Euro, Pazartesi günü Avrupa piyasalarında başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı genel olarak değer kazandı ve ABD ile İran arasında barış çerçevesi anlaşmasının duyurulmasının ardından finans piyasalarında olumlu bir havanın yayılmasıyla ABD doları karşısında iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Anlaşmanın Cuma günü İsviçre'de resmen imzalanması bekleniyor.

Geçtiğimiz hafta Avrupa Merkez Bankası, artan enerji fiyatları ve Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerden kaynaklanan yükselen enflasyon baskılarını kontrol altına almak amacıyla üç yıl sonra ilk kez faiz oranlarını artırdı.

Avrupa Merkez Bankası ayrıca, gelecekteki para politikası kararlarının tamamen gelen ekonomik verilere ve Euro Bölgesi genelindeki enflasyon ve ekonomik faaliyetlerdeki gelişmelere bağlı kalacağını ve faiz oranları için önceden belirlenmiş bir yol izlemeyeceğini vurguladı.

Fiyat

• Euro kuru bugün: Euro, ABD doları karşısında %0,4 artarak 1,1617 dolara yükseldi ve 5 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Açılış seviyesi ise 1,1569 dolardı. Seansın en düşük seviyesi de 1,1569 dolar olarak kaydedildi.

• Euro, Ortadoğu'daki devam eden jeopolitik gelişmelerin etkisiyle Cuma günü dolara karşı %0,1 değer kaybetti ve son üç günde ikinci kez düşüş yaşadı.

• Avrupa Merkez Bankası'nın faiz artırımının da desteğiyle, tek para birimi geçen hafta dolara karşı %0,4 değer kazandı ve son üç haftadaki ikinci haftalık yükselişini kaydetti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,4 düşerek iki haftanın en düşük seviyesi olan 99,42'ye geriledi ve bu da doların küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak zayıfladığını yansıttı.

ABD ve İranlı yetkililerin çatışmayı sona erdirmek, ABD'nin İran'a uyguladığı ablukayı kaldırmak ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak için bir çerçeve üzerinde anlaşmaya vardıklarını açıklamasının ardından risk algısı iyileşti.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Pazartesi günü yüzde 4'ten fazla düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasının ardından Orta Doğu'daki arz aksamalarına ilişkin endişelerin azalmasıyla son üç ayın en düşük seviyelerine geriledi.

İran çatışmasındaki gelişmeler

• Amerika Birleşik Devletleri ve İran, çatışmayı sona erdirmek için ön anlaşmaya vardılar; resmi imza töreninin Cuma günü Cenevre'de yapılması bekleniyor.

• Başkan Donald Trump anlaşmayı doğruladı ve İran limanlarına uygulanan deniz ablukasının kaldırıldığını ve Hürmüz Boğazı'nın küresel denizcilik trafiğine yeniden açıldığını duyurdu.

• Anlaşmada kilit arabulucu olarak görev yaptığı belirtilen Pakistan Başbakanı Şehbaz Şerif, anlaşmanın Lübnan da dahil olmak üzere tüm cephelerde acil ve kalıcı bir ateşkesi içerdiğini söyledi.

• Arabulucular, ABD ve İran heyetleri arasında İsviçre'de yapılacak resmi imza töreni için 19 Haziran 2026 Cuma gününü belirledi.

• Taslak anlaşmaya göre Tahran, nükleer silah edinme girişiminde bulunmayacağına ve sıkı denetim önlemlerini kabul edeceğine söz verdi.

• İran'ın Mehr Haber Ajansı, mutabakat zaptının nükleer dosya konusunda 60 günlük bir müzakere süresi içerdiğini ve görüşmeler sırasında İran'ın dondurulmuş 24 milyar dolarlık varlığının serbest bırakılmasını öngördüğünü bildirdi.

Avrupa faiz oranları

• Geçtiğimiz Perşembe günü, Avrupa Merkez Bankası (ECB), İran çatışmasına bağlı enflasyon baskılarına yanıt olarak faiz oranlarını 25 baz puan artırarak %2,40'a çıkardı. Bu, ECB'nin Eylül 2023'ten bu yana yaptığı ilk faiz artırımı oldu.

• Avrupa Merkez Bankası (ECB), İran savaşı ve enerji krizinin Euro Bölgesi genelinde enflasyon baskısını artırdığını kabul ederek, 2026 ve 2027 yılları için enflasyon tahminlerini yukarı yönlü revize etti.

