Euro, Cuma günü Avrupa piyasalarında major ve minor para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazandı, ABD doları karşısındaki kazanımlarını üst üste ikinci seansta da sürdürdü ve haftalık kazanç elde etmeye yaklaştı.

ABD'den gelen beklenenden düşük istihdam verilerinin ardından ABD dolarında yaşanan yeniden zayıflama, tek para birimini destekledi; bu durum, Federal Reserve'ün yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarını artıracağına dair beklentileri azalttı.

Yatırımcılar ayrıca, enflasyon eğilimleri ve avro bölgesindeki para politikasının görünümüne ilişkin yeni ipuçları için Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın bugün ilerleyen saatlerde yapacağı açıklamaları da yakından takip ediyor.

Fiyat

• EUR/USD, gün içi en düşük seviyesi olan 1,1421 dolara dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 1,1432 dolardan %0,1 artarak 1,1445 dolara yükseldi.

• ABD'den gelen beklenenden düşük istihdam verilerinin açıklanmasının ardından euro, Perşembe günü dolara karşı %0,5 değer kazanarak üç seanslık aradan sonra ilk günlük yükselişini ve Mayıs ayından bu yana en güçlü günlük artışını kaydetti.

Haftalık Performans

Cuma günkü işlemler itibarıyla euro, hafta boyunca ABD doları karşısında yaklaşık %0,55 değer kazandı ve son üç haftanın ardından ilk haftalık kazancını kaydetme yolunda ilerliyor.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Cuma günü %0,1 düşüşle ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürerek, doların başlıca para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtarak iki haftanın en düşük seviyesi olan 100,56 puana yakın işlem gördü.

Haziran ayında açıklanan hayal kırıklığı yaratan ABD istihdam raporu, piyasaların Federal Rezerv'in ek sıkılaştırma politikalarına ilişkin beklentilerini düşürmesine neden oldu; ancak yatırımcılar teyit için daha fazla ekonomik veri beklemeye devam ediyor.

ABD'de Haziran ayında istihdam artışı keskin bir şekilde yavaşladı; tarım dışı istihdam artışı sadece 57.000 ile piyasa beklentisi olan 110.000'in çok altında kaldı. Bu arada, işgücüne katılım oranı %61,5'e düşerek son beş yıldan fazla bir süredir en düşük seviyesine geriledi.

Raporun ardından, CME FedWatch fiyatlandırması, Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığının %71'den %82'ye yükseldiğini, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığının ise %29'dan %18'e düştüğünü gösterdi.

Aralık ayı toplantısında faiz oranlarının değişmeyeceğine dair piyasa beklentisi de %15'ten %22'ye yükselirken, çeyrek puanlık bir artış olasılığı %85'ten %78'e düştü.

Avrupa Faiz Oranları

• Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, Çarşamba günü Portekiz'in Sintra kentinde yaptığı açıklamada, petrol fiyatlarındaki son düşüşün de etkisiyle, Euro bölgesindeki enflasyon ve ekonomik büyüme risklerinin birkaç hafta öncesine göre daha dengeli hale geldiğini söyledi.

• Resmi Euro Bölgesi enflasyon verileri, İran çatışmasının sona ermesinin ardından yakıt fiyatlarındaki düşüşün de etkisiyle, Haziran ayında tüketici fiyat artışında beklenenden daha büyük bir yavaşlama olduğunu gösterdi.

• Bu yorumlar ve enflasyon rakamlarının ardından, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Temmuz ayında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığını %30'dan sadece %5'e düşürdü.

• Yatırımcılar, para politikasının görünümünü yeniden değerlendirmek için Euro Bölgesi'nden enflasyon, işsizlik ve ücret artışına ilişkin ek verileri bekliyor.

Christine Lagarde

GMT saatiyle 08:00'de, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın Fransa'nın Aix-en-Provence kentinde düzenlenecek Ekonomik Toplantılar'da bir konuşma yapması planlanıyor.

