Yatırımcılar, ABD ile İran arasındaki son gelişmeleri yakından takip ederken, Federal Rezerv'in faiz oranlarının gelecekteki seyrine ilişkin önemli ipuçları sağlayabilecek kilit ABD enflasyon verilerini bekledikleri için ABD doları Çarşamba günü fazla değişmedi.

ABD Başkanı Donald Trump'ın Salı günü bir ABD Apache saldırı helikopterinin düşürülmesine karşılık vereceğini açıklamasının ardından ABD güçleri İran hedeflerine yönelik saldırılar başlattı. Bu durum, Washington ve Tahran arasındaki kırılgan ateşkesi tehdit eden yeni bir tırmanışı işaret ediyor.

Bu arada, İran Devrim Muhafızları, ABD'nin Hürmüz Boğazı yakınlarındaki İran mevzilerine yönelik saldırılarına misilleme olarak Ürdün, Kuveyt ve Bahreyn'deki ABD askeri üslerini hedef alan füze ve insansız hava aracı saldırıları düzenleyeceğini duyurdu.

ABD dolarının euro ve yen de dahil olmak üzere başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen ABD Dolar Endeksi, hafifçe düşerek 99,88 seviyesine geriledi.

Euro yaklaşık %0,1 artarak 1,1553 dolara yükselirken, İngiliz sterlini de benzer bir oranda değer kazanarak 1,3386 dolara ulaştı.

Nomura'da G10 Döviz Stratejisi Başkanı Dominic Bunning, kısa vadede yeniden yükselen gerilimlere rağmen, piyasaların ABD ve İran arasında müzakere yoluyla bir çözüm bulunma olasılığının, tam ölçekli bir tırmanma olasılığından daha yüksek olduğunu düşündüğünü söyledi.

Piyasalar jeopolitik riskler karşısında Fed politikasına odaklanmış durumda.

Bunning, yatırımcıların özellikle Kevin Warsh'ın Federal Rezerv Başkanı olarak atanmasının ardından ABD ekonomik verilerine ve faiz oranı beklentilerine odaklanmaya devam ettiğini de sözlerine ekledi.

Piyasaların mevcut bekle gör yaklaşımının ötesine geçmesi gerekebileceğini belirten yetkili, birçok yatırımcının ABD ekonomik verilerinin direnç göstermeye devam etmesi halinde doların güçlenmeye devam edebileceğine inandığını da sözlerine ekledi.

ABD enflasyonu ve Japon yeninin seyri mercek altında

Yatırımcılar, geçen hafta açıklanan beklenenden daha güçlü istihdam verilerinin ardından, bu yıl Federal Rezerv'in ek faiz artırımları yapma olasılığını değerlendirmek açısından kritik öneme sahip olduğu düşünülen ABD Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Mayıs ayı verilerinin Çarşamba günü açıklanmasını bekliyor.

Matsui Securities'te piyasa analisti olan Sho Suzuki, ABD'deki enflasyonun yükselmesinin, faiz oranlarının artacağı beklentilerini güçlendireceğini ve dolara ek destek sağlayacağını söyledi.

Japon yeni

Asya'da, piyasalar Japonya Merkez Bankası'nın 16 Haziran toplantısında faiz artırımını neredeyse tamamen fiyatlandırdığı için Japon yeni önemli bir odak noktası olmaya devam etti. Sonuç olarak, Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'dan daha şahin bir mesaj gelmedikçe, bu karar tek başına yenin zayıflığını tersine çevirmek için yeterli olmayabilir.

IG'de piyasa analisti olan Tony Sycamore, yenin anlamlı bir toparlanma göstermesi için yatırımcıların UEDA'dan bir sonraki faiz artışının Aralık ayından Eylül ayına çekilebileceğine ve yıl sonundan önce üçüncü bir faiz artışının da mümkün olabileceğine dair daha net sinyaller alması gerektiğini söyledi.

Japonya Maliye Bakanlığı'nın, yenin değer kaybetmeye devam etmesi halinde döviz piyasasına yeniden müdahale etmek zorunda kalabileceğini de sözlerine ekledi.

Japon para birimi dolar karşısında 160,36 seviyesinde neredeyse hiç değişmedi ve yatırımcıların resmi müdahale için potansiyel bir tetikleyici nokta olarak gördüğü 160 seviyesine yakın kaldı.