• Merkez bankası, gelecekteki kararların tamamen gelecek ekonomik verilere, jeopolitik gelişmelere ve çekirdek enflasyon değerlendirmesine bağlı olacağını yineledi.

• Raporlar, enerji fiyatlarının mevcut seviyelere yakın kalması durumunda Avrupa Merkez Bankası'nın Temmuz ayında politika normalleştirmesini durdurmayı düşündüğünü gösteriyor.

• Petrol fiyatlarındaki düşüşle birlikte, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Temmuz ayında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığını %50'den %30'a düşürdü.

• Eylül ayında 25 baz puanlık bir artış beklentisi de %70'ten %50'ye düştü.

• Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) politika görünümünü yeniden değerlendirmek için enflasyon, işsizlik ve ücret artışına ilişkin ek Euro Bölgesi verilerini bekliyor.

Pazartesi günü Asya piyasalarında Japon yeni, başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazandı ve ABD ile İran arasında Ortadoğu'daki çatışmayı sona erdirmeyi amaçlayan bir çerçeve anlaşmasının açıklanmasının ardından piyasa duyarlılığının iyileşmesi ve alım fırsatlarının ortaya çıkmasıyla ABD doları karşısında altı haftanın en düşük seviyelerinden daha da uzaklaştı.

Bugün ilerleyen saatlerde Japonya Merkez Bankası, 2026 yılının dördüncü para politikası toplantısına başlayacak ve politika kararları Salı günü açıklanacak. Piyasalar, merkez bankasının faiz oranlarını 25 baz puan artırarak %1,0'e çıkaracağını ve bunun 1995'ten bu yana en yüksek seviye olacağını yaygın olarak bekliyor.

Fiyat

• Japon yeninin bugünkü döviz kuru: Dolar, Cuma günkü kapanış seviyesi olan 160,19 yenden yaklaşık %0,3 düşerek 159,73 yene geriledi. Gün içi en yüksek seviyesi ise 160,23 yen oldu.

• Yen, cuma günü dolar karşısında %0,2 değer kaybetti ve altı haftanın en düşük seviyesi olan 160,60 yenden toparlanmanın bir parçası olarak önceki gün duraklayan kayıplarına devam etti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,4 düşerek iki haftanın en düşük seviyesi olan 99,42'ye geriledi ve bu da ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak zayıfladığını yansıttı.

ABD ve İranlı yetkililerin çatışmayı sona erdirmek, ABD'nin İran'a uyguladığı ablukayı kaldırmak ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak için bir çerçeve üzerinde anlaşmaya vardıklarını duyurmasının ardından küresel piyasalarda risk algısı iyileşti.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Pazartesi günü %4'ten fazla düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasının ardından Orta Doğu'dan kaynaklanan arz kesintilerine ilişkin endişelerin azalmasıyla son üç ayın en düşük seviyelerine geriledi.

İran çatışmasındaki gelişmeler

• Amerika Birleşik Devletleri ve İran, çatışmayı sona erdirmek için ön anlaşmaya vardılar; resmi imza töreninin Cuma günü Cenevre'de yapılması bekleniyor.

• Başkan Donald Trump anlaşmayı doğruladı ve İran limanlarına uygulanan deniz ablukasının kaldırıldığını ve Hürmüz Boğazı'nın küresel denizcilik trafiğine yeniden açıldığını duyurdu.

• Ana arabulucu olarak nitelendirilen Pakistan Başbakanı Şehbaz Şerif, anlaşmanın Lübnan cephesi de dahil olmak üzere tüm cephelerde acil ve kalıcı bir ateşkesi içerdiğini söyledi.

• Arabulucular, ABD ve İran heyetleri arasında İsviçre'de yapılacak resmi imza töreni için 19 Haziran 2026 Cuma gününü belirledi.

• Taslak anlaşmaya göre Tahran, nükleer silah edinme girişiminde bulunmayacağına ve sıkı denetim önlemlerini kabul edeceğine söz verdi.

• İran'ın Mehr Haber Ajansı, mutabakat zaptının nükleer konu üzerine 60 günlük müzakereleri içerdiğini ve görüşmeler sırasında İran'ın dondurulmuş 24 milyar dolarlık varlığının serbest bırakılmasını öngördüğünü bildirdi.

