Euro, Pazartesi günü Avrupa piyasalarında ABD doları karşısında düşüşünü sürdürerek, ABD ile İran arasındaki tırmanan çatışmaya ilişkin artan endişeler arasında dolara olan talebin güçlü kalmasıyla art arda üçüncü seansında da değer kaybetti.

Haftanın başında küresel petrol fiyatlarındaki artış, Avrupa Merkez Bankası politika yapıcıları üzerindeki enflasyon baskısını yeniledi ve avro bölgesinde enflasyonun tekrar hızlanabileceği endişelerini artırdı.

Avrupa Merkez Bankası'nın 2026 yılının beşinci para politikası toplantısı için Çarşamba ve Perşembe günleri bir araya gelmesi planlanıyor ve piyasalar büyük çoğunlukla faiz oranlarının değişmeden kalmasını bekliyor.

Fiyat

• Euro, 1,1438 dolardan açılış yaptıktan ve gün içi en yüksek seviyesi olan 1,1444 dolara ulaştıktan sonra, dolar karşısında yaklaşık %0,2 değer kaybederek 1,1424 dolara geriledi.

• Euro, Cuma günü dolar karşısında %0,1'den az bir düşüşle günü tamamladı ve İran çatışmasına ilişkin yenilenen endişeler arasında art arda ikinci günlük düşüşünü kaydetti.

• Tek para birimi geçen hafta dolara karşı %0,2 değer kazandı ve düşük seviyelerden toparlanarak son üç haftadaki ikinci haftalık yükselişini kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü yaklaşık %0,2 artarak üçüncü ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

ABD ve İran arasındaki askeri çatışmaların yoğunlaşması ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğinin azalması nedeniyle yatırımcılar doları güvenli liman varlığı olarak tercih etmeye devam ediyor.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Pazartesi günü yaklaşık %3 artarak, Ortadoğu'daki gerilimlerin tırmanması ve İran'ın Hürmüz Boğazı'ndan tüm trafiği durdurma tehditleri arasında, art arda ikinci seansta da yükselişini sürdürerek altı haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Küresel petrol fiyatlarındaki artış, hızlanan enflasyon konusundaki endişeleri yeniden gündeme getiriyor ve bu durum, merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını artırmaya yöneltebilir; bu da savaş öncesi dönemde faiz oranlarının uzun bir süre değişmeden kalacağı veya düşürüleceği yönündeki beklentilerin tam tersi bir durumdur.

İran çatışmasındaki son gelişmeler

• Amerika Birleşik Devletleri, art arda dokuzuncu gün boyunca İran içindeki hedeflere yönelik yeni bir hava saldırısı dalgası başlattı.

• ABD'nin düzenlediği saldırılar, Tahran'ın Hürmüz Boğazı'nı kontrol etme kabiliyetini zayıflatmak amacıyla İran'ın füze ve savunma sistemleriyle bağlantılı askeri tesisleri hedef aldı.

• İran Devrim Muhafızları, bölgedeki ABD güçlerine ev sahipliği yapan askeri üslere karşı balistik füzeler ve insansız hava araçları kullanarak koordineli misilleme saldırıları başlattı.

• İran, ABD askeri operasyonları devam ederse Hürmüz Boğazı'ndan "tek bir damla" petrol veya doğalgaz geçmeyeceğini söyleyerek, dünyanın en önemli enerji yollarından birini çevreleyen tehditleri tırmandırdı.

• Güvenlik riskleri, denetimler ve karşılıklı saldırılar devam ederken, Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiği önemli ölçüde azaldı.

• ABD Donanması, İran limanlarına sıkı bir deniz ablukası uygulamak ve ülkenin kıyı şeridini izole etmek amacıyla altı ticari gemiyi durdurup rotalarını değiştirdiğini ve yedinci bir gemiyi de etkisiz hale getirdiğini açıkladı.

Avrupa faiz oranları

• Küresel petrol fiyatlarındaki artışın ortasında, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Eylül ayında faiz oranlarını 25 baz puan artırarak %95'in üzerine çıkarma olasılığını yükseltti.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Euro Bölgesi'nden enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili ek verileri bekliyor.

