksek tarifelerin fiyatları ne ölçüde etkilediğini ve Federal Rezerv politika yapıcılarının ne kadar enflasyonist baskıyla karşı karşıya olduğunu gösterecek.

Avrupa Faiz Oranları

• Avro Bölgesi'ne ilişkin son enflasyon verileri, Avrupa Merkez Bankası politika yapıcıları üzerinde enflasyonist baskıların devam ettiğini gösterdi.

• Bazı Reuters kaynaklarına göre, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) son toplantısında açık ara çoğunluk, faiz oranlarının Eylül ayında ikinci kez üst üste sabit tutulması yönünde görüş bildirdi.

• Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) Eylül ayında Avrupa faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesinin para piyasası fiyatlandırması şu anda %30'un altında istikrarlı.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlamak için önümüzdeki dönemde Avrupa'dan açıklanacak çok sayıda ekonomik verinin yanı sıra Avrupa Merkez Bankası yetkililerinden gelecek yorumları da takip edecek.

Japon yeni, pazartesi günü Asya piyasalarında küresel para birimlerine karşı haftanın başında değer kazandı ve ABD doları karşısında iki haftanın en yüksek seviyelerine yaklaştı. Piyasalar, bu yıl Japonya faiz oranlarının izleyeceği yol hakkında güçlü kanıtlar sağlayabilecek daha fazla ekonomik veri ve yorumu bekliyor.

ABD doları, Fed'in yıl sonuna kadar en az iki kez faiz indirimine gideceği yönündeki güçlü beklentilerin baskısı altında iki haftanın en düşük seviyesine geriledi.

Fiyat Genel Bakışı

• USD/JPY bugün: Dolar, yen karşısında açılış fiyatı olan (147.701¥) seviyesinden %0,2 düşerek (147.43¥) seviyesine geriledi ve (147.79¥) seviyesine kadar yükseldi.

• Yen, Cuma günü kapanışta dolar karşısında %0,4 değer kaybetti. Bu, üç gün içinde ilk kaybı oldu. Bu kayıp, iki haftanın en yüksek seviyesi olan 146,62 yenden düzeltme ve kar satışlarının yanı sıra Japonya'dan gelen olumsuz ekonomik verilerin de etkisiyle yaşandı.

• Japon yeni, ABD doları karşısında geçen hafta %0,25 değer kaybederek, ABD faiz oranlarındaki toparlanmanın etkisiyle son üç haftadaki ilk haftalık kaybını yaşadı.

Japon Faiz Oranları

• Haziran ayındaki para politikası toplantısının tutanakları, Japonya Merkez Bankası yönetim kurulunun bazı üyelerinin, ticaret gerginliğinin azalması halinde merkez bankasının faiz artırımlarına yeniden başlamayı değerlendirebileceğini söylediğini gösterdi.

• Japonya Merkez Bankası'nın Eylül toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırmasının piyasa fiyatı %45 civarında sabit kaldı.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili daha fazla veri bekliyor.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü yüzde 0,2'den fazla düşerek 97,95 puana geriledi ve bu durum ABD para biriminin önemli ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetmesini yansıtıyor.

Trump'ın ABD ile Çin arasında anlaşmaya varılması için belirlediği 12 Ağustos son tarihi yaklaşırken, gözler ticaret görüşmelerinde kaldı.

CME'nin FedWatch Aracı'na göre: Eylül toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi için piyasa fiyatı şu anda %88 seviyesinde sabit kalırken, faiz oranlarının sabit tutulması için fiyat %12 seviyesinde bulunuyor.

Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için bu hafta Temmuz ayına ait ABD'nin temel enflasyon verilerinin yayınlanmasını bekliyorlar. Bu veriler, daha yüksek tarifelerin fiyatları ne ölçüde etkilediğini ve Federal Rezerv politika yapıcılarının karşı karşıya kaldığı enflasyonist baskının derecesini netleştirecek.