Bitcoin, küresel dijital varlık piyasalarının kâr satışları ve Bitcoin borsa yatırım fonlarından (ETF) devam eden çıkışların artan baskısı ile karşı karşıya kalmasıyla Perşembe günü 118.700 doların üzerinde tutundu.

Piyasa değeri bakımından dünyanın en büyük kripto para birimi, uzun vadeli yatırımcılar kârlarını alırken, ABD merkezli Bitcoin ETF'leri net çıkışlar kaydetmeye devam ettikçe yeni bir satış baskısı altına girdi. Makroekonomik ve piyasaya özgü faktörlerin bu karışımı, devam eden temel talebe rağmen fiyatları olumsuz etkiledi.

Aynı zamanda Tesla (TSLA), ikinci çeyrekte Bitcoin varlıklarında gerçekleşmemiş kazançlar bildirdi ve bu, dijital varlıkların artık piyasa fiyatından değerlendirilmesine izin veren yeni ABD muhasebe kuralları kapsamında kriptoyla ilgili ilk kazanç artışını işaret etti.

Tesla şu anda çoğunluğu 2021'de satın alınan yaklaşık 11.509 Bitcoin'e sahip. Bitcoin'in 2. çeyrekte %30 artmasıyla birlikte bu varlıkların değeri şu anda yaklaşık 1,2 milyar dolara ulaştı.

Piyasa konsolidasyon aşamasına girerken ETF çıkışları hızlanıyor

Farside Investors'ın verilerine göre, ABD'de işlem gören Bitcoin ETF'leri üst üste üçüncü gün net çıkış kaydetti. Yatırımcılar yalnızca Çarşamba günü bu fonlardan 86 milyon dolar çekerek haftalık toplam çıkışları 285 milyon doların üzerine çıkardı.

Ancak tüm ETF'ler zarar etmedi. BlackRock'ın iShares Bitcoin Trust (IBIT) hisseleri 143 milyon dolarlık net giriş kaydetti. Yine de, Fidelity'nin Bitcoin fonundan gelen 227 milyon dolarlık büyük çıkış ve Bitwise (BITB) ve ARK Invest (ARKB) fonlarından gelen orta düzeydeki çekimler, bu kazançları gölgede bıraktı.

21Shares Araştırma Başkanı Adrian Fritz, Bitcoin'in kısa vadeli dalgalanmalara rağmen temelde güçlü kaldığını söyledi. "Teknik bir altın kesişim ve devam eden kurumsal girişlerin etkisiyle Temmuz ortasında 123.000 dolar civarında yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra, Bitcoin o zamandan beri 115.000 ila 120.000 dolar arasında dar bir aralığa yerleşti."

Bu yatay hareketin 115.000 dolar civarındaki güçlü alım ilgisiyle desteklendiğini ve piyasanın her iki tarafında da sağlıklı bir likidite savaşı yarattığını sözlerine ekledi.

Fritz ayrıca, Başkan Trump'ın 4 Temmuz'da ABD borç tavanını 5 trilyon dolar artıran, vergi kesintilerini ve askeri harcamaları artıran tartışmalı "Tek Büyük Güzel Yasa Tasarısı"nı imzalamasına atıfta bulunarak, daha karmaşık bir makroekonomik arka plana işaret etti.

Kripto dostu düzenlemeler olan staking ve airdrop vergi muafiyetleri son versiyondan kaldırılmış olsa da Fritz, daha geniş kapsamlı etkilerin uzun vadede Bitcoin'i destekleyebileceğini söyledi.

"Artan borçlanma ve mali harcamalar genellikle uzun vadeli enflasyonist baskıya yol açar, bu da altın ve Bitcoin gibi maddi varlıklara olan talebi artırır."

Ayrıca, ABD'de yeni açıklanan TÜFE verilerine göre, enflasyonun Mayıs ayındaki %2,4'ten Haziran ayında %2,7'ye yükselmesinin, enflasyonist eğilimlerin devam ettiğine dair bir başka kanıt olduğunu belirtti.

Tesla, zorlu çeyrekte Bitcoin'de kazanç elde etti

Tesla'nın 2. çeyrek kârı, 22,64 milyar dolarlık tahmine kıyasla 22,5 milyar dolar gelirle piyasa beklentilerinin altında kaldı. Düzeltilmiş hisse başına kâr (EPS) ise 0,40 dolar olarak gerçekleşti ve beklenen 0,42 doların biraz altında kaldı. Bu, şirketin yıllık gelirlerinde %12'lik bir düşüşe işaret ediyor ve bu, on yılı aşkın süredir yaşadığı en büyük düşüş.

