Bitcoin, azalan likidite ve küresel teknoloji hisselerindeki geniş çaplı satış dalgasının yüksek riskli varlıklar üzerindeki baskıyı yeniden artırmasıyla Perşembe günü Ekim 2024 ortasından bu yana en düşük seviyesine geriledi.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, TSİ 17:28 (GMT 22:28) itibarıyla %12,4 düşüşle 63.539,4 dolara geriledi.

Bitcoin, son sekiz işlem gününün yedisinde düşüş göstererek, Ekim 2025'te ulaştığı 126.000 dolara yakın rekor zirvesinden yaklaşık %50 değer kaybetti.

Interactive Brokers'ın baş stratejisti Steve Sosnick, Investing.com'a verdiği demeçte, kripto para piyasasının normal bir döngünün çok ötesine geçtiğini ve artık tam bir ayı piyasasında olduğunu belirterek, %40-50 veya daha fazla düşüşlerin bunu tartışmayı zorlaştırdığını söyledi.

Rallideki sürücüler rüzgara karşı döndüler.

Bitcoin'in son günlerdeki sert düşüşü, yatırımcıların diğer sektörlere ve varlıklara yönelmesiyle birlikte teknoloji hisselerindeki satış dalgasıyla aynı zamana denk geldi.

Sosnick, Bitcoin'in 2025'teki güçlü yükselişini tetikleyen birçok faktörün şimdi tam tersi yönde işlediğini söyledi.

Ocak 2024'te spot Bitcoin ETF'lerinin piyasaya sürülmesinin ardından kripto paralara güçlü sermaye girişlerinin yaşandığını, Başkan Donald Trump yönetiminin dijital varlıklara yönelik destekleyici tutumunu ve dijital varlık hazine şirketlerinin yoğun alımlarını, tüm bunların yükselişi desteklediğini belirtti.

Sözlerine şöyle devam etti: Yükseliş sırasında kripto paralar, geleneksel marj kısıtlamalarının olmamasından faydalandı. Hisse senetleri ve ETF'ler Reg T gibi kurallara tabi iken, birçok kripto para brokerı ve platformu çok yüksek kaldıraç sunarak yatırımcıların kazançlarını artırmasına olanak sağladı.

Normal düzeltmeden keskin tasfiye dalgasına

Bitcoin'in 6 Ekim'de 126.000 doların üzerinde rekor seviyeye ulaşmasının ardından, kripto paralar sadece dört gün sonra sert bir satış dalgasına girdi.

Analistler daha sonra bu hareketi, yüksek kaldıraçlı yatırımcılar arasında marjla ilgili kayıplardan kaynaklanan ani bir düşüş olarak tanımladılar.

Sosnick, ivme değiştiğinde, kriptoyu destekleyen aynı faktörlerin onu aşağı çekmeye başladığını söyledi. Yüksek kaldıraç, yükselişte kazançları büyütürken, düşüşte de kayıpları yoğunlaştırıyor. Beklenen kripto düzenlemesi de Kongre'de tıkandı, bazı hisse senedi piyasası yatırımcıları ise ivme başka yöne kayınca piyasadan çıktı. ETF'lerin kripto para birimlerine yatırım yapmayı kolaylaştırdığı gibi, satmayı da kolaylaştırdığını belirtti.

Başlangıçta normal bir düzeltme olarak başlayan sürecin, yazılım hisseleri ve değerli metaller gibi daha önce yüksek performans gösteren diğer varlıklarda yaşananlara benzer şekilde, yoğun bir tasfiye aşamasına dönüştüğünü söyledi.

Düşük likidite kayıpları artırır.

Raporlar, piyasa likiditesinin oldukça düşük olduğunu, bunun da fiyat dalgalanmalarını artırdığını ve Bitcoin'in önemli teknik seviyeleri kırmasının ardından bir dizi zorunlu tasfiye işlemine yol açtığını gösterdi.

Bitcoin'in 75.000 doların altına düşmesi ve stop-loss emirlerinin tetiklenmesinin ardından, özellikle türev piyasalarındaki kaldıraçlı pozisyonların tasfiye edilmesiyle bu hareket hız kazandı.

Kripto para analiz firması CoinGlass'a göre, son 24 saat içinde yaklaşık 770 milyon dolarlık kripto para pozisyonu tasfiye edildi.

Altcoin fiyatları bugün

Perşembe günü alternatif kripto paraların çoğu da değer kaybetti.

İkinci en büyük kripto para birimi olan Ethereum, %11,5 düşüşle 1.878,11 dolara gerilerken, üçüncü en büyük kripto para birimi olan XRP ise %21 düşüşle 1,19 dolara indi.

