Gümüş fiyatları Salı günü Avrupa piyasalarında %5'ten fazla artarak üçüncü ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve son düşük seviyelerden toparlanmaya devam ederken bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Piyasadaki yükseliş, ABD dolarının zayıflaması ve küresel petrol fiyatlarındaki artışın duraklamasıyla desteklenirken, piyasa duyarlılığındaki iyileşme, diplomatik çabaların ABD ve İran arasındaki askeri gerilimleri hafifletebileceği, böylece yüksek petrol fiyatları riskini ve bunun büyük merkez bankaları üzerindeki enflasyonist baskılarını azaltabileceği umudundan kaynaklandı.

Fiyat

• Gümüş fiyatları, 56,41 dolardan açılış yaptıktan sonra %5,1 artarak ons başına 59,25 dolara yükseldi ve bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Metal, gün içi en düşük seviyesi olan 56,11 dolara da geriledi.

• Gümüş, Pazartesi günü %0,9 oranında değer kazanarak, ons başına 54,77 dolarlık sekiz aylık en düşük seviyesinden toparlanmaya devam ederken, art arda ikinci günlük yükselişini kaydetti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Salı günü %0,15 düşerek dört seanslık aradan sonra ilk kez geriledi ve bu düşüş, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak zayıfladığını yansıtıyor.

Düşüş, yatırımcı güveninin artması ve ABD ile İran arasındaki askeri gerilimin diplomatik çabalarla kontrol altına alınabileceğine dair artan beklentilerle birlikte risk iştahının güçlenmesi sonucu, güvenli liman varlığı olarak dolara olan talebin azalmasıyla gerçekleşti.

Petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları Salı günü %0,5'ten fazla düşüş göstererek altı haftanın en yüksek seviyelerinden geriledi. Bu düşüşte kar realizasyonunun yanı sıra, diplomatik çabaların Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilimleri hafifletebileceği ve hayati öneme sahip bu su yolundan petrol sevkiyatının devamlılığını sağlayabileceği yönündeki artan umutlar etkili oldu.

İran çatışmasıyla ilgili son gelişmeler

• Uluslararası arabulucular, daha önce varılan geçici anlaşmayı yeniden canlandırmak ve askeri gerilimleri azaltmak amacıyla Tahran'a 10 günlük ateşkes çağrısında bulunan resmi bir teklif sundu.

• İran Dışişleri Bakanlığı, devam eden hava saldırılarına rağmen Washington ile arabulucular vasıtasıyla dolaylı temasların, mesaj ve öneri alışverişinin sürdüğünü doğruladı.

ABD faiz oranları

• CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %84, 25 baz puan artırma olasılığını ise %16 olarak fiyatlıyor.

• Aralık ayındaki toplantı için piyasalar, faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %18, 25 baz puan artma olasılığını ise %82 olarak fiyatlıyor.

• Yatırımcılar, Federal Reserve'in politika stratejisine ilişkin beklentilerini daha da netleştirmek için yaklaşan ABD ekonomik verilerini yakından takip ediyor.

Yatırımcılar, ABD ve İran arasında ateşkes sağlamayı amaçlayan arabuluculuk çabalarına ilişkin haberleri, devam eden askeri çatışmalar ve Yemen'deki Husi hareketinin Suudi Arabistan'a deniz ablukası uygulama tehditleriyle karşılaştırırken, petrol fiyatları Salı günü yükseldi.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT saatiyle 09:50 itibarıyla 48 sent veya %0,5 artarak varil başına 89,70 dolara yükseldi.

ABD Batı Teksas Ham Petrolü'nün (WTI) vadeli işlem sözleşmesi (salı günü vadesi dolacak) 59 sent veya %0,7 artarak varil başına 83,82 dolara yükseldi. Daha aktif işlem gören Eylül vadeli işlem sözleşmesi ise 50 sent veya %0,6 artarak varil başına 82,98 dolara çıktı.

