Son işlem seanslarında, Federal Rezerv'in Ocak ayı toplantısının son tutanaklarında faiz oranları ve enflasyona karşı daha şahin bir duruş sergilenmesinin ardından Bitcoin keskin bir düşüş yaşadı ve 67.000 doların altına indi. Bu hareket, yatırımcıların ABD para politikası ve bunun Bitcoin gibi risk bazlı varlıklar üzerindeki etkisine ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirmesiyle hisse senedi ve kripto para piyasalarında şok etkisi yarattı. Düşüş, faiz oranları ve daha geniş ekonomik koşullar etrafındaki belirsizlik ortamında yatırımcıların artan temkinliliğini yansıtıyor.

Hisse senedi araştırma topluluklarındaki birçok yatırımcı ve analist için bu etkinlik, makroekonomik politika kararlarının, bu piyasaların geleneksel finansal sistemlerden bağımsız olarak faaliyet göstermesine rağmen Bitcoin gibi dijital varlıkları nasıl etkilemeye devam ettiğini vurgulamaktadır.

Bitcoin'in fiyatına ne oldu?

Bitcoin daha önce 68.000 doların üzerinde işlem görmüştü ancak Federal Rezerv tutanaklarının piyasalar tarafından değerlendirilmesiyle birlikte önemli destek seviyelerinin altına düşerek 66.000-67.000 dolar civarında işlem gördü. Bu, Bitcoin'in yılın başlarında önemli ölçüde daha yüksek seviyelere yakın işlem gördüğü dönemdeki kazanımlardan kayda değer bir geri çekilmeyi temsil ediyor.

Toplantı tutanakları, Federal Rezerv'in faiz oranlarını %3,50 ile %3,75 arasında sabit tuttuğunu ortaya koydu; ancak politika yapıcılar enflasyonun yüksek kalmasından endişe duyduklarını ve fiyat baskıları azalmazsa gelecekte faiz artırımlarının gerekebileceğini öne sürdüler. Bu ton, faiz indirimlerine yönelik daha net sinyaller bekleyen birçok piyasa katılımcısını şaşırttı.

Yüksek faiz oranları, yatırımcıların tahvil ve devlet tahvili getirileri gibi daha güvenli seçeneklerden daha fazla kazanç elde edebilmeleri nedeniyle, riskli varlıkları daha az çekici hale getirme eğilimindedir. Bitcoin genellikle genel piyasa duyarlılığına yakından bağlı spekülatif bir varlık olarak görülür; bu nedenle faiz oranları yükseldiğinde veya yükselmesi beklendiğinde, Bitcoin'in fiyatı genellikle olumsuz etkilenir.

Bitcoin yatırımcıları için Federal Rezerv tutanaklarının önemi

Federal Rezerv tutanakları, merkez bankası yetkililerinin ekonomi ve para politikası stratejisine bakış açıları hakkında önemli bilgiler sunmaktadır. Yatırımcılar, faiz oranlarındaki değişikliklerin piyasalardaki likiditeyi ve risk iştahını etkilemesi nedeniyle, gelecekteki faiz oranı hareketlerini değerlendirmek için bu tutanakları incelerler.

ABD Merkez Bankası (Fed) şahin bir eğilim sinyali verdiğinde —yani politika yapıcılar faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutmaya hazır olduklarında— yatırımcılar spekülatif varlıklara olan maruziyetlerini azaltır ve sermayelerini daha güvenli yatırımlara yönlendirir. Bitcoin'in 67.000 doların altına düşmesi bu duygu değişimini yansıtıyor.

Kısa vadeli yatırımcılar ve kurumsal yatırımcılar, bu tür sinyallere pozisyonlarını satarak veya riski hedge ederek hızla tepki verir ve bu da fiyat oynaklığını daha da artırır. Temettü veya faiz üretmeyen bir kripto varlık için, daha yüksek faiz oranları, diğer varlık sınıflarını karşılaştırmalı olarak daha cazip hale getirir.

Kripto para piyasası duyarlılığı üzerindeki etki

Bitcoin'in düşüşü, genel kripto para piyasasındaki genel havayı da olumsuz etkiledi. Ether ve Ripple gibi diğer büyük dijital varlıklar da aynı dönemde yatırımcıların riskli varlıklardan uzaklaşmasıyla kayıplar yaşadı.

