Küresel enerji ve sanayi sektörleri, elektrikli araç akülerinden akıllı telefonlara, rüzgar türbinlerinden katalitik konvertörlere kadar her şey için gerekli olan 17 metalden oluşan bir grup olan nadir toprak elementlerine (NTE) büyük ölçüde bağımlıdır. NTE'ler genellikle yalnızca küçük miktarlarda (genellikle benzer minerallerle bağlı eser elementler olarak) bulunsalar da, gerçekten nadir değildirler; seryum gibi bazıları kurşundan daha bol miktarda bulunur. Ancak, bu elementlerin yalnızca yaklaşık %1'i, ayrıştırılmalarının zorluğu, ürünlerdeki düşük konsantrasyonları ve halihazırda kullanılan enerji yoğun ve tehlikeli geri dönüşüm yöntemleri nedeniyle küresel olarak geri dönüştürülmektedir.

Alüminyum ve kobalt gibi kritik malzemeler ise çok daha yüksek geri dönüşüm oranlarına sahip; genellikle %100'e yaklaşıyor. Avrupa Birliği, kıtada daha fazla geri dönüştürülebilir kaynak bulundurma çabalarını yoğunlaştırdıkça, alüminyum hurdası artık Avrupa'nın en değerli kritik hammaddelerinden biri olarak ortaya çıkıyor. AB Ticaret Komiseri Maroš Šefčovič'e göre, her yıl bir milyon tondan fazla alüminyum hurdası Avrupa'dan ihracat olarak çıkıyor; bu da AB'nin fazlasıyla yüksek gördüğü bir miktar. Avrupa, net bir alüminyum hurdası ihracatçısı konumunda ve sevkiyatlar 2024'te rekor seviye olan 1,26 milyon tona ulaşıyor.

ABD'nin birincil alüminyuma uyguladığı artan gümrük vergileri, Avrupa'nın Amerika Birleşik Devletleri'ne hurda ihracatında artışa yol açtı. İhracatın büyük bir kısmı (%65'e kadar) Çin, Hindistan ve Türkiye gibi Asya pazarlarına yapılırken, diğer hacimler AB dışındaki OECD ülkelerine akıyor. Başkan Donald Trump, Haziran ayında birincil ve yarı mamul alüminyuma uygulanan gümrük vergilerini %50'ye çıkarsa da, alüminyum hurdası muafiyetini sürdürüyor. Yine de, bu eğilim Trump'ın ikinci döneminden öncesine dayanıyor: Danışmanlık şirketi Project Blue, Avrupa'nın AB dışı ülkelere yaptığı hurda ihracatının 2018'den 2024'e kadar yıllık yaklaşık %9 arttığını tahmin ediyor.

AB, 2030 yılına kadar geri dönüştürülmüş malzemelerle bloğun toplam kritik metal ihtiyacının %25'ini karşılamayı hedefledi. Avrupa, geri dönüştürülmüş alüminyumun geri kazanımı için birincil alüminyum üretmek için gereken enerjinin yalnızca %5'ini kullandığından çok daha fazla geri dönüştürülmüş alüminyuma ihtiyaç duyuyor. Artan enerji maliyetleri Avrupa'daki birçok birincil izabe tesisini kapanmaya zorlarken, hurda ihracatındaki artış kıtanın hammadde sıkıntısını daha da kötüleştiriyor. Avrupalı liderler artık 2030 hedefine ulaşamayacaklarından endişe ediyor. Avrupa Alüminyum Birliği, bölgedeki geri dönüşüm fırını kapasitesinin yaklaşık %15'inin hammadde eksikliği nedeniyle şu anda atıl durumda olduğunu tahmin ediyor.

