Bitcoin, Cuma günü düşüş yaşadı ancak yatırımcıların Federal Rezerv'in faiz indirimi beklentilerine odaklanması ve ABD'deki önemli enflasyon verilerini beklemesiyle haftanın ortasındaki keskin toparlanmasının büyük kısmını korudu.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, Doğu saatiyle 09:02 (GMT 14:02) itibarıyla %1,4 düşüşle 90.639 dolara geriledi.

Haftanın başlarında Bitcoin, riskten kaçınma dalgasının kaldıraçlı kripto pozisyonlarında büyük tasfiyeleri tetiklemesinin ardından yaklaşık bir ayın en düşük seviyesi olan 84.000 dolara doğru gerilemişti. Yine de, ardından gelen hızlı toparlanma, Bitcoin'in mütevazı bir haftalık kazanç yolunda ilerlemesini sağladı.

PCE Raporu Yaklaşırken Faiz İndirimi Bahisleri Kararlı Kalıyor

Bu toparlanma kısmen, Federal Rezerv'in gelecek hafta faiz oranlarını düşürebileceğine dair artan güvenden kaynaklandı.

ABD'de işsizlik maaşı başvuruları Perşembe günü keskin bir düşüşle üç yıldan uzun süredir en düşük seviyeye geriledi. Bu durum, işgücü piyasası koşullarının soğuduğu ve Fed'e politikayı gevşetme fırsatı verebileceği yönündeki görüşleri güçlendirdi. Kripto para birimleri de dahil olmak üzere riskli varlıklar, genellikle borçlanma maliyeti beklentilerinin düşmesinden faydalanır.

Yine de, Cuma günü açıklanacak ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyon raporu (Fed'in tercih ettiği gösterge) öncesinde piyasalar temkinli seyretti. Daha düşük bir okuma, faiz indirimi için gerekçeleri güçlendirecektir.

Raporlar ayrıca, önceki çeyreklere kıyasla kurumsal girişlerin daha yavaş olduğunu ve bunun Bitcoin'i türev faaliyetleri ve piyasa duyarlılığındaki hızlı değişimlerin neden olduğu dalgalanmalara karşı daha savunmasız hale getirdiğini belirtti.

Bank of America, Varlık Yönetimi Müşterileri için Kripto Paralara Maruz Kalma İzni Verecek

Bank of America (NYSE: BAC) Perşembe günü yaptığı açıklamada, varlık yönetimi danışmanlarının Ocak 2026'dan itibaren müşterilerine sınırlı kripto para maruziyeti önermelerine izin vermeye başlayacağını söyledi. Bu, Wall Street'in en büyük bankalarından biri için büyük bir değişiklik.

Yeni politika kapsamında, Bank of America Private Bank, Merrill ve Merrill Edge'deki danışmanların, müşteri portföyünün %1-%4'ü oranında önerilen tahsislerle düzenlenmiş kripto borsa yatırım ürünlerini (ETP'ler) önermelerine izin verilecek.

Banka, söz konusu değişimin dijital varlıklara olan ilginin arttığını ve bazı yatırımcıların "tematik inovasyona" girme isteğini yansıttığını belirtirken, kripto paraların oynaklığı ve risklerine vurgu yaptı.

Bank of America analistleri, yeni rehberlik çerçevesinin bir parçası olarak 5 Ocak'tan itibaren Bitwise, Fidelity, Grayscale ve BlackRock'ın ürünleri de dahil olmak üzere dört büyük Bitcoin ETF'sini ele almaya başlayacak.

BCA: Bitcoin Makro Sürücülere Yeniden Bağlanmaya Hazır

Araştırma şirketi BCA, Bitcoin'in son dönemdeki sert düşüşünün "temel unsurlardaki bir değişimden ziyade aşırı spekülasyonun teslimiyetini" yansıttığını belirterek, kısa vadeli katalizörleri, rekor seviyedeki tasfiyeleri ve zayıflayan piyasa duyarlılığını gerekçe gösterdi.