Cuma günü petrol fiyatları, yatırımcıların ABD ve İran arasında Umman'da gerçekleşen kritik görüşmelerin sonucunu beklemesi ve yeni bir Ortadoğu çatışmasının arzı aksatabileceği endişesiyle istikrarlı seyrini korudu.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT saatiyle 10:55 itibarıyla 7 sent veya %0,1 artarak varil başına 67,62 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Ham Petrolü de 7 sent veya %0,1 artarak varil başına 63,36 dolara çıktı.

Buna rağmen, Brent haftalık %4,3'lük bir kayıp yaşarken, WTI'nin haftayı neredeyse değişmeden tamamlaması bekleniyor.

PVM adlı aracı kurumda petrol analisti olan Tamas Varga, yatırımcıların ABD-İran görüşmelerini yakından takip ettiğini ve piyasa duyarlılığının görüşmelerin sonucuna ilişkin beklentiler tarafından şekillendirildiğini söyledi.

Piyasanın bu görüşmelerin ne sonuç vereceğini merakla beklediğini de sözlerine ekledi.

İran ve Amerika Birleşik Devletleri arasında görüşme gündemi konusunda anlaşmaya varılamaması, yatırımcıların jeopolitik riskler konusunda tedirgin olmasına neden oldu.

İran görüşmelerin nükleer konularla sınırlı kalmasını isterken, Amerika Birleşik Devletleri İran'ın balistik füze programını ve bölgedeki silahlı gruplara verdiği desteği de ele almayı hedefliyor.

İki ülke arasındaki herhangi bir gerginliğin tırmanması, küresel petrol tüketiminin yaklaşık beşte birinin Umman ve İran arasındaki Hürmüz Boğazı'ndan geçtiği göz önüne alındığında, petrol akışını aksatabilir.

Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri, Kuveyt ve Irak, OPEC üyesi İran ile birlikte ham petrol ihracatının büyük bölümünü bu boğaz üzerinden gerçekleştiriyor.

ABD-İran görüşmeleri bölgesel çatışma riskinin azalmasına yol açarsa, petrol fiyatları daha da düşebilir.

Capital Economics analistleri bir notta, jeopolitik endişelerin yerini zayıf piyasa temellerine bırakmasının muhtemel olduğunu belirterek, Kazakistan'daki petrol üretiminin toparlanmasının fiyatları 2026 yılının sonuna kadar varil başına yaklaşık 50 dolara doğru itmeye yardımcı olabileceğini ifade etti.

Analistlere göre, fiyatlar haftalık bazda genel piyasa satış baskısı ve petrol arz fazlasının devam edeceği beklentileri nedeniyle baskı altında kaldı.

Suudi Arabistan Perşembe günü, Mart ayı için Asya'ya yönelik Arab Light ham petrolünün resmi satış fiyatını yaklaşık beş yılın en düşük seviyesine indirdi ve bu, üst üste dördüncü aylık fiyat indirimi oldu.

Varga, piyasadaki mevcut durumun cesaret verici olmadığını ve arz fazlalığına işaret ettiğini söyledi.

ABD doları, Cuma günü iki haftanın en yüksek seviyelerine yakın seyretti. Bu durum, yatırımcıların hisse senetleri, kripto paralar ve değerli metallerde yaşanan sert satışların ardından yüksek riskli pozisyonlarını azaltmak için güvenli liman arayışına girmesiyle desteklendi. Satışlar, bu yıl yapay zeka ile ilgili harcamalarda yaşanacak artışa ilişkin endişelerden kaynaklanmıştı.

Japon yeni hafifçe yükseldi, ancak piyasa oyuncularının Pazar günü yapılacak ulusal seçimlere hazırlanmasıyla Ocak ayı sonlarında kaydedilen güçlü kazanımların çoğunu geri verdikten sonra, Ekim ayından bu yana dolara karşı en kötü haftalık performansını sergileme yolunda ilerlemeye devam etti.

Yatırımcıların yapay zekâ harcamalarının büyüklüğü ve yapay zekâ araçlarındaki hızlı gelişmelerin birçok sektörü yeniden şekillendirebileceği yönündeki endişeleri nedeniyle küresel hisse senetleri Kasım ayından bu yana en büyük haftalık düşüşünü kaydetti.

City Index stratejisti Fiona Cincotta, altın gibi geleneksel güvenli limanların yanı sıra Bitcoin gibi alternatiflerin de toparlanma hareketinden etkilendiğini, buna karşılık yen ve İsviçre frangı gibi klasik güvenli liman para birimlerinin ise her zamanki kadar fayda görmediğini söyledi.

