Ripple, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın yakın vadeli faiz indirimlerine ilişkin beklentileri azaltan açıklamalarının ardından piyasa duyarlılığının bozulmasıyla, üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürerek haftalık zirvesi olan 1,61 dolardan %9'dan fazla düşüşle 1,46 dolar civarında işlem gördü.

Talepteki zayıflama nedeniyle satış baskısı artıyor.

Perakende yatırımcıların ilgisinin azalmasıyla birlikte token üzerindeki baskı artıyor; türev piyasalarındaki açık pozisyonların bir önceki seansta 2,79 milyar dolardan 2,67 milyar dolara düşmesi, vadeli işlemlerdeki aktivitenin azaldığına işaret ediyor.

Daha önce, açık pozisyonların Mart ayındaki en düşük seviye olan 2,11 milyar dolardan Salı günü 2,87 milyar dolara yükselmesi, fiyatların 1,61 dolara doğru yükselişiyle aynı zamana denk gelmiş ve fiyatları desteklemede likidite akışlarının önemini vurgulamıştı.

Kurumsal yatırımcılar tarafında ise ilgi zayıf kalmaya devam ediyor. ABD merkezli Ripple ETF'lerinden gelen veriler, net girişlerin sıfır olduğunu, toplam kümülatif girişlerin 1,21 milyar dolar seviyesinde sabit kaldığını ve yönetilen varlıkların yaklaşık 1,02 milyar dolar olduğunu gösterdi.

Bu fonlar ayrıca haftanın başından bu yana 1,34 milyon dolarlık net çıkış kaydetti; bu da kurumsal ilginin azaldığını yansıtıyor.

Teknik görünüm: Daha derin düşüş riskleri

Teknik açıdan bakıldığında, Ripple önemli hareketli ortalamalarının altında kalarak düşüş eğilimini sürdürüyor. 50 günlük EMA 1,51 dolar, 100 günlük EMA 1,69 dolar ve 200 günlük EMA 1,94 dolar seviyelerinde bulunarak orta vadeli düşüş trendini güçlendiriyor.

MACD göstergesi, sinyal çizgisinin üzerinde kalmasına rağmen yükseliş momentumunun zayıfladığını gösterirken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr bölgede 52 civarında seyrederek, trend dönüşünün teyidi olmadan devam eden bir düzeltmeye işaret ediyor.

Token aynı zamanda uzun vadeli düşüş trend çizgisinin altında kalmaya devam ediyor; bu da mevcut fiyat hareketinin yeni bir yükseliş trendinin başlangıcı değil, düzeltme aşamasının bir parçası olduğunu gösteriyor.

Önemli seviyeler açısından, ilk destek 1,45 dolarda görülüyor ve bu seviyenin kırılması 1,40 dolara doğru bir hareketin önünü açabilir. Yukarı yönde ise direnç 1,50 dolarda, ardından da önceki yükselişi tamamlayan son zirve olan 1,61 dolarda bulunuyor.

Ortadoğu'daki önemli enerji altyapılarına yönelik saldırıların ardından küresel arz kıtlığı endişelerinin artmasıyla petrol ve doğalgaz fiyatları Perşembe günü keskin bir yükseliş gösterdi.

Katar, İran'ın füze saldırılarının önemli bir sıvılaştırılmış doğal gaz ihracat tesisine zarar verdiğini duyurdu. Bu açıklama, Tahran'ın İran içindeki bir doğalgaz işleme tesisine yönelik İsrail saldırılarına misilleme olarak Katar, Suudi Arabistan ve Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki enerji altyapısını hedef alacağı tehdidinin ardından geldi.

Bölgenin referans noktası olan Hollanda'daki TTF merkezindeki Avrupa doğalgaz fiyatları, %11'den fazla artarak megawatt saat başına yaklaşık 61 €'ya yükseldi.

Petrol piyasalarında, küresel gösterge Brent petrolü, seansın başlarında kısa süreliğine 119 dolara kadar yükseldikten sonra kazançlarını kısmen geri vererek %1'den fazla artışla varil başına 108,78 dolara ulaştı. ABD Batı Teksas Ham Petrolü de varil başına yaklaşık 96,58 dolara yükseldi.