Tüm alüminyum hurdaları aynı değerde değildir. Kullanılmış içecek kutuları gibi yüksek saflıktaki hurdalar, Avrupa'da özellikle yüksek talep görmektedir ve bu da alüminyum endüstrisinin bu kategoriye acil ihracat yasağı getirilmesi için baskı yapmasının nedenlerinden biridir. Avrupa, alüminyum içecek kutularının yaklaşık %75'ini geri dönüştürürken, Amerika Birleşik Devletleri'nde bu oran yalnızca %43'tür. Buna karşılık, genellikle hurda araçlardan geri kazanılan "Zorba" ve "Twitch" gibi karışık kalite hurdaların işlenmesi çok daha zor ve pahalıdır ve AB bunları ihraç etmeye daha isteklidir.

Geri Dönüşüm Potansiyeli

Kritik minerallerin ve nadir toprak elementlerinin (NTE) geri dönüşüm potansiyeli muazzamdır. Daha önceki çalışmalar, piller, lambalar ve mıknatıslar için toplama sistemlerinin iyileştirilmesinin, NTE geri dönüşüm oranlarını bugünkü %1 seviyesinden %20 ila %40 arasına çıkarabileceğini göstermektedir. Bu, küresel madencilik yoluyla elde edilen NTE üretiminin yaklaşık %5'ine, yani Amerika Birleşik Devletleri'nin yıllık üretiminin yaklaşık yarısına denk gelmektedir. Daha da fazlası başarılabilir. Nevada Üniversitesi, Las Vegas'ta jeoloji bilimleri yardımcı doçenti olan Simon Jowitt, ArsTechnica'ya verdiği demeçte, elektrikli araç sistemleri gibi teknolojiler yaygın olarak benimsenirse geri dönüşüm oranlarının %40'ı aşabileceğini söyledi.

Yine de, büyük miktarlarda nadir toprak elementlerinin (NTE) geri dönüşümü kolay bir iş değildir. Geri dönüşüme gönderilen birçok elektronik cihaz, yalnızca az miktarda veya eşit olmayan miktarlarda NTE içerir ve bu da geri kazanımı maliyetli ve verimsiz hale getirir. Çoğu durumda, üreticiler geri dönüşüm süreçlerini doğrudan denetlemezler ve bu da kendi ürünlerinde bulunan hassas malzemelerin farkında olmamalarına neden olur.

Bu noktada ABD nadir toprak endüstrisi Avrupa'dan ders çıkarabilir.

AB'nin Atık Elektrikli ve Elektronik Cihazlar (AEEE) direktifi uyarınca, üreticiler cihazlarının geri dönüşümünü finanse etmek veya gerçekleştirmek zorundadır. Perakendeciler, satıcılar ve tüketiciler için açık kurallarla e-atıklar için ücretsiz toplama hizmeti sunmak zorundadır. Yeni cihaz satıcıları, benzer eski ürünleri ücretsiz "geri alma" hizmeti sunmakla yükümlüdür ve büyük perakendeciler, herhangi bir satın alma şartı olmaksızın küçük elektronik cihazları geri dönüşüm için kabul etmek zorundadır. Bu politikalar, elektronik cihazların sorumlu bir şekilde bertaraf edilmesini, yeniden kullanılmasını ve geri dönüştürülmesini amaçlayan daha geniş bir çerçevenin parçasıdır.

Sonuç olarak başarı siyasi iradeye veya siyasi irade eksikliğine bağlı olabilir.

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki izin prosedürleri, Avustralya ve Kanada gibi ülkelerde yalnızca iki yıl sürerken, genellikle otuz yıla kadar uzayabilen oldukça uzun bir süreçtir. Yerel, eyalet ve federal düzenlemelerin karmaşık katmanları, özellikle Çinli rakipleriyle karşılaştırıldığında, ABD madencilik şirketleri için büyük engeller oluşturmaktadır.

