İngiliz sterlini, Salı günü Avrupa piyasalarında başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve ABD doları karşısında art arda üç seanslık kayıptan sonra toparlandı. Bu yükseliş, ABD ve İran arasındaki askeri gerilimi kontrol altına almada diplomatik çabaların yardımcı olabileceğine dair umutların artması ve doların zayıflamasıyla desteklendi.

Yatırımcılar, İngiltere Merkez Bankası'nın yılın geri kalanındaki faiz politikasına ilişkin beklentileri yeniden şekillendirebilecek olan, bugün açıklanacak önemli İngiltere işgücü piyasası verilerini bekliyor.

Fiyat

• Sterlin, ABD doları karşısında yaklaşık %0,1 artarak 1,3431 dolarlık açılış seviyesinden 1,3440 dolara yükseldi. Gün içi en düşük seviyesi ise 1,3422 dolar oldu.

• Sterlin, Pazartesi günü dolar karşısında yaklaşık %0,2 değer kaybetti ve art arda üçüncü günlük düşüşünü kaydetti. Yatırımcılar, iki ayın en yüksek seviyesi olan 1,3558 dolardan sonra kar alma işlemlerine devam etti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Salı günü %0,1 düşerek dört seanslık bir aradan sonra ilk kez düşüşe geçti. Bu düşüş, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak zayıflamasını yansıtıyor.

Geri çekilme, doların güvenli liman varlığı olarak talebinin azalmasıyla, yatırımcı duyarlılığının iyileşmesi ve ABD ile İran arasındaki askeri gerilimin diplomatik çabalarla başarıyla kontrol altına alınabileceğine dair artan iyimserliğin tetiklediği daha güçlü risk iştahıyla birlikte gerçekleşti.

Petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları Salı günü %0,5'ten fazla düşerek altı haftanın en yüksek seviyelerinden geriledi. Bu düşüşte kar realizasyonunun yanı sıra diplomatik çabaların Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilimleri azaltacağı ve kritik su yolundan petrol sevkiyatının devamlılığını sağlayacağı yönündeki artan umutlar etkili oldu.

İran çatışmasıyla ilgili son gelişmeler

• ABD ordusu, İran askeri hedeflerine yönelik yeni bir hava saldırısı turu başlattığını duyurdu; bu, operasyonların onuncu ardışık günüydü.

• Saldırılar, Washington'ın İran'ın Hürmüz Boğazı üzerinden yapılan deniz taşımacılığını tehdit etme kabiliyetini azaltma çabalarının bir parçası olarak komuta merkezlerini, füze fırlatma üslerini, insansız hava aracı tesislerini ve hava savunma sistemlerini hedef aldı.

• İran, askeri karşılık vermeye devam edeceğini açıkladı; bölgedeki ABD askeri üslerine ve tesislerine yönelik saldırılar olduğuna dair haberler geldi.

• ABD Başkanı Donald Trump şunları söyledi: "İran her Amerikan askerini öldürdüğünde, bunun bedelini kat kat ödeyecektir."

• Uluslararası arabulucular, daha önce varılan geçici anlaşmayı yeniden canlandırmak ve askeri gerilimleri azaltmak amacıyla Tahran'a 10 günlük ateşkes çağrısında bulunan resmi bir teklif sundu.

• İran Dışişleri Bakanlığı, devam eden hava saldırılarına rağmen Washington ile arabulucular vasıtasıyla dolaylı temasların, mesaj ve öneri alışverişinin sürdüğünü doğruladı.

Birleşik Krallık faiz oranları

Küresel faiz oranı vadeli işlem piyasalarına göre, yatırımcılar şu anda İngiltere Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında faizleri artırma olasılığını yaklaşık %25 olarak fiyatlıyor.

Birleşik Krallık işgücü piyasası

Yatırımcılar, İngiltere Merkez Bankası'nın politika görünümüne ilişkin piyasa beklentilerini netleştirmeye yardımcı olması beklenen Haziran ayı işsizlik başvuruları sayısı verileri ile Mayıs ayı işsizlik ve ücret artışı verileri de dahil olmak üzere, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak önemli İngiltere işgücü piyasası verilerini bekliyor.