ABD'de doğalgaz fiyatları %3,8 artarken, benzin vadeli işlemleri yaklaşık dört yılın en yüksek seviyesine çıktı.

QatarEnergy, İran saldırılarının dünyanın en büyük LNG ihracat merkezi olan Ras Laffan Sanayi Şehri'nde "geniş çaplı hasara" yol açtığını doğruladı. Acil durum ekipleri yangınları kontrol altına almayı başardı ve herhangi bir can kaybı bildirilmedi.

Şirketin CEO'su Saad Al-Kaabi, saldırıların ülkenin LNG ihracat kapasitesinin yaklaşık %17'sini aksattığını ve küresel arz üzerinde daha fazla baskı yarattığını belirtti.

Katar Dışişleri Bakanlığı resmi bir açıklamada, saldırıyı "ciddi bir tırmanış" ve egemenliğin açık bir ihlali olarak nitelendirerek, bölgesel güvenlik ve istikrar üzerindeki etkileri konusunda uyarıda bulundu ve uluslararası hukuk uyarınca karşılık verme hakkını teyit etti.

Bu gelişmeler, küresel petrol arzının yaklaşık %20'sinin geçtiği Hürmüz Boğazı'nda tanker trafiğinde yaşanan büyük aksaklıkların devam ettiği ve arz şoku riskini artırdığı bir dönemde yaşanıyor.

Öte yandan, Beyaz Saray'dan bir yetkili, Amerika Birleşik Devletleri'nin şu anda petrol ve doğalgaz ihracatına kısıtlama getirmeyi düşünmediğini belirtirken, Başkan Yardımcısı JD Vance petrol endüstrisi liderleriyle bir araya geldi ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasının yönetim için en önemli öncelik olmaya devam ettiğini vurguladı.

Analistler, enerji altyapısının hedef alınmaya devam etmesinin, piyasaları "kontrol kaybı" senaryosuna doğru itebileceği konusunda uyardı; bu senaryoda kriz, tedarik zinciri aksamalarından gerçek üretim kıtlığına kadar tırmanabilir ve ülkeler enerji tedarikini güvence altına almak için çabalarken keskin dalgalanmalara ve önemli fiyat artışlarına yol açabilir.

Altın fiyatları, ABD dolarındaki geri çekilmenin de desteğiyle, bir aydan uzun süredir en düşük seviyelerine geriledikten sonra Perşembe günü yükseldi. Bununla birlikte, Federal Rezerv'in şahin duruşu nedeniyle yakın vadede faiz indirimi beklentileri azaldığı için kazançlar sınırlı kaldı.

Spot altın, önceki seansta %3,7'lik sert bir düşüşün ardından, seansın başlarında 6 Şubat'tan bu yana en düşük seviyesine dokunduktan sonra, ons başına 4.856,82 dolara yükselerek %0,8 oranında değer kazandı. Bu arada, Nisan teslimatlı ABD altın vadeli işlemleri %0,8 düşüşle 4.858,60 dolara geriledi.

Doların zayıflaması, değerli metalin diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha ucuz hale gelmesini sağlayarak toparlanmayı destekledi ve son dönemdeki kayıplarının bir kısmını telafi etmeye yardımcı oldu.

KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, "Doların ivmesindeki yavaşlama, altının mütevazı da olsa toparlanmasına olanak sağladı" dedi ve ABD'de faiz indirimine ilişkin beklentilerin altının yükselişinin temel itici gücü olduğunu, ancak yükselen petrol fiyatlarının bu beklentileri azalttığını ve yukarı yönlü ivmeyi zayıflattığını belirtti.

İran'ın Güney Pars doğalgaz sahasına yönelik saldırılarının ardından Ortadoğu'daki enerji altyapısını hedef alan saldırılar sonrasında petrol fiyatları varil başına 110 doların üzerine çıktı. Bu durum enflasyon endişelerini artırırken, Hürmüz Boğazı'nın kapanması da fiyatları yüksek tutarak ulaşım ve üretim maliyetlerini artırdı.

