ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası kararı öncesinde Bitcoin, yatırımcıların risk maruziyetini azaltması ve yeni Fed Başkanı Kevin Warsh yönetiminde faiz oranı beklentilerini yeniden değerlendirmesiyle 65.000 dolar seviyesine doğru geriledi.

Piyasa verilerine göre, Bitcoin 16 Haziran'daki 67.200 dolar civarındaki zirvesinden 17 Haziran'da gün içi en düşük seviyesi olan 65.236 dolar civarına geriledikten sonra 65.300 dolar civarında istikrar kazandı.

Piyasalarda merkez bankasının faiz oranlarını %3,50-%3,75 aralığında sabit tutması beklentisi hakimken, yatırımcılar Fed'in iki günlük politika toplantısının sonucunu bekliyor.

Odak noktası faiz oranı tahminlerine ve yeni Fed başkanının mesajına kayıyor.

Piyasalar faiz oranlarında herhangi bir değişiklik beklemezken, dikkatler politika yapıcıların faiz oranı tahminlerini gösteren güncellenmiş nokta grafiğine ve Kevin Warsh'ın toplantı sonrası ilk basın toplantısına odaklanmış durumda.

Yatırımcılar, politika yapıcıların daha önceki gevşeme eğiliminden uzaklaşarak, enflasyonun %4'ün üzerinde seyretmeye devam edeceği ve borçlanma maliyetlerinin daha uzun süre yüksek kalacağı beklentilerini güçlendirip güçlendirmeyeceğini belirlemeye çalışıyorlar.

Diğer piyasalarda da temkinlilik hakimdi. Altın ve gümüş seans boyunca hafifçe düşerken, ABD-İran anlaşması önerisi kapsamında İran petrol ihracatının yeniden başlayabileceği ihtimali piyasalarda fiyatlandırıldıkça petrol fiyatları art arda beşinci seansında varil başına 75 dolara doğru geriledi.

Bu arada, Asya teknoloji hisseleri yatırım akışını çekmeye devam etti ve Japonya'nın Nikkei 225 endeksi, yapay zekâ ile ilgili yatırımlara yönelik devam eden coşkunun desteğiyle 70.000 puanın üzerinde yeni rekor seviyelere ulaştı.

Teknik direnç Bitcoin'in toparlanmasını sınırlıyor

Teknik açıdan bakıldığında, Bitcoin'in 60.000 doların altındaki seviyelerden son dönemdeki toparlanması, önemli bir direnç bölgesine yaklaştığında ivme kaybetmiş gibi görünüyor.

Günlük grafikte, kripto para birimi 65.200-65.800 dolar aralığına geri döndü; bu bölge, Şubat ve Mart aylarında önemli bir destek alanı olarak görev yapmış, ancak bu ayın başlarında yaşanan sert satış dalgasının ardından direnç alanına dönüşmüştü.

Bitcoin bu bölgeyi kısa süreliğine geri kazanmayı başarsa da, hızla tekrar altına düştü; bu da satış baskısının devam ettiğini gösteriyor.

Fiyat şu anda 60.000 dolar civarındaki önemli destek seviyesi ile 68.000 dolar civarındaki güçlü direnç seviyesi arasında sıkışmış durumda; bu durum, Federal Rezerv'in kararı ve güncellenmiş ekonomik tahminler öncesinde işlem faaliyetlerinde hakim olan temkinli ve bekle gör yaklaşımını yansıtıyor.

Yatırımcılar, ABD-İran barış anlaşmasının etkisini, Uluslararası Enerji Ajansı'nın gelecek yıl önemli bir arz fazlası uyarısıyla karşılaştırırken, petrol fiyatları Çarşamba günü üç ayın en düşük seviyelerine yakın seyretti. Öte yandan, tükenmiş stokları yeniden oluşturma çabalarından kısa vadeli talep iyileşmesine dair işaretler ortaya çıktı.

Brent petrol vadeli işlemleri 30 sent veya %0,4 artarak varil başına 79,26 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü (WTI) 24 sent veya %0,3 artarak varil başına 76,29 dolara çıktı.

Her iki gösterge de Salı günü ABD-İran anlaşmasının Körfez bölgesinden petrol akışını yeniden sağlamaya yardımcı olacağı umutları arasında yaklaşık %5 oranında düşerek Mart başından bu yana en düşük seviyelerine gerilemişti.

PVM Oil Associates analisti Tamas Varga, piyasanın temel senaryosunun şu anda Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını ve stratejik su yolundan her iki yönde de gemi trafiğinin yeniden başlamasını varsaydığını söyledi.

Petrol akışındaki kademeli bir toparlanmanın bile küresel petrol piyasası dengesi üzerinde önemli bir etkisi olacağını da sözlerine ekledi.

Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), 2027 yılında büyük bir petrol fazlası öngörüyor.

Uluslararası Enerji Ajansı, 2027 yılına ilişkin ilk uzun vadeli görünümünde, küresel petrol piyasasının önemli bir arz fazlasına doğru ilerlediğini, dünya genelinde üretimin günde yaklaşık 8 milyon varil artmasının beklendiğini, talebin ise günde sadece yaklaşık 2 milyon varil artmasının öngörüldüğünü belirtti.

Ajans, kısa vadede ABD-İran anlaşmasının ülkeler ve şirketler için tükenmiş stokları yenileme veya yeni stratejik rezervler oluşturma fırsatı sağlayabileceğini belirtti.

Empire FX'te araştırma analisti olan Crispus Nyaga, piyasaların önümüzdeki dönemde piyasaya girebilecek beklenen arz fazlasının boyutunu henüz tam olarak fiyatlandırmamış olabileceğini söyledi.

ABD'li bir yetkilinin İran'ın anlaşmayı imzaladıktan hemen sonra petrol ihracatına yeniden başlamasına izin verileceğini doğrulamasının ardından, geçici anlaşmaya ilişkin daha fazla ayrıntı Salı günü ortaya çıktı.

Henüz resmi olarak yayınlanmayan mutabakat zaptı, kalıcı bir çözüm sağlamayı amaçlayan müzakerelere olanak tanımak için Nisan ayında varılan kırılgan ateşkesi 60 gün daha uzatıyor.

Buna rağmen, enerji sektörü yetkilileri, savaş öncesi üretim ve rafineri seviyelerine tam dönüşün haftalar, aylar, hatta yıllar sürebileceği konusunda uyarıda bulunmaya devam ediyor.

İsrail'in hem Nisan ayındaki ateşkes anlaşmasından hem de son ABD-İran anlaşmasından uzaklaşmasının ardından belirsizlik arttı ve bu durum, anlaşmanın uzun vadeli sürdürülebilirliği konusunda soru işaretleri doğurdu.

Bu gelişmeler ışığında, Goldman Sachs, anlaşmanın ardından enerji fiyatlarındaki yukarı yönlü risklerin azaldığını gerekçe göstererek, 2026'nın dördüncü çeyreğinde Brent petrolüne ilişkin tahminini daha önceki 90 dolarlık tahminden 80 dolara düşürdü.

Bu arada, Amerikan Petrol Enstitüsü'nden alınan verilere göre, ABD ham petrol stokları 12 Haziran'da sona eren haftada 8,3 milyon varil azaldı.

Piyasalardaki düşüş, analistlerin 4,6 milyon varillik düşüş beklentisinden önemli ölçüde daha büyük oldu; piyasalar ise bugün ilerleyen saatlerde ABD Enerji Bilgi İdaresi'nden açıklanacak resmi stok rakamlarını bekliyor.

Yatırımcılar, Federal Rezerv'in yeni başkanı Kevin Warsh yönetimindeki ilk para politikası kararını beklerken, ABD doları Çarşamba günü başlıca para birimleri karşısında çoğunlukla istikrarlı seyretti. Piyasalar, Warsh'ın politika yaklaşımını ve iletişim tarzını değerlendirirken olası dalgalanmalara hazırlanıyor.

Euro, 1,1605 dolar seviyesinde sabit kalırken, İngiliz sterlini 1,3420 dolara geriledi ve İngiltere'deki enflasyon verilerinin beklentilerin altında gelmesiyle euro karşısında 86,5 peniye düştü; bu durum, İngiltere Merkez Bankası'na bu yıl faiz artırımlarını ertelemek için daha fazla alan sağlayabilir.

Bu gelişmelere rağmen, Federal Rezerv toplantısı piyasayı en çok etkileyen olay olmaya devam ediyor ve yatırımcılar karar öncesinde büyük pozisyonlar almaktan kaçınıyor.

Fed'in Warsh yönetimindeki ilk toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Ancak piyasalar, artan enflasyon endişeleri karşısında merkez bankasının daha gevşek bir duruştan geri adım atabileceğine dair herhangi bir işaret için politika açıklaması, ekonomik tahminler ve basın toplantısını yakından takip edecek.

Rabobank'ın Döviz Stratejisi Başkanı Jane Foley şunları söyledi:

"Bu ay birkaç merkez bankası toplantısı gördük, ancak bu toplantı hepsini gölgede bıraktı."

Şunları da ekledi:

"Warsh'ın vereceği mesaj konusunda önemli bir belirsizlik var. Kimse faiz oranlarında bir değişiklik beklemiyor, ancak soru şu ki, nokta grafiğinin önemini küçümseyecek mi, yeni bir politika çerçevesi mi sunacak yoksa piyasaları daha güvercinvari bir görünüme mi yönlendirecek?"

