Gümüş fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasalarında %4'ün üzerinde sıçrama yaparak, önceki seansta geçici olarak duraklayan kazanımlarını yeniden yakaladı ve ABD ile İran arasındaki barış görüşmelerinde önemli ilerleme kaydedilmesinin ardından ABD dolarının değer kaybetmesi ve küresel petrol fiyatlarındaki düşüşün desteğiyle birkaç haftanın en yüksek seviyesine doğru ilerledi.

Düşük petrol fiyatları, hızlanan enflasyonla ilgili endişeleri hafifletmeye yardımcı oluyor ve bu durum, Federal Rezerv'e kısa vadede faiz oranlarını değiştirmeden tutma konusunda daha fazla alan sağlayabilirken, uzun vadede faiz indirimlerine yönelik beklentiler de artmaya devam ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

Gümüş fiyatları bugün %4,35 artışla 75,55 dolarlık açılış seviyesinden 78,83 dolara yükselirken, seansın en düşük seviyesi olan 75,54 doları da kaydetti.

Cuma günkü kapanışta, gümüş fiyatları, doların güçlenmesi ve petrol fiyatlarındaki artış nedeniyle %1,5 değer kaybetti ve son üç işlem gününden sonra ilk kez düşüş yaşadı.

Gümüş fiyatları da geçen hafta %0,55 oranında düşerek, ABD'deki artan enflasyon baskıları ve yükselen ABD Hazine tahvil getirileri nedeniyle üst üste ikinci haftalık kaybı kaydetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,4 düşüşle altı haftanın en yüksek seviyesi olan 99,52 puandan geriledi ve üç seanslık bir aradan sonra ilk kez kayıp yaşama yolunda ilerledi. Bu düşüş, ABD dolarının küresel para birimleri sepetine karşı genel olarak zayıfladığını yansıtıyor.

Kar alma faaliyetlerinin ötesinde, ABD ve İran'ın Ortadoğu'daki savaşı sona erdirebilecek bir barış anlaşmasına yaklaştığına dair artan umutlar nedeniyle küresel piyasalarda risk iştahının artmasıyla dolar zayıfladı.

Küresel Petrol Fiyatları

Petrol fiyatları haftanın başında %6'dan fazla düşerek son üç haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüşte Körfez bölgesinden kaynaklanabilecek arz aksamalarına ilişkin endişelerin azalması ve Hürmüz Boğazı'nın petrol tankerlerine yakında yeniden açılabileceğine dair beklentilerin artması etkili oldu.

İran Savaşı'ndaki Gelişmeler

ABD ve İran'ın Ortadoğu'daki savaşı sona erdirmek için nihai bir anlaşma çerçevesine varmaya yakın oldukları bildiriliyor.

Trump, taslak anlaşmanın büyük bir bölümünün "zaten müzakere edildiğini" ancak henüz tamamen sonuçlanmadığını belirterek, "iyi ve uygun" bir anlaşma sağlamak için "zamanın Washington'ın lehine olduğunu" sözlerine ekledi.

Kaynaklar, anlaşma çerçevesinin ateşkesin 60 gün daha uzatılmasını içerdiğini ve müzakerecilere savaşı kalıcı olarak sona erdirmek için gereken nihai ve ayrıntılı şartları hazırlamak için zaman tanıdığını belirtti.

Anlaşmanın ayrıca Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını, ABD'nin İran limanlarına uyguladığı deniz ablukasını sona erdirmesini ve İran'ın belirli istisnalar altında petrol satmasına izin vermesini içerdiği bildiriliyor.

Kaynaklar, Hürmüz Boğazı'nın denetimi, İran'ın yüksek oranda zenginleştirilmiş uranyumdan tamamen vazgeçmesi ve dondurulmuş İran varlıklarının serbest bırakılması da dahil olmak üzere birçok tartışmalı konunun çözüme kavuşturulmadığını ekledi.

ABD'li yetkililer, anlaşmanın Pazartesi günü imzalanmayacağını ve nihai onayların birkaç gün daha sürebileceğini söyledi.

Tasnim Haber Ajansı, taslak anlaşmanın dondurulmuş İran varlıklarıyla ilgili anlaşmazlıklar nedeniyle çökebileceği konusunda uyardı.

ABD Faiz Oranları

Kevin Warsh, Cuma günü ABD Merkez Bankası Başkanı olarak yemin etti.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını %52 olarak fiyatlıyor; bu oran Mayıs ayı başında %16'nın biraz üzerindeydi.

Piyasalar ayrıca, ABD faiz oranlarının Haziran toplantısında değişmeden kalma olasılığını %100 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı sıfır olarak kalıyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, ABD'den gelecek ek ekonomik verilerin yanı sıra Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını da yakından takip ediyor.