Açıklamaları, Euro bölgesindeki enflasyon gelişmelerine ve Avrupa Merkez Bankası'nın yılın geri kalanına ilişkin faiz oranlarına dair beklentilerine ilişkin daha fazla bilgi sağlayabilir.

Cuma günü Asya piyasalarında Japon yeni, başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve önceki seansta yatırımcıların kar alma faaliyetleri nedeniyle kısa süreli bir toparlanmanın ardından ABD doları karşısındaki kayıplarına devam etti.

Son düşüşe rağmen, Japon para birimi, 40 yılın en düşük seviyelerinden toparlanması ve Japon yetkililerin döviz piyasasındaki aşırı hareketlere ilişkin yenilenen uyarıları sayesinde, iki ay sonra ilk haftalık kazancını kaydetme yolunda ilerliyor.

Fiyat

• USD/JPY kuru, gün içi en düşük seviyesi olan 160,92 ¥'ye dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 161,10 ¥'den %0,25 artarak 161,52 ¥'ye yükseldi.

• Yen, Perşembe günü dolara karşı %0,9 değer kazanarak dört işlem gününün ardından ilk günlük yükselişini ve Mayıs ayından bu yana en güçlü günlük artışını kaydetti. Bu yükseliş, yen'in 40 yılın en düşük seviyesi olan 162,84 ¥'ye gerilemesinin ardından yatırımcıların para birimini satın almasıyla gerçekleşti.

• Fırsatçı alımların desteğiyle yen, iki haftanın en yüksek seviyesi olan 160,62 ¥'ye yükseldi. Bu hareket ayrıca Japonya Merkez Bankası'nın döviz piyasasına olası müdahalesi hakkındaki spekülasyonlar ve beklenenden düşük ABD istihdam verileriyle de desteklendi.

Haftalık Performans

Cuma günkü işlemler itibariyle, yen haftalık bazda ABD doları karşısında yaklaşık %0,25 değer kazandı ve Mayıs ayından bu yana ilk haftalık kazancını kaydetme yolunda ilerliyor.

Japon Yetkilileri

Yen'in 40 yılın en düşük seviyesine gerilemesi, Japon yetkililerinin Nisan ve Mayıs aylarında aşırı dalgalanmaya karşı para birimini desteklemek için rekor düzeyde 11,7 trilyon yen (73,5 milyar dolar) harcadıktan sonra piyasaya geri dönebilecekleri yönündeki spekülasyonları yeniden canlandırdı.

Japon yetkililerin, müdahale sinyalini önceden verme şeklindeki alışılagelmiş stratejilerinden vazgeçerek, spekülatörler üzerindeki baskıyı artırmayı ve yen karşısında bahis oynamanın maliyetini yükseltmeyi amaçlayan daha hedefli bir yaklaşımı benimsemelerinin ardından, yatırımcılar müdahale olasılığına karşı tetikte kalmaya devam ediyor.

Hükümet danışmanı ve resmi politika paneli üyesi Toshihiro Nagahama, Perşembe günü yaptığı açıklamada, Japonya Merkez Bankası'nın yenin aşırı değer kaybını dizginlemek için faiz oranlarını kademeli olarak artırmaya devam etmesi gerektiğini söyledi.

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama da Cuma günü hükümetin döviz hareketlerine uygun şekilde yanıt vermeye hazır olduğunu yineleyerek, müdahale olasılığını yakından izleyen yatırımcılara yönelik resmi uyarıları yineledi.

Katayama gazetecilere yaptığı açıklamada, "Pozisyonumuz değişmedi. Gerektiğinde uygun şekilde yanıt vereceğiz" dedi ve Japonya'nın ABD resmi tatilleri de dahil olmak üzere döviz konularında ABD yetkilileriyle yakın temas halinde olduğunu sözlerine ekledi.

Görüşler ve Analizler

• Franklin Templeton Enstitüsü'nün Küresel Yatırım Stratejisti Kristy Tan, müdahalenin yenin düşüş hızını yavaşlatabileceğini, aşırı spekülasyonu dizginleyebileceğini ve politika yapıcıların endişelerini gösterebileceğini, ancak piyasa dinamiklerini temelden değiştirmeyeceğini söyledi.