BCA, Bitcoin sahibi şirketlere yönelik primlerin iskontoya dönüştüğünü, gerçekleşen kârlı arzın geçmiş piyasa dip seviyeleriyle tutarlı seviyelere düştüğünü ve korku ve açgözlülük endeksinin 2022'de görülenlere benzer aşırılıklara geri döndüğünü kaydetti.

BCA, kaldıraç oranının büyük ölçüde azalmasıyla Bitcoin'in "kurumsal talebin artmaya devam etmesiyle makroekonomik itici güçlerle yeniden bağlantı kuracak konumda" olduğuna inanıyor. Bu durum, devam eden ETF girişleri, kripto platformlarına erişimin genişlemesi ve alternatif rezervlere giderek daha fazla ihtiyaç duyulan bir ortamda Bitcoin'in "servet sigortası varlığı" olarak üstlendiği rol tarafından destekleniyor.

Kripto Fiyatları Bugün: Büyük Düşüşler, XRP %3 Düştü

Cuma günü, Bitcoin'in temkinli piyasa ortamındaki zayıflığını takip eden çoğu önemli altcoin düşüş yaşadı.

İkinci büyük kripto para birimi olan Ether ise yüzde 2,1 düşüşle 3.102,14 dolara geriledi.

Üçüncü büyük kripto para birimi olan XRP ise yaklaşık %3 düşüşle 2,06 dolara geriledi.

Petrol fiyatları Cuma günü Ukrayna'daki barış görüşmelerinin durmasıyla desteklenerek sabit kaldı, ancak artan arz fazlası beklentileri anlamlı bir yükselişi sınırladı.

Brent ham petrolü 10:32 GMT itibarıyla 8 sent veya %0,1 düşüşle varil başına 63,18 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas petrolü 14 sent veya %0,2 düşüşle 59,53 dolardan işlem gördü.

Hafta boyunca Brent petrolü büyük ölçüde yatay seyrederken, WTI %1,7'lik bir artışa yöneldi; bu, üst üste ikinci haftalık artışı oldu.

PVM petrol piyasası analisti Tamas Varga şunları söyledi: "Bugün oldukça durgun bir seyir izledik ve bu hafta aralık dardı. Ukrayna barış görüşmelerinde ilerleme kaydedilememesi destekleyici bir zemin oluşturuyor, ancak istikrarlı OPEC üretimi düşüş eğilimini dengeliyor. Bu karşıt güçler piyasayı sakin tutuyor."

Piyasa ayrıca olası bir Fed faiz indiriminin ve Venezuela ile artan gerilimin olası etkisini de değerlendiriyor. Analistler, bu iki faktörün fiyatları destekleyebileceğini söylüyor.

Reuters'ın 28 Kasım-4 Aralık tarihleri arasında gerçekleştirdiği ankete göre, ekonomistlerin yüzde 82'si Fed'in gelecek haftaki politika toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapmasını bekliyor. Bu, ekonomik büyümeyi ve enerji talebini canlandıracak.

LSEG kıdemli araştırmacısı Anh Pham şunları söyledi: "İleriye baktığımızda, arz dinamikleri kilit öneme sahip olmaya devam ediyor. Rusya ile bir barış anlaşması, piyasaya daha fazla varil getirecek ve potansiyel olarak fiyatları düşürecektir. Öte yandan, herhangi bir jeopolitik tırmanış fiyatları yükseltecektir. OPEC+'ın üretimi gelecek yılın başlarına kadar sabit tutması da destek sağlıyor."

Piyasalar ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump'ın geçen hafta sonu ABD'nin Venezuela'daki uyuşturucu kaçakçılarını "sahada" durdurmak için yakında adım atacağını söylemesinin ardından, ABD'nin Venezuela'ya askeri müdahale olasılığına da hazırlanıyor.

Rystad Energy, yayınladığı notta, böyle bir adımın Venezuela'nın günlük yaklaşık 1,1 milyon varil ham petrol üretimini tehlikeye atabileceğini ve bunun büyük kısmının Çin'e gittiğini belirtti.

