Euro, Cuma günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi. Bu yükseliş, Donald Trump'ın İran enerji tesislerini hedef alma planlarını ertelediğini açıklamasının ardından ABD dolarında yaşanan yavaşlamadan faydalanarak, ABD doları karşısında üç gün üst üste yaşadığı kayıpların ardından toparlanma çabası gösterdi. Bu durum, Orta Doğu'da ateşkes anlaşmasına varılması umutlarını yeniden canlandırdı.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı'nın bu hafta yaptığı daha şahin açıklamaların ardından, bu yıl en az bir faiz artırımı beklentisi arttı. Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için piyasalar, Euro Bölgesi ekonomisindeki gelişmelere ilişkin daha fazla veri bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Euro kuru bugün: Euro, dolar karşısında %0,15 artışla 1,1542 dolara yükseldi; seans açılış seviyesi olan 1,1526 dolardan yukarı çıktı ve 1,1524 dolar seviyesine kadar geriledi.

İran'ın Ortadoğu'daki savaşı sona erdirmek için ABD ile müzakerelere girme iddialarını reddetmesinin ardından euro, Perşembe günkü seansı dolar karşısında %0,3 düşüşle kapatarak art arda üçüncü günlük kaybını yaşadı.

ABD doları

Dolar endeksi Cuma günü %0,1 düşerek son dört seanstaki ilk kaybına doğru ilerledi; bu da ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yavaşlamasını yansıtıyor.

Bu durum, Ortadoğu'daki savaşın durma olasılığını değerlendiren yatırımcılar arasında yaşanıyor; gerilimi kontrol altına almayı amaçlayan diplomatik çabalar yoğunlaşırken, gerilimi azaltma anlaşmasına veya ateşkese yol açabilecek herhangi bir sinyale karşı temkinli bir beklenti içindeler.

İran savaşı gelişmeleri

ABD Başkanı Donald Trump, İran enerji tesislerine yönelik saldırıların ertelenmesini 6 Nisan'a kadar 10 gün daha uzattığını duyurdu ve savaşı sona erdirmek için yapılan müzakerelerin "çok iyi" ilerlediğini belirtti.

ABD Özel Temsilcisi Steve Witkoff, Mısır ve Türkiye ile birlikte arabuluculuk yapan Pakistan aracılığıyla Tahran'a 15 maddelik bir barış önerisi sunulduğunu doğruladı.

Teklif, İran'ın nükleer programından vazgeçmesi ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açması karşılığında ateşkes ve yaptırımların kaldırılmasını içeriyor.

İran kaynakları ABD'nin teklifini "adaletsiz ve tek taraflı" olarak nitelendirirken, devlet medyası Washington'un ciddiyetinden şüphe duyduğunu ve gerçek güvenceler olmadan saldırıların durmayacağını vurguladı.

Wall Street Journal Perşembe günü, Pentagon'un Orta Doğu'ya 10.000'e kadar ek kara askeri göndermeyi de değerlendirdiğini bildirdi.

Küresel petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları Cuma günü hafifçe yükselerek, ABD ve İran arasında askeri gerilimleri azaltmak ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak için yapılan müzakerelerde daha fazla ilerleme kaydedileceğine dair piyasaların beklentisiyle art arda üçüncü günkü kazanımlarını sürdürdü.

Avustralya Commonwealth Bankası'nda döviz stratejisti olan Carol Kong, çatışmanın yakın zamanda sona ermesinin olası görünmediğini belirterek, çatışma devam ettiği sürece ABD dolarının en güçlü para birimi olmaya devam edeceğini sözlerine ekledi.

Kong, uzun sürecek bir çatışma beklentilerinin doğru çıkması durumunda petrol fiyatlarının yükselmeye devam edeceğini ve bunun da Japon yeni ve euro gibi net enerji ithalatçıları pahasına doları daha da güçlendireceğini sözlerine ekledi.

Avrupa faiz oranları

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde Çarşamba günü yaptığı açıklamada, enflasyonda beklenen artış geçici olsa bile bankanın faiz oranlarını artırmaya hazır olduğunu söyledi.

Bu açıklamaların ardından, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Nisan toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığını %25'ten %35'e yükseltti.

Reuters'e konuşan kaynaklar, Avrupa Merkez Bankası'nın önümüzdeki ay faiz artırımlarını görüşmeye başlamasının muhtemel olduğunu belirtti.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Euro bölgesinden enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla ekonomik veri bekliyor.