Bununla bağlantılı olarak, ABD Başkanı Donald Trump yönetiminin Ortadoğu'daki operasyonları güçlendirmek için binlerce asker konuşlandırmayı düşündüğü bildiriliyor; bu da devam eden jeopolitik gerilimleri bir kez daha gözler önüne seriyor.

Son dönemdeki toparlanmaya rağmen, altın, 28 Şubat'ta ABD ve İsrail'in İran'a yönelik saldırılarının başlamasından bu yana %9'dan fazla değer kaybetti. Bu düşüşün nedeni, önde gelen güvenli liman varlığı olarak ortaya çıkan ABD dolarının gücüdür.

Diğer değerli metaller arasında gümüş %1,5 artışla ons başına 76,52 dolara, platin %0,6 artışla 2.035,25 dolara ve paladyum %1,2 artışla 1.492,25 dolara yükseldi.

Avrupa piyasalarında altın fiyatları Perşembe günü düşüş göstererek art arda ikinci gün kayıplarını sürdürdü ve altı haftanın en düşük seviyesine geriledi. Değerli metaller piyasalarındaki satış baskısının devam etmesinin nedeni, İran'la tırmanan savaş nedeniyle küresel enflasyon endişeleriydi.

ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını üst üste ikinci toplantıda değiştirmemesi ve yüksek enerji fiyatları nedeniyle enflasyonun artacağı uyarısında bulunmasının ardından, ABD doları bir dizi para birimi karşısında kazanımlarını korudu.

Fiyat genel bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, 4.818,34 dolarlık açılış seviyesinden sonra %2,75 düşüşle ons başına 4.687,03 dolara gerileyerek 9 Şubat'tan bu yana en düşük seviyesine ulaştı. Gün içinde ise 4.867,17 dolar ile zirve yapmıştı.

Çarşamba günü kapanışta altın, şahin bir tavır sergileyen Federal Rezerv toplantısının ardından güçlenen doların baskısı altında %3,75 değer kaybetti ve son altı işlem gününde beşinci kez düşüş yaşadı.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,1 artarak ikinci ardışık seansta da kazanımlarını korudu ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

İran savaşının tırmanması ve küresel enerji fiyatlarındaki artışın enflasyon endişelerini körüklemesi nedeniyle yatırımcılar, tercih edilen alternatif yatırım aracı olarak ABD dolarına yönelmeye devam ediyor.

Federal Rezerv

Federal Reserve, bu yılki ikinci para politikası toplantısının sonunda ve beklentiler doğrultusunda, faiz oranlarını üst üste ikinci toplantıda da değiştirmeden bıraktı.

Federal Açık Piyasa Komitesi, gösterge faiz oranını Eylül 2022'den bu yana en düşük seviye olan %3,50-%3,75 aralığında tutmak için 11'e karşı 1 oyla karar aldı.

Para politikası açıklaması

ABD Merkez Bankası'nın politika açıklamasında, İran'la savaşın ABD ekonomisi üzerindeki etkisinin belirsizliğini koruduğu, ancak enerji fiyatlarındaki şok nedeniyle kısa vadede enflasyonu yükseltmesinin beklendiği belirtildi.

Fed, mevcut ekonomik göstergelerin ekonomik aktivitede sağlam bir büyüme gösterdiğini, istihdam artışının nispeten ılımlı kaldığını, işsizlik oranının son aylarda istikrarlı olduğunu ve enflasyonun hala nispeten yüksek olduğunu belirtti.

Merkez bankası, azami istihdamı sağlamak ve uzun vadede enflasyonu %2'de tutmak şeklindeki ikili görevini yineledi.

Ayrıca, özellikle Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmelerin etkisi konusunda belirsizliğin ekonomik görünümde hakim olmaya devam ettiği belirtildi.

Federal Açık Piyasa Komitesi, gelen verileri izlemeye devam edecek ve hedeflerini engelleyebilecek riskler ortaya çıkması durumunda para politikasını ayarlamaya hazır olacaktır.

Ekonomik tahminler

Fed'in Çarşamba günü açıkladığı üç aylık ekonomik tahminlerinde çeşitli revizyonlar yer aldı:

Ekonomik büyüme: Fed, ABD'nin bu yılki büyüme tahminini %2,3'ten %2,4'e, 2027 için %1,9'dan %2,3'e ve 2028 için %1,9'dan %2,1'e yükseltti.