En büyük ve en yakından takip edilen kripto para birimi olan Bitcoin, genellikle daha geniş kripto trendleri için öncü bir gösterge görevi görür. Bitcoin değer kaybettiğinde, diğer kripto paralar da genellikle onu takip eder. Bu, yatırımcıların Federal Rezerv açıklamaları gibi büyük ekonomik olaylardan sonra Bitcoin'in fiyat tepkisini yakından izlemesinin nedenlerinden biridir.

Piyasa analistleri tarafından sıklıkla takip edilen risk iştahı göstergeleri, makroekonomik belirsizliğe yanıt olarak yatırımcıların riske karşı daha muhafazakar hale geldiğini gösteren "korku" seviyelerinde bir artış olduğunu ortaya koydu.

Uzun vadeli yatırımcılar için fırsatlar

Düşüşe rağmen, uzun vadeli Bitcoin sahiplerinin bir kısmı, özellikle Bitcoin'in dijital bir değer saklama aracı veya enflasyona karşı korunma aracı olarak uzun vadeli beklentilerine inanıyorlarsa, bu düşüşü bir alım fırsatı olarak görüyor.

Büyük miktarda Bitcoin biriktiren yatırımcılar ve kurumsal kuruluşlar, giriş maliyetlerini ortalamak ve uzun vadeli pozisyonlarını güçlendirmek için düşüşler sırasında alım yapmaya devam edebilirler.

Teknik ve piyasa göstergeleri

Teknik göstergeler, Bitcoin'in aşırı satış koşullarına girdiğini ve göreceli güç göstergelerinin (RSI) istikrar kazanmadan önce daha düşük seviyelere düştüğünü gösterdi. Bu, güçlü satış momentumunun fiyatları aşağı çektiğini, ancak azalan satış baskısının potansiyel bir toparlanma girişimi için bir temel oluşturabileceğini düşündürmektedir.

Yatırımcılar, gelecekteki hareketlerin yönünü belirlemek için genellikle 66.000 dolar civarındaki destek bölgelerini ve 68.000 dolar civarındaki direnç bölgelerini izlerler. Bu kritik seviyelerin altına inilmesi, daha fazla kayıp veya daha derin bir düzeltme aşamasının başlangıcı anlamına gelebilir.

Bitcoin fiyatındaki dalgalanmalar sırasında işlem hacimlerinin de arttığını gösteren bu durum, her iki taraftan da güçlü bir katılımın olduğunu işaret ediyor.

Kısa ve uzun vadeli görünüm

Kısa vadede, piyasalar gelişen makroekonomik verileri ve enflasyon raporları ile istihdam rakamları da dahil olmak üzere yaklaşan açıklamaları yorumlarken Bitcoin'in yüksek volatilite yaşamaya devam etmesi muhtemeldir. Bu veriler, gelecekteki Federal Rezerv politikasına ilişkin beklentileri etkileyecektir.

Uzun vadede, birçok analist Bitcoin fiyatının temel faktörler, arz ve talep dinamikleri, yatırımcı benimseme eğilimleri ve düzenleyici gelişmelerin karmaşık bir karışımından etkileneceğini düşünüyor. Hisse senedi piyasası döngüleri ve kurumsal yatırımcıların dijital varlıkları benimseme eğilimleri gibi olaylar da önemli bir rol oynuyor.

Kimileri Bitcoin'i enflasyona veya itibari para birimlerinin değer kaybına karşı bir koruma aracı olarak görürken, diğerleri ise daha net düzenleyici çerçeveler ortaya çıkana kadar oynaklığının daha geniş çaplı benimsenmesini sınırlayabileceğini savunuyor.

Petrol fiyatları Perşembe günü, ABD ve İran'ın petrol üreten bölgedeki askeri faaliyetlerini tırmandırması ve iki ülke arasında potansiyel bir askeri çatışmaya ilişkin artan endişeler nedeniyle yükseldi.

Brent petrol vadeli işlemleri, TSİ 12:47 itibarıyla 1,09 dolar veya %1,55 artışla varil başına 71,44 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) de 1,09 dolar veya %1,7 artışla 66,28 dolara çıktı.

Her iki endeks de, yatırımcıların olası bir çatışma durumunda tedarik zincirinde aksama risklerini fiyatlandırmasıyla Çarşamba günü %4'ün üzerinde yükseldikten sonra Perşembe günü altı aylık en yüksek seviyelerine yaklaştı.