Sterlin görünümü

İngiltere işgücü piyasası verilerinin piyasa beklentilerinden daha zayıf gelmesi durumunda, İngiltere Merkez Bankası'nın bu yıl faiz artırımlarına ilişkin beklentilerin azalacağını ve bunun da İngiliz sterlini üzerinde yeniden aşağı yönlü baskı oluşturacağını tahmin ediyoruz.

Yeni Zelanda doları, Salı günü Asya piyasalarında genel olarak yükselerek, Yeni Zelanda'nın ikinci çeyrek enflasyon verilerinin beklenenden daha güçlü gelmesinin ardından ABD doları karşısında yedi haftanın en yüksek seviyesine çıktı.

Açıklanan rakamlar, Yeni Zelanda Merkez Bankası'ndaki (RBNZ) politika yapıcıların karşı karşıya kaldığı artan enflasyon baskılarını vurgulayarak, merkez bankasının para politikasını normalleştirmeye devam edeceği yönündeki piyasa beklentilerini güçlendirdi.

Veriler ayrıca, Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın (RBNZ) Eylül ayındaki toplantısında faiz oranlarını artıracağına dair beklentileri güçlendirdi; bu da ülkenin yıl başından bu yana ikinci faiz artırımı anlamına gelecektir.

Fiyat

• Yeni Zelanda doları, seansa 0,5838 seviyesinden başladıktan sonra ABD doları karşısında %0,6 artışla 0,5873 seviyesine yükselerek 5 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Gün içi en düşük seviyesi ise 0,5832 oldu.

• ABD ve İran arasındaki askeri gerilimlerin artması, güvenli liman varlıklarına olan talebi artırdığı için, döviz kuru Pazartesi günü ABD doları karşısında %0,1'den az bir düşüşle günü tamamladı ve son üç işlem gününde ikinci kez değer kaybetti.

Yeni Zelanda enflasyonu

Yeni Zelanda İstatistik Kurumu Çarşamba günü yaptığı açıklamada, yıllık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) 2026 yılının ikinci çeyreğinde %4,1 artarak 2023 yılının dördüncü çeyreğinden bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını bildirdi. Bu rakam, piyasa beklentilerini (yüzde 4,0 artış) aşarken, ilk çeyrekte kaydedilen yüzde 3,1'lik artışın ardından geldi.

Çeyrek bazında bakıldığında, TÜFE 2026 yılının ikinci çeyreğinde %1,5 oranında artış gösterdi; bu oran bir önceki çeyrekteki %0,9'luk artışın üzerinde ve piyasa beklentisi olan %1,4'ün de üzerinde gerçekleşti.

Veriler, Yeni Zelanda'nın yıllık enflasyon oranının, RBNZ'nin orta vadeli %1 ila %3 hedef aralığının üzerinde, üst üste üçüncü çeyrekte de seyrettiğini gösterdi.

Yeniden ortaya çıkan enflasyon baskıları, Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın yakın vadede para politikasını sıkılaştırmaya ve faiz oranlarını artırmaya devam etmesi gerektiği yönündeki gerekçeyi güçlendirdi.

Yeni Zelanda faiz oranları

• Yeni Zelanda Merkez Bankası, Temmuz ayı toplantısının ardından, gelecekteki adımların zamanlaması ve büyüklüğünün gelen ekonomik verilere, enflasyon eğilimlerine ve ekonomik faaliyetin gücüne bağlı olmakla birlikte, faiz oranlarında daha fazla artış gerekebileceğini belirtti.

• Enflasyon verilerinin ardından, Eylül ayı toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımına ilişkin piyasa beklentileri %85'ten %95'e yükseldi.

• Yatırımcılar, merkez bankasının politika yoluna ilişkin beklentilerini daha da netleştirmek için Yeni Zelanda'nın enflasyon, istihdam ve ekonomik büyüme verilerini yakından takip edecekler.