Japonya Bankası

Japonya Merkez Bankası, 2026 yılının dördüncü para politikası toplantısına bugün başlıyor ve kararın Salı günü açıklanması bekleniyor. Piyasalar, faiz oranlarının 25 baz puan artırılarak %1,0'e çıkarılmasını, yani 1995'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaşmasını bekliyor.

Böyle bir adım, Japonya Merkez Bankası'nı, geçen hafta faiz oranlarını artıran Avrupa Merkez Bankası da dahil olmak üzere, daha şahin bir duruş sergileyen diğer büyük merkez bankalarıyla daha uyumlu hale getirecektir.

Yatırımcılar ayrıca, Orta Doğu çatışmasıyla bağlantılı enflasyon baskılarını gidermek için merkez bankasının önümüzdeki aylarda faiz oranlarını artırmaya devam edip etmeyeceği konusunda ek açıklamalar da bekleyecekler.

Başkan Donald Trump'ın çağrılarına yanıt olarak, büyük teknoloji şirketleri, kendi elektrik ihtiyaçlarını bağımsız olarak karşılamak için yeni veri merkezi kampüslerinin yanına özel enerji santralleri inşa etmeye başladı.

Trump yönetimi, bu yaklaşımın veri merkezi genişlemesi hızlanırken tüketicileri elektrik fiyatlarındaki keskin artışlardan korumaya yardımcı olacağını savunuyor. Ancak enerji uzmanları, sonucun tam tersi olabileceği konusunda uyarıyor.

Yapay zekanın hızlı büyümesi, veri merkezlerinin sayısında ve büyüklüğünde bir patlamaya yol açarken, elektrik talebi de önemli ölçüde arttı. Business Insider'ın Haziran ayında yayınladığı bir rapora göre, 2025 yılına kadar onaylanan tüm veri merkezleri faaliyete geçerse, yıllık olarak 224,3 ile 358,8 terawatt-saat arasında elektrik tüketebilirler; bu da bir önceki yıla göre %50'ye varan bir artışı temsil ediyor.

Karşılaştırma yapmak gerekirse, bu elektrik tüketim seviyesi, nüfusu 130 milyondan fazla olan Meksika'nın yıllık toplam elektrik tüketimine kabaca eşdeğerdir.

Şimdiye kadar veri merkezleri neredeyse tamamen yerel elektrik şebekelerine bağımlıydı ve bu durum, talepteki ani artış nedeniyle yakındaki tüketiciler için enerji maliyetlerinde önemli artışlara yol açıyordu.

Maryland Başsavcısı David Lapp geçen yıl, "Konut elektriği müşterilerinden, veri merkezleri, kamu hizmeti şirketleri ve ek enerji altyapısı inşa ederek kar elde eden ana şirketleri de dahil olmak üzere büyük şirketlere doğru devasa bir servet transferine tanık oluyoruz" demişti.

"Enerji düzenleme sistemi konut tüketicilerini korumakta başarısız oluyor ve bu da enerjiye erişilebilirlik krizini daha da kötüleştiriyor," diye ekledi.

Bunun üzerine hem Cumhuriyetçi hem de Demokrat partilerden milletvekilleri, teknoloji şirketlerinin kendi enerji ihtiyaçlarının maliyetini karşılamaları yönünde baskıyı artırdılar.

Siyasi baskı ve şebeke bağlantıları için uzun bekleme süreleri de büyük teknoloji firmalarını bağımsız enerji kaynakları geliştirmeye itti. Bazı projeler temiz enerjiye veya doğal gazı yenilenebilir enerjiyle birleştiren hibrit sistemlere dayanırken, yeni projelerin çoğu öncelikle doğal gazla çalışıyor.

Beklenmedik sonuç

İlk bakışta, özel elektrik üretimi kamu şebekeleri üzerindeki baskıyı azaltacak ve tüketicileri daha yüksek elektrik maliyetlerinden koruyacak gibi görünüyor. Ancak pratikte, mevcut projelerin çoğunda olduğu gibi veri merkezleri doğal gaza büyük ölçüde bağımlı olduğunda, etki tam tersi olabilir.

