Pazartesi günü, İngiliz sterlini euro karşısında değer kaybetti ve dolar karşısında zayıfladı; bu durum, yatırımcıların İngiltere Başbakanı Sir Keir Starmer'ın karşı karşıya kaldığı krize ve gelecekteki faiz indirimlerine ilişkin beklentilerin para birimi üzerindeki etkisine tepki göstermesiyle ortaya çıktı.

Starmer'ın özel kalem müdürü Morgan McSweeney, Pazar günü istifa ederek, Jeffrey Epstein ile bilinen bağlantılarına rağmen Peter Mandelson'ı Amerika Birleşik Devletleri büyükelçisi olarak ataması konusunda başbakana tavsiyede bulunduğu için sorumluluğu üstlendiğini söyledi.

Bununla birlikte, Epstein davasının yankıları devam ederken ve zorlu yerel seçimler yaklaşırken Starmer üzerindeki baskı giderek artıyor.

Euro, son işlemlerde sterlin karşısında %0,49 artışla 87,22 peniye yükselerek iki haftanın en yüksek seviyesine yaklaştı; ancak Avrupa para birimi yıl başından bu yana sterlin karşısında genel olarak istikrarlı seyrini sürdürüyor.

Sterlin, dolar karşısında, seansın başlarında yaklaşık %0,2 oranında değer kaybettikten sonra, hafif bir düşüşle 1,3607 dolara geriledi.

İngiltere varlıkları için siyaset odak noktasında.

Pazartesi günü İngiliz devlet tahvilleri, piyasaların Starmer'ın pozisyonuna odaklanması nedeniyle Avrupa'daki emsallerine kıyasla biraz daha düşük performans gösterdi, ancak hareketler sınırlı kaldı.

Tahvil yatırımcılarının çoğu, yeni bir İşçi Partisi başbakanının daha sol eğilimli politikalara ve daha yüksek harcamalara yönelebileceğinden endişe ederken, döviz piyasaları genellikle siyasi istikrarsızlıktan hoşlanmaz.

Hükümet şimdi, Mandelson'ın atanmasıyla ilgili yetkililer arasındaki neredeyse tüm özel yazışmaları yayınlama olasılığıyla karşı karşıya; bu durum siyasi açıdan utanç verici olabilir.

Bu ayın sonlarında Manchester'da yapılacak ara seçim ve Mayıs ayındaki yerel seçimler de Starmer'ın liderliğine bir darbe daha indirebilir.

ING'nin küresel piyasalar başkanı Chris Turner, Başbakan ve Maliye Bakanı'nın görevlerinde olası değişikliklere ilişkin piyasa spekülasyonları nedeniyle hem sterlin hem de İngiliz devlet tahvilleri üzerindeki baskının devam etmesinin beklendiğini söyledi. Geçen haftaki İngiltere Merkez Bankası toplantısında görülen güvercinvari tonun yanı sıra, sterlinin de baskı altında olduğunu sözlerine ekledi.

Farklılaşan faiz indirimi beklentileri

Sterlin, geçen hafta İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranlarını değiştirmeme kararı da dahil olmak üzere çeşitli faktörlerden etkilendi. Beklenenden daha yakın bir oylama sonucu, yatırımcıların bu yıl daha fazla faiz indirimi olasılığına yönelik bahislerini artırmalarına yol açtı.

Öte yandan, Avrupa Merkez Bankası'nın öngörülebilir gelecekte faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor; bu da nispeten daha düşük getiri beklentileriyle sterlinin euro karşısındaki cazibesini azaltıyor.

TJM Europe'da döviz satış ve ticaretinden sorumlu genel müdür Neil Jones, siyasi belirsizliğin artmasıyla sterlinin genel olarak zayıf seyrini sürdüreceğini söyledi.

Euro alım opsiyonları ile sterlin alım opsiyonları arasındaki maliyet farkını ölçen üç aylık risk tersine çevirmeleri, Perşembe günkü 22 baz puandan yükselerek Kasım ayı sonundan bu yana en yüksek seviye olan 67 baz puana çıktı. Daha yüksek bir değer, euronun sterline karşı daha güçlü bir yükseliş pozisyonuna işaret eder.

Euro, Pazartesi günü dolara karşı yaklaşık %0,4 oranında değer kazandı. Bazı analistler, Bloomberg'in Çin'in bankalara ABD Hazine tahvillerindeki varlıklarını sınırlamaları yönünde tavsiyede bulunduğunu bildiren haberinin dolar üzerinde baskı yarattığını belirtti.

