Mayıs ayına ait ABD Tüketici Fiyat Endeksi verileri, enflasyonun ekonomistlerin beklentileri doğrultusunda yükseldiğini göstererek, ABD faiz oranlarının gelecekteki seyri ve özellikle kripto paralar olmak üzere riske duyarlı varlıklar üzerindeki etkisine ilişkin endişeleri yeniden gündeme getirdi.

CoinMarketCap'te işlem gören Bitcoin, GMT saatiyle 14:43 itibariyle %0,1 düşüşle 62.200 dolara geriledi.

Enflasyon verileri faiz artırımı endişelerini ve kripto para piyasasındaki oynaklığı yeniden alevlendirdi.

Yıllık enflasyon %4,2'ye yükselerek Nisan 2023'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek enflasyon, dokuz ayın en yüksek seviyesi olan %2,9'a yükseldi ve piyasa beklentileriyle de örtüştü.

Bu rakamlar, özellikle Federal Rezerv'in uzun vadeli enflasyon hedefinin %2 olması nedeniyle, finans piyasaları için endişe verici olarak değerlendiriliyor.

Kobeissi Letter'a göre, gelecekteki faiz artırımlarına ilişkin beklentiler yeniden yükselmeye başladı ve bu durum, para politikası beklentilerine karşı oldukça hassas ve oynak olan kripto para piyasasında ek satış baskısı yaratabilir.

Bu endişelere rağmen, TradingView verilerine göre Bitcoin, verilerin açıklanmasının ardından başlangıçta sürpriz bir yükseliş göstererek kısa süreliğine 62.000 dolar seviyesine yaklaştı, ardından 61.500 dolara doğru geriledi.

Ethereum (ETH), Solana (SOL) ve XRP dahil olmak üzere çoğu büyük kripto para birimi benzer bir seyir izledi ve enflasyon raporunun ardından sert dalgalanmalar yaşadı.

İlk toparlanmaya rağmen, piyasalar son derece değişkenliğini koruyor ve yatırımcılar ABD para politikasına ilişkin daha fazla sinyal beklemeye devam ederken, kripto paraların kısa vadeli yönü belirsizliğini sürdürüyor.

Yatırımcılar, ABD ve İran arasındaki yeniden alevlenen gerilimlerin etkilerini değerlendirirken, Çin'deki zayıf talebi küresel stoklardaki devam eden düşüşlerle dengelemeye çalıştıkları için petrol fiyatlarında Çarşamba günü fazla bir değişiklik olmadı.

Piyasalarda, Brent petrol vadeli işlemleri 25 sent veya %0,23 düşüşle 10:08 GMT itibarıyla varil başına 91,24 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü (WTI) ise 14 sent veya %0,16 düşüşle varil başına 88,06 dolara indi.

Fiyatlar, Washington ve Tahran arasında yaşanan son grev görüşmelerinin ardından seansın başlarında yükselmiş, ancak daha sonra önceki kapanış seviyelerine doğru geri çekilmişti.

PVM analisti Tamas Varga, küresel stoklardaki devam eden düşüşlerin fiyatları desteklemeye devam ettiğini, ancak Çin'in ham petrol ithalatındaki zayıflamanın ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğine yönelik devam eden kısıtlamaların daha fazla yükselişi sınırladığını söyledi.

Varga, petrol piyasalarındaki mevcut göreceli sakinliğin, dünyanın en önemli enerji üretim bölgelerinden birinde devam eden bir çatışmayla bağdaştırılmasının zor olduğunu da sözlerine ekledi.

Jeopolitik gerilimler risk primini yeniden yükseltiyor.

ABD Başkanı Donald Trump'ın Salı günü bir ABD Apache saldırı helikopterinin düşürülmesine misilleme sözü vermesinin ardından ABD güçleri İran hedeflerine yönelik saldırılar başlattı.

Phillip Nova'da Kıdemli Piyasa Analisti olan Priyanka Sachdeva, son saldırıların yatırımcıların dikkatini savaşla ilgili risklere ve olası tedarik kesintilerine yeniden odakladığını söyledi.

Sözlerine şöyle devam etti: Son askeri çatışmalar, devam eden diplomatik çabalara rağmen petrol piyasalarına jeopolitik risk primini yeniden getirdi.

Bu arada Tahran, İsrail'in Lübnan'daki İran destekli Hizbullah milislerine karşı operasyonlarına devam etmesi halinde düşmanlıklara yeniden başlayacağı uyarısında bulundu.

İsrail'in Hizbullah'a karşı yürüttüğü kampanyayı sona erdirmeyi reddetmesi, Trump'ın ABD, İsrail ve İran'ı kapsayan daha geniş kapsamlı çatışmadaki kırılgan ateşkesi kalıcı bir çözüme dönüştürme çabalarını daha da karmaşık hale getirdi.