Utility Dive'ın bir raporuna göre, doğal gaz küresel olarak ticareti yapılan bir emtia. Veri merkezleri büyük miktarlarda gaz tükettikçe, kaçınılmaz olarak diğer tüketicilerle rekabet ediyor ve bu da fiyatları yükseltiyor.

Sonuç olarak, haneler aynı anda artan ısınma ve elektrik faturalarıyla karşı karşıya kalabilir.

Veri merkezlerine yönelik merkezi olmayan enerji üretiminin büyümesi, bazı uzmanların geleneksel elektrik şirketlerini yöneten düzenleyici çerçevenin dışında faaliyet gösteren "gölge şebeke" olarak tanımladığı bir durumu da ortaya çıkarabilir.

Raporda, kendi doğalgaz santraline sahip bir veri merkezinin, kamu hizmeti şirketleri yerine doğrudan doğalgaz tedarikçileriyle sözleşme yaptığı ve bu durumun doğalgaz fiyatlandırmasını devlet düzenleyicilerinin denetimi dışında bıraktığı belirtildi.

Adil olmayan bir enerji faturası

Bu tesisler, Teksas, Pensilvanya ve Yeni Meksika gibi eyaletlerde görüldüğü gibi, büyük hacimli ve uzun vadeli doğalgaz sözleşmeleri imzalamak için ölçeklerinden de faydalanabilirler. Bu durum, diğer tüketiciler için maliyetleri potansiyel olarak artırırken, daha düşük doğalgaz fiyatları elde etmelerini sağlar.

Endişeler fiyatlandırmanın ötesine uzanıyor. Uzmanlar, ortaya çıkan "gölge şebekenin", geleneksel enerji üretimiyle aynı düzenleyici denetime tabi olmayan önemli bir sera gazı emisyonu kaynağı haline gelebileceği konusunda uyarıyor.

Eleştirmenler, Trump yönetiminin yaklaşımının, teknoloji devlerini Amerika'nın yaşlanan ve giderek daha fazla zorlanan elektrik altyapısına yatırım yapmaya teşvik etme konusunda büyük bir fırsatı kaçırdığını savunuyor.

Bu tür yatırımlar, teknoloji şirketlerinin kendilerine de fayda sağlayacaktır; zira şebeke bağlantıları için uzun bekleme süreleri, yapay zekanın yaygınlaşmasının önündeki en büyük engellerden biri haline gelmiştir.

Uzmanlar, büyük teknoloji şirketlerinin elektrik şebekesinin modernizasyon maliyetinin önemli bir kısmını üstlenmesinin, enerji üretimi ve emisyonlar üzerinde daha güçlü bir denetim sağlarken tüketiciler için enerji fiyatlarını düşürmeye yardımcı olabileceğini ve böylece hem hane halkları hem de çevre için faydalar sağlayabileceğini savunuyor.

Cuma günü dalgalı geçen işlem günlerinde S&P 500 ve Dow Jones Sanayi Endeksi, Ortadoğu'da yakın vadede bir barış anlaşmasına varılacağı beklentisiyle destek bulurken, yatırımcılar Elon Musk'ın SpaceX şirketinin piyasaya sürülmesine hazırlanıyordu; bu halka arzın Wall Street tarihindeki en büyük halka arz olması bekleniyor.

Başkan Donald Trump'ın Perşembe günü Ortadoğu çatışmasını sona erdirecek ve stratejik öneme sahip Hürmüz Boğazı'nı yeniden açacak bir anlaşmanın bu hafta sonu gibi erken bir tarihte imzalanabileceğini söylemesinin ardından yatırımcıların güveni arttı; ancak Tahran nihai kararın henüz verilmediğini vurguladı.

SpaceX hisselerinin bugün ilerleyen saatlerde Nasdaq'ta işlem görmeye başlaması bekleniyor ve şirketin piyasa değeri bakımından ABD'nin yedinci büyük halka açık şirketi haline gelerek 1,75 trilyon dolarlık potansiyel bir değere ulaşması öngörülüyor.

Şirketin hisselerinin yalnızca yaklaşık %3 ila %4'ünün serbestçe işlem göreceği tahmin edilirken, Reuters'ın haberine göre halka arz talebi, mevcut hisse sayısını yaklaşık dört kat aştı.

