Avrupa piyasasında gümüş fiyatları Salı günü yükselişe geçti, üst üste beşinci seansta da yükselişini sürdürdü ve 14 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Metal, ABD doları seviyelerindeki geniş çaplı düşüşün de desteğiyle, 2011'den bu yana ilk kez ons başına 43 dolar eşiğini aşma yolunda.

Federal Rezerv, bugün ilerleyen saatlerde önemli para politikası toplantısını başlatacak ve kararları Çarşamba günü açıklanacak. Piyasalar genel olarak en az 25 baz puanlık bir faiz indirimi bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Gümüş fiyatları bugün: Metal, 42,35 dolara kadar geriledikten sonra, açılış seviyesi olan 42,68 dolardan %0,25 artarak ons başına 42,78 dolara çıktı. Bu, Eylül 2011'den bu yana en yüksek seviye.

• Pazartesi günü gümüş, zayıflayan ABD doları ve Hazine tahvil getirilerinin de desteğiyle %1,2 yükselerek üst üste dördüncü günlük kazancını elde etti.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü %0,3 düşerek ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve 97,04'te 10 haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu durum, ABD para biriminin küresel para birimlerine karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

Bilindiği üzere, zayıflayan ABD doları, dolar cinsinden kıymetli metalleri diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha cazip hale getiriyor. Mevcut düşüş, Fed'in Çarşamba günü yapması beklenen 25 baz puanlık faiz indirimi öncesinde dolardaki aktif satışlardan kaynaklanıyor.

Bu gelişme, Başkan Donald Trump'ın Fed politika yapıcılarına daha derin faiz indirimleri için baskı yapmaya devam etmesiyle birlikte geldi. Pazartesi günü sosyal medyada yaptığı bir paylaşımda Trump, ABD konut piyasasına yönelik riskleri gerekçe göstererek Fed Başkanı Jerome Powell'ı referans faiz oranında "daha büyük" bir indirim yapmaya çağırdı.

Federal Rezerv

Fed'in iki günlük toplantısı bugün ilerleyen saatlerde başlayacak ve kararlar Çarşamba günü açıklanacak. Piyasalar 25 baz puanlık bir faiz indirimi beklerken, politika yapıcıların açıklamaları, ekonomik projeksiyonlar ve Powell'ın açıklamaları, bu yılın ilerleyen dönemlerinde daha fazla gevşeme olasılığına dair daha güçlü ipuçları verecek.

Faiz Oranı Beklentileri

• CME'nin FedWatch aracına göre: piyasalar bu hafta 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %100, 50 puanlık daha büyük bir faiz indirimi olasılığının ise %4 olduğunu fiyatlıyor.

• Ekim ayı için faiz indirimi beklentileri 25 baz puan için %100 seviyesinde kalırken, 50 puanlık daha derin bir indirim için sadece %3 olasılık bulunuyor.

Petrol fiyatları Salı günü, piyasaların Ukrayna'nın rafinerilere düzenlediği insansız hava aracı saldırılarının ardından Rusya'nın arzında yaşanabilecek olası aksaklıkları ve ABD'nin faiz indirimine yönelik beklentileri değerlendirmesiyle yatay seyretti.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 08:19 GMT itibarıyla 20 sent veya %0,3 düşüşle varil başına 67,24 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Arama (WTI) ham petrolü 19 sent veya %0,3 düşüşle 63,11 dolardan kapandı. Brent ham petrolü Pazartesi günü 45 sent artışla 67,44 dolardan kapanırken, WTI 61 sent artışla 63,30 dolardan kapandı.

Ukrayna, barış görüşmelerinin tıkanmasıyla birlikte Moskova'nın savaş kabiliyetini zayıflatmak amacıyla Rus enerji altyapısına yönelik saldırıları yoğunlaştırdı. JPMorgan analistleri şunları kaydetti: "Primorsk gibi bir ihracat merkezini hedef almak, öncelikle Rusya'nın petrolü yurt dışına satma kabiliyetini kısıtlamayı amaçlıyor ve bu da ihracat pazarları üzerinde doğrudan etkilere sahip." Analistler ayrıca şunları ekledi: "Daha da önemlisi, bu tür saldırılar küresel petrol piyasalarını bozmaya yönelik artan bir istekliliğin işareti ve bu da fiyatlar üzerinde daha fazla yukarı yönlü baskı yaratabilir."