Şunları da ekledi: "Toparlanmanın zamanlaması, teknoloji sektöründe gördüğümüz satış dalgasıyla örtüşüyor ve güvenli liman arayışının ABD dolarına yönelmesi mantıklı."

Seçimlerle ilgili belirsizlik nedeniyle bu hafta yenin baskı altında olduğunu ve döviz tüccarlarının güvenli liman seçeneklerinin nispeten sınırlı olduğunu, bu nedenle doların tercih edilen seçenek haline geldiğini söyledi.

ABD dolarının altı büyük para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, %0,1 oranında düşüş gösterdi ancak haftalık bazda %0,7 artışla 23 Ocak'tan bu yana en yüksek seviyesine yaklaştı. Bu haftaki yükselişin ana itici gücü, Başkan Donald Trump'ın geçen Cuma günü agresif faiz indirimlerinin güçlü bir destekçisi olarak görülmeyen Kevin Warsh'ı Federal Rezerv'in başına ataması oldu.

Saxo'nun baş yatırım stratejisti Charu Chanana, yatırımcıların aniden üç şoku birden fiyatlandırdığını söyledi: büyük teknoloji şirketlerinin harcamalarına yönelik daha sıkı denetim, verimlilik anlatısının ötesinde yazılım sektörü için yapay zeka kaynaklı yıkıcı riskler ve gümüşün tetiklediği likidite ve marj tasfiyeleri. Chanana, yaşananların kalabalık işlemlerin çözülmesine benzediğini ve riskin varlık sınıfları genelinde azaldığını belirtti.

Döviz piyasası oyuncuları, önümüzdeki hafta açıklanması beklenen gecikmeli Ocak ayı ABD istihdam raporunu bekliyor. Bu hafta açıklanan çeşitli göstergeler, dünyanın en büyük ekonomisindeki işgücü piyasasının ivme kaybettiğini gösteriyor ve bu da oyuncuların yılın ikinci yarısından ziyade ilk yarısında faiz indirimlerinin gerçekleşme olasılığını daha yüksek olarak fiyatlandırmasına yol açıyor.

ING ekonomistleri bir notta, gelecek haftaki istihdam verilerinde önemli bir aşağı yönlü revizyonun, faiz indirimlerine yeniden başlanması yönündeki baskıyı artıracağını belirtti.

Yen, seçimler öncesinde bir miktar destek buluyor.

Pazar günü yapılacak ve Başbakan Sanae Takaichi'nin kazanma şansının olduğu düşünülen seçim öncesinde yen, dolar karşısında 156,92 seviyesine yükseldi.

Seçim, yatırımcıları tedirgin etti; mali kaygılar hem para biriminde hem de Japon devlet tahvillerinde sert bir satış dalgasına yol açtı ve daha fazla düşüşün küresel çapta yayılma etkileri olabileceği ihtimali bulunuyor.

Avustralya Commonwealth Bankası'nda döviz stratejisti olan Samara Hammoud, güçlü bir zaferin Takaichi'nin tüketim vergisini düşürmek de dahil olmak üzere kısa vadeli mali hedeflerine yönelik kısıtlamaları azaltacağını söyledi.

Takaichi'nin genişlemeci mali politikayı nasıl finanse etmeyi planladığının hâlâ belirsiz olduğunu ve Japonya'nın devlet borcu yüküne ilişkin yenilenen endişelerin hem devlet tahvillerini hem de yen'i baskılayacağını sözlerine ekledi.

Önemli para birimi hareketleri

Avrupa Merkez Bankası'nın Perşembe günü beklendiği gibi faiz oranlarını değiştirmemesi ve döviz kurundaki dalgalanmaların gelecekteki kararlar üzerindeki etkisini küçümsemesinin ardından euro %0,1 artarak 1,1791 dolara yükseldi.

Sterlin, Perşembe günkü seanstaki yaklaşık %1'lik kaybının bir kısmını telafi ederek %0,3 artışla 1,3565 dolara yükseldi.

İngiltere Merkez Bankası da Perşembe günü beklenenden daha yakın bir oylamayla faiz oranlarını değiştirmeden bıraktı; bu da enflasyondaki öngörülen yavaşlamanın devam etmesi halinde borçlanma maliyetlerinin düşmesinin muhtemel olduğunu gösteriyor.

Altın fiyatları Cuma günü Avrupa piyasalarında %2,5'ten fazla yükselerek dün duraklayan kazanımlarını yeniden yakaladı ve ABD ile İran arasındaki jeopolitik gerilimler nedeniyle güvenli liman talebinin artmasıyla birlikte ons başına 5.000 dolar seviyesinin üzerine çıkmaya yaklaştı.

