Bitcoin, önceki seansta 21 ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra Perşembe günü toparlanmasını sürdürerek 61.000 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

ABD ve İran arasında Doha'da yapılan dolaylı görüşmelerde olumlu gelişmeler kaydedildiğine dair haberler, yatırımcı güvenini artırarak riskli varlıklarda toparlanmayı destekledi; ancak ABD spot Bitcoin ETF'lerinde net çıkışların devam ettiği bir günde kurumsal yatırımcılardan gelen satış baskısı sürdü.

ABD-İran görüşmelerindeki ilerleme risk iştahını artırıyor

Jeopolitik ortamdaki iyileşme, yatırımcıların risk iştahını destekleyerek Bitcoin'e sınırlı bir destek sağladı.

Katar Dışişleri Bakanlığı, ABD ve İran'ın Doha'da dolaylı görüşmelerde "olumlu ilerleme" kaydettiğini ve görüşmelerin Haziran ayındaki ateşkes muhtırasıyla ilgili konularda ilerleme sağladığını belirtti.

Bakanlık sözcüsü, müzakerecilerin İsviçre'de düzenlenen son zirvenin sonuçları üzerine inşa ettiklerini ve bunun daha kalıcı bir barış anlaşması için umutları artırdığını sözlerine ekledi.

ABD Başkanı Donald Trump da bu açıklamalara katılarak, görüşmelerin İran'ın nükleer programına yönelik olası kısıtlamalar konusunda ilerleme kaydettiğini ve ülkenin "nükleer silahsızlanma sürecinin iyi gittiğini" söyledi.

Ancak ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, nükleer dosyanın daha sonraki bir aşamada ele alınacağını söyledi.

Katar Dışişleri Bakanlığı ayrıca, görüşmelerin bir sonraki turunun, İran'ın merhum dini lideri Ayetullah Ali Hamaney'in 9 Temmuz'da yapılacak cenaze töreninden sonra gerçekleşeceğini belirtti.

Bununla birlikte, Hürmüz Boğazı'yla ilgili belirsizlik devam ediyor. Boğazdan geçen gemi trafiği önemli ölçüde arttı ve bu da yatırımcıların iyimserliğini destekliyor, ancak çatışma başlamadan önce boğazdan geçen yaklaşık 160 geminin çok altında kalıyor.

Analistler, Ortadoğu'daki kırılgan durumun piyasa duyarlılığı için risk oluşturmaya devam ettiğine inanıyor; ancak son diplomatik gelişmeler, özellikle Bitcoin olmak üzere riskli varlıklara kısa vadeli destek sağladı.

Kurumsal satış baskısı devam ediyor.

Fiyatlardaki toparlanmaya rağmen, kurumsal talep zayıf kalmaya devam ediyor.

SoSoValue'dan elde edilen veriler, ABD spot Bitcoin ETF'lerinin Çarşamba günü 294,62 milyon dolarlık net çıkış kaydettiğini ve bunun da art arda onuncu gün çekimlerin yaşandığı anlamına geldiğini gösterdi.

Analistler, eğer çıkışlar haftanın geri kalanında da devam ederse, Bitcoin'in ek aşağı yönlü baskıyla karşılaşabileceğine inanıyor.

ABD istihdam raporu Bitcoin'in oynaklığını artırabilir

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Haziran ayı tarım dışı istihdam verilerini Perşembe günü TSİ 12:30'da açıklayacak.

Piyasalar, yeni başkan Kevin Warsh yönetiminde daha şahin bir Federal Rezerv olasılığını fiyatlandırırken, istihdam raporu gelecekteki faiz artırımlarının zamanlamasıyla ilgili beklentileri etkileyebilir.

ADP Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ABD'de özel sektörde Haziran ayında 98.000 yeni istihdam artışı yaşandığını, bu rakamın Mayıs ayındaki 122.000'lik artışın altında kaldığını ve piyasa beklentisi olan 113.000'in de altında olduğunu bildirdi.

Bu arada, Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nden alınan verilere göre, imalat PMI endeksi Mayıs ayındaki 54,0 seviyesinden Haziran ayında 53,3'e düştü.

Ödenen fiyatlar endeksi 82,1'den 73,0'a gerileyerek enflasyon baskılarının azaldığına işaret ederken, istihdam endeksi 48,6'dan 49,7'ye yükseldi.

Para politikası beklentileri, riskli varlıklar için önemli bir engel olmaya devam ediyor.

CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar şu anda Eylül ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını yaklaşık %63 olarak fiyatlıyor ve bu oran yıl sonuna kadar %84 civarına yükselecek.

Bu beklentiler, Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın açıklamalarıyla daha da güçlendi. Warsh, merkez bankasının %2'lik enflasyon hedefine olan bağlılığını yineledi ve Başkan Donald Trump'ın düşük faiz oranları çağrılarına rağmen, gevşek para politikası değişikliği bekleyen yatırımcıların hayal kırıklığına uğrayabileceğini belirtti.

Federal Rezerv yetkililerinden bazıları da enflasyonu hedef seviyesine döndürmek için faiz oranlarını yüksek tutmanın gerekli olabileceğini belirtti; bu duruş, ABD dolarını ve Hazine tahvil getirilerini desteklerken Bitcoin'in yukarı yönlü potansiyelini sınırlayabilir.

Petrol fiyatları Perşembe günü yüzde 1'den fazla düşerek, Katar'ın ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı ile ilgili görüşmelerde ilerleme kaydedildiğini açıklamasının ardından arz kesintilerine ilişkin endişelerin azalmasıyla üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT saatiyle 10:00 itibarıyla 1,06 dolar veya %1,48 düşüşle varil başına 70,51 dolara geriledi.

ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü de aynı oranda, yani %1,55 düşüşle varil başına 67,52 dolara geriledi ve her iki gösterge de 27 Şubat'tan bu yana en düşük seviyelerinde işlem gördü.

Katar Dışişleri Bakanlığı, görüşmelerin Haziran ayında savaşı sona erdiren mutabakat zaptıyla ilgili konularda "olumlu ilerleme" sağladığını belirtirken, kalıcı bir barış anlaşmasına yönelik anlamlı bir ilerleme belirtisi olmadığını da kaydetti.

Bakanlık, İran ve ABD müzakerecileri arasındaki bir sonraki görüşmelerin, İran'ın merhum dini lideri Ayetullah Ali Hamaney'in 9 Temmuz'dan sonraki cenaze törenlerinden sonra gerçekleşeceğini de sözlerine ekledi.

Sürekli arz akışı fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor.

SEB'nin Baş Emtia Analisti Bjarne Schieldrop şunları söyledi: "Hormuz Boğazı'ndan petrol akışı devam ederken, stratejik rezervler de serbest bırakılıyor. Aynı zamanda, Çin'in petrol alımları ve küresel talep henüz tam olarak toparlanmadı."

Şunları da ekledi: "Bu, fiyatların daha sonra toparlanmadan önce keskin bir şekilde düşebileceği dinamik bir model olabilir."

Bu arada, İran Perşembe günü yaptığı açıklamada, ABD'nin Hürmüz Boğazı'na herhangi bir müdahalesinin "kararlı ve hızlı bir yanıtla" karşılanacağı uyarısında bulundu ve devlet medyasında yer alan haberlere göre, Amerikan hava unsurlarının boğaz üzerindeki sürekli varlığının bölgesel güvenliği tehdit ettiğini belirtti.

Fiyat tahminlerinin düşürülmesiyle ABD stokları azaldı.

ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin Çarşamba günü açıkladığı verilere göre, rafineri talebinin güçlenmesiyle ABD ham petrol stokları geçen hafta 2018'den bu yana en düşük seviyesine gerilerken, benzin stokları da azaldı.

Hürmüz Boğazı'ndan geçen petrol akışının artmasıyla birlikte UBS, Brent petrol fiyat tahminlerini düşürdü.

Banka, üçüncü çeyrek Brent petrol fiyat tahminini varil başına 25 dolar düşürerek 80 dolara, 2026 dördüncü çeyrek tahminini ise 10 dolar düşürerek 80 dolara çekti. Ayrıca 2027 tahminini de 10 dolar düşürerek varil başına 75 dolara indirdi.

HSBC analistleri, piyasanın, stokların kademeli olarak yeniden oluşturulması ve Uluslararası Enerji Ajansı'nın stratejik rezerv serbest bırakma programının Temmuz ayında tamamlanmasıyla birlikte, Orta Doğu'dan gelen arzın geri dönüşünü absorbe edebileceğini söyledi.

Bankanın araştırma notunda şu ifadeler yer aldı: "Kısa vadede geçici arz fazlası ortadan kalktıkça, Brent petrolün varil fiyatı 80 dolara veya daha yükseğe geri dönebilir."