"Nokta grafiği" olarak adlandırılan bu grafik, politika yapıcıların faiz oranlarının gelecekteki seyrine ilişkin beklentilerini yansıtır.

Başkan Donald Trump, faiz indirimlerinde çok yavaş davrandığı gerekçesiyle eski Fed Başkanı Jerome Powell'ı defalarca eleştirdikten sonra Warsh'ı Federal Rezerv'in başına atadı.

Şu anda para piyasaları, Federal Reserve'in bu yıl içinde faiz oranlarını artırma olasılığını yaklaşık %80 olarak fiyatlıyor.

Amerika Birleşik Devletleri ve İran Ortadoğu'daki çatışmayı sona erdirmek için geçici bir anlaşmaya varmadan önce, birçok ekonomist, yüksek enerji fiyatlarının genel enflasyona yansımasını önlemek için Fed'in para politikasını daha da sıkılaştırmaya istekli olduğuna dair sinyal vereceğini bekliyordu.

Ancak petrol fiyatlarının varil başına 80 doların altında işlem görmesiyle birlikte, merkez bankası bu toplantıda farklı bir mesaj verebilir.

Dikkatler ayrıca İngiltere Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası'na da çevriliyor.

İngiltere Merkez Bankası'nın Perşembe günü politika kararını açıklaması ve faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor; yatırımcılar ise kararın kendisinden ziyade politika yapıcıların yönlendirmelerine odaklanıyor.

Bu yönlendirme, İngiltere enflasyonunun Mayıs ayında %2,8 seviyesinde sabit kaldığını ve Nisan ayındaki 13 ayın en düşük seviyesinden değişmediğini gösteren Çarşamba günkü enflasyon verilerinden etkilenebilir.

Foley, enflasyon baskılarındaki sürekli azalmanın, zirve enflasyonun daha önce beklenenden düşük çıkması durumunda İngiltere Merkez Bankası'nın bu yıl faiz oranlarını artırmaktan kaçınmasına olanak sağlayabileceğini söyledi.

Piyasalar şu anda yıl sonuna kadar Birleşik Krallık'ta sadece bir faiz artırımı olacağını fiyatlıyor.

Bu arada, Japon yeni dolar karşısında 160,25 seviyesinde işlem gördü ve mütevazı bir artış kaydetti, ancak tarihsel olarak para birimini desteklemek için resmi müdahale endişelerini tetikleyen seviyelere yakın kaldı.

Japonya Merkez Bankası Salı günü faiz oranlarını 31 yılın en yüksek seviyesine çıkararak, politika normalleşme sürecinde önemli bir adım daha attı. Merkez bankası ayrıca, yüksek enerji fiyatlarına bağlı enflasyon baskılarının devam etmesi halinde daha fazla sıkılaştırmanın mümkün olduğunu da belirtti.

Ancak politika yapıcılar, bir sonraki faiz artışının zamanlaması konusunda net bir açıklama yapmaktan kaçındılar.

Avrupa'da, İsveç Merkez Bankası'nın faiz oranlarını değiştirmemesinin ardından İsveç kronu hem dolar hem de euro karşısında değer kaybetti.

Merkez bankası, Orta Doğu'daki çatışmanın enflasyon risklerini artırdığını ve gelecekte faiz artırımı olasılığını yükselttiğini belirtirken, çekirdek enflasyonun düşük seviyelerde kaldığını ve ekonomik faaliyetin normalden daha zayıf seyrettiğini de kaydetti.

Euro, %0,15 artışla 10,88 İsveç kronuna yükselirken, dolar da %0,19 artışla 9,383 krona çıktı.

Çarşamba günü Avrupa piyasalarında altın fiyatları hafifçe yükselerek beşinci ardışık seansta da kazançlarını sürdürdü ve zayıflayan ABD doları ve düşen petrol fiyatlarının desteğiyle iki haftanın en yüksek seviyesine yakın kaldı. Piyasalarda ise ABD ve İran arasında varılan ön anlaşmaya ilişkin detaylar değerlendirilmeye devam etti.

Altın fiyatlarındaki yükseliş şu an için sınırlı kalıyor; zira yatırımcılar, ABD Merkez Bankası'nın yeni başkanı Kevin Warsh yönetimindeki ilk politika kararından önce büyük pozisyonlar oluşturmaktan kaçınıyor ve ABD faiz oranlarının gelecekteki seyrine ilişkin daha net bir yönlendirme bekliyorlar.

Fiyat hareketi

• Altın, gün içi en düşük seviyesi olan 4.317,05 dolara dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 4.331,46 dolardan %0,4 artarak ons başına 4.349,67 dolara yükseldi.