Faaliyet geliri de 1,23 milyar dolarlık beklentinin oldukça altında kalarak 923 milyon dolara geriledi. Düzenleyici kredi satışlarından elde edilen gelir ise geçen yılın aynı çeyreğindeki 890 milyon dolardan 439 milyon dolara geriledi.

Ancak Tesla'nın Bitcoin varlıkları öne çıktı. Şirket, yeni 2024 muhasebe standartlarına göre gerçekleşmemiş kazançlar kaydetti ve bunlar, zayıf araç satışları nedeniyle mütevazı bir destek sağlayarak, raporlanan finansal tablolarına dahil edildi.

Petrol fiyatları, ABD'nin küresel ekonomi üzerindeki baskıyı azaltabilecek ticaret müzakerelerine ilişkin iyimserliğin yanı sıra ABD ham petrol stoklarında beklenenden daha sert düşüşün de etkisiyle Perşembe günü yüzde 1'den fazla arttı.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 09:34 GMT itibarıyla 79 sent veya %1,15 artışla varil başına 69,30 dolara çıktı. ABD Batı Teksas Arama (WTI) ham petrol vadeli işlemleri 83 sent veya %1,3 artışla varil başına 66,08 dolara çıktı.

Rystad Energy analisti Yaniv Shah, "ABD ham petrol stoklarındaki azalma ve ticaret görüşmelerindeki ilerleme, fiyatlara bir miktar destek sağlıyor." dedi.

İki Avrupalı diplomat Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Avrupa Birliği ile ABD'nin, Avrupa'dan ABD'ye yapılan ithalata %15'lik bir temel gümrük vergisi uygulanmasını ve bazı malların muaf tutulması olasılığını da içeren bir ticaret anlaşmasına yakın olduğunu söyledi. Bu hamle, Japonya ile yakın zamanda varılan anlaşmanın ardından başka bir büyük ticaret anlaşmasının yolunu açabilir.

Arz Tarafı Desteği

ABD Enerji Enformasyon İdaresi'nin Çarşamba günü açıkladığı verilere göre, ABD ham petrol stokları geçen hafta 3,2 milyon varil azalarak 419 milyon varile geriledi. Bu düşüş, Reuters anketine katılan analistlerin beklentilerini aştı. Reuters anketinde stoklarda sadece 1,6 milyon varillik bir düşüş öngörülmüştü.

PVM Associates analisti John Evans'ın notuna göre, aynı zamanda Rusya'nın idari engelleri nedeniyle Kazakistan'ın Karadeniz üzerinden yaptığı ham petrol ihracatında yükleme gecikmeleri yaşandığına dair haberler ve Türkiye'nin Ceyhan limanında Azerbaycan ham petrol sevkiyatlarında kontaminasyon olduğuna dair haberler de fiyatlara destek sağladı.

Evans, bu desteğin devam etmesinin bu kesintilerin ne kadar süreceğine bağlı olduğunu da sözlerine ekledi.

Ancak Kazakistan Enerji Bakanlığı, Interfax'ın aktardığına göre, ülkenin Rus limanları üzerinden petrol yüklemesini durdurmadığını perşembe günü açıkladı.

Nissan Securities Investment Baş Stratejisti Hiroyuki Kikukawa, "ABD-Çin ticaret görüşmeleri ve Rusya ile Ukrayna arasındaki barış görüşmelerini çevreleyen belirsizlik, fiyatlardaki yükseliş potansiyelini sınırlıyor." dedi. Kikukawa, WTI ham petrolünün varil başına 60 ila 70 dolar aralığında kalmasını bekliyor.

Rusya ve Ukrayna, Çarşamba günü İstanbul'da barış görüşmeleri gerçekleştirdi. Görüşmelerde ek esir değişim operasyonları ele alındı. Ancak iki taraf arasında ateşkes koşulları ve liderler arasında doğrudan görüşme olasılığı konusunda önemli görüş ayrılıkları devam ediyor.