Fiyatlar bu hafta ayrıca ABD'nin Moskova'da Ukrayna krizi konusunda yaptığı görüşmelerde ilerleme kaydedilememesinden de destek buldu. Bu ilerleme, Rus ham petrolünün küresel piyasalara geri dönmesini sağlayacak düzenlemeleri de içerebilirdi.

Bu destekleyici faktörler, artan arz fazlası belirtilerinin dengelenmesine yardımcı oldu.

Örneğin Suudi Arabistan, Reuters'ın Perşembe günü gördüğü bir belgeye göre, bol arz nedeniyle Asya'ya gönderdiği Arab Light ham petrolünün Ocak ayı fiyatlarını son beş yılın en düşük seviyesine düşürdü.

ABD dolar endeksi, Cuma günü, ABD'de gelecek hafta açıklanacak olan enflasyon rakamının, Fed'in faiz indirimine gideceği yönündeki piyasa beklentilerini değiştirmesi beklenmiyor.

Dolar, Japon yeni karşısında belirgin şekilde değer kaybederken, Japonya Merkez Bankası'nın bu ay faiz oranlarını artıracağı beklentisiyle destek buldu ve yen yaklaşık üç haftanın en güçlü seviyesine ulaştı.

Para biriminin altı önemli para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, %0,1 düşüşle 98,981'e geriledi ve perşembe günkü 98,765'lik düşük seviyeye doğru hareket etti.

Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergelerinden biri olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksi, Eylül verilerini yansıtsa da Cuma günü açıklanacak. LSEG analistleri, çekirdek okumada %0,2'lik bir artış bekliyor.

Verinin, Fed'in 9-10 Aralık tarihlerinde gerçekleştireceği FOMC toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi beklentilerini değiştirmesi beklenmiyor; piyasa bunun yerine daha geniş kapsamlı faiz indirimi döngüsüne ilişkin yönlendirmelere odaklanıyor.

LSEG verileri, yatırımcıların gelecek hafta faiz indirimi olasılığının %86 olduğunu, gelecek yıl ise iki ek indirim potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Yatırımcılar ayrıca, Mayıs ayında sona erecek olan Jerome Powell'ın yerine Beyaz Saray ekonomi danışmanı Kevin Hassett'in Fed başkanlığına getirilme olasılığını da değerlendiriyor. Hassett'in daha derin faiz indirimlerini savunması bekleniyor.

ING Küresel Piyasalar Başkanı Chris Turner, "Piyasalar gelecek haftaki faiz indirimini beklerken ve Hassett liderliğindeki Fed'in daha ılımlı bir tutum sergileyebileceği beklentileri artarken dolar güçlü bir alım baskısı olmadan işlem görmeye devam ediyor." dedi.

ABD işgücü piyasası, Fed'in ekonomiye ne kadar destek vermesi gerektiği konusundaki etkileri göz önüne alındığında yatırımcıların ilgi odağı olmaya devam ediyor.

Perşembe gecesi açıklanan veriler, yeni işsizlik başvurularının üç yıldan uzun süredir en düşük seviyeye düştüğünü gösterdi, ancak bu rakamlar Şükran Günü tatili nedeniyle çarpıtılmış olabilir.

Uzun süreli hükümet kapanmasının ardından bazı raporların gecikmesi ve bazılarının da toplanmasının engellenmesi nedeniyle genel ekonomik tablo henüz tamamlanmadı.

ABD'de aylık istihdam raporunun aslında bu cuma günü yayınlanması planlanıyordu ancak daha sonra aralık ortasına ertelendi ve geçen ayın rakamları da hiç yayınlanmadı.

Japonya Merkez Bankası'nın olası bir faiz artışına hazırlanmasıyla Yen yükseliyor

Döviz piyasalarında dolar, 17 Kasım'dan bu yana en düşük seviyeye gerilemesinin ardından yüzde 0,12 düşüşle 154,92 yene geriledi.

Bloomberg Cuma günü yaptığı açıklamada, Japonya Merkez Bankası yetkililerinin, büyük bir ekonomik şok yaşanmaması halinde 19 Aralık'ta faiz oranlarını artırmaya hazır olduklarını bildirdi. Reuters'ın hafta başında Aralık ayında faiz artışının muhtemel olduğunu bildirmesinin ardından gelen bir haberde, bu durum böyleydi.

