ABD doları Salı günü son yedi haftanın en düşük seviyesine yakın bir seviyeye geriledi. Yatırımcılar, işgücü piyasasının daha önce düşünülenden daha kötü durumda olduğunu gösterebilecek ABD verilerindeki revizyonları bekliyor. Bu durum, Federal Rezerv'in daha büyük bir faiz indirimine doğru hareket edeceği beklentilerini artırdı.

Dolar, Japon yeni karşısında %0,2 düşüşle 147,21 yene gerilerken, İngiliz sterlini %0,1 artışla 1,3558 dolara çıktı. Euro ise 24 Temmuz'dan bu yana en güçlü seviyesine ulaştıktan sonra 1,1752 dolara geriledi.

Dolar endeksi, Nisan 2024-Mart 2025 dönemini kapsayan istihdam verilerindeki ön revizyonların öncesinde, önemli para birimlerinden oluşan bir sepete karşı 97,25'e gerileyerek Temmuz ayı sonundan bu yana en düşük seviyesine geriledi.

Ekonomistler, Fed'in "tam istihdam" hedefine ulaşmada geride kaldığını gösterebilecek şekilde, istihdam rakamlarında 800.000'e kadar aşağı yönlü revizyon bekliyor.

Piyasa beklentileri, Fed'in daha cesur bir gevşeme politikasına doğru ilerleyeceği yönünde giderek artıyor. CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar 25 baz puanlık bir faiz indirimini tamamen fiyatlamışken, 50 baz puanlık daha büyük bir indirim olasılığı yaklaşık %12'ye yükseldi.

Société Générale'de Kurumsal Araştırmalar, Döviz ve Faiz Oranları Başkanı Kenneth Brooks, "Mevcut piyasa fiyatlandırması, Fed'in gerçekten 50 baz puanlık bir indirim yapıp yapmayacağı konusunda ciddi şüpheleri yansıtıyor, ancak revizyonlar çok anlamlı olursa, daha büyük bir hamle için gerekçe sağlayabilir." dedi.

Benzer bir bağlamda, Wall Street Journal, ismi açıklanmayan kaynaklara dayanarak, Başkan Donald Trump yönetiminin danışmanlarının, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun performansındaki eksiklikler hakkında bir rapor hazırladıklarını ve raporun önümüzdeki haftalarda yayınlanabileceğini bildirdi.

ABD'de para politikasında gevşemeye ilişkin artan beklentiler de spot altın fiyatlarının Salı günü ons başına 3.659,10 dolar ile rekor seviyeye ulaşmasına katkıda bulundu.

Diğer para birimlerinin yanı sıra, Norveç kronu, Pazartesi günü azınlıktaki İşçi Partisi hükümetinin ikinci bir döneme geçmesinin ardından hem dolar hem de avro karşısında yaklaşık %0,2 değer kazandı.

Japonya Başbakanı Şigeru İshiba'nın istifası, Fransa Başbakanı François Bayrou'nun görevden alınması ve Endonezya Maliye Bakanı'nın son günlerde sürpriz bir şekilde görevden alınmasının ardından, Tokyo'dan Buenos Aires'e uzanan siyasi gelişmeler yatırımcıların ilgi odağında olmaya devam ediyor.

MUFG Kıdemli Döviz Analisti Lee Hardman, yayınladığı notta, "Siyasi belirsizlik olumsuz bir gelişme olsa da, tek başına avronun zayıflamasına yeteceğine inanmıyoruz" dedi.

Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) perşembe günü para politikası toplantısını gerçekleştirmesi bekleniyor. Beklentiler arasında faiz oranlarında herhangi bir değişiklik olmayacağı yer alıyor.

Ekonomistler geçen ay bankanın daha fazla faiz indirimine gitme olasılığı konusunda ikiye bölünmüştü, ancak enflasyonun %2 hedefine yakın olduğunu ve işsizliğin tarihi düşük seviyelerde olduğunu gösteren son veriler beklentileri değiştirdi.

Endonezya'da, hükümetin pazartesi günü maliye bakanını görevden almasının ardından rupiah %0,8 düştü. Yatırımcılar, Endonezya Merkez Bankası'nın Salı günü piyasayı istikrara kavuşturmak amacıyla uzun vadeli devlet tahvilleri satın alarak müdahale ettiğini söyledi.

Avrupa piyasasında altın fiyatları Salı günü yükselişe geçti, üst üste üçüncü günde de artışını sürdürdü ve rekor seviyelere ulaşmaya devam ederek, ABD doları seviyelerindeki mevcut düşüşün de desteğiyle, ons başına tarihte ilk kez 3.700 dolar bariyerine yaklaştı.

