Bitcoin, önceki seansta 65.120 dolar civarındaki 50 günlük üstel hareketli ortalamasının (EMA) üzerinde kapanış yapamamasının ardından Perşembe günü 64.000 dolar seviyesinin altına geriledi.

Kurumsal talepte mütevazı bir iyileşme görülmesine ve spot Bitcoin borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) bu hafta ikinci gün üst üste net giriş kaydetmesine rağmen, Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasındaki artan gerilim enflasyon endişelerini yeniden alevlendirdi ve ABD enflasyon verilerinin beklenenden düşük gelmesinin dünyanın en büyük kripto para birimi üzerindeki olumlu etkisini sınırladı.

Washington ve Tahran arasındaki devam eden askeri gerilim, küresel enerji arzında potansiyel aksamalara ilişkin yeni endişeleri artırarak petrol fiyatlarını yükselttiğinden, Bitcoin ivme kaybetti ve 64.200 doların altına geriledi.

Yükselen petrol fiyatları enflasyon endişelerini yeniden canlandırdı ve Bitcoin'in kazançlarını sınırladı.

Haziran ayına ait ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerinin beklenenden düşük gelmesi, Federal Rezerv'in faiz oranlarını değiştirmeyeceği beklentilerini güçlendirerek Bitcoin'in bu hafta başlarında toparlanmasını destekledi ve kripto para biriminin Çarşamba günü 65.600 dolara kadar yükselmesine yardımcı oldu.

Ancak petrol fiyatlarındaki son yükseliş, enerji kaynaklı enflasyon korkularını yeniden canlandırdı, güvenli liman varlığı olarak ABD dolarına olan talebi artırdı ve Bitcoin'in toparlanmasını durdurdu.

Öte yandan, kurumsal talep hafta boyunca yalnızca sınırlı bir iyileşme gösterdi.

SoSoValue'nun verilerine göre, spot Bitcoin ETF'lerine Çarşamba günü 107,80 milyon dolarlık net giriş kaydedildi; önceki gün ise 181,08 milyon dolarlık giriş gerçekleşmişti.

Bununla birlikte, bu girişler, Pazartesi günü yaşanan 424,66 milyon dolarlık keskin net çıkışları telafi etmeye yetmedi; bu da kurumsal yatırımcıların Bitcoin'in son dönemdeki toparlanmasına rağmen temkinli davrandığını gösteriyor.

Yatırımcılar, Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasındaki tırmanan gerilimlerin ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen petrol arzına yönelik potansiyel risklerin sonuçlarını değerlendirmeye devam ederken, petrol fiyatları Perşembe günü hafifçe düştü.

Brent petrol vadeli işlemleri 27 sent veya %0,32 düşüşle 10:11 GMT itibarıyla varil başına 84,68 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü (WTI) vadeli işlemleri de 11 sent veya %0,14 düşüşle varil başına 79,49 dolara indi. Düşüşe rağmen, her iki gösterge de bir ayın en yüksek seviyelerine yakın kaldı.

SEB Research'te piyasa analisti olan Ole Hvalbye, "Piyasa dikkat çekici bir sakinlikle tepki vermeye devam ediyor" dedi.

"Hürmüz Boğazı'ndaki tekrarlanan aksaklıklar Körfez bölgesinden petrol akışı konusunda belirsizlik yarattığı için, fiyatların varil başına 90-95 dolar aralığına doğru yükselmeye devam etmesi ve muhtemelen 100 dolar seviyesine geri dönmesi mantıklı olur," diye ekledi.

Hürmüz Boğazı'ndaki devam eden aksaklıklar, daha geniş bir bölgesel çatışmaya ilişkin endişeleri artırıyor.

Piyasadaki son hareketler, Washington'ın İran limanlarına yeniden deniz ablukası uygulaması sonrasında Çarşamba günü ABD'nin İran'ın kıyı savunma sistemlerini ve füze üslerini hedef alan saldırılarının ardından geldi. Bu arada Tahran, ABD ile "varoluşsal bir savaş" içinde olduğunu ilan ederek, bölgesel enerji ihracatını durdurma tehdidinde bulundu.