Petrol fiyatları Perşembe günü pek değişmedi. Yatırımcılar, Ukrayna'daki savaşla ilgili barış görüşmelerini Batı'nın Rusya'ya uyguladığı yaptırımların etkisiyle karşılaştırdı. ABD'deki Şükran Günü tatili nedeniyle genel faaliyetlerin durgun kalması bekleniyor.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 14:12 GMT itibarıyla 5 sent veya %0,1 artışla varil başına 63,18 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas petrolü (WTI) 18 sent veya %0,3 artışla 58,83 dolara çıktı.

Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin Perşembe günü yaptığı açıklamada, ABD-Ukrayna taslak barış teklifinin ana hatlarının, çatışmayı sona erdirmek için gelecekteki anlaşmaların temelini oluşturabileceğini söyledi. Ukrayna güçlerinin kontrolü altındaki kilit bölgelerden çekilmesiyle çatışmaların sona ereceğini de sözlerine ekleyen Putin, aksi takdirde Rusya'nın hedeflerine güç kullanarak ulaşacağını vurguladı.

ABD ve Ukrayna yetkilileri, Başkan Donald Trump'ın II. Dünya Savaşı'ndan bu yana Avrupa'nın en ölümcül çatışmasını sona erdirme planı üzerindeki görüş ayrılıklarını azaltmak için çalışıyor. Kiev, toprak tavizleri de dahil olmak üzere Rusya'nın şartlarıyla büyük ölçüde uyumlu bir anlaşmayı kabul etmesi yönündeki baskılardan çekiniyor.

Barclays, yayınladığı notta, "Jeopolitik dalgalanma devam ediyor ve olası bir Rusya-Ukrayna ateşkesi umutları, ABD'nin büyük Rus üreticilere uyguladığı yeni yaptırımlardan kaynaklanan arz endişelerini azalttı" ifadelerini kullandı.

Bu arada, OPEC ve müttefiklerinin Pazar günü yapılacak toplantılarda petrol üretim seviyelerini değiştirmemeleri ve üyelerin azami üretim kapasitelerini değerlendirecek bir mekanizma üzerinde anlaşmaları bekleniyor. Bu bilgiyi iki delege ve OPEC+ görüşmelerine yakın bir kaynak verdi.

Delegeler, 2025 yılında üretimi kademeli olarak artıracak olan sekiz OPEC+ ülkesinin de 2026'nın ilk çeyreğinde üretim artışlarına ara vermeye devam etmesinin muhtemel olduğunu söyledi.

Petrol fiyatlarındaki düşüş, Aralık ayında Fed'in faiz indirimine gideceği yönündeki beklentilerin artmasıyla sınırlı kaldı. Zira düşük faiz oranları genellikle ekonomik aktiviteyi canlandırır ve petrol talebini destekler.

OANDA'nın kıdemli piyasa analisti Kelvin Wong, "Fed 10 Aralık'taki FOMC toplantısında şahin bir sinyalle piyasaları şaşırtmadığı sürece yıl sonuna daha az likidite ve yeni bir katalizör olmadan giriyoruz" dedi.

"WTI'ın yıl sonuna kadar 56,80 ile 60,40 dolar aralığında kalması muhtemel" diye ekledi.

Bitcoin, Perşembe günü, Federal Rezerv'in faiz indirimine yönelik beklentilerin artmasıyla 91.000 doların üzerindeki seviyelere geri dönerek yükseldi ve yatırımcılarda yeni bir ilgi dalgası yarattı.

Geçtiğimiz cuma günü 80.000 dolara doğru düşüş yaşadıktan sonra (Nisan ayından bu yana en düşük seviye) dünyanın en büyük kripto para birimi yön değiştirerek 06:19 ET (11:19 GMT) itibarıyla %5,1 artışla 91.527,5 dolara yükseldi.

Yatırımcılar artık çeyrek puanlık bir faiz indirimine yaklaşık %85 oranında bir olasılık atfediyor; bu oran bir hafta öncesine göre %44'ten keskin bir artış. Daha düşük faiz oranları, likiditeyi artırarak ve daha yüksek getirili alternatiflere olan talebi teşvik ederek genellikle Bitcoin gibi "riskli varlıkları" destekler.