• Salı günü kapanışta altın %0,5 değer kazanarak üst üste dördüncü günlük yükselişini kaydetti. Metal ayrıca, ABD-İran ön barış anlaşmasının ardından seansın başlarında ons başına 4.369,48 dolar ile iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,1'den az bir düşüş göstererek, doların küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında zayıflamaya devam etmesiyle üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü.

Düşüş, ABD ve İran arasında geçici bir barış anlaşmasına ilişkin devam eden iyimserliğin ortasında gerçekleşti; bu durum risk iştahını artırdı ve doların tercih edilen güvenli liman varlığı olarak talebini azalttı.

Petrol fiyatları

Petrol fiyatları Çarşamba günü yaklaşık yüzde 2 oranında düşerek, dördüncü gün üst üste kayıplarını sürdürdü ve küresel arz aksamalarına ilişkin endişelerin azalmasıyla son üç ayın en düşük seviyesine geriledi.

ABD-İran anlaşması

• Başkan Donald Trump, İran ile yapılan ön anlaşmanın detaylarını Kongre'ye sunabileceğini söyledi.

• İsviçre Dışişleri Bakanlığı, Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasında potansiyel bir mutabakat zaptının 19 Haziran'da İsviçre'nin merkezindeki Bürgenstock'ta imzalanmasının planlandığını açıkladı.

• Wall Street Journal'ın haberine göre, anlaşma İran'ın imzalandığı anda petrol satışlarına derhal yeniden başlamasına olanak sağlayacak.

• İran Dışişleri Bakanı, nükleer mesele ve yaptırımların kaldırılması konularını kapsayan nihai bir anlaşmaya varılması için müzakerelerin ilk aşamadan sonra 60 gün daha devam edeceğini söyledi.

• Reuters kaynaklarına göre, anlaşma 300 milyar dolarlık bir yeniden yapılanma fonunu içeriyor ve bunun yarısından fazlası halihazırda İran'daki yeniden inşa projelerine tahsis edilmiş durumda.

• Fonda hükümet parası bulunmamaktadır ve dondurulmuş İran varlıklarıyla ilgili görüşmelerden ayrı tutulmaktadır.

Federal Rezerv

ABD Merkez Bankası (Fed), 2026 yılının dördüncü politika toplantısını bugün tamamlayacak ve piyasalar, politika yapıcıların faiz oranlarını üst üste dördüncü toplantıda da %3,75 seviyesinde sabit tutmasını bekliyor.

Faiz oranı kararı, para politikası açıklaması ve güncellenmiş ekonomik tahminler TSİ 18:00'de açıklanacak, ardından TSİ 18:30'da Fed Başkanı Kevin Warsh basın toplantısı düzenleyecek.

Piyasalar, Warsh'ın açıklamalarının, özellikle İran çatışmasıyla bağlantılı son ekonomik gelişmeler ve Orta Doğu'da ortaya çıkan barış anlaşması ışığında, ABD faiz oranlarının gelecekteki yönü hakkında kritik ipuçları sağlayacağını bekliyor.

ABD faiz oranları

• Goldman Sachs, daha güçlü ekonomik aktivite ve devam eden istihdam artışını gerekçe göstererek, Federal Reserve'in 2026 yılı boyunca faiz oranlarını değiştirmemesini ve faiz indirimlerini 2027'ye kadar ertelemesini bekliyor.

• Petrol fiyatlarındaki düşüşle birlikte, CME FedWatch verilerine göre Aralık ayında faiz artırımı olasılığı %67'den %55'e geriledi.

• Piyasalar şu anda Fed'in bugünkü toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %99 olarak değerlendirirken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı sadece %1 seviyesinde bulunuyor.

Altın görünümü

Piyasa stratejisti Ilya Spivak, petrol fiyatlarındaki düşüşün faiz oranları üzerindeki yukarı yönlü baskıyı bir nebze azalttığını ve gelecekteki faiz artırımlarına ilişkin beklentileri düşürdüğünü söyledi.

Altın fiyatlarındaki son yükselişin, yatırımcıların Federal Reserve'in politika açıklamasını beklemesiyle ivme kaybetmeye başladığını da sözlerine ekledi.

Spivak, bunun Kevin Warsh'ın başkanlık edeceği ilk Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısı olacağını ve yatırımcıların, Warsh'ın geleneksel olarak şahin tutumu, yüksek enflasyon ve Beyaz Saray'dan gelen daha gevşek bir politika yaklaşımı baskısını nasıl dengeleyeceği konusunda hâlâ belirsizlik içinde olduğunu belirtti.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Salı günü 1.012,21 metrik ton seviyesinde kalarak 29 Eylül 2025'ten bu yana en düşük seviyesini korudu.