Nijerya ve Rusya'daki Gelişmeler

Öte yandan, Uluslararası Enerji Ajansı, Nijerya'nın kuruluşa ortak üye olarak katıldığını duyurdu. Böylece Afrika'nın en büyük petrol üreticisi, küresel enerji talebinin %80'inden fazlasını temsil eden bir ağın parçası haline geldi.

Rusya'da Ukrayna Genelkurmay Başkanlığı, Ukrayna kuvvetlerinin Rusya'nın Nizhny Novgorod bölgesindeki Lukoil-Nizhegorodnefteorgsintez rafinerisini hedef aldığını söyledi.

ABD doları, yakından takip edilen ABD istihdam raporu öncesinde Perşembe günü değer kaybetti; bu rapor, Federal Rezerv'in bu yıl ek faiz artırımlarına ilişkin piyasa beklentilerini güçlendirebilir veya sorgulayabilir. Bu arada, petrol fiyatları düşmeye devam ederken, yarı iletken hisseleri önceki çeyrekteki güçlü performanslarının ardından baskı altında kaldı.

Para piyasaları şu anda Ekim ayına kadar Federal Rezerv'in bir faiz artırımı yapacağını ve yıl sonundan önce ikinci bir artırım olasılığının yaklaşık %40 olduğunu fiyatlıyor.

Cuma günü kutlanan Bağımsızlık Günü tatili nedeniyle normalden bir gün önce açıklanacak olan Perşembe günkü ABD istihdam raporu beklentilerin üzerinde gelirse, bu beklentileri güçlendirebilir ve hem ABD Hazine tahvil getirilerini hem de doları yukarı çekebilir.

Ancak, beklentilerin altında kalan bir rapor, yatırımcıları ABD faiz oranlarına ilişkin görünümü yeniden değerlendirmeye zorlayabilir.

Reuters tarafından anket yapılan ekonomistler, ABD ekonomisinin Haziran ayında 110.000 yeni iş eklediğini tahmin ediyor; ancak tahminler 25.000 ile 200.000 arasında geniş bir yelpazede değişiyor ve bu da önemli bir sürpriz olasılığını artırıyor.

İşsizlik oranının %4,3 seviyesinde sabit kalması bekleniyor.

Müdahale spekülasyonları arasında yen yükseldi.

ABD istihdam raporu, Tokyo'da da Washington'daki kadar ilgi çekiyor; yen, dolara karşı neredeyse 40 yılın en zayıf seviyesine yakın işlem görüyor ve yatırımcılar Japon yetkililerinin müdahale olasılığına giderek daha fazla odaklanıyor.

Bu endişeleri vurgulayan bir hareketle, yen Perşembe günü Avrupa piyasalarının açılışında aniden yükselişe geçti ve doların %0,9 değer kaybetmesine ve 161,15 yen seviyesine gerilemesine neden oldu.

Bu hareketin kesin nedeni hemen belli olmasa da, analistler bunun resmi müdahaleyle bağlantılı önceki piyasa tepkilerine kıyasla daha az dramatik olduğunu belirtti.

Kansai Mirai Bank'ın piyasa stratejisti Takeshi Ishida şunları söyledi: "Eğer bu müdahaleyle ilgiliyse, nispeten sınırlıydı. Japon hükümeti, potansiyel olarak güçlü ABD istihdam verileri öncesinde harekete geçmiş olabilir. Yen'in dolara karşı 163-164 yen aralığına doğru zayıflaması durumunda müdahale bekliyordum."

Sözlerine şöyle devam etti: "ABD istihdam raporu zayıf gelirse müdahale daha etkili olur, çünkü bu durumda Federal Rezerv'in faiz oranlarını yükseltmeyi haklı çıkarması daha zorlaşır."

Dolar, başlıca para birimleri karşısında değer kaybediyor.

İşsizlik verilerinin açıklanması öncesinde yatırımcıların pozisyonlarını ayarlamasıyla dolar, birçok önemli para birimi karşısında da değer kaybetti.

Euro %0,3 artarak 1,1417 dolara, sterlin ise %0,6 artarak 1,3353 dolara yükseldi.

Yen, hem euro hem de İngiliz sterlini karşısında değer kazandı.

Tahvil piyasasında, gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi iki baz puan artarak %4,99'a yükseldi.

Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa piyasalarında yükselerek, yedi ayın en düşük seviyelerinden ikinci ardışık seansta toparlanmasını sürdürdü ve zayıflayan ABD doları ve düşen küresel petrol fiyatlarının desteğiyle ons başına 4.000 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

ABD Merkez Bankası Başkanı Kevin Warsh'ın daha az şahinvari açıklamaları ve ABD ekonomisine ait verilerin zayıflaması, bu yıl ek faiz artırımlarına ilişkin beklentileri azalttı.

Piyasalar şimdi Perşembe günü açıklanacak olan Haziran ayı ABD istihdam raporunu bekliyor. Rapor, ABD'de Cuma günü kutlanacak Bağımsızlık Günü tatili nedeniyle normalden 24 saat önce yayınlanacak.

Fiyat

• Altın fiyatları, gün içi en düşük seviyesi olan 4.031,37 dolara dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 4.031,37 dolardan %1,25 artarak ons başına 4.080,77 dolara yükseldi.

• Çarşamba günkü kapanışta altın %0,6 değer kazandı ve Salı günü ons başına 3.942,55 dolar ile yedi ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra üç işlem günü sonra ilk kez yükseliş kaydetti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Perşembe günü %0,5 düşerek bir haftanın en düşük seviyesi olan 100,92'ye geriledi ve üç seanslık aradan sonra ilk kez düşüşe doğru ilerliyor; bu da doların başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında zayıflamasını yansıtıyor.

ABD Merkez Bankası Başkanı Kevin Warsh, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, enflasyon beklentilerinin ve fiyat risklerinin son haftalarda azaldığını belirtirken, Fed'in %2'lik enflasyon hedefine olan bağlılığını da yineledi.

Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün son anketine göre, ABD özel sektörü Haziran ayında beklenenden daha az istihdam yaratırken, imalat faaliyetleri de beklenenden daha fazla yavaşladı.

Bu yorumlar ve açıklanan ekonomik veriler, Federal Reserve'in bu yıl en az bir kez daha faiz oranlarını artıracağına dair beklentileri azalttı.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Perşembe günü yaklaşık %1,0 oranında düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimlerin azalmaya devam etmesi ve daha fazla süper tankerin hayati önem taşıyan bu nakliye yolundan geçmesine izin verilmesiyle son beş ayın en düşük seviyelerine ulaştı.

Düşük petrol fiyatları, enflasyon endişelerini azaltmaya yardımcı oluyor ve merkez bankalarının bu yıl uzun bir süre boyunca para politikası ayarlarını değiştirmeden bırakabileceği beklentilerini güçlendiriyor.

ABD faiz oranları

• CME FedWatch aracına göre, Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığı %66'dan %71'e yükselirken, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı %34'ten %29'a düştü.

• Piyasalar ayrıca, faiz oranlarının Aralık ayına kadar değişmeden kalma olasılığını %15 olarak fiyatlandırırken, yıl sonuna kadar 25 baz puanlık bir artış olasılığını %85 olarak fiyatlandırıyor.

ABD iş raporu

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Perşembe günü açıklanacak olan aylık ABD istihdam raporunu bekliyor. Bu rapor, tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar da dahil olmak üzere işgücü piyasası koşullarına ilişkin önemli bilgiler sağlayacak.

Raporun GMT saatiyle 12:30'da yayınlanması planlanıyor.

Piyasa beklentileri, ABD ekonomisinin Haziran ayında 114.000 yeni iş yaratacağını, bu rakamın Mayıs ayındaki 172.000'den düşük olduğunu gösteriyor. İşsizlik oranının %4,3'te sabit kalması beklenirken, ortalama saatlik kazançların ise bir önceki aya göre %0,3 artarak aynı seviyede kalacağı tahmin ediliyor.

Altın görünümü

• ABC Refinery'nin Kurumsal Piyasalar Küresel Başkanı Nicolas Frappell şunları söyledi: "Piyasa burada kısa pozisyon açma konusunda temkinli davranıyor çünkü bazı olumsuz sinyallerin hızla reddedildiğini görüyoruz."

• Frappell şunları ekledi: “ADP verileri beklentilerin biraz altında kaldı; bu da altın fiyatlarındaki yükselişin bir kısmını açıklıyor olabilir, çünkü bazı yatırımcılar bunun tarım dışı istihdam verilerinin zayıflayacağına işaret edebileceğine inanıyor.”

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Çarşamba günü 0,28 metrik ton artarak toplam varlıklarını 1.005,08 metrik tondan 1.005,36 metrik tona çıkardı. Bu rakam, 24 Eylül 2025'ten bu yana görülen en düşük seviyeydi.