• Tan, yatırımcılar yen cinsinden ucuz borç alıp daha yüksek getiri sağlayan ABD varlıklarına yatırım yapabildikleri sürece, carry trade işlemlerinin Japon para birimi üzerinde baskı oluşturmaya devam edeceğini de sözlerine ekledi.

• Yatırımcılar, Cuma günkü ABD piyasa tatilini Japonya Merkez Bankası'nın müdahalesi için potansiyel bir fırsat olarak görüyor; zira daha düşük likidite koşulları, herhangi bir döviz alım operasyonunun etkisini artırırken maliyetini düşürebilir.

Japonya Faiz Oranları

• Piyasa fiyatlandırması şu anda Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma olasılığının %25'ten az olduğunu gösteriyor.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, ücretler ve işsizlik oranlarına ilişkin ek verileri bekliyor.

XRP, son haftalarda kripto para piyasasına hakim olan yoğun satış baskısına rağmen, 1,03 dolar seviyesindeki desteği başarıyla koruduktan sonra Perşembe günü de yükselişini sürdürerek 1,07 dolar seviyesinin üzerinde işlem gördü.

Bu iyileşme, ABD ve İran arasında Doha'da yakın zamanda sona eren görüşmelerin "olumlu ilerleme" kaydettiği yönündeki raporların ardından yatırımcıların riskli varlıklara olan iştahının toparlanmasıyla gerçekleşti.

ABD işgücü piyasası verileri ve Federal Rezerv

ABD Çalışma Bakanlığı tarafından açıklanan verilere göre, ABD ekonomisi geçen ay 57.000 yeni iş ekledi; bu rakam, ekonomistlerin 110.000 yeni iş beklentisinin oldukça altında kaldı. İşsizlik oranı ise %4,2'de sabit kaldı.

Bu rakamlar, Çarşamba günü yayınlanan ve ABD'de özel sektördeki Haziran ayı istihdam artışının da piyasa beklentilerinin altında kaldığını gösteren raporun ardından geldi.

Verilerin açıklanmasının ardından, yatırımcılar daha fazla parasal sıkılaştırma beklentilerini düşürdüler. CME Group'un FedWatch Aracına göre, piyasalar şu anda Eylül ayına kadar Federal Rezerv'in faiz artırımı olasılığını yaklaşık %51 olarak fiyatlıyor; bu oran istihdam raporundan önce %66 idi.

ABD Merkez Bankası Başkanı Kevin Warsh Çarşamba günü yaptığı açıklamada, enflasyon beklentilerinin ve ilgili risklerin son haftalarda azaldığını belirtirken, merkez bankasının enflasyonu %2 hedefine geri getirme kararlılığını da yineledi.

Jeopolitik cephede, ABD ve İran Çarşamba günü kalıcı bir barış anlaşmasına yönelik net bir ilerleme belirtisi göstermeden dolaylı görüşmelerin bir başka turunu tamamladı. Süregelen belirsizlik, altın gibi güvenli liman varlıklarına olan talebi desteklemeye devam etti.

Katarlı arabuluculara göre, mutabakat zaptıyla ilgili konularda ilerleme kaydedildi ve her iki taraf da görüşmelere devam etme konusunda anlaştı.

Sürekli sermaye çıkışları ve perakende katılımında düşüş

Son dönemdeki toparlanmaya rağmen, XRP'ye yönelik kurumsal ilgi, art arda iki gün süren fon çıkışlarıyla da yansıtıldığı gibi, zayıf kalmaya devam ediyor.

SoSoValue'dan alınan verilere göre, XRP borsa yatırım fonlarından Çarşamba günü yaklaşık 2 milyon dolarlık çıkış gerçekleşti; Salı günü ise yaklaşık 3 milyon dolarlık çekim yapılmıştı.