Artan jeopolitik riskler

Saxo Bank analisti Ole Hansen'e göre, petrol fiyatlarındaki son artış, dünyanın en önemli petrol damarının bir kez daha tehlike bölgesine girmesiyle birlikte, piyasanın zaten önemli olan jeopolitik risk primine katkıda bulunduğunu gösteriyor.

Küresel petrol arzının yaklaşık %20'si Hürmüz Boğazı'ndan geçmektedir.

İran devlet medyası, ülkenin Salı günü Hürmüz Boğazı'nı birkaç saatliğine kapattığını bildirdi, ancak geçidin tamamen yeniden açılıp açılmadığı konusunda açıklama yapmadı.

Daha fazla kazanç beklentisi

Energy Aspects analisti Richard Jones, İran'a yönelik saldırı olasılığının artması durumunda petrol fiyatlarının daha da yükselebileceğini belirterek, bazı yatırımcıların İran'la yakın zamanda bir anlaşma beklentisinden vazgeçtiğini ve bunun yerine yakın vadede askeri müdahale riskini fiyatlandırmaya başladığını sözlerine ekledi.

Beyaz Saray Çarşamba günü yaptığı açıklamada, bu hafta Cenevre'de İran ile yapılan görüşmelerde bazı ilerlemeler kaydedildiğini ancak çeşitli konularda hâlâ görüş ayrılıkları bulunduğunu belirterek, Tahran'ın birkaç hafta içinde daha ayrıntılı bilgiyle geri dönmesini beklediğini söyledi.

ABD Federal Havacılık İdaresi internet sitesine göre, İran, Perşembe günü GMT saatiyle 03:30 ile 13:30 arasında ülkenin güneyindeki bölgelere yönelik planlanan füze fırlatmalarına ilişkin bir havacı uyarısı (NOTAM) yayınladı.

ABD askeri tırmanışı

Bu arada, Amerika Birleşik Devletleri İran yakınlarına savaş gemileri konuşlandırdı ve ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, Washington'un Tahran ile diplomatik ilişkileri sürdürmeyi mi yoksa başka bir seçeneği mi değerlendirmeyi düşündüğünü söyledi.

Bu arada, Ukrayna ve Rusya arasında Cenevre'de iki gün süren barış görüşmeleri, bir ilerleme sağlanamadan Çarşamba günü sona erdi. Ukrayna Cumhurbaşkanı Volodymyr Zelenskiy, Moskova'yı dört yıllık savaşı sona erdirmek için ABD öncülüğündeki arabuluculuk çabalarını engellemekle suçladı.

Piyasa kaynaklarının Çarşamba günü Amerikan Petrol Enstitüsü'nden (API) aldığı rakamlara dayanarak verdiği bilgilere göre, ABD'de ham petrol, benzin ve dizel stokları geçen hafta azaldı. Bu durum, 13 Şubat'ta sona eren haftada ham petrol stoklarının 2,1 milyon varil artacağı yönündeki Reuters anketinin aksine bir gelişme oldu.

ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin resmi petrol stok raporlarının Perşembe günü yayınlanması bekleniyor.

ABD doları Perşembe günü değer kaybetti ancak son dönemdeki en düşük seviyelerinin üzerinde kaldı. Bu düşüşün nedeni, Federal Rezerv'in son toplantısının tutanaklarında politika yapıcıların faiz oranlarını düşürmekte acele etmedikleri ve enflasyon yüksek kalmaya devam ederse bazı üye ülkelerin faizleri tekrar yükseltmeye açık oldukları görülmesiydi.

ABD'nin Orta Doğu'daki askeri varlığının genişlediğine ve ABD-İran çatışması olasılığına dair haberler de yatırımcıların temkinli davranmasına neden oldu; bu durum petrol fiyatlarını ve geleneksel güvenli liman varlıklarını yukarı çekti.

Bu arada, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın gelecek yıl Ekim ayında sona erecek görev süresinden önce görevinden ayrılabileceğine dair haberlerin ardından, euro önceki seansta yaşanan sert düşüşün ardından 1,18 dolar civarında istikrar kazandı.

Federal Rezerv İçindeki Bölünme

Çarşamba günü yayınlanan tutanaklar, ABD faiz oranlarının gelecekteki seyri konusunda Federal Rezerv yetkilileri arasında görüş ayrılıkları olduğunu ortaya koydu. Belge, Mayıs ayında göreve başlaması beklenen yeni Fed başkanının faiz indirimlerini hayata geçirmekte zorluklarla karşılaşabileceğini öne sürdü.