ING analistleri bir notta, "Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasında gerilimin azaltılması konusunda bir miktar iyimserlik var; arabulucuların Haziran ayında varılan geçici mutabakat zaptını yeniden rayına oturtabilecek 10 günlük bir ateşkes önerdiğine dair raporlar mevcut" dedi.

Ancak analistler, Washington ve Tahran arasındaki temel anlaşmazlıkların çözümsüz kaldığını, ABD Başkanı Donald Trump'ın ise birkaç Amerikalı askerin ölümü sonrasında misilleme uyarısında bulunduğunu ekledi.

Üst düzey bir İranlı yetkili Reuters'e verdiği demeçte, Tahran'ın, ABD ve İsrail'in İran'a yönelik saldırılarının ardından 28 Şubat'ta başlayan savaşı sona erdirecek kalıcı bir anlaşmanın yolunu açmayı amaçlayan 17 Haziran'da imzalanan geçici anlaşmayı korumak amacıyla arabuluculardan 10 günlük bir ateşkes teklifi aldığını söyledi.

Diplomatik girişimler, ABD'nin İran şehirlerine yönelik hava saldırılarının ve İran Devrim Muhafızları'nın bölgedeki ABD askeri varlıklarına yönelik saldırılarının ardından geldi. ABD Merkez Komutanlığı (CENTCOM) daha sonra İran'a yönelik yeni bir hava saldırısı turunun başladığını duyurdu.

SEB Research analistleri, iyimserlerin son ABD saldırılarını, Washington'ın bir anlaşmaya varmadan ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmadan önce müzakere pozisyonunu güçlendirmeye yönelik son bir girişim olarak yorumlayabileceğini söyledi.

"Ancak mevcut çıkmazın daha uzun süre devam etmesi, enerji akışları üzerindeki belirsizliği uzatması, petrol fiyatlarını yüksek tutması ve daha fazla saldırı olasılığını artırması riski devam etmektedir," diye eklediler.

Bir başka gerilim artışında, İngiltere Deniz Ticaret Operasyonları (UKMTO), Salı günü Hürmüz Boğazı'nda bir petrol tankerinin kimliği belirsiz bir cisimle vurulduğunu ve mürettebatın gemiyi terk ederek bir cankurtaran botuna sığınmak zorunda kaldığını bildirdi. Bu olay, ABD ve İran'ın devam eden saldırıları nedeniyle boğazdan geçen gemi trafiğinin azalmaya devam ettiği bir dönemde yaşandı.

Bu arada, Yemen'deki İran destekli Husi güçleri Pazartesi günü Suudi Arabistan'a deniz ablukası uyguladığını duyurdu. Bu durum, ABD ile İran arasındaki çatışmada potansiyel yeni bir cephe açarken, küresel enerji arzı ve uluslararası ticaret için riskleri artırıyor.

KCM Trade'den Tim Waterer, "Husilerin Suudi Arabistan'a deniz ablukası uygulama tehditleri son derece önemli çünkü bu durum, dünyanın en büyük petrol üreticilerinden birinin ihracatında aksama riskini artırıyor" dedi.

Arz tarafında ise, Reuters'ın yaptığı ön anket, analistlerin ABD ham petrol ve benzin stoklarının geçen hafta azaldığını, damıtılmış yakıt stoklarının ise artacağını tahmin ettiğini gösterdi.

Yatırımcılar, Ortadoğu'daki artan gerilimleri, geçen hafta açıklanan beklenenden düşük ABD enflasyon verilerinin yarattığı iyimserlikle dengelemeye çalışırken, ABD doları Salı günü hafifçe değer kaybetti.

Euro, dolara karşı %0,09 değer kazanarak 1,1424 dolara yükselirken, Japon yeni dolar karşısında %0,09 değer kaybederek 162,63 seviyesine geriledi.

Karmaşık hareketler, yatırımcıların Orta Doğu'daki hızla gelişen olayların ekonomik etkisini değerlendirmekte zorlanmasıyla birlikte finans piyasalarında artan belirsizliği yansıttı.