Süregelen sermaye çıkışları, yatırımcılar arasında temkinliliğin ve riskten kaçınmanın hakim olduğunu ve bunun da XRP'nin yakın vadede toparlanmasını sürdürme yeteneğini potansiyel olarak sınırlayabileceğini göstermektedir.

Aynı zamanda, perakende yatırımcı katılımı düşmeye devam ediyor. XRP vadeli işlemlerindeki açık pozisyon, bir önceki gün 2,31 milyar dolardan Perşembe günü 2,29 milyar dolara düştü.

Bu trend, yatırımcıların XRP'nin kısa ve orta vadeli görünümüne olan güveninin zayıfladığını vurguluyor. Ayrıca, düşüş yönlü işlem yapanların kısa pozisyonlarını korumak için prim ödemeye istekli olduklarını, yükseliş yönlü işlem yapan yatırımcıların ise yeni uzun pozisyon açmaya sınırlı ilgi gösterdiklerini de gösteriyor.

Katar'ın ABD ve İran arasındaki dolaylı müzakerelerde "olumlu ilerleme" kaydedildiğini açıklamasının ardından petrol fiyatlarında Perşembe günü fazla bir değişiklik olmadı; bu durum bölgesel gerilimlerin daha da azalabileceği umutlarını artırdı.

Eylül teslimatlı Brent petrol vadeli işlemleri 23 sent artarak varil başına 71,80 dolara yükseldi.

Ağustos teslimatlı ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri 11 sent artarak varil başına 68,69 dolardan kapandı.

Katar Dışişleri Bakanlığı sözcüsü sosyal medyada yaptığı açıklamada, Katar ve Pakistan'dan arabulucuların Çarşamba günü Doha'da ABD ve İran müzakerecileriyle ayrı ayrı görüşmelerini tamamladığını ve iki taraf arasındaki mutabakat zaptıyla ilgili konularda "olumlu ilerleme" kaydedildiğini belirtti.

ABD Başkanı Donald Trump da Çarşamba günü gazetecilere verdiği demeçte, İran ile müzakerelerin iyi gittiğini söyledi.

"Çok iyi görüşmeler yaptılar ve neler olacağını göreceğiz," dedi Trump.

Washington ve Tahran arasında dolaylı görüşmeler Salı günü Doha'da başladı; ABD Özel Temsilcisi Steve Witkoff ve Jared Kushner, İranlı yetkililerle doğrudan görüşme yapmadan Katarlı arabulucular aracılığıyla görüşmeler yürüttüler.

Hürmüz Boğazı'nda denizcilik faaliyetlerinin toparlanmasıyla arz endişeleri azaldı.

Yeniden başlatılan diplomatik girişimler, İran'ın iki ticari gemiye saldırması ve ABD'nin İran içindeki hedeflere misilleme saldırıları düzenlemesi sonrasında iki ülke arasında 60 günlük ateşkes anlaşmasını tehdit eden gerginliğin ardından hafta sonu yaşandı.

Yatırımcılar, müzakerelerin ilerlemeye devam etmesi durumunda jeopolitik riskin azalma olasılığını giderek daha fazla hesaba katıyor; bu da Orta Doğu petrol arzında aksamalara ilişkin endişeleri azaltabilir.

ING, son askeri gerilimlere rağmen piyasaların Körfez bölgesinden petrol akışının normale dönmeye devam edeceği konusunda iyimser olduğunu ve bunun da Brent petrolünün 2020 başından bu yana en kötü çeyrek performansını kaydetmesinin nedenini açıkladığını belirtti.

Bankanın açıklamasına göre, Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiği kademeli olarak toparlanmaya başladı.

ING'ye göre, Salı günü boğazdan yaklaşık 11 petrol tankeri geçti; bu sayı geçen hafta kaydedilen en yüksek seviye olan 24 gemiye kıyasla daha düşük.

Şirket ayrıca, Körfez'e gelen trafiğin yeniden artmaya başladığını ve bunun da gemi sahipleri arasında tankerlerini Körfez ticaret rotalarına geri döndürme konusunda artan bir güvene işaret ettiğini belirtti.