Haziran ayında varılan kırılgan ateşkesin çökmesinin ardından yaşanan bu yeniden tırmanış, daha geniş bir bölgesel çatışma korkusunu yeniden canlandırdı ve savaş başlamadan önce her gün küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz ticaretinin yaklaşık beşte birini karşılayan Hürmüz Boğazı'ndan geçen enerji akışını aksattı.

Denizcilik verileri, ABD'nin İran'a uyguladığı deniz ablukasını yeniden yürürlüğe koymasının ardından gelen ilk gün olan Çarşamba günü boğazdan sadece yedi geminin geçtiğini gösterdi; bu sayı bir önceki gün 13 gemiydi.

Exness'in Kıdemli Piyasa Stratejisti Wael Makarem, "Piyasalar, acil arz risklerini değerlendirirken temkinli davranmaya devam edecek gibi görünüyor. Askeri gerilimin tırmanmasına rağmen, petrol tankerleri daha az sayıda da olsa Hürmüz Boğazı'ndan geçmeye devam ediyor" dedi.

İran Perşembe günü Hürmüz Boğazı'nın "geçilemez bir kırmızı çizgi" olduğunu yineleyerek, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran altyapısına yönelik saldırı tehdidini hayata geçirmesi halinde Körfez'deki tüm altyapıyı hedef alacağı uyarısında bulundu.

Analistler, Tahran'ın Yemen'deki Husi müttefiklerini Bab el-Mandeb Boğazı'ndan geçen gemi trafiğini aksatmak için kullanma olasılığına işaret ettiğine inanıyor; bu durum, Washington ile olan çatışmada yeni bir cephe açabilir ve dünyanın en önemli ikinci enerji nakliye rotasını tehdit edebilir.

Oxford Economics, temel senaryosunda Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğinin düşük ve istikrarsız seviyelerde devam edeceğini, bunun da petrol fiyatlarında aralıklı yükselişlere yol açacağını ve önümüzdeki çeyreklerde ortalama ham petrol fiyatlarının varil başına 80 doların üzerinde kalacağını belirtti.

Ayrı bir gelişme olarak, Ukrayna Güvenlik Servisi Perşembe günü, Ukrayna Donanması ile koordineli olarak Karadeniz'de Rus "gölge filosu"na ait iki tankeri deniz insansız hava araçları kullanarak hedef aldığını duyurdu.

Yatırımcılar, ABD enflasyon verilerinin beklentilerin altında kalmasının (bu da faiz artırımı beklentilerini düşürdü) ve Ortadoğu'daki gerilimler nedeniyle petrol fiyatlarında yaşanabilecek olası bir yükseliş riskinin (bu da dolara destek sağlayabilir) etkisini göz önünde bulundurarak, ABD dolarını Perşembe günü bir ayın en düşük seviyesine yakın seyretti.

Ortadoğu'daki gerilim devam etmesine rağmen, faiz artırımı beklentilerinin düşük olması dolar üzerinde baskı oluşturuyor.

ABD Hazine tahvil getirileri, enflasyon verilerinin art arda ikinci gün de açıklanmasının ardından Çarşamba günü düştü. Bu veriler, fiyat baskılarının azalmaya devam ettiğini göstererek, Federal Reserve'ün daha fazla parasal sıkılaştırma beklentilerini zayıflattı ve dolara olan desteği sınırladı.

ABD ekonomisi, genel olarak diğer birçok büyük ekonomiye kıyasla enerji fiyat şoklarına karşı daha az savunmasız olarak görülüyor; bu da petrol fiyatları yükseldiğinde, genellikle euro ve Japon yeninin değer kaybetmesi pahasına, doları tercih edilen güvenli liman varlığı haline getiriyor.

Öte yandan, Orta Doğu'daki herhangi bir diplomatik atılım, petrol fiyatlarındaki düşüşün enerji ithal eden ekonomiler için görünümü iyileştirmesi nedeniyle, doların bu para birimleri karşısında değer kaybetmesine yol açar.

Bazı yatırımcılar, İran'la yaşanan mevcut gerginliğin ABD'nin müzakere pozisyonunu güçlendirmeyi amaçladığına ve Washington daha büyük tavizler elde ettiğinde gerginliğin sonunda azalabileceğine inanıyor.

SEB Baş Ekonomisti Jens Magnusson, "Piyasalar ayrıca Başkan Donald Trump'ın tehditlerinin, sert söylemlerinin ve belirlediği sürelerin nadiren tam olarak uygulandığının da farkında" dedi.

