Euro, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı değer kazanarak, ABD doları karşısında üst üste beşinci gün de yükselişini sürdürdü ve iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükseliş, Avrupa Merkez Bankası'nın yaklaşan politika kararları öncesinde ABD dolarındaki devam eden değer kaybıyla desteklendi.

ECB'nin, önceki toplantıda üst üste yedinci kez faiz indirimine gitmesinin ardından faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Piyasalar, yılın geri kalanında parasal genişleme döngüsünün yeniden başlatılması olasılığına ilişkin ek sinyalleri yakından takip ediyor.

Fiyat

Euro, dolar karşısında %0,1 artışla 1,1780 dolara çıktı. Bu, bugün açılış fiyatı olan 1,1767 dolardan 7 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviye. Gün içi en düşük seviye ise 1,1762 dolar.

Avrupa Birliği ile ABD arasında olası bir ticaret anlaşmasına ilişkin iyimserliğin hakim olduğu bir ortamda, euro, dolar karşısında Çarşamba günü %0,1 artışla dördüncü kez üst üste günlük kazanç elde etti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi, Perşembe günü %0,1 oranında düşerek üst üste beşinci seansta da kayıplarını derinleştirdi ve iki haftanın en düşük seviyesi olan 97,10'a geriledi. Bu durum, doların ana ve küçük para birimleri sepetine karşı devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Bu son düşüş, Başkan Donald Trump'ın bugün ilerleyen saatlerde Fed'i ziyaret etmesinin beklendiği haberlerinin ardından geldi. Jerome Powell'ı ABD faiz oranlarını daha agresif bir şekilde düşürmediği için defalarca eleştiren Trump'ın Fed Başkanı ile görüşüp görüşmeyeceği henüz belli değil.

Avrupa Merkez Bankası

Avrupa Merkez Bankası (ECB), 2025'in beşinci politika toplantısını bugün sona erdirecek ve beklentiler faiz indirimlerine ara verileceği yönünde. Önümüzdeki açıklamanın, yılın geri kalanında faiz oranlarının gelecekteki seyri hakkında daha fazla rehberlik sağlaması bekleniyor.

Mevcut beklentiler, ECB'nin bir önceki toplantıda üst üste yedinci kez faiz indirimine gitmesinin ardından faiz oranlarını Ekim 2022'den bu yana en düşük seviye olan %2,15'te sabit tutacağını gösteriyor.

Faiz kararı ve politika açıklaması TSİ 13.15'te açıklanacak. ECB Başkanı Christine Lagarde ise TSİ 13.45'te basın toplantısı düzenleyecek.

Euro Görünümü

Economies.com olarak, ECB'nin açıklamalarının beklenenden daha şahin olması durumunda, yıl sonundan önce bir faiz indirimi daha yapılması ihtimalinin azalabileceğini ve bunun da avronun küresel para birimlerine karşı daha fazla değer kazanmasına yol açabileceğini öngörüyoruz.

Japon yeni, Perşembe günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kazandı ve ABD doları karşısında üst üste dördüncü gün kazanımlarını artırarak iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu gelişmede, Japonya'daki siyasi belirsizlik nedeniyle güvenli liman olarak para birimine yönelik alımlar ivme kazandı.

Yerel basında çıkan haberlerde, Başbakan Şigeru İshiba'nın, iktidar partisinin Meclis Üyeleri seçimlerinde aldığı ezici yenilginin sorumluluğunu üstlenmek için istifasını açıklamaya hazırlandığı belirtildi.

Fiyat

Doların %0,45 düşüşle 145,85 ¥'ye gerilemesiyle yen güçlendi. Bu seviye, 10 Temmuz'dan bu yana en düşük seviye. Bugünkü açılışta 146,50 ¥'den gerileyen parite, gün içi en yüksek seviyesi olan 146,52 ¥'ye ulaştı.

Japonya ile ABD arasında önemli bir ticaret anlaşmasının açıklanmasının ardından, yen Çarşamba günü dolar karşısında yaklaşık %0,1 oranında yükselerek üst üste üçüncü günlük kazancını elde etti.

Siyasi Gelişmeler

Başbakan Şigeru Ishiba, yerel medyada iktidar partisinin ağır seçim yenilgisi nedeniyle istifa etme niyetinde olduğu yönündeki haberlerin ardından istifa planlarını yalanladı.

Ishiba, "Eski başbakanlarla güçlü bir kriz duygusunu paylaştım, ancak istifa etmeyi hiç konuşmadım" dedi.

Görüşler ve Analizler

Avustralya Commonwealth Bankası Döviz Stratejisti Carol Kong, yenin devam eden siyasi belirsizlik nedeniyle olumsuz rüzgarlarla karşılaşmaya devam edeceğini söyledi.

Kong, "Başbakan Ishiba'nın ne yapmayı planladığını hâlâ bilmiyoruz... bu nedenle Japonya'nın mali görünümü ve Japonya Merkez Bankası'nın politikası konusunda bazı belirsizliklerin devam ettiğini düşünüyorum" diye ekledi.

Faiz Oranı Görünümü

Japonya Merkez Bankası'nın gelecek haftaki toplantısında olası 25 baz puanlık faiz artışına ilişkin piyasa fiyatlaması %35'in altında sabit kalıyor.

Yatırımcılar, Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla veriyi bekledikten sonra bu olasılıkları yeniden değerlendiriyor.

Japonya ile ABD arasındaki büyük ticaret anlaşması, Japonya Merkez Bankası'na yıl sonundan önce faiz oranlarını artırma konusunda ek esneklik sağladı.