Gümüş fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasasında yaklaşık %6 oranında yükselerek, yedi haftanın en düşük seviyesinden itibaren ikinci ardışık seansta toparlanma gösterdi ve alt seviyelerden gelen aktif alımların desteğiyle tekrar ons başına 80 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

ABD dolarının döviz piyasasındaki mevcut düşüşü de bu yükselişi destekliyor; ayrıca, Federal Reserve'in faiz oranı politikası hakkında güçlü kanıtlar sunacak bir dizi önemli ABD ekonomik verisinin açıklanması öncesinde bu durum da etkili oluyor.

Fiyat Genel Bakışı

Gümüş fiyatları bugün %6,0 artışla ons başına 82,48 dolara yükseldi; açılış seviyesi ise 77,87 dolardı. Seansın en düşük seviyesi de 77,87 dolar olarak kaydedildi.

Cuma günkü kapanışta gümüş, ons başına 64,08 dolardan yedi haftanın en düşük seviyesine geriledikten sonra, son dört işlem gününde üçüncü kez yükselişini kaydederek %9,75 değer kazandı.

Geçtiğimiz hafta gümüş, devam eden düzeltme ve rekor seviyelerden kar alma işlemleri ile altın ve gümüş vadeli işlem sözleşmelerindeki daha yüksek teminat gereksinimlerine ilişkin endişeler arasında %8,65 oranında değer kaybederek üst üste ikinci haftalık kaybını yaşadı.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,4 oranında düşerek, üst üste ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıttı.

Bu düşüşün nedenleri arasında büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarına yönelik daha sıkı denetim, yazılım sektöründe yapay zeka kaynaklı aksamalara ilişkin artan endişeler ve altın ve gümüş piyasalarıyla bağlantılı likidite ve kar marjı baskıları yer alıyor.

ABD Faiz Oranları

San Francisco Federal Rezerv Başkanı Mary Daly Cuma günü yaptığı açıklamada, işgücü piyasasındaki zayıflığı gidermek için bir veya iki ek faiz indirimine ihtiyaç duyulabileceğini söyledi.

CME FedWatch aracına göre, Mart ayı toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %85 iken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %15 olarak fiyatlandırılmıştır.

Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, ABD'den gelecek ekonomik verileri ve Federal Rezerv yetkililerinden gelecek açıklamaları yakından takip ediyor.

Salı gününden itibaren, ABD'de perakende satışlar, ertelenen işgücü piyasası verileri (Çarşamba), haftalık işsizlik başvuruları verileri (Perşembe) ve Ocak ayı çekirdek enflasyon verileri (Cuma) dahil olmak üzere birçok önemli veri açıklanacak.

Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasasında %1,5'ten fazla artarak, ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısındaki mevcut düşüşüyle desteklenerek psikolojik 5.000 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

Federal Rezerv yetkililerinden gelen daha az agresif açıklamaların ardından, yatırımcılar bu hafta ABD faiz oranlarının yıl boyunca izleyeceği yol hakkında güçlü kanıtlar sunacak bir dizi önemli ABD ekonomik verisini yakından takip ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün %1,65 artışla ons başına 5.047,18 dolara yükseldi; açılış seviyesi ise 4.964,30 dolardı. Günün en düşük seviyesi de 4.964,30 dolar olarak kaydedildi.

Cuma günkü kapanışta altın, ABD ve İran arasındaki jeopolitik gerilimler nedeniyle güvenli liman alımlarının etkisiyle %3,7 değer kazanarak son dört işlem günündeki üçüncü yükselişini kaydetti.

Geçtiğimiz hafta altın %1,45'lik bir artış göstererek son beş haftanın dördünde haftalık yükselişini kaydetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,4 oranında düşerek, üst üste ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıttı.

Doların zayıflaması, dolar cinsinden altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha cazip hale getirerek talebi destekler.

Dolar, büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarına yönelik daha sıkı denetim, yazılım sektöründe yapay zeka kaynaklı dönüşüme ilişkin artan endişeler ve altın ve gümüş piyasalarıyla bağlantılı likidite ve marj baskıları nedeniyle olumsuz baskı altında.

ABD Faiz Oranları

San Francisco Federal Rezerv Başkanı Mary Daly Cuma günü yaptığı açıklamada, işgücü piyasasındaki zayıflığı gidermek için bir veya iki ek faiz indirimine ihtiyaç duyulabileceğini söyledi.

CME FedWatch aracına göre, Mart ayı toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %85 iken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %15 olarak fiyatlandırılıyor.

Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, yaklaşan ABD ekonomik verilerini ve Federal Rezerv yetkililerinden gelecek açıklamaları yakından takip ediyor.

Salı gününden itibaren, ABD'de perakende satışlar, ertelenen işgücü piyasası verileri (Çarşamba), haftalık işsizlik başvuruları verileri (Perşembe) ve Ocak ayı çekirdek enflasyon verileri (Cuma) dahil olmak üzere birçok önemli veri açıklanacak.

Altın Görünümü

OANDA'da Asya Pasifik Bölgesi Kıdemli Piyasa Analisti Kelvin Wong, işlem seansı sırasında dolar ile gümüş ve altın arasındaki çok kısa vadeli ilişkinin, değerli metallerin yükselmesine yardımcı olduğunu söyledi.

KCM Trade'in Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, fırsat kollayan alıcıların da altının fiyatını 5.000 dolar seviyesinin üzerine çıkardığını söyledi.

İşgücü piyasası verilerindeki herhangi bir zayıflığın altının toparlanmasını destekleyebileceğini de ekleyen yetkili, işgücü piyasası verilerinde keskin bir bozulma görülmedikçe, Federal Rezerv'in yıl ortasından önce faiz indirimi yapmasının beklenmediğini belirtti.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Cuma günü 1,72 metrik ton azalarak üst üste dördüncü günlük düşüşü kaydetti ve toplam varlıklar 1.076,23 metrik tona gerileyerek 15 Ocak'tan bu yana en düşük seviyeye indi.

Euro, Pazartesi günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükselerek, ABD doları karşısında ikinci ardışık seansta da kazançlarını sürdürdü ve bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükseliş, ABD'de veri ağırlıklı bir hafta öncesinde ABD doları üzerindeki devam eden aşağı yönlü baskıdan destek buldu.

Avrupa Merkez Bankası'nın yılın ilk para politikası toplantısının ardından, enflasyon baskılarındaki son yavaşlamaya rağmen, Mart ayında faiz indirimi beklentileri azaldı.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü euro kuru: Euro, dolara karşı %0,35'ten fazla değer kazanarak 1,1854 dolara yükseldi ve bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Günün açılış seviyesi olan 1,1810 dolardan yükselen euro, seansın en düşük seviyesi olan 1,1809 dolara da geriledi.

Euro, cuma günü dolar karşısında %0,3 artışla kapandı ve bu, iki haftanın en düşük seviyesi olan 1,1766 dolardan toparlanma hareketinin bir parçası olarak üç seanslık aradan sonra ilk yükselişi oldu.

Geçtiğimiz hafta euro, düzeltme ve beş yıllık zirvelerden kar alma nedeniyle dolara karşı %0,3 değer kaybetti ve üç haftanın ardından ilk haftalık düşüşünü yaşadı.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,35 oranında düşerek, art arda ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü; bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Bu düşüş, büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarına yönelik daha sıkı denetim, yazılım sektöründe yapay zeka kaynaklı yıkıcı etkilere ilişkin artan endişeler ve altın ve gümüşle bağlantılı likidite ve kar marjı baskıları nedeniyle oluşan olumsuz baskıdan kaynaklanıyor.

Doların zayıflaması, perakende satışlar, enflasyon verileri ve ertelenen iş raporu da dahil olmak üzere birçok önemli ABD verisinin açıklanacağı bir haftanın başlangıcına denk geliyor.

Avrupa faiz oranları

Avrupa Merkez Bankası geçen hafta ana faiz oranlarını %2,15'te sabit tutarak, Ekim 2022'den bu yana en düşük seviyede tuttu ve böylece üst üste beşinci toplantıda faiz oranlarında değişiklik yapılmadı.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, bankanın "belirli bir faiz oranı yoluna önceden bağlı kalmadığını" belirterek, Mart ayındaki kararın tamamen önümüzdeki haftalarda gelecek verilere bağlı olacağını vurguladı.

Lagarde, Avrupa Merkez Bankası'nın euro kurunu yakından izlediğini belirterek, para biriminin mevcut gücünün ithal enflasyonu dizginlemeye yardımcı olduğunu ve daha fazla sıkılaştırmaya gerek kalmadan hedeflere ulaşmayı destekleyebileceğini kaydetti.

Toplantının ardından para piyasaları beklentileri yeniden fiyatlandırdı ve Mart ayında Avrupa Merkez Bankası'nın 25 baz puanlık faiz indirimi yapma olasılığı %50'den %30'a düştü.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Euro Bölgesi'nden enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili daha fazla veri bekliyor.