Tutanaklarda, birçok politika yapıcının verimlilik artışlarının enflasyonu kontrol altına almaya yardımcı olacağını beklediği, ancak "katılımcıların çoğunun" ilerlemenin yavaş ve düzensiz olabileceği konusunda uyardığı belirtildi.

Birçok analist, enflasyonun hedef seviyelerin üzerinde seyretmeye devam etmesi halinde faiz artırımlarının mümkün olabileceğini belirtti.

Corpay'in Asya-Pasifik para birimi stratejisti Peter Dragicevich, "Bu, en azından mevcut Başkan Jerome Powell'ın görev süresi Mayıs ayında sona ermeden önce, faiz oranlarını tekrar düşürmeye acil bir ihtiyaç olmadığı anlamına geliyor" dedi.

Çarşamba günü açıklanan veriler ayrıca, ABD'de fabrika üretiminin Ocak ayında son 11 ayın en büyük artışını kaydettiğini, bunun yanı sıra sermaye harcamalarında ve konut inşaatlarında da artış olduğunu gösterdi.

Piyasalar şu anda Cuma günü açıklanması beklenen küresel PMI verilerini ve ABD GSYİH verilerini bekliyor.

Lagarde spekülasyonlarının ardından Euro'da istikrar sağlandı.

Euro, Lagarde'ın Avrupa Merkez Bankası'ndan erken ayrılabileceği spekülasyonlarının tetiklediği satış dalgasının ardından istikrar kazandıktan sonra, çoğu önemli para birimi karşısında hafifçe yükseldi. Financial Times'ın bir raporuna göre, böyle bir hamle, görevden ayrılan Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron'a halefini seçme konusunda etki gücü verecektir.

Lagarde'ın görev süresinin Ekim 2027'de sona ermesi bekleniyor ve potansiyel haleflerin para politikasında önemli değişiklikler yapması beklenmese de, bu spekülasyonlar Federal Rezerv'de de liderlik değişikliklerinin şekillendiği bir dönemde ortaya çıktı.

Macquarie Group'un küresel döviz ve faiz oranları stratejisti Terry Wiseman, Fed'deki bir değişikliğin, Avrupa Merkez Bankası'ndaki bir değişikliğe kıyasla küresel politika yönü açısından daha önemli olabileceğini söyledi.

Şunları da ekledi: "Onun yerine kolayca daha güvercinvari veya daha şahinvari biri gelebilir; net bir favori olmadığı için durum belirsiz. Piyasaların güçlü bir tepki vermemesinin nedeni muhtemelen bu."

Yenin değeri düştü, Avustralya doları istikrarlı kaldı.

Trump yönetiminin, Japonya'nın Amerika Birleşik Devletleri'ne 550 milyar dolarlık yatırım taahhüdünün ilk yatırım dalgası olarak 36 milyar dolarlık projeleri açıklamasının ardından Japon yeni, art arda ikinci seansta da değer kaybetti.

Yen, bu hafta yaklaşık %1,5 değer kaybettikten sonra dolar karşısında hafifçe zayıflayarak 154,96 seviyesinde işlem gördü.

ING'nin küresel araştırma başkanı Chris Turner, Japonya'nın ABD'ye yaptığı doğrudan yatırımların bu yılın kilit temalarından biri olacağını ve bunun da USD/JPY paritesinin görünümüne daha fazla karmaşıklık katacağını söyledi.

Döviz piyasaları için en önemli soru, bu yatırımların dolar akışını artırıp artırmayacağı veya Japonya'nın döviz rezervlerini dolar kredilerini desteklemek ve yen üzerinde baskı oluşturmaktan kaçınmak için kullanıp kullanmayacağıdır; Tokyo ikinci seçeneği tercih ediyor gibi görünüyor.

Bu arada, istihdam verilerinin işsizlik oranının %4,1 ile aylar öncesindeki en düşük seviyesinde kaldığını göstermesinin ardından Avustralya doları 0,7050 dolar civarında istikrarlı seyrini sürdürdü.

Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın gelecekteki faiz artırımlarına ilişkin daha temkinli bir tutum sergilemesinin ardından, Yeni Zelanda doları Nisan ayından bu yana en büyük düşüşünü kaydettikten sonra %0,3 artarak 0,5982 dolara yükseldi.