• Avrupa Merkez Bankası, 2026 yılının beşinci para politikası toplantısı için bu hafta Çarşamba ve Perşembe günleri toplanacak ve piyasalar faiz oranlarında herhangi bir değişiklik olmayacağını neredeyse tamamen fiyatlamış durumda.

Japon yeni, Pazartesi günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti; Cuma günkü kısa bir duraklamanın ardından ABD doları karşısındaki kayıplarına devam etti ve iki haftanın en düşük seviyesine geriledi.

ABD ve İran arasında tırmanan askeri çatışmalar nedeniyle yatırımcıların giderek daha fazla güvenli liman varlığı olarak ABD dolarına yönelmesiyle, para birimi 40 yılın en zayıf seviyesine yaklaşıyor.

Hürmüz Boğazı'ndan yapılan petrol arzının aksaması nedeniyle küresel petrol fiyatları altı haftanın en yüksek seviyesine çıktı; bu durum Japonya Merkez Bankası üzerindeki artan enflasyon baskılarına ilişkin endişeleri yeniden gündeme getirdi ve Ekim ayında Japonya'nın faiz artırımına gideceği beklentilerini güçlendirdi.

Fiyat

• Dolar, yen karşısında %0,15 artarak 162,58 yene yükseldi ve 9 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. İşlem, 162,36 yenden açılış yaptıktan sonra 162,31 yen seviyesine kadar geriledi.

• Japon yetkililerinin döviz piyasasına müdahale edebileceği yönündeki spekülasyonlar arasında yen, Cuma günü dolar karşısında %0,1'den az bir artışla günü tamamladı ve son dört işlem gününde üçüncü kez yükselişini kaydetti.

• ABD ve İran arasındaki askeri çatışmaların yoğunlaşmasıyla birlikte yen, geçen hafta dolara karşı %0,45 değer kaybetti ve art arda ikinci haftalık düşüşünü kaydetti.

Japon yetkililer

Yen, 1986'dan bu yana ABD doları karşısında en zayıf seviyelerine yaklaşmasının ardından yeniden gündeme geldi ve bu durum, Japon yetkililerinin para birimini aşırı değer kaybından korumak için müdahale edebileceği beklentilerini artırdı.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü yaklaşık %0,2 artarak üçüncü ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

ABD ve İran arasındaki askeri çatışmaların giderek artması ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğinin azalması nedeniyle yatırımcılar, güvenli liman varlığı olarak dolara olan taleplerini artırıyor.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Pazartesi günü yaklaşık %3 artarak, Ortadoğu'daki artan riskler ve İran'ın Hürmüz Boğazı'ndan tüm trafiği durdurma tehditleri arasında, ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürerek altı haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Küresel petrol fiyatlarındaki artış, enflasyonun hızlanması korkularını yeniden alevlendiriyor; bu da dünya genelindeki merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını artırmaya sevk edebilir ve savaş öncesi dönemdeki faiz oranlarının ya düşürüleceği ya da uzun bir süre sabit tutulacağı beklentilerinden keskin bir geri dönüş anlamına gelebilir.

İran'daki çatışmada son gelişmeler

• Amerika Birleşik Devletleri, art arda dokuzuncu gün boyunca İran içindeki hedeflere yönelik yeni bir hava saldırısı dalgası başlattı.

• ABD'nin düzenlediği saldırılar, Tahran'ın Hürmüz Boğazı'nı kontrol etme kabiliyetini zayıflatmak amacıyla İran'ın füze ve savunma sistemleriyle bağlantılı askeri tesisleri hedef aldı.

• İran Devrim Muhafızları, bölgedeki ABD güçlerine ev sahipliği yapan askeri üslere karşı balistik füzeler ve insansız hava araçları kullanarak koordineli misilleme saldırıları başlattı.

• İran, ABD askeri operasyonları devam ederse Hürmüz Boğazı'ndan "tek bir damla" petrol veya doğalgaz geçmeyeceğini söyleyerek, dünyanın en önemli enerji yollarından birini çevreleyen tehditleri tırmandırdı.

• Güvenlik riskleri, denetimler ve karşılıklı saldırılar devam ederken, Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiği önemli ölçüde azaldı.

