ABD dolarının çoğu önemli para birimine karşı değer kaybetmesine rağmen, Perşembe günü nikel fiyatları düştü. Federal Rezerv'in faiz indirimlerine yönelik bahisler devam etti. Rusya-Ukrayna savaşı da metal piyasalarını olumsuz etkiledi ve Rusya, dünyanın en büyük endüstriyel metal üreticilerinden biri.

ABD Başkanı Donald Trump yönetimi, Ukrayna'da ateşkes anlaşmasına varılması amacıyla ekonomik yaptırımları sıkılaştırarak Rusya'ya baskı yapıyor.

Bu arada dolar endeksi, 98,09'a kadar yükseldikten ve 97,4'e kadar düştükten sonra, saat 16:19 GMT itibarıyla yüzde 0,3 düşüşle 97,5 puana geriledi.

Ekonomik veriler karışık geldi. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'na göre, Ağustos ayı ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık bazda %0,4 artarak %0,3'lük tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazda ise %2,9 artışla ekonomistlerin beklentileri doğrultusunda gerçekleşti.

Gıda ve enerji fiyatlarındaki oynaklığın hariç tutulduğu çekirdek TÜFE ise aylık bazda %0,3, yıllık bazda ise %3,1 artış gösterdi ve her ikisi de Dow Jones tahminleriyle uyumlu gerçekleşti.

Bu rapor, Çarşamba günkü Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerinin aylık bazda %0,1 oranında beklenmedik bir düşüş göstermesinin ardından geldi. Yıllık bazda ise %2,6 oranında artış yaşandı.

Perşembe günü açıklanan diğer verilere göre, haftalık işsizlik başvuruları mevsimsel ayarlamaların ardından 6 Eylül'de sona eren haftada 27.000 artarak 263.000'e çıktı ve 235.000'lik tahminleri aştı.

CME FedWatch aracına göre, bu verilere rağmen yatırımcılar, Federal Rezerv'in 17 Eylül toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesini beklerken, 50 baz puanlık daha büyük bir indirime yönelik bahisleri hafifçe artırıyor.

İşlemlerde, spot nikel sözleşmeleri 16:29 GMT itibarıyla ton başına %0,4 düşüşle 15.003 dolara geriledi.

Bitcoin, Perşembe sabahı 114.000 doların üzerine çıkarak yükselişe geçti. Bu yükselişte, beklenenden zayıf gelen ABD enflasyon verileri ve spot borsa yatırım fonlarına (Spot ETF'ler) gelen kurumsal girişlerin güçlenmesi etkili oldu.

ABD Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) Ağustos ayında toptan enflasyonun yavaşladığını göstermesinin ardından kripto para birimi değer kazandı. Fiyatlar aylık bazda %0,1 düşerken, yıllık bazda %2,6'ya geriledi. ÜFE'deki bu beklenmedik düşüş, riskli varlıklar için kapıyı açtı ve Bitcoin'i 113.000 dolar seviyesinin üzerine taşıdı.

CoinGecko verilerine göre Bitcoin, yazının yazıldığı sırada 114.100 dolardan işlem görüyordu ve Perşembe günü %2'den fazla artış gösterdi.

Kripto para piyasasının geneli de yükselişteydi ve toplam piyasa değeri %1,5 artarak 4,06 trilyon dolara ulaştı.

Ethereum (ETH-USD), yatırımcıların ETF'lere olan iştahı ve zincir üstü birikiminin desteğiyle erken işlemlerde 4.440 doların üzerinde işlem görerek Bitcoin'i takip etti.

BRN Araştırma Başkanı Timothy Messer şunları söyledi: "Aşağı yönlü ÜFE sürprizi, Bitcoin'i 114.000 dolara taşıyan ve kurumsal girişleri hızlandıran açık bir katalizördü. Piyasa şu anda bir dönüm noktasında: TÜFE beklenenden düşük gelirse, oynaklığın baskılanmasıyla ivmenin devam etmesi muhtemel. Ancak TÜFE sürpriz yaparak yukarı yönlü hareket ederse, hızlı riskten kaçış hareketleri yaşanacaktır."

Kurumsal yatırımcıların spot Bitcoin ETF'lerine olan akışı, bu duygu değişimini vurguladı. BRN verilerine göre, Bitcoin fonları 10 Eylül'de 757 milyon dolarlık net giriş elde ederek, üst üste üçüncü gün kazanç sağladı.

Ethereum fonlarına da 172 milyon dolarlık giriş olurken, blockchain altyapı firması Bitmine, varlıklarına 46.255 ETH (yaklaşık 201 milyon dolar değerinde) ekleyerek toplamını 2,1 milyon ETH'nin (9,24 milyar dolar) üzerine çıkardı.

Türev piyasalarında, yatırımcılar daha yüksek risk iştahı gösterdi. Bitcoin vadeli işlemlerine olan açık pozisyon 84,86 milyar dolara yükselirken, zorunlu tasfiyeler, çoğunlukla açığa satış yapanlardan kaynaklanan 37,96 milyon dolara düştü. Toplam vadeli işlem hacmi, hem geleneksel yatırımcıların hem de kaldıraçlı yatırımcıların güçlü katılımını yansıtarak yaklaşık 53 milyar dolara yükseldi.

ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Verilerine Odaklanma

Yatırımcılar, ivmeyi test etmek için Perşembe günü açıklanacak ABD tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verilerini yakından izliyor. İkinci bir zayıf enflasyon rakamı, Fed'in yıl sonuna kadar üç faiz indirimi yapacağı yönündeki beklentileri güçlendirebilir. Ancak beklenenden daha güçlü bir veri, Bitcoin ETF akışlarını negatife çevirebilir ve riskli varlıklar üzerindeki baskıyı yenileyebilir.

Fed Kararı Yaklaşıyor

Temmuz ve ağustos aylarındaki işgücü piyasası verilerindeki bozulmanın daha da artması, Fed'i faiz oranlarını düşürme baskısı altında bırakırken, çekirdek enflasyon, merkez bankasının ikili yetkisiyle çelişerek %3'ün üzerinde kalmaya devam ediyor.

Sonuç olarak, yatırımcılar Fed'in beklenenden daha büyük bir faiz indirimiyle ekonomiyi canlandırmasını bekliyor. Piyasalar çeyrek puanlık bir indirimi fiyatlamış olsa da, spekülatörler yarım puanlık bir hamleye bahis oynuyor ve bu da Bitcoin'e olan güçlü ETF girişlerini açıklayabilir. Vtrader işlem platformunun kurucusu Stephen Gregory'ye göre bu durum, Bitcoin'e olan güçlü ETF girişlerini açıklayabilir.

CME FedWatch aracı, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %92 olduğunu gösterirken, 50 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı yalnızca %8. DASTAN (Decrypt'in ana şirketi) tarafından işletilen tahmin platformu Myriad'da kullanıcılar, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını %80 olarak belirledi.

Petrol fiyatları, ABD'deki talebin yavaşlaması ve küresel arz fazlası riskiyle ilgili endişelerin, Orta Doğu'daki saldırılar ve devam eden Rusya-Ukrayna savaşıyla ilgili endişeleri dengelemesiyle Perşembe günü düştü.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 09:11 GMT itibarıyla 21 sent veya %0,3 düşüşle varil başına 67,28 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas petrolü 26 sent veya %0,4 düşüşle varil başına 63,41 dolara geriledi.

İsrail'in bir önceki gün Katar'da Hamas liderlerine saldırması ve Polonya ile NATO'nun, Batı Ukrayna'ya düzenlediği saldırı sırasında Polonya hava sahasına girdiği düşünülen Rus insansız hava araçlarını düşürmek için hava savunma sistemlerini konuşlandırmasının ardından, Çarşamba günü kıyaslama sözleşmelerinin her biri 1 dolardan fazla arttı.

Uluslararası Enerji Ajansı'nın aylık raporunda ise küresel petrol arzının bu yıl beklenenden daha hızlı artacağı, OPEC+ ülkelerinin yanı sıra üye olmayan üreticilerin de üretimlerinin artacağı, talep büyümesinin ise sınırlı kalacağı belirtildi.

PVM Oil Associates analisti Tamas Varga, "Piyasamız, Orta Doğu ve Ukrayna'daki artan gerginlikler nedeniyle algılanan arz sıkıntısı ile OPEC+ üretim artışları ve ABD haftalık ve aylık enerji raporlarında yükselen envanterlerin yansıttığı gerçek fazlalık arasında kalmış durumda." dedi.

Çin ve Hindistan gibi Rus petrol alıcılarına yönelik ikincil yaptırımlar konusundaki belirsizliğin bir fiyat tabanı oluşturduğunu ancak jeopolitik gerginliğin azalmasıyla fiyatların yeniden düşüşe geçeceğini beklediğini sözlerine ekledi.

ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EPİ) verilerine göre, ham petrol stokları 5 Eylül'de sona eren haftada 1 milyon varillik düşüş beklentilerine karşın 3,9 milyon varil arttı.

Bu arada, ABD ekonomisindeki zayıflık, Federal Rezerv'in gelecek hafta faiz oranlarını düşürebileceği beklentilerini körükledi. IG Markets analisti Tony Sycamore, "Fed'in daha derin faiz indirimleri zaten fiyatlanmış durumda ve beklenenden daha güçlü bir TÜFE bu varsayımları altüst edebilir, bu nedenle yatırımcılar bugünkü ABD TÜFE raporu öncesinde daha temkinli bir duruş sergiliyor." dedi.

Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC+) ve müttefiklerinin de içinde yer aldığı OPEC+, Pazar günü ekim ayından itibaren üretimi artırma kararı aldı. OPEC'in aylık petrol piyasası raporunu perşembe günü yayınlaması bekleniyor.

ABD doları, yatırımcıların Fed'in faiz indirimi yolunda daha net sinyaller almak için ABD tüketici enflasyon verilerini beklemesiyle Perşembe günü yatay seyretti. Euro ise Avrupa Merkez Bankası toplantısı öncesinde sabit kaldı.