Yine de, temkinli olunması gereken noktalar mevcut. ABD'de enflasyon hâlâ yüksek ve genel ekonomik veriler karışık seyrediyor. Bu durum, Fed'in ne kadar hızlı hareket edebileceği ve Bitcoin'in toparlanmasının kısa vadeli bir düzeltme mi yoksa daha kalıcı bir yükselişin başlangıcı mı olduğu konusunda soru işaretlerini artırıyor.

İyimserler arasında, Kevin Hassett'in bir sonraki Fed Başkanı olarak atanması olasılığı (bazıları tarafından daha gevşek bir para politikasına eğilimli olarak görülüyor) Bitcoin ve diğer riske duyarlı varlıklar için yükseliş görünümüne daha fazla ivme kazandırıyor.

Naver Financial, 10 milyar dolarlık bir anlaşmayla Upbit operatörünü satın alacak

Güney Koreli teknoloji devi Naver Corp.'un ödeme kolu olan Naver Financial, yaklaşık 10 milyar dolar değerindeki bir işlemle, büyük kripto para borsası Upbit'in operatörü Dunamu'yu satın almak için anlaştı.

Anlaşma, Dunamu'yu Naver Financial'ın tamamen kendisine ait bir yan kuruluşu haline getirecek bir hisse takası yoluyla gerçekleştirilecek.

Şirketler, birleşmenin Naver'in büyük dijital ödeme ekosistemini, Upbit'in Güney Kore'nin kripto para ticaret pazarındaki baskın konumuyla birleştireceğini belirtti.

Bu, ülkede bugüne kadarki en büyük fintech ve dijital varlık birleşme ve devralma anlaşmalarından biri olup, düzenleyici onayların alınmasının ardından Naver'ın blockchain tabanlı finansal hizmetlere doğru genişlemesini sağlayacak.

Kripto fiyatları bugün: Altcoin'ler yükseliyor

Bitcoin'in risk iştahının artmasıyla yükselişe geçmesinin ardından perşembe günü çoğu altcoin değer kazandı.

Dünyanın en büyük ikinci kripto para birimi Ethereum, yüzde 3,9 artışla 3.029,29 dolara çıktı.

Üçüncü büyük kripto para birimi XRP ise yüzde 0,8 artışla 2,1874 dolara çıktı.

ABD doları, Perşembe günü son dört ayın en büyük haftalık düşüşüne doğru ilerlerken, yatırımcılar, Başkan Donald Trump'ın Fed'e faiz oranlarını düşürmesi yönündeki artan baskısının ardından daha fazla parasal genişlemeye yönelik bahislerini artırdı.

Japon yeni, Japonya Merkez Bankası'ndan bazı yetkililerin daha şahin bir ton benimsemesiyle desteklenerek dolar karşısında %0,11 artışla 156,27'ye çıktı.

ABD piyasalarının Şükran Günü tatili nedeniyle kapalı olması, likidite azlığının günlük fiyat dalgalanmalarını artırmasına neden oldu.

ING'nin döviz stratejisti Francesco Pesole, "Bu durum, Japon yetkililerin USD/JPY'ye müdahale etmesi için cazip bir ortam olabilir" dedi.

Zayıf ABD verilerinin ardından herhangi bir aksiyonun daha olası olabileceğini belirten analist, paritenin son dönemdeki geri çekilmesinin aciliyet hissini azaltmış olabileceğini kaydetti.

Faiz indirimi beklentileri doları baskılıyor

ABD Dolar Endeksi %0,1 artışla 99,65'e çıktı ancak Temmuz ayından bu yana en büyük haftalık düşüşünü gerçekleştirme yolunda ilerliyor. Geçtiğimiz hafta belirlenen altı aylık zirveden gerilemenin ardından bu hafta şimdiye kadar %0,54 düştü.