• ABD Donanması, İran limanlarına sıkı bir deniz ablukası uygulamak ve ülkenin kıyı şeridini izole etmek amacıyla altı ticari gemiyi durdurup rotalarını değiştirdiğini ve yedinci bir gemiyi de etkisiz hale getirdiğini açıkladı.

Japonya faiz oranları

• Küresel petrol fiyatlarındaki artışın ortasında, piyasalar Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan artırarak %30'un üzerine çıkarma olasılığını yükseltti.

• Japonya Merkez Bankası'nın Ekim ayı toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımı beklentisi %90'ın üzerine çıktı.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili daha fazla veri bekliyor.

Cuma günü, Kuveyt'in İran'ın bir enerji üretim ve tuz arıtma tesisine saldırdığını açıklamasının ardından petrol fiyatları yükseldi; Körfez genelinde askeri çatışmalar tırmanmaya devam etti.

Küresel gösterge Brent petrol vadeli işlemleri %4,6 artarak varil başına 88,10 dolara, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri ise %4,5 artarak varil başına 82,49 dolara yükseldi.

Kuveyt Times gazetesine göre, Kuveyt Elektrik, Su ve Yenilenebilir Enerji Bakanlığı, saldırının tesise hasar verdiğini ve çok sayıda elektrik üretim ünitesini etkileyen bir yangına yol açtığını belirtti.

Kuveyt içme suyu ihtiyacını büyük ölçüde tuz arıtma tesislerinde karşılıyor ve analistler uzun zamandır İran'ın Orta Doğu'da sivil yaşam için hayati önem taşıyan kritik altyapıyı hedef alabileceği konusunda uyarıda bulunuyor.

Artan çatışmalar enerji kaynaklarını tehdit ediyor.

İran'ın devlet televizyonu Press TV'ye göre, İran, ABD'nin son saldırı dalgasına misilleme olarak Bahreyn, Ürdün, Kuveyt, Umman, Katar ve Suriye'deki ABD mevzilerini hedef aldığını açıkladı.

Ayrı bir gelişme olarak, İngiltere Deniz Ticaret Operasyonları (UKMTO), Cuma günü yayınlanan bir rapora göre, Umman kıyıları açıklarında bir petrol tankerinin bir cisimle vurulduğunu ve hafif hasar gördüğünü bildirdi.

Ajans, İran'ın son bir haftada petrol tankerlerine yönelik saldırılarını yoğunlaştırdığını ve bunun amacının ticari gemileri Hürmüz Boğazı'ndan kendi kontrolü altındaki sulardan geçmeye zorlamak olduğunu belirtti.

Bu arada, ABD Merkez Komutanlığı (CENTCOM), İran'a karşı art arda altıncı gece hava saldırılarını tamamladığını ve lojistik tesisleri ve deniz araçları da dahil olmak üzere düzinelerce askeri noktayı hedef aldığını açıkladı.

CENTCOM, Ortadoğu'da şu anda 50.000'den fazla ABD askerinin konuşlandırıldığını ve "tamamen teyakkuzda ve hazırlıklı" durumda olduklarını da sözlerine ekledi.

Geçtiğimiz ay varılan kırılgan ateşkesin çökmesinin ardından gerilim tırmandı ve bu durum, normalde küresel petrol ticaretinin yaklaşık %20'sini karşılayan Hürmüz Boğazı'ndaki enerji akışını bir kez daha aksattı.

Artan tehditler, daha geniş çaplı çatışmalara dair endişeleri artırıyor.

ABD Başkanı Donald Trump, Salı günü Fox News'e verdiği röportajda, iki taraf diplomatik bir atılım sağlamadığı takdirde Amerikan güçlerinin önümüzdeki hafta İran altyapısını hedef alacağını söyledi.

İran'ın üst düzey askeri liderliği, Perşembe günü Telegram üzerinden bir askeri sözcü tarafından yayınlanan bir açıklamaya göre, Trump'ın tehditlerinin yerine getirilmesi halinde "ayakta kalan her şeyin... bölgedeki tüm altyapının yok edileceği" uyarısında bulundu.

Ayrı olarak, üç kaynak Reuters'e İran'ın, ABD'nin İran enerji altyapısına saldırması durumunda Yemen'deki Husi milislerinden Kızıldeniz petrol sevkiyat yolunu kapatmalarını istediğini söyledi.