Analiz ve yorum

Westpac Baş Ekonomisti Satish Ranchhod, enflasyon verilerinin, özellikle çekirdek enflasyondaki sürekli düşüş göz önüne alındığında, Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın korktuğu kadar endişe verici olmadığını, ancak genel enflasyonun yüksek seviyede kaldığını söyledi.

Ranchhod ayrıca, Westpac'ın Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın hem Eylül hem de Aralık politika toplantılarında resmi nakit faiz oranını artırmasını beklediğini de sözlerine ekledi.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'ı üç Amerikalı askerin ölümü nedeniyle "ağır bir bedel ödeyeceği" konusunda uyarmasının ardından petrol fiyatları Pazartesi günü yükseldi. Yemen'deki Husi hareketi ise Suudi Arabistan'a deniz ablukası ilan ederek küresel enerji arzına ilişkin endişeleri artırdı.

Küresel gösterge Brent petrolü yaklaşık %1,3 artarak varil başına 89,22 dolara, ABD Batı Teksas Ham Petrolü ise %0,9 artarak varil başına 83,23 dolara yükseldi. ABD ve İran arasındaki askeri gerilimlerin artmasıyla petrol fiyatları ay başından bu yana yaklaşık %20 arttı.

Trump, Truth Social'da yaptığı bir paylaşımda, "İran her Amerikan askerini öldürdüğünde, bunun bedelini kat kat ödeyecek" dedi.

Sözlerine ek olarak, talimatlarının Savaş Bakanı Pete Hegseth'e, Genelkurmay Başkanı Daniel Caine'e ve üst düzey askeri komutanlara iletildiğini belirtti.

ABD'nin İran'la son çatışmalarda üç askerinin öldüğünü doğrulamasının ardından Brent petrolü gece boyunca yaklaşık %4 artarak varil başına 90 doların üzerine çıktı. Fiyatlar daha sonra İran Dışişleri Bakanlığı sözcüsü Esmaeil Baghaei'nin, Washington ile müzakerelerin İran'ın ulusal çıkarlarına hizmet etmesi halinde yeniden başlayabileceği yönündeki açıklamalarının ardından kazanımlarını azalttı.

Ayrı bir gelişme olarak, İran destekli Husi hareketi Suudi Arabistan'a deniz ablukası ilan etti; bu hamle, Hürmüz Boğazı'ndan geçen tankerlere yönelik İran saldırıları nedeniyle zaten etkilenen petrol tedarikini daha da aksatabilir.

Husi milisleri ayrıca Kızıldeniz'i küresel pazarlara bağlayan ve dünyanın en önemli petrol sevkiyatı ve uluslararası ticaret rotalarından biri olan Bab el-Mandeb Boğazı'nı kapatma tehditlerini yinelediler.

Suudi Arabistan, ABD ve İran arasındaki çatışma sırasında küresel pazarlara hayati önem taşıyan alternatif bir çıkış noktası sağlamak amacıyla, günde milyonlarca varil petrolü Kızıldeniz'deki bir ihracat terminaline giden bir boru hattı üzerinden yeniden yönlendiriyor.

Bu arada, ABD, Tahran'ın gemileri kendi karasularından geçmeye zorlama çabaları kapsamında Hürmüz Boğazı'ndan geçen petrol tankerlerine yönelik tekrarlanan saldırılara karşılık olarak İran içinde art arda dokuzuncu gece hava saldırıları düzenledi. Rapora göre, bu ay şimdiye kadar saldırılarda iki denizci öldü ve 12'den fazla kişi yaralandı.

Birleşik Krallık Deniz Ticaret Operasyonları'na (UKMTO) göre, Umman kıyılarında seyreden bir rafine ürün tankerine hafta sonu bir cisim isabet etti ve gemide yangın çıktı. Mürettebat, bir römorkör tarafından kurtarılmadan önce gemiyi güvenli bir şekilde terk etti.

Uluslararası Denizcilik Örgütü (IMO), tankerin Malta bayraklı Kavomaleas olduğunu belirledi.