Reuters'ın ekonomistler arasında yaptığı bir anket, Japonya Merkez Bankası'nın bu ay ve dördüncü çeyrekte gösterge faiz oranını artıracağı ve yıl sonuna kadar borçlanma maliyetlerini %1,25'e çıkaracağı yönünde beklentiler olduğunu gösterdi; zira politika yapıcılar enflasyon riskleri konusunda giderek daha fazla endişe duyuyor.

Çarşamba günü açıklanan veriler ayrıca, Japonya'da toptan enflasyonun, Orta Doğu'daki çatışmaya bağlı daha geniş fiyat baskıları nedeniyle, Mayıs ayında bir önceki yıla göre üç yılın en yüksek seviyesi olan %6,3'e yükseldiğini gösterdi.

ABD'nin Mayıs ayı enflasyon raporunun açıklanması öncesinde metal piyasasında devam eden yoğun satış baskısı nedeniyle altın fiyatları Çarşamba günü Avrupa piyasalarında düşüş göstererek art arda dördüncü seansta da kayıplarını sürdürdü ve son üç ayın en düşük seviyesine geriledi.

Bu kayıplar, ABD ve İran arasında askeri çatışmaların sona ermesinin ardından ABD dolarının zayıflaması ve petrol fiyatlarının düşmesiyle kısmen sınırlandırıldı; bu durum, Ortadoğu'daki çatışmaya son verebilecek bir barış anlaşması umutlarını yeniden canlandırdı.

Fiyat genel bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 4.260,57 dolardan %2,3 düşüşle ons başına 4.161,56 dolara gerileyerek 23 Mart'tan bu yana en düşük seviyesini gördü. Seansın en yüksek seviyesi de 4.260,57 dolar oldu.

• Salı günü piyasa kapanışında altın, geniş tabanlı satış baskısı altında art arda üçüncü günlük düşüşünü kaydederek %1,6 değer kaybetti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,15 oranında gerileyerek üçüncü ardışık seansta da düşüşünü sürdürdü ve doların başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıttı.

Doların zayıflaması genellikle dolar cinsinden altını diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha cazip hale getirir.

Doların son iki ayın en yüksek seviyelerinden kaynaklanan devam eden kar alma işlemlerine ek olarak, özellikle ABD ve İran arasındaki askeri ihlallerin azalmasının ardından, Orta Doğu'daki çatışmayı sona erdirebilecek nihai bir anlaşma olasılığına ilişkin iyimserliğin artmasıyla birlikte para birimi baskı altına girdi.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Çarşamba günü %0,5'ten fazla düşüş göstererek, ABD ordusunun İran'daki savunma amaçlı hava operasyonlarını sona erdirdiğini açıklamasının ve İran Devrim Muhafızları'nın Bahreyn, Kuveyt ve Ürdün'deki ABD üslerine yönelik saldırıları durdurmasının ardından ikinci gün üst üste kayıplarını sürdürdü.

ABD faiz oranları

• Goldman Sachs, daha güçlü ekonomik aktivite ve devam eden istihdam artışını gerekçe göstererek, Federal Reserve'in 2026 yılı boyunca faiz oranlarını değiştirmemesini ve faiz indirimlerini 2027'ye kadar ertelemesini bekliyor.

• CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayı toplantısında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını %69 olarak fiyatlıyor.

• Piyasalarda faiz oranlarının Haziran toplantısında değişmeden kalma olasılığı %99 olarak fiyatlandırılırken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı sadece %1 seviyesinde kalıyor.

• Yatırımcılar, faiz oranlarına ilişkin beklentilerin önemli ölçüde yeniden fiyatlanmasına yol açabilecek olan ABD Mayıs ayı enflasyon raporunun bugün açıklanmasını bekliyor.

Altın görünümü

Piyasa stratejisti Ilya Spivak, altının zayıflamasının ardındaki temel etkenin, Federal Rezerv'in politika beklentilerindeki değişim, yükselen tahvil getirileri ve daha güçlü dolar olduğunu söyledi.

Spivak, altının 4.100 dolar seviyesinin altına düşmesi durumunda teknik destek yapısının önemli ölçüde değişebileceğini ve yıl sonuna kadar 3.500 doların bir sonraki önemli destek seviyesi haline gelebileceğini de sözlerine ekledi.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Salı günü 3,422 metrik ton azalarak toplam varlıkları 1.016,50 metrik tona düşürdü ve bu da 9 Ekim 2025'ten bu yana en düşük seviye oldu.