Manşet enflasyon: Fed, bu yıl için enflasyon tahminini Aralık ayındaki projeksiyonlarda %2,6'dan %2,7'ye, 2027 için ise %2,1'den %2,2'ye yükseltirken, 2028 için tahmini %2,0'da sabit tuttu.

Çekirdek enflasyon: Fed, bu yıl için çekirdek enflasyon tahminini %2,5'ten %2,7'ye yükseltirken, 2027 için %2,2 ve 2028 için %2,0 tahminlerini korudu.

Hedef faiz oranı: Fed, bu yıl için öngörülen faiz oranını %3,50'de, 2027 ve 2028 yılları için ise %3,25'te tuttu.

Jerome Powell

Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın Çarşamba günkü basın toplantısında yaptığı önemli açıklamalar:

Orta Doğu'daki gelişmelerin sonuçları belirsizliğini koruyor.

Yüksek enflasyon büyük ölçüde, kısmen gümrük vergilerinden kaynaklanan mal fiyatlarını yansıtmaktadır.

Ortadoğu'daki gelişmeler nedeniyle kısa vadeli enflasyon beklentileri son haftalarda yükseldi.

Yüksek enerji fiyatları kısa vadede manşet enflasyonu artıracaktır.

Son dönemde yaşanan enflasyon şokları, enflasyonla mücadelede kaydedilen ilerlemeyi yavaşlattı.

Mal enflasyonu istikrar kazanana kadar enerji enflasyonu göz ardı edilemez.

Petrol fiyatlarının görünümü, enflasyon beklentilerine ve son beş yıldaki hedef üstü enflasyonun daha geniş bağlamına bağlıdır.

Ortalama faiz oranı seyri değişmedi, ancak faiz indirimlerinin sayısında azalma yönünde bir kayma oldu.

Enflasyon konusunda ilerleme bekleniyor, ancak daha önce umulduğu kadar güçlü değil.

Enflasyonda iyileşme olmazsa, faiz indirimleri gerçekleşmeyecektir.

Petrol şokunun bir kısmı, yükselen enflasyon beklentilerinde ve enflasyon konusunda kaydedilen sınırlı ilerlemede kendini gösteriyor.

Petrol şokunun nihai etkisi, harcamalar ve istihdam üzerinde aşağı yönlü baskı, enflasyon üzerinde ise yukarı yönlü baskı olacaktır.

İşsizliğin enflasyondan daha fazla risk altında olduğunu söylemiyorum.

Görev sürem sona erene kadar yeni bir Fed başkanı atanmazsa, geçici başkan olarak görev yapacağım.

Adalet Bakanlığı soruşturması tamamlanana kadar Federal Rezerv'den ayrılmaya niyetim yok.

Bu enerji arz şoku tek seferlik bir olaydır.

Faiz artırımı olasılığı görüşüldü.

Kısa vadede, veri merkezi genişlemesi enflasyonu hafifçe yükseltiyor ve nötr oranı da artırabilir.

ABD faiz oranları

Toplantının ardından, CME'nin FedWatch aracına göre, Nisan ayı toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %99'dan %95'e düşerken, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı %1'den %5'e yükseldi.

Altın görünümü

Saxo Bank'ın emtia stratejisi başkanı Ole Hansen, doların güçlenmesi ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın son FOMC toplantısının ardından daha şahin açıklamaları nedeniyle altının 5.000 doların altındaki önemli destek seviyesini kırdıktan sonra art arda ikinci gün sert düşüş yaşadığını söyledi.

WisdomTree'nin emtia stratejisti Nitesh Shah şunları söyledi: “Jeopolitik riskler devam edecek ve altın fiyatları için güçlü bir katalizör olmaya devam edecek. Kısa vadeli konsolidasyona rağmen, altının yıl sonuna kadar 6.000 dolara ulaşmasını kolaylıkla görebiliyorum.”

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Çarşamba günü 2,57 metrik ton azalarak art arda beşinci günlük düşüşü yaşadı ve toplam varlıklar 1.066,99 metrik tona gerileyerek 9 Ocak'tan bu yana en düşük seviyeye indi.