Aynı zamanda İran, ABD'nin Ortadoğu'daki müttefiklerine füze fırlatarak ABD saldırılarına misilleme yapmaya devam etti. Kuveyt Times'a göre, hafta sonu Kuveyt'teki bir enerji üretim ve tuz arıtma tesisini iki gün içinde ikinci kez hedef aldı. Kuveyt, içme suyu temini için büyük ölçüde bu tür tesislere bağımlı.

AAA verilerine göre, ABD'de ortalama benzin fiyatı, ABD ham petrol fiyatlarının bu ay yaklaşık %18 artmasıyla birlikte, tüketiciler için tekrar galon başına 4 dolara yükseldi. Bu, ABD ve İran'ın Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmayı ve çatışmaları durdurmayı amaçlayan geçici bir anlaşma imzaladığı 17 Haziran'daki seviyeyle aynı.

Energy Aspects'in kurucusu ve araştırma direktörü Amrita Sen, Hürmüz Boğazı'ndan yapılan sevkiyatlardaki keskin yavaşlamanın, küresel stoklardaki düşüşle birleştiğinde petrol fiyatlarını varil başına 100 doların üzerine çıkarabileceğini söyledi.

Sen, CNBC'ye verdiği demeçte, "Petrol fiyatlarındaki keskin artışa rağmen piyasa hâlâ kayda değer bir sakinlikle durumu karşılıyor" dedi.

Pazartesi günü altın fiyatlarında pek bir değişiklik olmadı; yatırımcılar ABD ve İran arasındaki çatışmadaki gelişmeleri ve bunların petrol fiyatları üzerindeki etkisini değerlendirirken, Federal Rezerv yetkilileri enflasyon baskılarını dizginlemek için faiz oranlarının yükseltilmesi gerekebileceğine işaret etti.

Spot altın %0,2 düşüşle ons başına 4.006,74 dolara gerilerken, Ağustos teslimatlı ABD altın vadeli işlemleri de %0,1 düşüşle ons başına 4.015,90 dolara indi.

Orta Doğu'daki gelişmeler

UBS analisti Giovanni Staunovo, "Altın, petrol fiyatlarıyla ters orantılı hareket etmeye devam ederken, piyasa katılımcıları Orta Doğu'daki gelişmeleri yakından izliyor" dedi.

ABD güçleri İran'a yönelik saldırılarını dokuzuncu gün üst üste sürdürürken, İran'ın iki petrol tankerinin patlamalar sonucu kullanılamaz hale geldiğini açıklamasının ardından Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğiyle ilgili endişeler arttı.

İran Dışişleri Bakanlığı sözcüsünün, ABD ile müzakerelerin ülkenin ulusal çıkarlarına hizmet etmesi halinde yeniden başlayabileceği yönündeki açıklamalarının ardından petrol fiyatları, bir aydan fazla süredir en yüksek seviyelerine ulaştıktan sonra önceki kazanımlarını geri verdi.

Yüksek petrol fiyatları enflasyon endişelerini artırıyor ve faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalacağı beklentilerini güçlendiriyor. Altın geleneksel olarak enflasyona karşı bir korunma aracı olarak kabul edilse de, yüksek faiz oranları getiri sağlamayan bu metalin cazibesini azaltıyor.

Federal Rezerv politikası

Para politikası cephesinde, Cleveland Federal Rezerv Başkanı Beth Hammack, sürekli enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarının yükseltilmesi gerekebileceğine inanan giderek artan sayıda Fed yetkilisine katıldı. Bu durum, merkez bankasının bir sonraki toplantısında hararetli bir tartışmaya ve Kevin Warsh başkanlığındaki ikinci toplantıda olası muhalefete zemin hazırladı.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını geçen haftaki %73'ten %80'e yükseltti.

Staunovo, "Önümüzdeki altı ila on iki ay içinde doların zayıflamasının altın fiyatlarını destekleyeceğini ve metalin ons başına 5.000 doların üzerine çıkmasını bekliyoruz" diye ekledi.