Salı günü doların yükselişi durakladı; yatırımcılar, bir tarafta Amerika Birleşik Devletleri ve İsrail, diğer tarafta İran arasındaki savaşta olası bir gerilimin azalmasına dair umutlar ile bu iyimserliğin erken olabileceğine dair endişeler arasında gidip geldiler.

ABD Başkanı Donald Trump, savaşın başlangıçta öngördüğünden çok daha erken sona erebileceğini söyledi, ancak Tahran'ın Hürmüz Boğazı üzerinden petrol sevkiyatına müdahale etmesi halinde saldırıların artacağı konusunda uyardı.

İran Devrim Muhafızları, Trump'ın açıklamalarını "saçmalık" olarak nitelendirerek reddetti ve ABD ile İsrail saldırıları durana kadar ablukanın devam edeceğini söyledi.

Gerilimlere rağmen, hisse senedi piyasaları yükselirken petrol fiyatları üç yıldan uzun süredir görülen en yüksek seviyelerinden geriledi; bu da yatırımcıların her türlü olumlu sinyale yanıt vermeye hazır olduklarını gösteriyor.

Lloyds Bank'ın döviz piyasası stratejisti Nick Kennedy, "Piyasanın aşırı iyimser olduğunu düşünmüyorum. Geçen hafta gördüklerimiz sadece abartılı bir tepkiydi" dedi.

Şunları da ekledi: "Trump, ne yapmayı planladığı konusunda her zaman en tutarlı mesajı veren kişi değil, ancak yatırımcılar durumu daha pratik bir şekilde değerlendiriyor."

Kennedy, hükümetlerin petrol rezervlerini serbest bırakarak müdahale edebileceğini ve yaklaşan ara seçimlerin Trump'ı daha ılımlı bir duruş benimsemeye itebileceğini belirtti.

Yetkililer, G7 ülkelerinin enerji bakanlarının Salı günü yapacakları telekonferansta yükselen enerji fiyatlarını görüşmelerinin beklendiğini, Avrupa Birliği liderlerinin de aynı günün ilerleyen saatlerinde bu konuyu ele almak üzere bir toplantı düzenlemelerinin beklendiğini söyledi.

Geleneksel olarak güvenli liman olarak görülen dolar, euro karşısında %0,1 düşüşle 1,1645 dolara gerilerken, Japon yenine karşı %0,1 artışla 157,49 yen seviyesine yükseldi. ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen dolar endeksi ise %0,2 düşüş gösterdi, ancak daha önce ulaşılan bir haftalık en düşük seviye olan 98,49'dan toparlandı.

ABD'nin büyük bir petrol üreticisi olması ve bu durumun, ithalata büyük ölçüde bağımlı ekonomilere kıyasla enerji fiyat şoklarını daha güçlü bir şekilde absorbe etme olanağı sağlaması nedeniyle, dolar yatırımcılar için tercih edilen güvenli liman olmaya devam ediyor.

Jefferies'in ABD baş ekonomisti Thomas Simons şunları söyledi: "Daha yüksek fiyatlar, ABD petrol üreticileri ve ihracatçıları için daha fazla gelir anlamına geliyor ve bu artış, Kurtuluş Günü'nden bu yana devam eden doların düşüşünü durdurabilir."

Deutsche Bank'ın Pazartesi günü yayınladığı bir analiz, petrol fiyatlarının uzun süre yüksek seviyelerde kalması, merkez bankası politikalarında değişiklikler olması ve geniş çaplı bir ekonomik yavaşlamanın açıkça ortaya çıkması durumları dışında, riskli varlıklardan uzaklaşmaya yönelik daha büyük piyasa hareketlerinin olası olmadığını gösterdi.

Stratejist Henry Allen şunları söyledi: "Bu eşiklere ne kadar yakınız? Bir hafta öncesine göre çok daha yakınız."

"Ancak çeşitli göstergelere göre henüz o noktada değiliz, bu da hisse senetlerinin 2022'de görülenlere benzer ayı piyasası düşüşleri yaşamamasının nedenini açıklıyor," diyerek Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından yaşanan enerji şokuna atıfta bulundu.

Döviz piyasalarında İngiliz sterlini, Pazartesi günkü kayıplarını telafi ederek %0,1 artışla 1,3455 dolardan işlem gördü.

Bununla birlikte, yatırımcılar, sürekli yüksek seyreden yakıt fiyatlarının küresel ekonomik büyümeyi yavaşlatabileceğinden endişe duyuyor; zira bu durum işletmeler ve tüketim üzerinde bir vergi etkisi yaratırken, merkez bankalarını faiz indirimlerinden uzaklaştırma potansiyeli taşıyor.