Euro, %0,1 artışla 1,1651 dolara çıktı ve perşembe günü üç haftanın en yüksek seviyesi olan 1,1682 dolara doğru ilerledi.

İngiliz sterlini %0,15 artışla 1,3346 dolara çıktı ve önceki seansta ulaştığı 1,3385 dolarlık altı haftalık zirveye yaklaştı.

Önümüzdeki hafta bir dizi merkez bankası toplantısı yapılacak: Salı günü Avustralya Merkez Bankası, Çarşamba günü Kanada Bankası ve Perşembe günü İsviçre Merkez Bankası. Bunları, bir sonraki hafta Japonya Merkez Bankası, Avrupa Merkez Bankası, İngiltere Bankası ve İsveç Merkez Bankası'nın toplantıları izleyecek.

Avustralya doları, iki aydan uzun bir sürenin en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından %0,3 artışla 0,6626 dolara çıktı.

İsviçre frangı, bir önceki seansta iki haftanın en yüksek seviyesi olan 0,7992'den sert bir düşüş yaşadıktan sonra, %0,1 artışla dolar karşısında 0,8029'a yükseldi.

Altın fiyatları Cuma günü Avrupa borsalarında yükselerek, ABD dolarının küresel para birimlerine karşı zayıf seyrinin de desteğiyle üst üste ikinci seansta pozitif bölgeye geçti. Piyasalar, Fed'in gelecek hafta faiz indirimine gitme olasılığının yüksek olduğunu düşünüyor.

Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için, hükümetin kapanması nedeniyle ertelenen ve bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları raporunu bekliyor.

PCE raporu, Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesidir.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın bugün: Fiyatlar, 4194,85 dolara kadar geriledikten sonra 4207,44 dolardan açılıştan %0,55 artarak 4230,81 dolara çıktı.

• Altın, Perşembe günü ons başına 4264,60 dolardan altı haftanın en yüksek seviyesinden kar satışları nedeniyle iki günlük aranın ardından yükselişini sürdürerek %0,1 artışla kapandı.

ABD Doları

Dolar endeksi, dün kısa bir aranın ardından Cuma günü %0,25 oranında düşüşle yeniden düşüşe geçti ve beş haftanın en düşük seviyesine yaklaştı. Bu durum, ABD para biriminin küresel para birimlerine karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

ABD Faiz Oranları

• ABD'de özellikle dünyanın en büyük ekonomisindeki iş olanaklarına ilişkin zayıf ekonomik veriler devam ediyor.

• New York Fed Başkanı John Williams ve Vali Christopher Waller da dahil olmak üzere Fed yetkilileri, işgücü piyasasındaki zayıflık göz önüne alındığında Aralık ayında politika gevşetmesinin haklı olabileceğinin sinyalini verdi.

• Jerome Powell'ın yerine geçmek için en büyük aday olan Kevin Hassett, faiz oranlarının daha düşük olması gerektiğini belirtti.

• CME'nin FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını %87, herhangi bir değişiklik olmaması olasılığını ise %13 olarak fiyatlıyor.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için, Federal Rezerv tarafından yakından izlenen önemli bir enflasyon ölçütü olan Eylül ayı PCE raporunun bugün yayınlanmasını bekliyor.

Altın Görünümü

Oanda'da Asya-Pasifik piyasa analisti Kelvin Wong, satıcıların altını pazartesi günkü 4264,60 dolar zirvesinin üzerine çıkaramadığını, PCE açıklaması öncesinde ise piyasanın temkinli olduğunu söyledi.

Bu önemli verinin, kısa vadeli yatırımcıları uzun pozisyonlar ekleyerek daha savunmacı bir duruşa ittiğini, doların zayıflığının da altına destek sağladığını sözlerine ekledi.

SPDR Holdingleri

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si SPDR Gold Trust'taki varlıklar, Perşembe günü 4,00 metrik ton artarak 1.050,58 metrik tona yükseldi; bu, 22 Ekim'den bu yana en yüksek seviye.