Gerginliğin artmasına rağmen, Rystad Energy'nin Jeopolitik Analiz Başkanı Jorge Leon'a göre, bu değerlendirmeye olan güven azalmış olsa da, Washington ve Tahran arasında sınırlı bir anlaşmanın en olası sonuç olduğu görüşü devam ediyor.

Leon, hem İran'ın hem de Amerika Birleşik Devletleri'nin müzakerelerin tamamen çökmesini önlemek için hâlâ güçlü ekonomik teşviklere sahip olduğunu söyledi. Washington, Kasım ayındaki ara seçimler öncesinde petrol fiyatlarını kontrol altında tutmak isterken, Tahran potansiyel ekonomik kazanımlardan vazgeçmek konusunda isteksiz davranıyor.

"Tahran için masada, dondurulmuş varlıklara erişim ve potansiyel ihracat yaptırımlarının hafifletilmesi de dahil olmak üzere, önemli bir ekonomik paket var; Tahran'ın bu avantajlardan kalıcı olarak vazgeçmesi olası değil," dedi.

ABD ve İran arasındaki tırmanan çatışmanın petrol fiyatlarını yükseltmesi, enflasyon baskılarını artırması ve ABD faiz oranlarının yükselmeye devam edeceği beklentilerini güçlendirmesiyle altın fiyatları Cuma günü altı haftanın en sert haftalık düşüşüne doğru ilerledi.

Spot altın, 1 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesine dokunduktan sonra %1,1 artışla ons başına 4.015,09 dolara yükseldi.

Ağustos teslimatlı ABD altın vadeli işlemleri %0,7 artarak ons başına 4.018,80 dolara yükseldi.

Cuma günkü toparlanmaya rağmen, değerli metal hafta boyunca yaklaşık %3 değer kaybetti ve bu da 1 Haziran'da sona eren haftadan bu yana en büyük haftalık düşüş oldu.

Ortadoğu'daki çatışmanın etkisi, bu hafta başında açıklanan ve beklentilerin altında kalan ABD Haziran enflasyon verilerinden gelen desteği gölgede bıraktı.

Yükselen petrol fiyatları, faiz beklentilerini güçlendiriyor.

KCM Trade'in Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, altının 4.000 doların altına düşmesinin ardından alım fırsatını değerlendirenlerin ilgisini çektiğini ve altının temkinli bir toparlanmaya başladığını söyledi.

Ortadoğu'daki jeopolitik risklerin yüksek seviyede kaldığını belirten yetkili, ancak enflasyon endişeleri ve yüksek tahvil getirilerinin altının değer kazanmasını sınırlayan başlıca faktörler olmaya devam ettiğini söyledi.

ABD ve İran arasındaki yoğunlaşan çatışmanın küresel arz endişelerini artırmasıyla petrol fiyatları hafta boyunca yaklaşık %12 arttı.

Bu artış, enflasyon korkularını yeniden canlandırma ve faiz oranlarında daha fazla artış olasılığını yükseltme tehdidi oluşturarak, yatırımcılar borçlanma maliyetleri yükseldiğinde daha yüksek getiri sunan varlıkları tercih etme eğiliminde olduklarından, getiri sağlamayan altın üzerinde baskı yaratıyor.

Fed yetkilileri sıkılaştırma beklentilerini güçlendiriyor.

Dallas Federal Rezerv Başkanı Lorie Logan, Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın ekibine katılan ve kamuoyu önünde faiz artırımı çağrısında bulunan ilk yeni yetkili oldu.

ABD Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Philip Jefferson da, enflasyonun yakın vadede anlamlı bir iyileşme göstermemesi durumunda faiz oranlarını artırmaya açık olacağını belirtti.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayındaki toplantıda faiz artırımının gerçekleşme olasılığını %73 olarak fiyatlıyor.

Fiziksel piyasalarda, alıcıların daha fazla fiyat düşüşü beklentisiyle geri adım atmasıyla Hindistan'daki altın indirimleri bir ayın en yüksek seviyesine ulaştı, Çin'deki primler ise büyük ölçüde istikrarlı kaldı.