Altın fiyatları Salı günü Avrupa piyasalarında yükselerek yaklaşık bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükselişte, döviz piyasasında ABD dolarının zayıflaması ve ABD-İsrail arasındaki İran savaşında gerilimin azalacağına dair artan umutlar etkili oldu.

Artan enerji maliyetleri, küresel enflasyonda yeni bir ivmelenme endişelerini körükleyerek, Federal Rezerv'in yakın vadede faiz indirimine gitme olasılığını azalttı.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü altın fiyatları: Altın, seans açılış seviyesi olan 5.138,85 dolardan yükselerek yaklaşık bir haftanın en yüksek seviyesi olan 5.195,27 dolara ulaştı ve 5.117,81 dolar seviyesine kadar geriledi.

Pazartesi günkü kapanışta altın fiyatları %0,65 düştü ve bu, güvenli liman olarak altına olan talebin azalması nedeniyle son üç işlem günündeki ikinci kayıp oldu.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü yaklaşık %0,25 düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve dört ayın en yüksek seviyesinden daha da uzaklaştı; bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Bilindiği üzere, ABD dolarının zayıflaması, bu para birimi cinsinden fiyatlandırılan altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha cazip hale getirir.

Kar alma işlemlerinin ötesinde, dolar, özellikle Donald Trump'ın son açıklamalarının ardından, ABD-İsrail'in İran'a karşı yürüttüğü savaşta gerilimin azalacağına dair artan umutlar nedeniyle düşüş gösteriyor.

Trump, savaşın başlangıçta beklenenden daha erken bitebileceğini söyledi, ancak Tahran'ın Hürmüz Boğazı'ndan petrol sevkiyatını engellemesi durumunda saldırıların tırmanabileceği konusunda uyardı.

ABD faiz oranları

CME Group'un CME FedWatch aracına göre, piyasalar Mart ayındaki toplantıda ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %97 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı ise %3 seviyesinde bulunuyor.

Piyasalar ayrıca Nisan toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %87 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %13 seviyesinde bulunuyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Çarşamba günü açıklanacak olan Şubat ayı ABD enflasyon verilerini yakından takip ediyor.

Altın görünümü

Kitco Metals'in kıdemli analisti Jim Wyckoff, savaşla ilgili belirsizliğin tetiklediği enflasyon endişeleri ve yüksek faiz oranları beklentilerinin altın üzerinde baskı oluşturduğunu, ancak devam eden çatışmanın güvenli liman talebini destekleyerek fiyatlar için bir taban oluşturmasının da beklendiğini söyledi.

Wyckoff, bu hafta daha yüksek enflasyon rakamları açıklanırsa, bunun Federal Reserve'ü zor bir duruma sokabileceğini ve altın fiyatları üzerinde daha fazla aşağı yönlü baskıya yol açabileceğini de sözlerine ekledi.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Pazartesi günü 2,62 metrik ton azalarak üst üste beşinci günlük düşüşü kaydetti ve toplam varlıkları 9 Ocak'tan bu yana en düşük seviye olan 1.070,70 metrik tona indirdi.

Euro, Salı günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetti ve ABD doları karşısında iki seans boyunca durakladıktan sonra kayıplarına devam ederek dört ayın en düşük seviyesine doğru ilerledi. Bu düşüşte, İran savaşına yakın vadede son verileceğine dair umutların azalmasıyla birlikte, tercih edilen alternatif bir yatırım aracı olarak ABD dolarına olan talebin yeniden artması etkili oldu.

Avrupa'nın tek para birimi, yükselen petrol ve doğalgaz fiyatlarından da baskı altında. Bu durum, fiyatları daha da yükselterek avro bölgesinde enflasyonu hızlandıracak ve Avrupa Merkez Bankası'ndaki politika yapıcıları artan enflasyon baskısı altına sokacaktır.

Fiyat Genel Bakışı

Euro kuru bugün: Euro, gün açılış seviyesi olan 1,1635 dolardan yaklaşık %0,25 düşüşle 1,1607 dolara geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan 1,1646 dolara dokundu.

Euro, Pazartesi günkü işlemleri dolar karşısında %0,15 artışla tamamladı ve dört ayın en düşük seviyesi olan 1,1507 dolardan toparlanma sürecinde art arda ikinci günlük kazancını kaydetti.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü yaklaşık %0,2 yükseldi ve düzeltme işlemleri ve dört aylık zirveden kar alma nedeniyle önceki iki seansta duraklayan kazanımlarına yeniden başladı. Bu yükseliş, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yeniden güçlenmesini yansıtıyor.

ABD Başkanı Donald Trump Pazartesi günü yaptığı açıklamada, savaşın İran kesin olarak yenilene kadar devam edeceğini, ancak yakında sona erebileceğini söyledi. İran Devrim Muhafızları ise bu açıklamaları saçmalık olarak nitelendirerek Orta Doğu'dan petrol ihracatını durdurma sözü verdi.