Japon yeni, Cuma günü Asya piyasalarında, ABD doları karşısında bir haftanın en düşük seviyesinden toparlanma çabasıyla, başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi. Bu yükselişte, Donald Trump'ın İran enerji tesislerini hedef alma konusunda yeni bir erteleme açıklamasının ardından ABD dolarında yaşanan yavaşlama etkili oldu ve Ortadoğu'da ateşkes anlaşmasına varılması umutlarını yeniden canlandırdı.

Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısının azalmasıyla birlikte, Nisan ayında Japonya'da faiz artırımı beklentileri düştü. Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için dünyanın dördüncü büyük ekonomisindeki gelişmelere ilişkin daha fazla veri bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Japon yeninin döviz kuru: ABD doları, seans açılış seviyesi olan 159,78 yenden düşüş göstererek, 159,79 yene kadar yükseldikten sonra yen karşısında %0,2 değer kaybederek 159,46 yene geriledi.

Yen, Perşembe günkü seansı dolar karşısında %0,2 değer kaybederek tamamladı ve Ortadoğu'da ateşkes umutlarının azalması nedeniyle art arda üçüncü günlük kaybını yaşadı ve 159,85 yen ile bir haftanın en düşük seviyesine geriledi.

ABD doları

Dolar endeksi Cuma günü %0,1 düşerek son dört seanstaki ilk kaybına doğru ilerledi; bu da ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yavaşlamasını yansıtıyor.

Bu durum, Ortadoğu'daki savaşın durma olasılığını değerlendiren yatırımcılar arasında yaşanıyor; gerilimi kontrol altına almayı amaçlayan diplomatik çabalar yoğunlaşırken, gerilimi azaltma anlaşmasına veya ateşkese yol açabilecek herhangi bir sinyale karşı temkinli bir beklenti içindeler.

İran savaşı gelişmeleri

ABD Başkanı Donald Trump, İran enerji tesislerine yönelik saldırıların ertelenmesini 6 Nisan'a kadar 10 gün daha uzattığını duyurdu ve savaşı sona erdirmek için yapılan müzakerelerin "çok iyi" ilerlediğini belirtti.

ABD Özel Temsilcisi Steve Witkoff, Mısır ve Türkiye ile birlikte arabuluculuk yapan Pakistan aracılığıyla Tahran'a 15 maddelik bir barış önerisi sunulduğunu doğruladı.

Teklif, İran'ın nükleer programından vazgeçmesi ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açması karşılığında ateşkes ve yaptırımların kaldırılmasını içeriyor.

İran kaynakları ABD'nin teklifini "adaletsiz ve tek taraflı" olarak nitelendirirken, devlet medyası Washington'un ciddiyetinden şüphe duyduğunu ve gerçek güvenceler olmadan saldırıların durmayacağını vurguladı.

Wall Street Journal Perşembe günü, Pentagon'un Orta Doğu'ya 10.000'e kadar ek kara askeri göndermeyi de değerlendirdiğini bildirdi.

Japonya faiz oranları

Bu hafta açıklanan veriler, Japonya'da Şubat ayında çekirdek enflasyonda bir yavaşlama olduğunu gösterdi; bu da Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısının azaldığına dair son işaret oldu.

Verilerin ardından piyasalar, Japonya Merkez Bankası'nın Nisan toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımı yapma olasılığına ilişkin fiyatları %30'dan %15'e düşürdü.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin daha fazla veri bekliyor.

Petrol fiyatları Perşembe günkü işlemlerde yükseldi ve önceki seanstaki kayıplarını telafi etti. Yatırımcılar, Orta Doğu'daki uzun süreli çatışma ve Hürmüz Boğazı'ndaki devam eden arz kesintileri konusundaki endişelerini sürdürdü.

İran Dışişleri Bakanı, ülkenin savaşı sona erdirmek için ABD'nin sunduğu teklifi incelediğini ancak doğrudan görüşmelere girmeyi düşünmediğini söyledi. ABD Başkanı Donald Trump ise sert bir üslupla karşılık vererek Tahran'ı bir anlaşmaya varmak konusunda ciddi olmaya çağırdı ve müzakereleri her an terk edebileceği uyarısında bulundu.

ABD Başkanı Donald Trump da Perşembe günü, İran hükümetinin talebi üzerine, İran petrol tesislerine yönelik saldırılara verilen arayı 6 Nisan'a kadar 10 gün daha uzatacağını duyurdu.