Goldman Sachs, Ukrayna grevlerinin Ağustos ve Eylül başında Rusya'nın rafineri kapasitesini günde yaklaşık 300.000 varil aksattığını tahmin etti. Banka, "İkincil tarifeler ve ek yaptırımlar konusundaki artan belirsizliğe rağmen, Asyalı alıcıların Rus ham petrolünü almaya istekli olmaya devam etmesiyle, Rus üretiminin yalnızca küçük bir düşüş göstereceğini varsayıyoruz" diye ekledi.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Avrupa ülkeleri de Rus ham petrolünün en büyük iki alıcısı olan Çin ve Hindistan'a benzer önlemler uygulamadığı sürece Washington'un Pekin'e Rus petrolü alımlarını durdurması için baskı yapmak amacıyla Çin mallarına ek gümrük vergileri koymayacağını söyledi.

Yatırımcılar ayrıca, merkez bankasının faiz indirimi yapmasının beklendiği 16-17 Eylül tarihli Federal Rezerv toplantısına da odaklanmış durumda. Düşük borçlanma maliyetleri genellikle yakıt talebini desteklese de, analistler ABD ekonomisinin genel dayanıklılığı konusunda temkinli davranıyor.

ABD'deki stok verilerine de dikkat çekiliyor. Macquarie Group'un enerji stratejisti Walter Chancellor, müşterilerine gönderdiği notta, ABD ham petrol stoklarının 12 Eylül'e kadar geçen haftada 6,4 milyon varil düşmesini beklediğini, bir önceki hafta ise 3,9 milyon varil arttığını söyledi.

Reuters'ın pazartesi günü yaptığı ankete göre analistler, ABD ham petrol ve benzin stoklarının geçen hafta düşmesini, damıtık stoklarının ise muhtemelen artmasını bekliyor.

ABD doları Salı günü İngiliz sterlini ve euro karşısında iki aydan uzun süredir gördüğü en düşük seviyeye, Avustralya doları karşısında ise on ayın en düşük seviyesine geriledi. Yatırımcılar bu hafta beklenen Fed faiz indirimine yönelik bahislerini artırdı.

Doların altı ana para birimine karşı performansını ölçen dolar endeksi, ABD Başkanı Donald Trump'ın daha sert parasal genişleme çağrılarını yinelemesiyle aynı zamana denk gelen 7 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesine dokunduktan sonra 97.121'e geriledi.

Piyasalar, son haftalarda gelen zayıf ABD işgücü piyasası verilerinin daha fazla gevşemeye yönelik beklentileri güçlendirmesinin ardından, Fed'in Çarşamba günü faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesini bekliyor.

Trump, pazartesi günü sosyal medyada yaptığı paylaşımda, konut piyasasındaki koşulları gerekçe göstererek Fed Başkanı Jerome Powell'ı "daha büyük" bir faiz indirimi uygulamaya çağırdı.

Jefferies stratejisti Mohit Kumar, "Çarşamba günkü Fed toplantısına odaklanıyoruz... anahtar Powell'ın tonu olacak." dedi. Kumar, "Powell enflasyon risklerini veya büyüme ve enflasyon beklentileri etrafındaki belirsizliği vurgularsa, piyasaların faiz indirimi beklentilerinin bir kısmını azalttığını görebiliriz." diye ekledi.

Döviz piyasalarında sterlin, İngiltere işgücü piyasasının ivme kaybettiğini gösteren verilerin ardından yüzde 0,2 artışla 1,3627 dolara çıktı. Bu, İngiltere Merkez Bankası'nın enflasyon baskısının devam edeceği yönündeki endişelerini hafifletebilir.

Ulusal İstatistik Ofisi'nin verilerine göre, şirket bordrolarındaki çalışan sayısı üst üste yedinci ayda da düşüş gösterirken, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) yakından takip ettiği özel sektör ücret artışı, Mayıs-Temmuz ayları arasında %4,7'ye gerilerken, Haziran'a kadar olan üç aylık dönemde %4,8'di. İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) Ağustos ayında faiz oranlarını düşürmesinin ardından bu hafta faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor.

eToro'nun küresel piyasalar analisti Laith Al-Khunor, "Enflasyon ikna edici bir şekilde düşene kadar İngiltere Merkez Bankası yüksek faiz oranlarında kalmaya devam edecek ve bu da büyüme üzerindeki baskıyı sürdürecek" dedi.

Euro, dolar karşısında %0,3'e varan artışla 1,1797 dolara ulaşarak 3 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Yatırımcılar günün ilerleyen saatlerinde Almanya ZEW anket verilerini, avro bölgesi ücret rakamlarını ve sanayi üretimi rakamlarını bekliyor.

Avustralya doları, 8 Kasım'dan bu yana en güçlü seviyesi olan 0,6677 dolara yükseldikten sonra, %0,06 oranında hafif düşüşle 0,6666 dolara geriledi.