Monex USA'nın işlem direktörü Juan Perez, "Sonuç olarak, ABD doları, sorunlu bir dünyada her zaman iyi bir güvenli liman seçeneğidir" dedi. Ayrıca, "Amerika Birleşik Devletleri herhangi bir askeri güç gösterisi yaptığında da değer kazanma eğilimindedir" diye ekledi.

Küresel enerji fiyatları

İran'ın, ABD ve İsrail'in ülkeye yönelik saldırıları durana kadar petrol ablukasının devam edeceğini açıklamasının ardından, petrol ve doğalgaz fiyatları Salı günü küresel piyasalarda yeniden yükseldi.

Wells Fargo analistleri bir notta, euronun zor bir durumla karşı karşıya olduğunu belirtti. Avrupa'da doğal gaz depolama sezonları yaklaşıyor ve Avrupa Birliği, rekor düşük seviyelerdeki gaz depolarıyla bu döneme giriyor; bu da fiyatların önemli ölçüde artabileceği bir dönemde büyük miktarda enerji satın alması gerekeceği anlamına geliyor.

Avrupa faiz oranları

Geçtiğimiz hafta Avrupa'da açıklanan beklenenden yüksek enflasyon verilerinin ardından, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Mart ayında faiz oranlarını 25 baz puan düşürerek %25'ten %5'e indirme olasılığını önemli ölçüde azalttı.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Euro bölgesinden enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili ek ekonomik verileri bekliyor.

Japon yeni, Salı günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti. Dün ABD doları karşısında geçici olarak duraklayan kayıplarını yeniden sürdüren Japon yeni, iki ayın en düşük seviyelerine yaklaştı. Bu düşüş, İran savaşına yakın vadede son verileceğine dair umutların azalmasıyla birlikte, tercih edilen alternatif bir yatırım aracı olarak ABD dolarına olan talebin yeniden artmasıyla bağlantılı olabilir.

Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyonist baskıların hızlanabileceğine dair spekülasyonlara rağmen, yatırımcılar dünyanın dördüncü büyük ekonomisindeki gelişmelere ilişkin ek verileri beklerken, Japonya'da Eylül ayından önce faiz artırımı beklentileri zayıf kalmaya devam ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Japon yeninin döviz kuru: ABD doları, seansın açılış seviyesi olan 157,655 yenden yükselerek yen karşısında %0,2 değer kazandı ve seansın en düşük seviyesi olan 157,52 yene dokundu.

Yen, Pazartesi günkü işlemleri dolar karşısında %0,1 artışla tamamladı; bu, son üç gündeki ilk yükselişiydi ve seansın başlarında iki ayın en düşük seviyesi olan 158,90 yene geriledikten sonra daha düşük seviyelerden gelen alımlarla desteklendi.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü yaklaşık %0,15 artarak, düzeltme işlemleri ve dört aylık zirveden kar alma nedeniyle önceki iki seansta duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının küresel rakiplerinden oluşan bir sepete karşı yeniden güçlendiğini yansıttı.

ABD Başkanı Donald Trump Pazartesi günü yaptığı açıklamada, savaşın İran kesin olarak yenilene kadar devam edeceğini, ancak yakında sona erebileceğini söyledi. İran Devrim Muhafızları ise bu açıklamaları saçmalık olarak nitelendirerek Orta Doğu'dan petrol ihracatını durdurma sözü verdi.

Monex USA'nın işlem direktörü Juan Perez, "Sonuç olarak, ABD doları, sorunlu bir dünyada her zaman iyi bir güvenli liman seçeneğidir" dedi. Ayrıca, "Amerika Birleşik Devletleri herhangi bir askeri güç gösterisi yaptığında da değer kazanma eğilimindedir" diye ekledi.

Japonya faiz oranları

Japonya Merkez Bankası'nın Mart toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımı yapma olasılığı %5 seviyesinde sabit kalırken, Nisan toplantısında çeyrek puanlık artış olasılığı %35 olarak belirlendi.

Reuters'ın son anketine göre, Japonya Merkez Bankası'nın Eylül ayına kadar faiz oranlarını %1'e çıkarması bekleniyor.

Morgan Stanley ve MUFG analistleri ortak bir araştırma raporunda, Mart veya Nisan aylarında faiz artırımı olasılığını zaten düşük olarak değerlendirdiklerini, ancak Orta Doğu'daki gelişmelerle ilgili artan belirsizliğin Japonya Merkez Bankası'nı daha da temkinli bir duruş sergilemeye sevk edebileceğini ve bunun da kısa vadeli sıkılaştırma olasılığını daha da azaltabileceğini yazdı.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili ek verileri bekliyor.