Şah, özellikle piyasanın şu anda en yoğun tüketim sezonunda olması nedeniyle, takip edilmesi gereken bir sonraki önemli göstergenin talep olduğunu belirterek, "Talepteki herhangi bir artış veya düşüş, rafineri marjlarına yansıyacaktır" dedi.

ABD doları, ABD ile kilit ortakları arasındaki ticaret görüşmelerinde kaydedilen ilerlemenin desteğiyle perşembe günü avro karşısında değer kazanırken, Japonya'da faiz artırımı beklentileriyle güçlenen Japon yeni karşısında değer kaybetti.

Japonya Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida, Washington ile yapılan ticaret anlaşmasının ekonomik belirsizliği azalttığını ve faiz artırımlarının yeniden başlayabileceği yönündeki piyasa iyimserliğini artırdığını belirtti.

Ancak bazı analistler, Japonya'da Pazar günü yapılan parlamento seçimlerinin ardından yaşanan iç siyasi istikrarsızlık nedeniyle yenin hâlâ zorluklarla karşı karşıya olduğuna inanıyor.

Avrupa'da Avrupa Birliği'nin, ekonomistlerin beklentileri doğrultusunda, ABD'ye giren Avrupa mallarına %15 oranında genel bir gümrük vergisi getirecek olan Washington ile bir ticaret anlaşmasını sonuçlandırmaya yakın olduğu bildiriliyor.

Öte yandan, müzakerelerde ilerleme kaydedilmesinin ardından küresel ticaret savaşına ilişkin piyasa korkularının azalmasıyla risk varlıkları yükseldi.

Riske duyarlı Avustralya doları sekiz ayın en yüksek seviyesi olan 0,6625 dolara ulaştı.

Euro, %0,1 düşüşle 1,1760 dolara geriledi ve bu ayki zirvesi olan 1,1830 dolara yaklaştı. Bu, tek para birimi için üç yıldan uzun süredir en yüksek seviye.

Jefferies ekonomisti Mohit Kumar, "ABD istihdam verilerindeki olası yavaşlama nedeniyle Ağustos ayında risk varlıklarının bir miktar oynaklık yaşayabileceğine inanmaya devam ediyoruz" dedi.

"Şimdiye kadar gümrük vergilerinin somut veriler üzerinde önemli bir etkisi olmadı, ancak bu, etkinin ortaya çıkmayacağı anlamına gelmiyor. Gerçek etkinin ekonomik göstergelerde ortaya çıkmasının yaklaşık üç ay süreceğine inanıyoruz."

Dolar, yen karşısında %0,10 düşüşle 146,35 ¥'ye geriledi ve Japon para birimi karşısında üst üste dördüncü seansta kayıplarını sürdürdü.

Société Générale'de döviz stratejisti olan Olivier Korber, ticaret anlaşması ve daha yüksek faiz oranları beklentisiyle yenin gücünü koruyacağını öngördü.

Korber, "Yerel gazeteler, Başbakan Shigeru Ishiba'nın Ağustos ayı sonuna kadar istifa kararı vereceğini bildiriyor. Bu gerçekleşirse, Eylül ayında yeni bir parti liderinin seçilmesi muhtemel. Bu, daha sorunsuz bir siyasi geçişi sağlayacak ve piyasa belirsizliğini azaltmaya yardımcı olacaktır." dedi.

Ishiba, Çarşamba günü, iktidar partisinin üst meclis seçimlerinde yaşadığı acı yenilginin sorumluluğunu üstlenmek amacıyla istifa etme niyetini öne süren medya haberleri ve kaynakların ardından istifa kararı aldığı yönündeki iddiaları yalanlamıştı.

Para politikası cephesinde, gözler Avrupa Merkez Bankası'nın bugün ilerleyen saatlerde planlanan toplantısına çevrilmiş durumda. Piyasalar faiz oranlarının sabit kalmasını beklerken, yatırımcıların odağı politika yapıcıların ileriye dönük yönlendirmeleri olacak. Genel olarak piyasalar, ECB'nin yıl sonundan önce, büyük olasılıkla Aralık ayında bir faiz indirimi daha yapmasını bekliyor.

Veriler, Almanya'da ekonomik faaliyetlerin temmuz ayında da ılımlı bir şekilde büyümeye devam ettiğini gösterdi.