Bu arada dolar, Cuma günü Japonya Merkez Bankası toplantısı öncesinde Japon yeni karşısında %0,3 değer kaybederek 146,920'ye geriledi. Piyasalar toplantıda faiz oranlarının %0,5 seviyesinde sabit tutulmasını bekliyor.

Siyasi cephede, Japonya Tarım Bakanı ve hükümetin baş sözcüsü, geçen ay istifa eden Başbakan Shingoro Ishiba'nın yerine iktidar partisinin başına geçmek için tekliflerini açıkladılar.

Avrupa piyasalarında altın fiyatları Salı günü yükselişe geçti, üst üste üçüncü seansta da yükselişini sürdürdü ve tarihin ilk kez ons başına 3.700 dolar bariyerini aşmanın eşiğinde yeni bir rekor kırdı. Bunda, ABD dolarının döviz piyasasındaki düşüşünün devam etmesi de etkili oldu.

Bugün ilerleyen saatlerde, Federal Rezerv'in merakla beklenen para politikası toplantısı başlayacak ve kararlar Çarşamba günü açıklanacak. Piyasa beklentileri şu anda 25 baz puanlık bir faiz indirimine bağlı kalmaya devam ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Değerli metalin fiyatı, seansın en düşük seviyesi olan 3.674,82 dolara ulaştıktan sonra, açılış seviyesi olan 3.679,21 dolardan %0,5 artışla 3.697,26 dolara çıkarak yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Pazartesi günkü kapanışta altın %1,0 değer kazanarak üst üste ikinci günlük yükselişini gerçekleştirdi ve yeni bir rekor seviyeye ulaştı.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü %0,3 düşerek üst üste ikinci seansta daha da derinleşti ve 97,04 ile 10 haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu durum, ABD para biriminin önemli para birimlerine karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

Bu düşüş, Fed'in Çarşamba günü faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesi beklenen kararı öncesindeki aktif satışlara bağlanıyor.

Aynı zamanda, ABD Başkanı Donald Trump, Fed politika yapıcılarına daha derin faiz indirimleri yapmaları yönünde baskıyı artırıyor. Pazartesi günü sosyal medyada yaptığı bir paylaşımda Trump, ABD konut piyasasının karşı karşıya olduğu risklere atıfta bulunarak Fed Başkanı Jerome Powell'ı "daha büyük" bir faiz indirimi yapmaya çağırdı.

Federal Rezerv

Federal Rezerv, bugün ilerleyen saatlerde önemli para politikası toplantısına başlayacak ve kararlarını Çarşamba günü açıklayacak. Beklentiler, 25 baz puanlık bir faiz indirimine işaret ediyor.

Para politikası verileri, güncellenen ekonomik projeksiyonlar ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarının, bu yılın ilerleyen dönemlerinde ek kesintilerin yapılıp yapılmayacağına dair güçlü ipuçları vermesi bekleniyor.

ABD Faiz Oranları

CME FedWatch'a göre: Bu haftaki toplantıda 25 baz puanlık bir indirimin olasılığı şu anda %100 olarak fiyatlanırken, daha büyük bir 50 baz puanlık indirimin olasılığı %4 olarak belirlendi.

Ekim toplantısı için piyasalar ayrıca 25 baz puanlık bir indirimin yüzde 100, 50 baz puanlık bir indirimin ise yüzde 3 oranında bir olasılıkla gerçekleşeceğini fiyatlıyor.

Altın Görünümü

UBS analisti Giovanni Staunovo, "Dolardaki zayıflık, altının yükselmesinde önemli rol oynuyor, ancak her şey Fed'in bu hafta faiz indirimine yönelik beklentilere bağlı." dedi.

Staunovo, "Fed'in açıklamasının yaklaşmasıyla birlikte, özellikle piyasalar faiz indiriminin şahin bir tonda geleceğini algılarsa, daha yüksek oynaklık bekliyoruz" diye ekledi.

"Ancak Trump'ın daha büyük bir indirim için baskı yapmasıyla, altının önümüzdeki aylarda yükseliş trendine gireceğini düşünüyorum."

Yeni Delhi'de düzenlenen Hindistan Altın Konferansı'nda yatırımcılar ve sektör uzmanları, altının üst üste rekor seviyelere doğru kaydettiği çarpıcı yükselişin 2025 sonuna kadar devam edeceğine dair her türlü işareti verdiğini, ancak 2026'da ons başına 4.000 doların üzerine çıkmadan önce güçlü bir teknik düzeltmenin beklendiğini belirtti.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar pazartesi günü 2,01 ton artarak 976,81 tona çıktı. Bu rakam, 28 Ağustos'tan bu yana en düşük seviye olan 974,80 tondan toparlanmayı başardı.