Hong Kong, Çin ve Tayvan'daki tatil kapanışları Asya ticaret faaliyetlerini yavaşlatırken, offshore Çin yuanı Avrupa işlem saatlerinde dolar karşısında 6,9 civarında istikrarlı kaldı.

Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa piyasalarında yükselerek ikinci ardışık seansta da kazançlarını sürdürdü ve ons başına 5.000 dolar seviyesinin üzerine çıktı. ABD ve İran arasındaki tırmanan jeopolitik gerilimler nedeniyle güvenli liman talebinin yeniden artmasıyla desteklenen metal, iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya devam ediyor.

Ancak, kıymetli metallerdeki kazançlar, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) son politika toplantısı tutanaklarının Mart ayında ABD faiz indirimi beklentilerini düşürmesiyle desteklenen, döviz piyasasında ABD dolarının gücü nedeniyle sınırlanıyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, seans açılış seviyesi olan 4.976,25 dolardan %0,9 artarak 5.022,04 dolara yükseldi ve gün içi en düşük seviyesi olan 4.960,54 doları kaydetti.

• Çarşamba günkü kapanışta, altın fiyatları ons başına 4.841,43 dolarlık iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmanın bir parçası olarak %2,0 oranında yükseldi.

Jeopolitik Gerilimler

Beyaz Saray Çarşamba günü yaptığı açıklamada, bu hafta Cenevre'de İran'la ilgili yapılan görüşmelerde göreceli ilerleme kaydedildiğini, ancak çözülmemiş birkaç temel konuda anlaşmazlıkların devam ettiğini duyurdu.

Aynı bağlamda, İran dosyasıyla ilgili gelişmeleri değerlendirmek üzere Beyaz Saray Durum Odası'nda ABD ulusal güvenlik danışmanlarının genişletilmiş bir toplantısı yapıldı. Yetkililer, olası gelişmelere yönelik stratejik hazırlığı yansıtmak amacıyla, ABD askeri güçlerinin bölgedeki konuşlandırılması ve konumlandırılmasının Mart ayı ortasına kadar tamamlanmasının önemini vurguladı.

ABD Doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,1 artarak dördüncü ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve 97,78 puanla iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

Genel olarak bilindiği üzere, doların güçlenmesi, diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için dolar cinsinden altını daha az çekici hale getirir.

Doların bu güçlenmesi, yatırımcıların özellikle ABD faiz oranlarının yılın ilk yarısında değişmeden kalacağı beklentilerinin artmasıyla birlikte, ABD dolarını döviz piyasasındaki en iyi fırsatlardan biri olarak giderek daha fazla tercih etmesinden kaynaklanıyor.

Federal Rezerv Tutanakları

27-28 Ocak tarihlerinde yapılan son Federal Rezerv toplantısının tutanakları, ABD faiz oranları için uygun yol konusunda politika yapıcılar arasında görüş ayrılıkları olduğunu gösterdi. Tutanaklar, Mayıs ayında göreve başlaması beklenen yeni Fed başkanının faiz indirimlerini uygulamada zorluklarla karşılaşabileceğini öne sürdü.

Tutanaklarda ayrıca, bazı üyelerin verimlilik artışlarının enflasyon baskısını hafifleteceğini beklediği, "katılımcıların çoğunun" ise enflasyonun düşürülmesine yönelik ilerlemenin yavaş ve düzensiz olabileceği konusunda uyardığı belirtildi. Bazıları ise enflasyonun hedef değerin üzerinde kalması durumunda faiz oranlarının tekrar yükseltilmesi olasılığına işaret etti.

ABD Faiz Oranları

• Tutanakların ardından ve CME FedWatch aracına göre, Mart ayı toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalması olasılığı %90'dan %95'e yükselirken, 25 baz puanlık bir indirim olasılığı %10'dan %5'e düştü.

• Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Federal Rezerv'den gelecek ek yönlendirmelere ek olarak, yaklaşan ABD ekonomik verilerini yakından takip ediyor.

Altın Görünümü

Nimo Money'de piyasa analisti olan Jamie Dutta, jeopolitik endişelerin şu anda piyasa duyarlılığını domine ettiğini belirterek, ABD'nin İran'a karşı olası bir askeri harekatının birkaç hafta sürebileceğine dair raporlar olduğunu kaydetti.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Trust'taki altın rezervleri Çarşamba günü büyük ölçüde değişmeden 1.075,61 metrik ton seviyesinde kaldı ve 15 Ocak'tan bu yana en düşük seviyesini kaydetti.