Piyasada, Mayıs teslimatlı Brent petrol vadeli işlemleri %5,7 oranında veya 5,79 dolar artarak varil başına 108,01 dolara yükseldi.

Mayıs teslimatlı ABD Nymex ham petrol vadeli işlemleri de %4,61 oranında, yani 4,16 dolar artarak varil başına 94,48 dolardan kapandı.

Orta Doğu'daki savaş, küresel petrol ve doğalgaz tedarik zincirlerinde ciddi aksamalara yol açtı; sıvılaştırılmış doğalgaz tesisleri, rafineriler ve yakıt depolama alanları gibi önemli tesislerde hasar ve kapanmalar yaşandı. Rystad Energy'ye göre, bu durum onarım maliyetlerini şu ana kadar yaklaşık 25 milyar dolara çıkardı ve daha da artması bekleniyor.

Tahminler, bu maliyetlerin en büyük kısmının mühendislik ve inşaat işlerine, ardından ekipman ve malzeme harcamalarına yönlendirileceğini gösteriyor.

Katar, zararın en büyük yükünü taşıyor.

Ras Laffan Sanayi Şehri en ağır darbeyi aldı; S4 ve S6 LNG üretim hatlarının yıkılması mücbir sebep ilan edilmesine ve üretim kapasitesinin %17 oranında, yani yılda 12,8 milyon ton azalmasına yol açtı.

Gerekli yatırımın büyüklüğüne rağmen, operasyonlar için gereken büyük gaz türbinlerinin sınırlı bulunabilirliği nedeniyle tam toparlanma beş yıla kadar sürebilir; bu türbinler yalnızca üç küresel şirket tarafından üretiliyor ve veri merkezlerinden ve enerji dönüşümünden gelen talep nedeniyle zaten yıllarca süren sipariş birikimleriyle karşı karşıya.

Yapısal kısıtlamalar iyileşmeyi engelliyor

Körfez'in enerji sektörünün toparlanmasının yalnızca finansmana değil, yapısal kısıtlamalara da bağlı olması bekleniyor; zira bazı tesisler birkaç ay içinde onarılabilirken, diğerleri yıllarca devre dışı kalabilir.

İki durum özellikle endişe verici:

İran'daki Güney Pars petrol sahası

Katar'daki Ras Laffan tesisi

İran'da yaptırımlar durumu daha da karmaşık hale getiriyor ve yerli ve Çinli şirketlere bağımlılığı zorunlu kılıyor; bu da onarım çalışmalarını yavaşlatabilir ve maliyetleri artırabilir.

Bahreyn ve zamanlamanın etkisi

Bahreyn'de Bapco tarafından işletilen Sitra rafinerisi, iki kez hedef alınmasının ardından damıtma üniteleri ve depolama tanklarında ciddi hasar gördü.

Sorun, saldırının zamanlamasıyla daha da karmaşık hale geliyor; zira saldırı, 7 milyar dolarlık bir yükseltme projesinin tamamlanmasından kısa bir süre sonra gerçekleşti ve yeni eklenen kapasiteyi aksatarak beklenen getirileri geciktirdi.

Bölge genelinde hasarın seviyesi değişiyor.

Birleşik Arap Emirlikleri, Kuveyt, Irak ve Suudi Arabistan da dahil olmak üzere diğer ülkeler daha az şiddetli aksaklıklar yaşadı, ancak toparlanma hızı büyük ölçüde yerel mühendislik ve müteahhitlik kapasitelerinin gücüne bağlıdır.

Saudi Aramco, önceden kurulmuş bakım ekipleri sayesinde Ras Tanura tesisindeki faaliyetlerine hızla yeniden başlayarak dikkat çekici bir örnek teşkil etmektedir.

Sonraki aşama için öncelikler

Şirketlerin önümüzdeki dönemde şu konulara odaklanması bekleniyor:

Yeni projeler geliştirmek yerine mevcut alanları yeniden başlatmak.

Denetim, mühendislik ve devreye alma çalışmalarını hızlandırmak

Müteahhitlere ve ekipman tedarikçilerine yönelik artan talep

Süregelen yaptırımlar nedeniyle, İran'daki yeniden yapılanma çalışmalarının en büyük payını yerel ve Asyalı firmaların alması muhtemel görünüyor.

İyileşme hızı, uygulama kapasitesine ve ekipman mevcudiyetine, ayrıca savaşın kendisindeki gelişmelere bağlıdır ve bu da savaş öncesi üretim seviyelerine dönüşü uzun bir süre geciktirebilir.