İran, normalde dünyanın ham petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz arzının yaklaşık beşte birini taşıyan Hürmüz Boğazı'ndan geçen deniz trafiğinin büyük bir bölümünü aksatmaya devam ederken, Washington da İran limanlarına abluka uyguluyor.

ABD Enerji Bakanı Salı günü yaptığı açıklamada, Washington ve Tahran arasında üç aydan fazla süren çatışmayı sona erdirmeyi amaçlayan müzakerelerin tıkanmasına rağmen, Körfez'deki gemi trafiğinin ve Boğaz üzerinden petrol ihracatının arttığını söyledi.

Piyasa kaynaklarına göre, Amerikan Petrol Enstitüsü'nden alınan verilere göre, Amerika Birleşik Devletleri'nde ham petrol stokları geçen hafta sekizinci hafta üst üste azaldı. Benzin stoklarındaki düşüş de petrol fiyatlarına ek destek sağladı.

Yatırımcılar, ABD ile İran arasındaki son gelişmeleri yakından takip ederken, Federal Rezerv'in faiz oranlarının gelecekteki seyrine ilişkin önemli ipuçları sağlayabilecek kilit ABD enflasyon verilerini bekledikleri için ABD doları Çarşamba günü fazla değişmedi.

ABD Başkanı Donald Trump'ın Salı günü bir ABD Apache saldırı helikopterinin düşürülmesine karşılık vereceğini açıklamasının ardından ABD güçleri İran hedeflerine yönelik saldırılar başlattı. Bu durum, Washington ve Tahran arasındaki kırılgan ateşkesi tehdit eden yeni bir tırmanışı işaret ediyor.

Bu arada, İran Devrim Muhafızları, ABD'nin Hürmüz Boğazı yakınlarındaki İran mevzilerine yönelik saldırılarına misilleme olarak Ürdün, Kuveyt ve Bahreyn'deki ABD askeri üslerini hedef alan füze ve insansız hava aracı saldırıları düzenleyeceğini duyurdu.

ABD dolarının euro ve yen de dahil olmak üzere başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen ABD Dolar Endeksi, hafifçe düşerek 99,88 seviyesine geriledi.

Euro yaklaşık %0,1 artarak 1,1553 dolara yükselirken, İngiliz sterlini de benzer bir oranda değer kazanarak 1,3386 dolara ulaştı.

Nomura'da G10 Döviz Stratejisi Başkanı Dominic Bunning, kısa vadede yeniden yükselen gerilimlere rağmen, piyasaların ABD ve İran arasında müzakere yoluyla bir çözüm bulunma olasılığının, tam ölçekli bir tırmanma olasılığından daha yüksek olduğunu düşündüğünü söyledi.

Piyasalar jeopolitik riskler karşısında Fed politikasına odaklanmış durumda.

Bunning, yatırımcıların özellikle Kevin Warsh'ın Federal Rezerv Başkanı olarak atanmasının ardından ABD ekonomik verilerine ve faiz oranı beklentilerine odaklanmaya devam ettiğini de sözlerine ekledi.

Piyasaların mevcut bekle gör yaklaşımının ötesine geçmesi gerekebileceğini belirten yetkili, birçok yatırımcının ABD ekonomik verilerinin direnç göstermeye devam etmesi halinde doların güçlenmeye devam edebileceğine inandığını da sözlerine ekledi.

ABD enflasyonu ve Japon yeninin seyri mercek altında

Yatırımcılar, geçen hafta açıklanan beklenenden daha güçlü istihdam verilerinin ardından, bu yıl Federal Rezerv'in ek faiz artırımları yapma olasılığını değerlendirmek açısından kritik öneme sahip olduğu düşünülen ABD Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Mayıs ayı verilerinin Çarşamba günü açıklanmasını bekliyor.

Matsui Securities'te piyasa analisti olan Sho Suzuki, ABD'deki enflasyonun yükselmesinin, faiz oranlarının artacağı beklentilerini güçlendireceğini ve dolara ek destek sağlayacağını söyledi.

Japon yeni

Asya'da, piyasalar Japonya Merkez Bankası'nın 16 Haziran toplantısında faiz artırımını neredeyse tamamen fiyatlandırdığı için Japon yeni önemli bir odak noktası olmaya devam etti. Sonuç olarak, Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'dan daha şahin bir mesaj gelmedikçe, bu karar tek başına yenin zayıflığını tersine çevirmek için yeterli olmayabilir.

IG'de piyasa analisti olan Tony Sycamore, yenin anlamlı bir toparlanma göstermesi için yatırımcıların UEDA'dan bir sonraki faiz artışının Aralık ayından Eylül ayına çekilebileceğine ve yıl sonundan önce üçüncü bir faiz artışının da mümkün olabileceğine dair daha net sinyaller alması gerektiğini söyledi.