ABD işgücü piyasasına ilişkin bir dizi zayıf veri, Federal Rezerv'in daha derin faiz indirimleri uygulayacağı beklentilerini artırdı. Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için bu hafta açıklanacak önemli ABD enflasyon verilerini bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış fiyatı olan (3.636,47) seviyesinden %0,65 artışla (3.659,41) seviyesine çıkarak şimdiye kadarki en yüksek seviyeye ulaştı. En düşük seviye ise (3.628,44) oldu.

• Pazartesi günkü kapanışta altın fiyatları yüzde 1,4 artarak, tarihinde ilk kez ons başına 3.600 dolar bariyerini aşmasının ardından üst üste ikinci günlük yükselişini kaydetti.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü yaklaşık %0,1 oranında düşerek üst üste üçüncü seansta da derinleşerek 97,26 puanla son yedi haftanın en düşük seviyesini kaydetti. Bu durum, ABD para biriminin önemli ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetmeye devam ettiğini gösteriyor.

Bu düşüş, özellikle son ABD verilerinin işgücü piyasasındaki bozulmanın daha da arttığını göstermesi ve Fed'in daha derin faiz indirimleri yapacağı beklentilerini güçlendirmesinin ardından, ABD dolarındaki satışların devam etmesiyle birlikte gerçekleşti.

ABD Faiz Oranları

• CME FedWatch aracına göre, ABD'de Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı şu anda %100, 50 baz puanlık bir indirim olasılığı ise %12 olarak fiyatlanıyor.

• Ekim toplantısında 25 baz puanlık bir indirimin olasılığı da şu anda %100 olarak fiyatlanıyor, 50 baz puanlık bir indirimin olasılığı ise %10 olarak değerlendiriliyor.

• Yukarıdaki fiyatlandırmayı teyit etmek için yatırımcılar, önümüzdeki hafta yapılacak Federal Rezerv toplantısı öncesinde bu hafta Ağustos ayına ait önemli ABD enflasyon verilerinin yayınlanmasını bekliyor.

Altın Performans Görünümü

• Nymo Money Baş Piyasa Analisti Han Tan, şunları söyledi: Piyasa iyimserleri, altını yeni rekor seviyelere taşıyan faiz indirimlerine olan inançtan ivme kazandı.

• Tan şunları ekledi: Dolardaki zayıflık da 3.600 doların üzerinde işlem görmenin yolunu açtı, külçe altın destekli akımlar ve merkez bankalarının alımları destekleyici faktörlerin güçlü bir karışımını güçlendiriyor.

• Tan açıkladı: Piyasalar ABD istihdam verilerinde sert düşüşler ve şok edici derecede düşük TÜFE verileri görürse, spot altının bu hafta 3.700 dolara yaklaştığını görebiliriz.

• Tan, "Altın piyasaları muhtemelen en büyük tepkisini önümüzdeki hafta yapılacak Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısından çıkacak son politika sinyallerine kadar fiyatlara saklayacaktır." dedi.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın varlıkları pazartesi günü yaklaşık 2,29 ton azalarak 29 Ağustos'tan bu yana en düşük seviye olan 979,68 tona geriledi.

Avro, Salı günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı değer kazandı ve ABD doları karşısında üst üste üçüncü gün kazanımlarını artırarak son yedi haftanın en yüksek seviyesini kaydetti. Bu gelişme, ABD dolarının döviz piyasasında satışlarının devam etmesi ve avro bölgesinin ikinci büyük ekonomisi olan Fransa'daki siyasi istikrara ilişkin endişelerin gölgesinde kalmasıyla yaşandı.

Avrupa Merkez Bankası, yarın, Çarşamba günü önemli para politikası toplantısına başlayacak ve faiz oranlarının üst üste ikinci toplantıda da sabit kalması bekleniyor. Piyasalar, yılın geri kalanında parasal genişleme döngüsünün yeniden başlatılabileceğine dair yeni sinyaller bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Euro'nun bugünkü döviz kuru: Euro, ABD doları karşısında %0,15 artışla (1,1778$) seviyesine yükseldi. Bu, 24 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviye. Bugünkü açılış fiyatı (1,1763$) seviyesinden başlayan işlem, en düşük seviyeyi (1,1758$) olarak kaydetti.

• Avro, ABD'de zayıf istihdam verilerinin faiz indirimi beklentilerini artırmasının ardından, pazartesi gününü dolar karşısında %0,4 artışla tamamlayarak üst üste ikinci günlük kazancını elde etti.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü yüzde 0,1'den fazla düşerek üst üste üçüncü seansta da derinleşerek 97,32 puanla son yedi haftanın en düşük seviyesini kaydetti. Bu durum, ABD para biriminin önemli ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetmeye devam ettiğini gösteriyor.