Pazartesi günü, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını sağlayabilecek bir anlaşma umutlarının artmasıyla ABD doları başlıca para birimleri karşısında değer kaybetti ve hem ABD hem de İran'ın yakın bir anlaşma olasılığını küçümsemesine rağmen petrol fiyatları varil başına 100 doların altına düştü.

Aynı zamanda, Amerika Birleşik Devletleri, Hong Kong, Birleşik Krallık ve Avrupa'nın büyük bir kısmı da dahil olmak üzere birçok büyük küresel piyasa tatil nedeniyle kapalıydı ve bu da piyasa likiditesinin azalmasına yol açtı.

Dolar, Japon yenine karşı %0,2 değer kaybederek 158,94 yene gerilerken, euro %0,31 artışla 1,11639 dolara, İngiliz sterlini ise %0,42 artışla 1,34865 dolara yükseldi.

Avustralya doları da %0,5 artarak 0,7162 dolara, Yeni Zelanda doları ise %0,37 artarak 0,58685 dolara yükseldi.

Bu arada, ABD Dolar Endeksi yaklaşık %0,2 düşüşle 99,059 puana geriledi.

İran'la savaşı çözmek için diplomatik çabalar devam ederken, ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, Amerika Birleşik Devletleri'nin ya iyi bir anlaşmaya varacağını ya da İran'la "başka bir yolla" görüşeceğini söyledi.

İran Dışişleri Bakanlığı sözcüsü ise, her iki tarafın da Washington ile potansiyel mutabakat zaptında yer alan çeşitli konularda sonuca vardığını, ancak bunun Tahran'ın bir anlaşma imzalamaya yakın olduğu anlamına gelmediğini vurguladı.

Barış anlaşması umutlarıyla petrol piyasaları geriledi; Brent petrolü %4,5 düşüşle varil başına 98,9 dolara, Batı Teksas ham petrolü ise %4,4 düşüşle varil başına 88,98 dolara geriledi.

Hafta sonu, barış anlaşmasıyla ilgili çelişkili sinyaller ortaya çıktı. Başkan Donald Trump Cumartesi günü sosyal medyada İran ile barış anlaşması için bir mutabakat zaptının "büyük ölçüde müzakere edildiğini" söylerken, hem iki ülke hem de Pakistan'daki arabulucular ilerleme kaydedildiğini bildirdi.

Ancak Trump, Pazar günü Truth Social'da yaptığı açıklamada, Hürmüz Boğazı'ndaki İran gemilerine uygulanan ABD ablukasının "bir anlaşmaya varılıp, onaylanıp ve imzalanana kadar tamamen yürürlükte kalacağını" belirtti.

Chris Weston, piyasaların somut bir atılım beklerken sabırlı olmaya alıştığını, ancak temel senaryonun yine de nihai bir anlaşmaya işaret ettiğini belirtti.

Brent petrolün varil başına 90 dolara doğru düşmesinin, kısa vadeli enflasyon beklentilerinin azalması ve 2027'de faiz artırımlarına ilişkin tahminlerin düşmesiyle birlikte riskli varlıklara bir ivme daha kazandırabileceğini de sözlerine ekledi.

Avrupa'da Yannis Stournaras Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Euro Bölgesi enflasyonunun Avrupa Merkez Bankası'nın hedefinin önemli ölçüde, hatta geçici olarak bile olsa, üzerine çıkması durumunda, politika yapıcıların daha sıkı bir para politikasına doğru temkinli bir geçişi değerlendirmeleri gerektiğini söyledi.

Yatırımcılar bu hafta, Salı günü ADP'nin açıklayacağı ABD istihdam raporu ve Perşembe günü açıklanacak Euro Bölgesi güven anketleri de dahil olmak üzere birçok önemli ekonomik veriyi yakından takip ediyor.

Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasalarında %1,5'ten fazla artarak, ABD dolarının zayıflaması ve küresel petrol fiyatlarındaki düşüşün yanı sıra ABD ile İran arasındaki barış görüşmelerinde önemli bir ilerleme kaydedilmesiyle desteklendi ve birkaç haftanın en yüksek seviyelerine doğru ilerliyor.

Düşük petrol fiyatları, hızlanan enflasyonla ilgili endişeleri hafifletiyor ve bu durum, büyük merkez bankalarına kısa vadede faiz oranlarını değiştirmeden tutma konusunda daha fazla alan sağlayabilirken, gelecekteki faiz indirimlerine yönelik beklentiler de artmaya devam ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Bugünkü altın fiyatları:

Altın fiyatları, açılış seviyesi olan 4.509,51 dolardan %1,5'ten fazla artarak ons başına 4.580,00 dolara yükseldi. Seansın en düşük seviyesi de 4.509,51 dolar olarak kaydedildi.