ABD'nin önemli hisse senedi endekslerinin çoğu Çarşamba günkü seansın açılışında yükseliş kaydetti. ABD ve Japonya arasında ticaret anlaşmasının açıklanmasının ardından S&P 500 endeksi tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD Başkanı Donald Trump, Japonya ile iki ülke arasındaki ihracatlara %15 karşılıklı gümrük vergisi içeren bir ticaret anlaşması imzalandığını duyurdu. Trump ayrıca, Washington'ın Avrupa Birliği ile bir ticaret anlaşması arayışında olduğunu ve mevcut karşılıklı gümrük vergisi askıya alma süresinin Ağustos ayı başında sona ereceğini doğruladı.

Bugün ilerleyen saatlerde, özellikle seansın kapanışından sonra, hem Tesla hem de Alphabet'in 2025 yılı ikinci çeyrek kazançlarını açıklaması bekleniyor.

15:15 GMT itibarıyla Dow Jones Sanayi Endeksi %0,4 (173 puan) artışla 44.675 puana yükseldi. Daha geniş kapsamlı S&P 500 endeksi %0,2 (13 puan) artışla 6.323 puana yükselirken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi %0,1'den az (3 puan) artışla 20.896 puana çıktı.

Nikel fiyatları Çarşamba günkü işlemlerde, ABD dolarının çoğu önemli para birimine karşı güçlenmesi ve endüstriyel metale yönelik karışık tahminlerin desteğiyle hafif bir artış gösterdi.

UBS'in bu hafta yayınladığı yeni bir analize göre, yakın zamanda açıklanan üretim kesintilerine rağmen küresel nikel piyasasının 2026 yılına kadar fazla vermeye devam etmesi bekleniyor.

Raporda, piyasanın 2022'den 2024'e kadar "önemli bir fazla" yaşadığı belirtilirken, mevcut nikel fiyatları ve piyasa eğilimlerinin bu zayıf temelleri zaten yansıttığı ifade edildi. Analistler, paslanmaz çelik üretiminin azalması ve pil talebindeki toparlanma olasılığının düşük olması nedeniyle, yakın vadede talepte bir toparlanma beklemiyor.

2024 yılında arz tarafında piyasanın yeniden dengelenmesi yönünde bir miktar ilerleme kaydedilmiş olup, üretim kesintileri yaklaşık 250.000 ton, proje gecikmeleri ise yaklaşık 140.000 ton olmuştur. Ancak UBS, Endonezya'nın bazı hammadde kısıtlamalarına rağmen üretim kapasitesini artırmaya devam etmesi göz önüne alındığında, bu önlemleri yetersiz bulmaktadır.

Küresel nikel talebi son yıllarda diğer baz metallere kıyasla nispeten dirençli olsa da, aşırı arz hem Çin hem de Endonezya'da paslanmaz çelik sektöründe üretim kesintilerine yol açmıştır. UBS, nikel talebinin 2021-2024 yılları arasında yıllık %9 olan büyümesinin, 2025-2028 yılları arasında yıllık %4-5 seviyesinde güçlü kalmasını beklemektedir.

UBS, 2025-2028 döneminde daha küçük bir piyasa fazlası öngörse de, bunun yine de "Londra Metal Borsası'ndaki (LME) rafine nikel stoklarının daha da artmasına katkıda bulunacak kadar büyük" olması bekleniyor. Raporda, mevcut LME nikel fiyatlarının maliyet eğrisinin üst çeyreğinde (%75) yer aldığı ve bu seviyenin tarihsel olarak fiyatları desteklediği belirtildi. Ancak UBS, nikelin daha önce uzun süreler boyunca maliyet eğrisi içinde işlem gördüğü konusunda uyardı.

İkinci Yarı Görünümü

Analistler, nikel cevheri kıtlığı ve Endonezya'daki bazı madenin kapanması nedeniyle nikel fiyatlarının 2025'in ikinci yarısında keskin bir şekilde toparlanmasını bekliyor.

Endonezya hükümeti, Haziran 2025 ortasında, madenciliğe izin verilmemesi gereken yasal olarak korunan adalarda çıkarma faaliyetlerinin gerçekleştirildiğinin ortaya çıkmasının ardından birkaç nikel madeninin madencilik ruhsatlarını iptal etti. Bu dört maden, Endonezya'nın toplam yıllık üretiminin küçük bir kısmını temsil etse de, ülkenin kalan yüksek tenörlü nikel cevheri yataklarının büyük bir kısmını oluşturuyordu.

Endonezya'da cevher kalitesinin, özellikle orta ve yüksek tenörlü rezervlerin düşmesi, madencilik yasağından önce bile nikel pik demir (NPI) üretimini olumsuz etkilemeye başlamıştı.

AB üye ülkeleri ayrıca, dijital ve küresel ticaret gelişmelerine uyum sağlamayı amaçlayan gümrük prosedürlerinde kapsamlı bir güncelleme konusunda anlaştılar.

Ancak ilk değişikliklerin 2028'den önce yürürlüğe girmesi beklenmiyor ve Avrupa gümrük çerçevesini elden geçirmeye yönelik uzun vadeli planın bir parçası olarak başlangıçta e-ticaret şirketleriyle sınırlı olacak.

Bu arada ABD dolar endeksi, TSİ 15.00 itibarıyla yüzde 0,1 artışla 97,4 puana çıktı ve en yüksek 97,6, en düşük ise 97,3 oldu.

Ticaret açısından, spot nikel sözleşmeleri 15:11 GMT itibarıyla ton başına %1,2 artışla 15.500 dolara çıktı.