Şaşırtıcı bir gelişme olarak, para birimleri, ABD Başkanı Donald Trump'ın (Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ı sert bir şekilde eleştirmesiyle bilinir) Perşembe günü merkez bankasının genel merkezini ziyaret ettiği haberini büyük ölçüde görmezden geldi. Bu beklenmedik hareket, Beyaz Saray ile Fed arasındaki gerilimi artırabilir.

ABD Dolar Endeksi, TSİ 11:32 itibarıyla %0,2 artışla 97,3 puana yükselirken, seansın en yüksek seviyesi 97,4, en düşük seviyesi ise 97,1 oldu.

Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa piyasalarında düşüşe geçti, kayıplarını üst üste ikinci güne taşıdı ve beş haftanın en yüksek seviyesinden uzaklaştı. Bu düşüş, devam eden düzeltme ve kâr satış faaliyetlerinin yanı sıra, küresel ticaret gerilimlerinin azalmasıyla birlikte zayıflayan güvenli liman talebinin bir parçası olarak gerçekleşti.

Öte yandan, ABD doları, ABD'den gelecek önemli ekonomik veriler öncesinde döviz piyasasında toparlanmaya başladı. Bu verilerin, Eylül ayında faiz indirimi ihtimaline dair daha fazla ipucu vermesi bekleniyor.

Fiyat

Altının ons fiyatı, açılış seviyesi olan 3.387,51 dolardan yüzde 0,65 düşüşle 3.365,98 dolara geriledi. Seans zirvesi ise 3.393,48 dolara ulaştı.

Altın, Çarşamba günü ons başına 3.438,94 dolar ile beş haftanın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra düzeltme ve kar satışları nedeniyle yüzde 1,3 düşüşle son dört seanstaki ilk kaybını yaşadı.

Ticaret Gelişmeleri

Amerika Birleşik Devletleri ve Japonya arasındaki büyük ticaret anlaşmasının ardından, bazı Avrupa Komisyonu yetkilileri, AB ve ABD'nin benzer bir anlaşmaya varmaya yakın olduğunu doğruladı. Bu anlaşma, Avrupa ithalatına %15 gümrük vergisi getirirken, bazı malları ABD vergilerinden muaf tutacak.

ABD Hazine Bakanı Scott Besant, Amerikalı ve Çinli yetkililerin önümüzdeki hafta Stockholm'de bir araya gelerek ticaret müzakerelerinin son tarihinin 12 Ağustos'a uzatılmasını görüşeceklerini söyledi.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi, Perşembe günü yaklaşık %0,15 oranında yükselerek, iki haftanın en düşük seviyesi olan 97,10'dan toparlanmaya başladı. Bu durum, doların küresel para birimlerine karşı değer kazanmaya devam ettiğini gösteriyor.

Bu toparlanma, Başkan Donald Trump'ın bugün ilerleyen saatlerde Fed'i ziyaret edeceği haberlerinin ardından geldi. Jerome Powell'ı ABD faiz oranlarını daha agresif bir şekilde düşürmediği için defalarca eleştiren Trump'ın Fed Başkanı ile görüşüp görüşmeyeceği henüz belli değil.

ABD Faiz Oranları

CME FedWatch Aracı'na göre: Temmuz toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %3 seviyesinde sabit kalırken, faiz oranlarının sabit tutulması olasılığı %97 seviyesinde.

Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı şu anda %64 olarak fiyatlanırken, herhangi bir değişiklik olmaması olasılığı ise %36 olarak belirlendi.

Yatırımcılar, faiz beklentilerini yeniden değerlendirmek için bugün açıklanacak olan haftalık işsizlik başvuruları ve Temmuz ayı ABD ekonomisinin temel sektörlerine ilişkin performans metrikleri gibi önemli ABD verilerini bekliyor.

Altın Görünümü

Singapur merkezli GoldSilver Central'ın Genel Müdürü Bryan Lan, "Dün altın fiyatlarının, ticaretle ilgili haberler kar satışlarını tetikleyene kadar başka bir yükseliş dalgasına hazır göründüğünü gördük." dedi.

"Dolarda da kayda değer bir düşüş gördük, bu da elbette altını destekliyor. Dolayısıyla bunun şimdilik sadece küçük bir geri çekilme olduğunu düşünüyorum; aslında altına karşı oldukça iyimseriz." diye ekledi.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si SPDR Gold Trust'ın varlıkları dün değişmedi ve toplam 954,80 metrik tonla 27 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyede kaldı.