Euro, Çarşamba günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve iki günlük toparlanmanın ardından ABD doları karşısında yeniden düşüşe geçti. Orta Doğu'da, özellikle ABD'nin İran'a karşı yeni bir hava saldırısı başlatmasının ardından artan jeopolitik gerilimlerin baskısı altında, tek para birimi bir kez daha üç ayın en düşük seviyesine doğru geriledi.

Yüksek petrol fiyatları, Avrupa Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısını yeniden artırıyor ve bu durum, daha fazla ekonomik veri ve enflasyon görünümünün teyidi koşuluyla, ECB'nin Haziran toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan artırabileceği beklentilerini güçlendiriyor.

Fiyat hareketi

• EUR/USD bugün: Euro, açılış seviyesi olan 1,1543 dolara kıyasla dolar karşısında yaklaşık %0,1 düşüşle 1,1532 dolara geriledi. Parite gün içi en yüksek seviyesi olan 1,1552 dolara ulaştı.

• Euro, Salı günkü seansı dolar karşısında %0,1 artışla tamamladı ve yaklaşık üç ayın en düşük seviyesi olan 1,1500 dolardan toparlanmaya devam ederken art arda ikinci günlük kazancını kaydetti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü yaklaşık %0,1 artarak iki seanslık bir duraklamanın ardından yükselişine devam etti ve ABD dolarının küresel ölçekteki önemli rakiplerine karşı genel olarak güçlendiğini yansıttı.

ABD'nin İran'a karşı yeni bir hava saldırısı dalgası başlatmasının ardından Orta Doğu'da artan jeopolitik gerilimler karşısında doların güvenli liman varlığı olarak yeniden talep görmesi, yükselişi tetikledi. İran Devrim Muhafızları daha sonra Bahreyn'deki ABD Beşinci Filosu'nu ve Kuveyt ile Ürdün'deki Amerikan askeri tesislerini hedef alan saldırılar düzenleyeceğini duyurdu.

Petrol fiyatları

ABD ve İran arasında yaşanan son askeri saldırıların ardından Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalmasına ilişkin endişelerin yeniden ortaya çıkmasıyla küresel petrol fiyatları Çarşamba günü %1'den fazla artarak haftalarca süren düşük seviyelerinden toparlandı.

İran'daki çatışmada son gelişmeler

• Bir Apache helikopterinin düşürülmesinin ardından Amerika Birleşik Devletleri İran'a karşı yeni hava saldırıları başlattı.

• Başkan Donald Trump, Amerikan helikopterinin düşürülmesine verilecek yanıtın "çok güçlü" olması gerektiğini söyledi.

• ABD Merkez Komutanlığı, İran'a yönelik saldırıları "öz savunma" eylemi olarak nitelendirdi.

• İran, Bahreyn'deki ABD Beşinci Filosu'na ve Kuveyt ile Ürdün'deki askeri üslere karşı misilleme saldırıları düzenleyeceğini duyurdu.

• Karşılıklı grevlere rağmen, Başkan Trump ve Başkan Yardımcısı JD Vance, kapsamlı bir nükleer anlaşmaya yönelik müzakerelerin devam ettiğini yinelediler.

• İran Parlamentosu Başkanı Mohammad Bagher Ghalibaf, Tahran'ın krize diplomatik bir çözüm yolunu tercih ettiğini ancak gerekirse daha güçlü alternatifleri de elinde bulundurduğunu belirtti.

Avrupa faiz oranları

• Para piyasaları, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan artırma olasılığının %90'ın üzerinde olduğunu fiyatlandırmaya devam ediyor.

• Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası'nın politika yoluna ilişkin beklentilerini netleştirmek için enflasyon, istihdam ve ücret artışına dair ek Euro Bölgesi verilerini bekliyor.

Reuters'a konuşan kaynaklar, enflasyon tahminlerinin politika yapıcılar için daha az arzu edilen bir senaryoya doğru ilerlemesi nedeniyle, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında faiz artırımı yapmasının oldukça muhtemel olduğunu belirtti.

Japon yeni, Çarşamba günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürerek altı haftanın en düşük seviyesine yakın seyretti. ABD'nin İran'a karşı yeni bir hava saldırısı turu başlatmasının ardından Orta Doğu'da tırmanan jeopolitik gerilimler karşısında yatırımcılar, güvenli liman varlığı olarak ABD dolarını tercih etmeye devam etti.

Bugün Tokyo'da açıklanan veriler, üretici fiyatlarının son üç yılın en yüksek seviyesine çıktığını göstererek, Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısını yeniledi ve gelecek hafta faiz artırımı beklentilerini güçlendirdi.