Yatırımcılar bu yıl Federal Rezerv'in faiz oranlarının seyrine ilişkin daha fazla kanıt beklerken, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı zayıflaması da yükselişi destekliyor.

Fiyat genel bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, seansın açılış seviyesi olan 4.778,06 dolardan %2,65 artışla 4.903,08 dolara yükseldi ve 4.655,40 dolar seviyesinde en düşük noktayı kaydetti.

Perşembe günkü kapanışta, küresel metal ve emtia piyasalarındaki devam eden temkinlilik nedeniyle altın fiyatları %3,6 oranında düşerek son üç gündeki ilk kaybı yaşadı.

Umman görüşmeleri

Küresel piyasalar, artan gerilim ortamında Umman'ın Muskat kentinde ABD ve İran arasında başlayacak kritik görüşmeleri yakından takip ediyor. Washington'ın vatandaşlarına İran topraklarını derhal terk etmeleri çağrısında bulunan acil uyarısının ardından müzakereler hayati önem taşıyor.

Bu alışılmadık diplomatik gerilim, Umman görüşmelerini birçok kişinin potansiyel bir askeri çatışmayı önlemek için son şans olarak gördüğü bir aşamaya getirmiş ve diplomasi başarısızlığının risklerini ve bunun enerji güvenliği ve jeopolitik istikrar üzerindeki olası etkilerini fiyatlandırmaya başlayan küresel piyasalarda türbülansa yol açmıştır.

Bu haftanın başlarında ABD ordusu, Arap Denizi'nde görev yaparken Abraham Lincoln uçak gemisine düşmanca bir şekilde yaklaşan bir İran insansız hava aracını düşürdüğünü duyurdu.

ABD Merkez Komutanlığı, insansız hava aracının düşmanca bir rota izleyerek ve niyeti belirsiz bir şekilde yaklaştığını, uçak gemisi İran kıyılarından yaklaşık 500 mil açıkta seyrederken tekrarlanan uyarıları ve gerilimi azaltma önlemlerini görmezden geldiğini belirtti.

Buna karşılık, İran devlet medyası insansız hava aracı uçuşunu uluslararası sularda rutin ve yasal bir keşif görevi olarak nitelendirerek, temas kesilmeden önce görüntü ve verilerin başarıyla iletildiğini belirtti.

ABD doları

Dolar endeksi Cuma günü yaklaşık %0,2 oranında düşerek iki haftanın en yüksek seviyesinden geri çekildi ve üç seanslık bir aradan sonra ilk kez kayıp yaşadı. Bu düşüş, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında daha zayıf performans göstermesini yansıtıyor.

Kar realizasyonunun ötesinde, yatırımcılar Federal Reserve'in bu yılki faiz oranı politikasına ilişkin daha fazla kanıt beklerken, dolar küresel finans piyasalarının çoğunda yaşanan sert dalgalanmalar nedeniyle değer kaybetti.

ABD faiz oranları

CME FedWatch aracına göre, Mart ayındaki toplantıda ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %77 iken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %23 olarak fiyatlandırılmıştır.

Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, yaklaşan ABD ekonomik verilerini ve Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını yakından takip ediyor.

Altın görünümü

Piyasa stratejisti Ilya Spivak, risk iştahının azaldığını, hisse senedi fiyatlarının düştüğünü ve Bitcoin fiyatlarında belirgin bir düşüş yaşandığını söyledi.

Birden fazla sinyalin genel olarak zayıf risk algısına işaret ettiğini de sözlerine ekledi. Bu koşullar altında altın nispeten istikrarlı kalırken, gümüş endüstriyel metallere yönelik riskten kaçınma davranışının baskısı altında geriliyor.

ANZ Bank'ta piyasa analisti olan Soni Kumari, değerli metallerin dün sert bir düşüş yaşadığını ve şimdi toparlanmaya başladığını, dolayısıyla gece boyunca temelde önemli bir değişiklik olmadığını söyledi.

Sözlerine şöyle devam etti: Altın ve gümüş fiyatlarındaki düzeltme, Çin'de tüketici alımlarını artırabilecek Çin Yeni Yılı tatili öncesinde tam zamanında gerçekleşti. Ancak, zayıf pozisyonlar temizlenene kadar kısa vadeli dalgalanmalar devam edebilir.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Trust'taki altın rezervleri Perşembe günü yaklaşık 4 metrik ton azalarak art arda üçüncü günlük düşüşü yaşadı ve toplam rezerv 1.077,95 metrik tona gerileyerek 15 Ocak'tan bu yana en düşük seviyeye indi.