Bank of America'nın G10 FX stratejisti Michalis Rousakis, "Esas olay ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri... Piyasa, Fed'in daha büyük bir faiz indirimi beklentisini yeniden fiyatlandırmak için gerekçe arıyor, bu da doları aşağı çekebilir." dedi.

Fed'in daha fazla gevşeme için yeniden fiyatlandırılıp fiyatlandırılamayacağı sorusunun, "piyasaların zaten Eylül ayında bir faiz indirimi ve yıl sonuna kadar da yaklaşık üç faiz indirimi fiyatladığı göz önüne alındığında" olduğunu da sözlerine ekledi. Bank of America'nın bu yıl için temel beklentisinin iki ek faiz indirimi olduğunu açıkladı.

Dolar endeksi %0,1 artışla 97,91'e yükselirken, ABD para birimi ana para birimlerine karşı büyük ölçüde istikrarlı seyretti.

Çarşamba günkü verilerin ABD üretici fiyatlarında beklenmedik bir düşüş göstermesinin ardından gelen bu gelişme, Fed'in gelecek hafta faiz indirimi beklentilerini güçlendirdi. Salı günü açıklanan ve ABD'nin Mart ayına kadar olan 12 aylık dönemde daha önce tahmin edilenden 911.000 daha az istihdam yarattığını ortaya koyan istihdam rakamlarındaki revizyonun ardından geldi.

Avrupa'da, ECB'nin bugün ilerleyen saatlerde yapacağı toplantıda faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Euro, karar öncesinde 1,169225 dolarda sabit kalmıştı. Analistler, politika yapıcıların kıta genelindeki ticaret ve siyasi belirsizlikleri gidermek için daha ılımlı bir ton benimseyebileceğini belirtti.

Ortak para birimi, iki günlük kayıpların ardından istikrara kavuşurken, AB'nin doğu kanadındaki jeopolitik gerginlikler devam etti. Polonya Çarşamba günü, NATO desteğiyle hava sahasında şüpheli Rus insansız hava araçlarını düşürdüğünü açıkladı. Bu, Rusya-Ukrayna savaşı başladığından beri bir NATO üyesinin doğrudan askeri güç kullandığı bilinen ilk örnek oldu.

Commerzbank analistleri, ECB toplantısının EUR/USD paritesinde daha büyük bir hareket yaratabileceği yönündeki umutların, beklenen yeni bilgilerin eksikliği nedeniyle boşa çıkabileceğini belirtti. Analistler, "Eğer bir umut varsa, bu umut, son iki basın toplantısında şaşırtıcı derecede şahin bir tavır sergileyen ECB Başkanı Christine Lagarde'a dayanıyor olabilir," diye ekledi.

Ancak, gelecek yılın haziran ayına kadar faiz indirimi beklenmediği için Lagarde'ın bu erken aşamada tavrını açıklamasının pek olası olmadığı vurgulandı.

Fed'e odaklanın

Piyasaların dikkati Fed'in gevşeme politikasına yoğunlaşmış durumda. Yatırımcılar faiz indirimlerini kaçınılmaz görüyor, ancak soru şu: Ne kadar büyük?

CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar 16-17 Eylül toplantısında 50 baz puanlık daha büyük bir indirime gidilmesi ihtimalinin %8,9 olduğunu, 25 baz puanlık bir indirimin ise tamamen garanti olduğunu belirtiyor.

Aynı zamanda, Trump yönetiminin Çarşamba günü Fed Guvernörü Lisa Cook'u görevden alma girişimini geçici olarak engelleyen bir mahkeme kararına itiraz etmesinin ardından, Fed'in politika komitesi odak noktasında kalmaya devam etti. Beyaz Saray, gelecek haftaki toplantı öncesinde Cook'u görevden almaya çalışıyor.

Bu arada Stephen Miran, Trump'ın para politikası üzerindeki doğrudan nüfuzunu artırma çabalarının bir parçası olarak Fed Yönetim Kurulu'na katılmaya bir adım daha yaklaştı. Senato Bankacılık Komitesi, adaylığını onaylamak için oy kullandı, ancak milletvekilleri, sürecin yaklaşan toplantıya katılması için zamanında tamamlanıp tamamlanmayacağının belirsizliğini koruduğunu belirtti.

Diğer Para Birimleri

Verilere göre Japonya'da toptan satış fiyatları Ağustos ayında yıllık bazda %2,7 artarak bir önceki aya göre hız kazandı ve dünyanın dördüncü büyük ekonomisinde devam eden enflasyonist baskıları yansıttı. Dolar, %0,2 yükselerek 147,80 Yen'e çıktı.

Avustralya doları, petrol ve altın da dahil olmak üzere emtia fiyatlarının zayıflamasıyla Çarşamba günü Kasım ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra %0,1 düşüşle 0,66095 dolara geriledi.

Yurt dışı yuan, dolar karşısında %0,04 artışla 7,1216 seviyesinden işlem gördü. Yeni Zelanda doları %0,2 düşüşle 0,59290 dolara, sterlin ise %0,1 düşüşle 1,35195 dolara geriledi.