Bu düşüş, özellikle son ABD verilerinin işgücü piyasasındaki bozulmanın daha da arttığını göstermesi ve Fed'in daha derin faiz indirimleri yapacağı beklentilerini güçlendirmesinin ardından, ABD dolarındaki satışların devam etmesiyle birlikte gerçekleşti.

CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar Federal Rezerv'in Eylül ayındaki toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %89, daha büyük bir 50 baz puanlık indirim olasılığının ise %11 olduğunu fiyatlıyor.

François Bayrou'nun Düşüşü

Fransa Başbakanı François Bayrou, parlamentoda kritik bir güven oylamasını kaybettikten sonra iktidardan düştü. 364 milletvekilinin hükümete karşı, 194 milletvekilinin ise hükümet lehine oy kullanması sonucu, bu siyasi çöküş, Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron'un otoritesine büyük bir darbe vurdu.

Ülkenin GSYİH'sinin yaklaşık yüzde 114'üne denk gelen ağır borcunu karşılamak amacıyla Bayrou'nun kamu bütçelerini kısma ve iki resmi tatili iptal etme gibi kemer sıkma planlarına yönelik iç huzursuzluk son dönemde arttı.

Bu gelişmeler ışığında Cumhurbaşkanı Macron'un önümüzdeki günlerde yeni bir başbakan ataması bekleniyor ancak uzun süreli yasama felci endişelerine işaret eden rapor ve analizlere göre istikrarlı parlamento desteğini sağlama konusunda ciddi bir zorlukla karşı karşıya kalacak.

Avrupa Merkez Bankası

• Avrupa Merkez Bankası, Euro Bölgesi'ndeki son ekonomik gelişmelere uygun para politikasını incelemek üzere Çarşamba ve Perşembe günü toplanacak.

• Bankanın, Avrupa faiz oranlarını üst üste ikinci toplantıda da Ekim 2022'den bu yana en düşük seviye olan %2,15 aralığında sabit tutması bekleniyor.

• Piyasalar, Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl sonundan önce parasal genişlemeye ve faiz indirimlerine yeniden başlamasının zamanlamasına ilişkin daha fazla kanıt bekliyor.

Avustralya doları, Salı günü Asya piyasasında küresel para birimlerine karşı değer kazandı ve ABD doları karşısında üst üste üçüncü günde de yükselişini sürdürdü. Bu yükseliş, döviz piyasasında ABD dolarının satışlarının devam etmesiyle desteklendi.

Avustralya dolarının yükselişi, Avustralya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki yenilenen enflasyonist baskılarla da destekleniyor. Bu durum, Avustralya'da Eylül ayında faiz indirimi olasılığının azalmasına yol açtı.

Fiyat Genel Bakışı

• Avustralya dolarının bugünkü döviz kuru: Avustralya doları, ABD doları karşısında yaklaşık %0,2 oranında artarak (0,6605) seviyesine çıktı. Bu, 24 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviye. Bugünkü açılış fiyatı (0,6593) seviyesinden en düşük seviyeyi (0,6589) olarak kaydetti.

• Pazartesi günü, zayıf ABD istihdam verilerinin ABD'de faiz indirimi beklentilerini artırmasının ardından Avustralya doları, ABD doları karşısında üst üste ikinci günlük yükselişini gerçekleştirerek %0,55 değer kazandı.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü yüzde 0,1'den fazla düşerek üst üste üçüncü seansta da derinleşerek 97,32 puanla bir buçuk ayın en düşük seviyesini kaydetti. Bu durum, ABD para biriminin önemli ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetmeye devam ettiğini gösteriyor.

Bu düşüş, özellikle son ABD verilerinin işgücü piyasasındaki bozulmanın daha da arttığını göstermesi ve Fed'in daha derin faiz indirimleri yapacağı beklentilerini güçlendirmesinin ardından, ABD dolarındaki satışların devam etmesiyle birlikte gerçekleşti.

CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar Federal Rezerv'in Eylül ayındaki toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %89, daha büyük bir 50 baz puanlık indirim olasılığının ise %11 olduğunu fiyatlıyor.

Avustralya Faiz Oranları

• Sidney'den gelen son veriler, ülkedeki enflasyonun bir yılın en yüksek seviyesine çıktığını gösterdi ve bu durum Avustralya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyonist baskıları yeniledi.

• Yukarıdaki enflasyon verilerinin ardından, Avustralya Merkez Bankası'nın Eylül ayında yaptığı 25 baz puanlık faiz indiriminin fiyatlaması %30'dan %22'ye düştü.

• Yatırımcılar bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için 30 Eylül'deki toplantıdan önce Avustralya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili daha fazla veri bekliyor.