SpaceX'e yatırım yapan bir fonu yöneten ERShares'in CEO'su Joel Shulman, "1,77 trilyon dolar değerinde, sektörde lider konumda olan bir şirket piyasaya sessizce girmez; piyasanın geri kalanından likiditeyi çeker" dedi.

Halka arz öncesinde yükseliş gösteren diğer uzay şirketlerinin hisseleri, Cuma günü erken saatlerdeki işlemlerde geriledi. Rocket Lab %5,4, Intuitive Machines %8,3 ve Planet Labs %6,6 değer kaybetti. Buna karşılık, Fundrise Innovation Fund da dahil olmak üzere SpaceX hisselerini elinde bulunduran fonlar %3,4 değer kazandı.

S&P 500 endeksindeki on bir ana sektörün sekizi yükseliş gösterdi; bu yükselişe malzeme sektörü öncülük etti.

Bu arada, Philadelphia Yarı İletken Endeksi, önceki seansta yaşanan güçlü toparlanmanın ardından çip hisselerinin ivme kaybetmesiyle %0,3 oranında geriledi.

Broadcom, Micron Technology ve Marvell Technology hisseleri %1 ile %2,5 arasında değer kaybetti.

Analistler, ABD hisse senetlerindeki zayıflığın ve Bitcoin'in geçen hafta %16'lık düşüşünün bir kısmının, yatırımcıların SpaceX halka arzı öncesinde pozisyonlarını azaltmasından kaynaklandığına inanıyor.

"Piyasaya yeni sermaye akışı olmadığı sürece, bu büyüklükteki bir halka arzın diğer şirketleri etkilemesi matematiksel olarak kaçınılmazdır," dedi Shulman.

ABD hisse senedi fonları üç haftanın ardından ilk haftalık çıkışlarını kaydederken, ABD teknoloji sektörü bu haftanın başlarında resmen düzeltme bölgesine girdi.

Doğu Zaman Dilimine göre saat 09:32 itibarıyla, Dow Jones Sanayi Endeksi 303,74 puan veya %0,60 artarak 51.152,85 seviyesine yükseldi. S&P 500 endeksi 13,30 puan veya %0,18 artarak 7.407,60 seviyesine ulaşırken, Nasdaq Bileşik Endeksi 25,38 puan veya %0,10 düşerek 25.784,28 seviyesine geriledi.

İran çatışmasıyla ilgili belirsizliğin devam etmesi ve yapay zeka hisselerindeki güçlü yükselişin aşırıya kaçmış olabileceğine dair endişeler nedeniyle, ABD'nin üç büyük endeksinin de haftayı sınırlı değişikliklerle tamamlaması bekleniyordu.

Starlink ve xAI'yi de bünyesinde barındıran SpaceX, Wall Street'in geleneksel kurallarının birçoğunu zaten yıkmış durumda. Nasdaq ve FTSE Russell gibi endeks sağlayıcıları, şirketin listeye dahil edilmesini kolaylaştırmak için listeleme şartlarını değiştirdi; SpaceX ise daha tanıtım turuna başlamadan hisse fiyatını 135 dolara belirleyerek Elon Musk'ın halka arz sürecindeki önemli etkisini vurguladı.

Halka arzın yarattığı heyecana rağmen, bazı analistler şirketin geçen yıl 4 milyar doları aşan yıllık zarar açıklamasının ardından finansal temelleri konusunda uyarıda bulundu.

Bu hafta başında açıklanan veriler, Orta Doğu çatışmasıyla bağlantılı olarak artan enerji maliyetleri nedeniyle enflasyon baskısının artmaya devam ettiğini de gösterdi.

Trump'ın açıklamalarının ardından petrol fiyatları varil başına 90 doların altına düştü; FedWatch aracına göre, yatırımcılar Federal Reserve'ün faiz artırımına ilişkin beklentilerini Ekim ayından Aralık ayına erteledi.

Hisse senetleri arasında Adobe, Mali İşler Direktörü Dan Durn'un ayrılmasının ardından %8,6 oranında değer kaybetti.

New York Borsası'nda yükselen hisselerin sayısı düşen hisselere göre 2,06'ya 1, Nasdaq'ta ise 1,36'ya 1 oranında daha fazlaydı.

S&P 500 endeksi 20 yeni 52 haftalık zirve ve iki yeni dip seviyesi kaydederken, Nasdaq endeksi 78 yeni zirve ve 20 yeni dip seviyesi kaydetti.