• Cuma günkü kapanışta altın fiyatları, ABD dolarının güçlenmesi ve küresel petrol fiyatlarındaki artışın etkisiyle %0,75 değer kaybetti ve art arda ikinci günlük düşüşünü kaydetti.

• Altın, uzun vadeli ABD Hazine tahvil getirilerindeki artış nedeniyle geçen hafta yaklaşık %0,7 değer kaybetti ve üst üste ikinci haftalık düşüşünü kaydetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü yaklaşık %0,4 düşüş göstererek altı haftanın en yüksek seviyesi olan 99,52 puandan daha da uzaklaştı ve son üç işlem gününde ilk kez düşüşe doğru ilerledi. Bu düşüş, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak zayıfladığını yansıtıyor.

Bilindiği üzere, doların zayıflaması, ABD doları cinsinden fiyatlandırılan altını diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha cazip hale getirir.

Kar alma faaliyetlerinin ötesinde, ABD ve İran'ın Ortadoğu'daki savaşı sona erdirebilecek bir barış anlaşmasına yaklaştığına dair artan iyimserlik ortamında yatırımcıların risk iştahının artmasıyla dolar değer kaybetti.

Küresel Petrol Fiyatları

Petrol fiyatları haftanın başında %6'dan fazla düşerek son üç haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüşün nedeni, Arap Körfezi'nden kaynaklanacak arz kesintilerine ilişkin endişelerin azalması ve Hürmüz Boğazı'nın petrol tankerlerine yakında yeniden açılabileceğine dair beklentilerin artmasıydı.

İran Savaşı'ndaki Son Gelişmeler

• ABD ve İran'ın Ortadoğu'daki savaşı sona erdirmek için nihai bir anlaşma çerçevesine varmaya yakın oldukları bildiriliyor.

• Trump, taslak anlaşmanın "büyük bir bölümünün" henüz tam olarak sonuçlanmamış olsa da müzakere edildiğini belirterek, "iyi ve uygun" bir anlaşma sağlamak için "zamanın Washington'ın lehine olduğunu" sözlerine ekledi.

• Kaynaklar, anlaşma çerçevesinin ateşkesin 60 gün daha uzatılmasını içerdiğini ve müzakerecilere çatışmayı kalıcı olarak sona erdirmek için gereken ayrıntılı şartları sonuçlandırmak için zaman tanıdığını belirtti.

• Anlaşmanın ayrıca Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını, ABD'nin İran limanlarına uyguladığı deniz ablukasının sona erdirilmesini ve İran'ın belirli istisnalar altında petrol satmasına izin verilmesini de içerdiği bildiriliyor.

• Kaynaklar, Hürmüz Boğazı'nın denetimi, İran'ın yüksek oranda zenginleştirilmiş uranyumun tamamını teslim etmesi ve dondurulmuş İran varlıklarının serbest bırakılması da dahil olmak üzere birçok tartışmalı konunun çözüme kavuşturulmadığını ekledi.

• ABD'li yetkililer, anlaşmanın Pazartesi günü imzalanmayacağını ve nihai onayların birkaç gün daha sürebileceğini söyledi.

• Tasnim Haber Ajansı, dondurulmuş İran varlıkları konusundaki anlaşmazlıklar nedeniyle taslak anlaşmanın çökebileceği konusunda uyardı.

ABD Faiz Oranları

• Kevin Warsh, Cuma günü resmen Federal Rezerv Başkanı olarak yemin etti.

• CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını %52 olarak fiyatlıyor; bu oran Mayıs ayı başında %16'nın biraz üzerindeydi.

• Piyasalar ayrıca, ABD faiz oranlarının Haziran toplantısında değişmeden kalma olasılığını %100 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı sıfır olarak değerlendiriliyor.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için yaklaşan ABD ekonomik verilerini ve Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını yakından takip ediyor.

Altın Görünümü

KCM Trade baş piyasa analisti Tim Waterer, Trump'ın açıklamalarının, İran'la Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yol açabilecek bir tür anlaşmaya dair piyasa umutlarını artırdığını söyledi.

Sözlerine şöyle devam etti: Bu olasılık petrol fiyatlarını olumsuz etkiledi ve bunun da enflasyon açısından altın için olumlu bir destek sağladı.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın rezervleri Cuma günü yaklaşık 2,85 metrik ton azalarak toplam 1.034,85 metrik tona düştü ve bu da 8 Mayıs'tan bu yana en düşük seviye oldu.

Euro, Pazartesi günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve ABD doları karşısında altı haftanın en düşük seviyelerinden toparlanmaya başlayarak, düşük seviyelerden gelen alım aktivitesinin desteğiyle son üç seanstaki ilk kazancına doğru ilerledi.