Fiyat hareketi

• USD/JPY bugün: ABD doları, gün içi en düşük seviyesi olan 160,24 ¥'ye dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 160,34 ¥'den 160,43 ¥'ye yükselerek yen karşısında yaklaşık %0,1 oranında değer kazandı.

• Yen, Salı günü dolar karşısında %0,1 değer kaybederek 160,45 yen seviyesinde son altı haftanın en düşük seviyesine geriledi.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü yaklaşık %0,1 artarak iki seanslık bir duraklamanın ardından yükselişine devam etti ve doların küresel para birimleri karşısındaki genel gücünü yansıttı.

Bu hamle, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin tırmanmasının ardından doların güvenli liman olarak yeniden talep görmesiyle tetiklendi. Amerika Birleşik Devletleri İran'a karşı yeni bir hava saldırısı dalgası başlatırken, İran Devrim Muhafızları da Bahreyn, Kuveyt ve Ürdün'deki ABD tesislerini hedef alan saldırılarla karşılık verdi.

Petrol fiyatları

Petrol fiyatları Çarşamba günü %1'den fazla yükselerek, ABD ve İran arasında yaşanan askeri saldırıların ardından Hürmüz Boğazı'nın uzun süre kapalı kalmasına ilişkin endişelerin yeniden ortaya çıkmasıyla birlikte, haftalarca süren düşük seviyelerinden toparlandı.

İran'daki çatışmada son gelişmeler

• ABD, bir Apache helikopterinin düşürülmesinin ardından İran'a karşı yeni hava saldırıları başlattı.

• Donald Trump, ABD helikopterinin düşürülmesine verilecek yanıtın "çok güçlü" olması gerektiğini söyledi.

• ABD Merkez Komutanlığı, İran'a yönelik saldırıları "öz savunma" eylemi olarak nitelendirdi.

• İran, Bahreyn'deki ABD Beşinci Filosu'nu ve Kuveyt ile Ürdün'deki Amerikan üslerini hedef alan misilleme saldırıları düzenleyeceğini duyurdu.

• Karşılıklı saldırılara rağmen, Başkan Donald Trump ve Başkan Yardımcısı JD Vance, kapsamlı bir nükleer anlaşmaya yönelik müzakerelerin devam ettiğini yinelediler.

• İran Parlamentosu Başkanı Mohammad Bagher Ghalibaf, Tahran'ın krize diplomatik bir çözüm yolunu tercih ettiğini ancak gerekirse daha güçlü alternatiflere de sahip olduğunu belirtti.

160 ¥ müdahale eşiği

Japon yetkililer, özellikle yenin dolar karşısında 160 yen eşiğini aşmasıyla birlikte, döviz piyasası hareketlerini yakından izlemeye devam ediyor; bu seviye, resmi müdahale için potansiyel bir tetikleyici olarak geniş çapta kabul ediliyor.

Reuters'ın haberlerine göre, Tokyo Nisan sonu ve Mayıs başında yenin değer kaybını durdurmak için birkaç kez müdahalede bulundu. O dönemde döviz kuru dolar karşısında 160,72 yene ulaşarak Temmuz 2024'ten bu yana en düşük seviyesine geriledi.

Japon yetkililer, aşırı döviz dalgalanmalarına karşı defalarca uyarıda bulunmuş ve yetkililerin düzensiz piyasa hareketlerine karşı kararlı önlemler almaya hazır olduklarını vurgulamışlardır.

Maliye Bakanı Satsuki Katayama, döviz piyasalarında aşırı veya spekülatif hareketler yaşanması durumunda hükümetin "uygun önlemleri almaya hazır" olduğunu söyledi.

Japonya faiz oranları

• Japonya'da üretici fiyat enflasyonu, İran çatışmasıyla bağlantılı olarak artan enerji maliyetleri nedeniyle son üç yılın en yüksek seviyesine çıktı.

• Japonya Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığına ilişkin piyasa varsayımları %75'ten %95'e yükseldi.

• Yatırımcılar, Japonya'nın para politikasına ilişkin beklentilerini daha da netleştirmek için enflasyon, işsizlik ve ücret artışına dair ek verileri bekliyor.

• Japonya Merkez Bankası, dünyanın dördüncü büyük ekonomisi için uygun politika duruşunu değerlendirmek üzere 15-16 Haziran tarihlerinde toplanacak.