Japonya Maliye Bakanlığı'nın, yenin değer kaybetmeye devam etmesi halinde döviz piyasasına yeniden müdahale etmek zorunda kalabileceğini de sözlerine ekledi.

Japon para birimi dolar karşısında 160,36 seviyesinde neredeyse hiç değişmedi ve yatırımcıların resmi müdahale için potansiyel bir tetikleyici nokta olarak gördüğü 160 seviyesine yakın kaldı.

Reuters'ın ekonomistler arasında yaptığı bir anket, Japonya Merkez Bankası'nın bu ay ve dördüncü çeyrekte gösterge faiz oranını artıracağı ve yıl sonuna kadar borçlanma maliyetlerini %1,25'e çıkaracağı yönünde beklentiler olduğunu gösterdi; zira politika yapıcılar enflasyon riskleri konusunda giderek daha fazla endişe duyuyor.

Çarşamba günü açıklanan veriler ayrıca, Japonya'da toptan enflasyonun, Orta Doğu'daki çatışmaya bağlı daha geniş fiyat baskıları nedeniyle, Mayıs ayında bir önceki yıla göre üç yılın en yüksek seviyesi olan %6,3'e yükseldiğini gösterdi.

ABD'nin Mayıs ayı enflasyon raporunun açıklanması öncesinde metal piyasasında devam eden yoğun satış baskısı nedeniyle altın fiyatları Çarşamba günü Avrupa piyasalarında düşüş göstererek art arda dördüncü seansta da kayıplarını sürdürdü ve son üç ayın en düşük seviyesine geriledi.

Bu kayıplar, ABD ve İran arasında askeri çatışmaların sona ermesinin ardından ABD dolarının zayıflaması ve petrol fiyatlarının düşmesiyle kısmen sınırlandırıldı; bu durum, Ortadoğu'daki çatışmaya son verebilecek bir barış anlaşması umutlarını yeniden canlandırdı.

Fiyat genel bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 4.260,57 dolardan %2,3 düşüşle ons başına 4.161,56 dolara gerileyerek 23 Mart'tan bu yana en düşük seviyesini gördü. Seansın en yüksek seviyesi de 4.260,57 dolar oldu.

• Salı günü piyasa kapanışında altın, geniş tabanlı satış baskısı altında art arda üçüncü günlük düşüşünü kaydederek %1,6 değer kaybetti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,15 oranında gerileyerek üçüncü ardışık seansta da düşüşünü sürdürdü ve doların başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıttı.

Doların zayıflaması genellikle dolar cinsinden altını diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha cazip hale getirir.

Doların son iki ayın en yüksek seviyelerinden kaynaklanan devam eden kar alma işlemlerine ek olarak, özellikle ABD ve İran arasındaki askeri ihlallerin azalmasının ardından, Orta Doğu'daki çatışmayı sona erdirebilecek nihai bir anlaşma olasılığına ilişkin iyimserliğin artmasıyla birlikte para birimi baskı altına girdi.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Çarşamba günü %0,5'ten fazla düşüş göstererek, ABD ordusunun İran'daki savunma amaçlı hava operasyonlarını sona erdirdiğini açıklamasının ve İran Devrim Muhafızları'nın Bahreyn, Kuveyt ve Ürdün'deki ABD üslerine yönelik saldırıları durdurmasının ardından ikinci gün üst üste kayıplarını sürdürdü.

ABD faiz oranları

• Goldman Sachs, daha güçlü ekonomik aktivite ve devam eden istihdam artışını gerekçe göstererek, Federal Reserve'in 2026 yılı boyunca faiz oranlarını değiştirmemesini ve faiz indirimlerini 2027'ye kadar ertelemesini bekliyor.

• CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayı toplantısında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını %69 olarak fiyatlıyor.

• Piyasalarda faiz oranlarının Haziran toplantısında değişmeden kalma olasılığı %99 olarak fiyatlandırılırken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı sadece %1 seviyesinde kalıyor.

• Yatırımcılar, faiz oranlarına ilişkin beklentilerin önemli ölçüde yeniden fiyatlanmasına yol açabilecek olan ABD Mayıs ayı enflasyon raporunun bugün açıklanmasını bekliyor.

Altın görünümü

Piyasa stratejisti Ilya Spivak, altının zayıflamasının ardındaki temel etkenin, Federal Rezerv'in politika beklentilerindeki değişim, yükselen tahvil getirileri ve daha güçlü dolar olduğunu söyledi.

Spivak, altının 4.100 dolar seviyesinin altına düşmesi durumunda teknik destek yapısının önemli ölçüde değişebileceğini ve yıl sonuna kadar 3.500 doların bir sonraki önemli destek seviyesi haline gelebileceğini de sözlerine ekledi.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Salı günü 3,422 metrik ton azalarak toplam varlıkları 1.016,50 metrik tona düşürdü ve bu da 9 Ekim 2025'ten bu yana en düşük seviye oldu.