"Fiyatlar, özellikle petrol ve benzin fiyatları, çok fazla yükseldiğinde geri çekilme eğiliminde oluyor ve fiyatların tekrar düşmesine izin veriyor," diye ekledi.

Yatırımcılar kar realizasyonu yaparken ve ABD'nin İran askeri tesislerine yönelik son saldırılarının etkisini değerlendirmeye devam ederken, petrol fiyatları Perşembe günü düştü.

ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen dolar endeksi, 18 Haziran'dan bu yana en düşük seviyesine yakın olan 100,48 seviyesinde sabit kaldı. Endeks önceki iki işlem gününde yaklaşık %0,8 düşüş gösterdi ve haftalık kayba doğru ilerliyor.

CME Group'un federal fon vadeli işlem verilerine göre, piyasa beklentileri, Temmuz ayı toplantısında Federal Rezerv'in faiz artırımına ilişkin beklentiler, haftanın başındaki %45'ten %11'e düştü.

Ancak piyasalar, Eylül ayındaki toplantıda en az bir kez 25 baz puanlık faiz artırımı olma ihtimalini hala yaklaşık olarak eşit görüyor.

Yatırımcılar, Mart ayından bu yana en yüksek seviyesine çıkan Avrupa doğalgaz vadeli işlemlerini yakından izlerken, euro 1,1469 dolar seviyesinde neredeyse hiç değişmedi. Bu artış, daha yüksek enerji maliyetlerinin euro bölgesi ekonomisini zayıflatabileceği ve tek para biriminin daha fazla değer kazanmasını sınırlayabileceği endişelerini artırdı.

Ekonomik verilerin açıklanmasının ardından sterlin de iki ayın en yüksek seviyesi olan 1,354 dolara yakın seyretti; yatırımcılar, İngiltere'nin yeni başbakanının maliye bakanlığını kısıtlamaya bağlı bir isimle atayacağını bekliyor.

Asya'da, piyasalar Japonya Devlet Emeklilik Yatırım Fonu'nun (GPIF) olası hamlelerine odaklanırken, Japon yeni on yıllardır görülen en düşük seviyelerine yakın seyretti. Japonya Maliye Bakanı Katsunobu Kato geçen hafta, hükümetin fonun yerel varlıklara yaptığı yatırımlarda "önemli bir artış" sağlamayı hedeflediğini söyledi.

Dolar, bu ayın başlarında 162,84 ile son on yılların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra, yen karşısında %0,10 artışla 162,00 seviyesine yükseldi.

BNY'nin EMEA Bölgesi Kıdemli Makro Stratejisti Geoff Yu, GPIF'in stratejisi etrafındaki tartışmaların, kamu sektörünün sermaye tahsisinin artık sadece uzun vadeli bir hedef olmaktan ziyade aktif bir ekonomik politika aracı haline geldiğini gösterdiğini söyledi.

Ayrıca yatırımcıların bu değişimi yapısal, çok yıllık bir trend olarak görmeleri gerektiğini ve etkisinin Japonya'nın ötesine uzanacağını sözlerine ekledi.

Analistler, GPIF'in Japon yatırımcılar arasında döviz piyasasını etkileme konusunda en büyük kapasiteye sahip olduğunu belirtti. Fon, yatırım stratejisini her beş yılda bir gözden geçiriyor ve son gözden geçirme 2025 yılında tamamlandı. Fon, hedef aralıkları dahilinde varlık dağılımını ayarlama yeteneğini de koruyor.

Diğer döviz piyasalarında ise Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları yaklaşık %0,1 oranında değer kaybetti; Avustralya doları 0,6995 ABD doları, Yeni Zelanda doları ise 0,5842 ABD doları seviyesinde işlem gördü.

Avrupa piyasalarında Perşembe günü altın fiyatları düştü ve üç seanslık bir aradan sonra ilk kez kayıp yaşadı. Düşüşün nedeni, ABD ile İran arasındaki askeri gerilimlerin artmaya devam etmesi ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazanmasıydı.

Bu hafta açıklanan ABD enflasyon verileri, yatırımcılar ABD para politikasının gelecekteki seyrine ilişkin daha fazla kanıt beklerken, Federal Reserve'in bu yıl faiz oranlarını artıracağına dair beklentileri azalttı.