UBS Global Wealth Management'ın baş yatırım sorumlusu Mark Haefele, yatırımcılara doların cazibesinin azalması nedeniyle para birimi dağılımlarını yeniden değerlendirmeleri çağrısında bulunarak, bunun yerine euro ve Avustralya dolarını önerdi.

Yatırımcılar ayrıca, düşük faiz oranlarının güçlü bir savunucusu olan Beyaz Saray ekonomi danışmanı Kevin Hassett'in Fed'in bir sonraki başkanı olarak atanmasının dolar için olumsuz bir katalizör olabileceğini söyledi.

Doların görünümüne ilişkin görüşler hâlâ bölünmüş durumda.

Barclays'ın küresel döviz stratejisi başkanı Thanos Vamvakidis, Avrupa'nın son aylarda faiz oranı farklarından ve ABD'ye kıyasla daha güçlü büyüme beklentilerinden açıkça faydalandığını söyledi.

"Ancak bu varsayımların bazıları artık sorgulanıyor," diye ekledi. "Yüksek avro finansman maliyetleri bir etken, ancak ABD ekonomisinin gücü ve dayanıklılığı başka bir etken."

Euro ve İsviçre frangı Ukrayna barış görüşmelerine tepki gösterdi

Euro, seansın başlarında 1,1613$ ile bir buçuk haftanın en yüksek seviyesini gördükten sonra %0,13 düşüşle 1,1581$'a geriledi.

Piyasalar, ortak para birimini destekleyebilecek Ukrayna'daki olası bir barış anlaşması etrafındaki diplomatik çabaları izliyor.

ABD temsilcisi Steve Witkoff'un gelecek hafta Rus yetkililerle görüşmek üzere Moskova'ya gitmesi bekleniyor. Ancak üst düzey bir Rus diplomat Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Moskova'nın büyük tavizler vermeyeceğini söyledi.

Anlaşmaya doğru herhangi bir ilerleme, geleneksel jeopolitik güvenli liman olan İsviçre frangını olumsuz etkileyebilir; ancak analistler, net bir "barış temettüsü"ne dair hala çok az kanıt olduğunu belirtiyor.

Dolar, frank karşısında bir haftanın en düşük seviyesi olan 0,8028'e geriledikten sonra %0,20 artışla 0,8060'a çıktı.

Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları yükseliyor

Yeni Zelanda doları, Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın dün daha şahin bir ton benimsemesinin ardından yaklaşık %2 değer kazanarak üç haftanın en yüksek seviyesi olan 0,5728 dolara çıktı.

RBNZ Çarşamba günü faiz oranlarını düşürse de, bir ara vermenin düşünüldüğünü ve gevşeme döngüsünün sona erdiğini ima etti. Perşembe günkü güçlü veriler, piyasaların Aralık 2026'ya kadar bir artış fiyatlamasıyla, gelecekteki faiz artışlarına ilişkin beklentileri daha da artırdı.

Bu durum, Fed'in önümüzdeki yıl ABD için fiyatladığı 90 baz puanın üzerindeki faiz indirimleriyle büyük bir tezat oluşturuyor.

Avustralya doları da Çarşamba günü beklenenden güçlü gelen enflasyon verilerinin Avustralya'nın gevşeme döngüsünün sona erdiği yönündeki beklentileri güçlendirmesinin ardından değer kazandı.

Analistlere göre, Avustralya'nın 3 ve 10 yıllık tahvil getirileri sırasıyla %3,86 ve %4,5 ile G10 ekonomileri arasında en yüksek seviyede yer alıyor ve bu da para biriminin "ucuz" görünmesine neden oluyor.

Avustralya doları son olarak 0,6536$ seviyesinden işlem gördü ve yaklaşık 18 aydır koruduğu aralığın orta noktasına yakın bir noktada yer alıyor.

Bu arada, Çin Halk Bankası'nın yuan sabitleme operasyonları Çin yuanının Perşembe günü dolar karşısında 7,08 seviyesinde sabit kalmasını sağladı.