Tek para birimi, ABD dolarındaki yavaşlamadan ve küresel petrol fiyatlarındaki keskin düşüşten de faydalandı; bu durum, Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasındaki barış görüşmelerindeki olumlu gelişmeler ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik artan beklentilerle de desteklendi.

Petrol fiyatlarının düşmesi ve enflasyon baskılarının azalmasıyla birlikte, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında faiz artırımı yapma olasılığına ilişkin piyasa beklentileri geriledi; yatırımcılar ise bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Euro bölgesinden ek ekonomik veriler bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Bugünkü Euro kuru:

Euro, Cuma günkü kapanış seviyesi olan 1,1602 dolara kıyasla dolar karşısında %0,4 değer kazanarak 1,1649 dolara yükseldi. Parite gün içi en düşük seviyesi olan 1,1628 doları kaydetti.

• Euro, cuma günü dolar karşısında yaklaşık %0,15 değer kaybederek, bir önceki seansta 1,1576 dolar ile altı haftanın en düşük seviyesine geriledikten sonra, art arda ikinci günlük kaybını kaydetti.

• Geçtiğimiz hafta euro, ABD Hazine tahvillerinin getirilerindeki artış nedeniyle dolar karşısında %0,2 değer kaybetti ve üst üste ikinci haftalık düşüşünü kaydetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü yaklaşık %0,4 düşüş göstererek altı haftanın en yüksek seviyesi olan 99,52 puandan daha da uzaklaştı ve son üç seanstaki ilk kaybına doğru ilerledi. Bu düşüş, ABD dolarının küresel para birimleri sepetine karşı genel olarak zayıfladığını yansıtıyor.

Kar alma faaliyetlerinin ötesinde, ABD ve İran'ın Ortadoğu'daki savaşı sona erdirebilecek bir barış anlaşmasına varmaya yakın olduklarına dair artan iyimserliğin etkisiyle piyasa risk iştahı iyileştikçe dolar zayıfladı.

Küresel Petrol Fiyatları

Petrol fiyatları haftanın başında %6'dan fazla düşerek son üç haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüşün nedeni, Arap Körfezi'nden kaynaklanan arz kesintilerine ilişkin endişelerin azalması ve Hürmüz Boğazı'nın petrol tankerlerine yakında yeniden açılabileceğine dair beklentilerin artmasıydı.

İran Savaşı'ndaki Son Gelişmeler

• ABD ve İran'ın Ortadoğu'daki savaşı sona erdirmek için nihai bir anlaşma çerçevesine varmaya yakın oldukları bildiriliyor.

• Trump, taslak anlaşmanın "büyük bir bölümünün" henüz tam olarak sonuçlanmamış olsa da müzakere edildiğini belirterek, "iyi ve uygun" bir anlaşma sağlamak için "zamanın Washington'ın lehine olduğunu" sözlerine ekledi.

• Kaynaklar, önerilen anlaşmanın ateşkesin 60 gün daha uzatılmasını içerdiğini ve müzakerecilere çatışmayı kalıcı olarak sona erdirmek için gereken ayrıntılı şartları sonuçlandırmak için zaman tanıyacağını belirtti.

• Anlaşmanın ayrıca Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını, ABD'nin İran limanlarına uyguladığı deniz ablukasının sona erdirilmesini ve İran'ın belirli istisnalar altında petrol satmasına izin verilmesini de içerdiği bildiriliyor.

• Kaynaklar, Hürmüz Boğazı'nın denetimi, İran'ın yüksek oranda zenginleştirilmiş uranyumun tamamını teslim etmesi ve dondurulmuş İran varlıklarının serbest bırakılması da dahil olmak üzere birçok tartışmalı konunun çözüme kavuşturulmadığını ekledi.

• ABD'li yetkililer, anlaşmanın Pazartesi günü imzalanmayacağını ve nihai onayların birkaç gün daha sürebileceğini söyledi.

• Tasnim Haber Ajansı, dondurulmuş İran varlıkları konusundaki anlaşmazlıklar nedeniyle taslak anlaşmanın çökebileceği konusunda uyardı.

Avrupa Faiz Oranları

• Reuters'e geçen hafta verilen bilgilere göre, enflasyon beklentilerinin istenmeyen bir senaryoya doğru ilerlemesi nedeniyle Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında faiz oranlarını artırması oldukça muhtemel.

• Ancak küresel petrol fiyatlarındaki düşüşle birlikte, para piyasaları Haziran ayında Avrupa Merkez Bankası'nın 25 baz puanlık faiz artırımına ilişkin beklentileri %70'ten %55'e düşürdü.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Euro Bölgesi'nden enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili daha fazla ekonomik veri bekliyor.