Fiyat

• Altın fiyatları, gün içi en yüksek seviyesi olan 4.066,87 dolara ulaştıktan sonra, açılış seviyesi olan 4.060,45 dolardan %0,9 düşüşle ons başına 4.023,06 dolara geriledi.

• Çarşamba günkü kapanışta altın fiyatları %0,2 artarak, ons başına 3.983,64 dolarlık iki haftalık dip seviyesinden toparlanmaya devam ederken, art arda ikinci günlük kazancını kaydetti.

• Fırsat alımlarının yanı sıra, ABD'de açıklanan hayal kırıklığı yaratan ekonomik verilerin ardından ABD dolarının zayıflaması da altına destek verdi.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,1 yükselerek bir aylık en düşük seviyesinden toparlanma girişiminde bulundu ve bu da ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yeniden güçlenmesini yansıtıyor.

ABD ve İran arasındaki askeri çatışmaların tırmanmasıyla birlikte doların güvenli liman varlığı olarak talebi arttı; öte yandan Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğinin azalması, küresel petrol arzında olası aksamalara ilişkin endişeleri yoğunlaştırdı.

İran'daki çatışmada son gelişmeler

• Amerika Birleşik Devletleri, İran'ın kıyı savunma mevzilerini ve füze fırlatma rampalarını hedef alan yeni bir hava saldırısı dalgası başlattı.

• İran, mevcut çatışmayı "varoluşsal bir savaş" olarak nitelendirdi ve ABD operasyonlarına karşılık vermeye devam edeceğini belirtirken, bölgesel enerji ihracatını etkileyebilecek önlemleri genişletmekle tehdit etti.

• Bölgede bulunan 20 savaş gemisi ve yüzlerce savaş uçağından oluşan ABD filosu, İran limanlarına giriş ve çıkış yapan gemileri engellemeye devam ediyor.

• Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi sayısı bir önceki günkü 13'ten sadece yediye düştü; boğazdan süper tanker veya sıvılaştırılmış doğal gaz taşıyıcı gemi geçmedi.

• ABD Başkanı Donald Trump, İran'ın "bir uzlaşmaya varmak istediğini" söyledi ancak müzakerelerin ancak Tahran'ın davranışlarını değiştirmesi durumunda yeniden başlayabileceğini vurguladı.

• İran ise ABD askeri operasyonları devam ettiği sürece hiçbir anlaşmaya geri dönmeyeceğini savunuyor.

ABD faiz oranları

• Bu hafta açıklanan veriler, ABD'de enerji fiyatlarındaki düşüşe bağlı olarak hem tüketici hem de üretici fiyatlarındaki artışın Haziran ayında beklenenden daha fazla yavaşladığını gösterdi.

• Federal Rezerv'in üst düzey yetkilileri, Haziran ayı enflasyon verilerinin düşüşünü memnuniyetle karşıladı ancak fiyat baskılarının gerçekten hafiflediği sonucuna varmadan önce daha fazla benzer rapora ihtiyaç duyulacağını belirtti.

• Verilerin ardından, CME Group'un FedWatch aracı, Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığının %59'dan %90'a yükseldiğini, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığının ise %41'den %10'a düştüğünü gösterdi.

• Fed'in Aralık toplantısında faizleri değiştirmeme olasılığı da %10'dan %25'e yükselirken, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı %90'dan %75'e düştü.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için ABD'den gelen ekonomik verileri ve Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını yakından takip etmeye devam ediyor.

Altın görünümü

IndusInd Securities'in Kıdemli Araştırma Analisti Jigar Trivedi, Ortadoğu'daki devam eden saldırıların bu hafta petrol fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltmesi ve enflasyon endişelerini canlı tutması nedeniyle altının değer kaybettiğini söyledi.

Trivedi, Haziran ayı enflasyon rakamlarının, geçen ay varılan geçici barış anlaşmasının fiilen çökmüş olması nedeniyle, ABD-İran çatışmasındaki son tırmanışın etkisini yansıtmadığını da sözlerine ekledi.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Çarşamba günü 2,57 metrik ton azalarak 1.001,88 metrik tona düştü ve 2 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesine geriledi.