Jeopolitik gerilimler doları desteklerken, diplomasi kazanımları sınırlıyor.

ABD ordusu, İran'a karşı onuncu gece üst üste hava saldırıları düzenleyerek jeopolitik endişeleri yeniden alevlendirdi ve yatırımcıların çatışmanın yakın vadede sona ereceğine dair beklentilerini düşürmelerine yol açtı; bu durum genellikle ABD doları gibi güvenli liman varlıklarına olan talebi destekleyen bir ortamdır.

Aynı zamanda diplomatik çabalar da devam etti. Üst düzey bir İranlı yetkili Pazartesi günü Reuters'e verdiği demeçte, Tahran'ın arabulucular aracılığıyla 10 günlük bir ateşkes teklifi aldığını söyledi.

Çatışmanın yönüne ilişkin belirsizlik, doların dar bir aralıkta işlem görmesine ve yatırımcıların büyük pozisyonlar almaktan çekinmesine neden oldu.

Enflasyon ve petrol fiyatları görünümü belirsizleştiriyor.

Enflasyon konusundaki belirsizlik de yatırımcıları temkinli davranmaya itti; geçen hafta açıklanan beklenenden düşük ABD enflasyon verileri, Federal Reserve'ün ek faiz artırımlarına ilişkin beklentileri azaltarak dolara olan desteği sınırladı.

Ancak enflasyon görünümü belirsizliğini koruyor ve büyük ölçüde Hürmüz Boğazı'ndan yapılan deniz taşımacılığının normale dönmesine ve petrol piyasalarının istikrara kavuşmasına bağlı olacak.

LSEG verilerine göre, yatırımcılar bu yıl Federal Rezerv'in en az bir faiz artırımı daha yapmasını beklemeye devam ediyor.

Brent petrol vadeli işlemleri Salı günü %1,1 oranında düşüş gösterdi ancak ay başından bu yana yaklaşık %21 daha yüksek seviyede kaldı.

Desjardins Baş Ekonomisti ve Stratejisti Jimmy Jean, "ABD dolarında kalıcı bir zayıflamanın 2027'de yaşanması daha olası diye düşünüyoruz," dedi. "Enflasyon görünümü netleşene kadar doların önümüzdeki aylarda nispeten güçlü kalmasını bekliyoruz."

ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen ABD Dolar Endeksi, önceki seansta 15 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra %0,05 düşüşle 100,9 seviyesine geriledi.

Yeni ABD gümrük vergilerinin ardından Kanada doları istikrar kazandı.

Kanada doları, Washington'ın ABD'nin otomobil, alkollü içecek ve süt ürünlerine yönelik ayrımcı muamele olarak nitelendirdiği uygulamalara karşılık olarak geniş bir yelpazedeki Kanada ürünlerine %50 oranında yeni gümrük vergileri uygulama kararı sonrasında bir ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra istikrar kazandı.

İngiltere yeni bir siyasi döneme girerken sterlin değer kazandı.

İngiliz sterlini, üç seanslık düşüş serisini sonlandırarak %0,1 artışla 1,3441 dolara yükseldi.

Bu hamle, Andy Burnham'ın İngiltere'nin yeni başbakanı olmasının ardından geldi; Burnham, son on yılda ülkenin yedinci lideriydi ve önceki hükümet tarafından oluşturulan mali disiplin çerçevesini koruma sözü vermişti.

Eski Savunma Bakanı John Healey de Maliye Bakanı olarak atandı.

Burnham, seçim vaadi olan çalışanların vergilerini artırmama sözünü tutarken ekonomik hedeflerine nasıl ulaşmayı planladığı konusunda henüz ayrıntılı bilgi vermedi.

Scotiabank Baş Döviz Stratejisti Shaun Osborne, "Kısa vadeli en önemli riskler, İngiltere'nin mali durumu ve Burnham'ın önceki hükümet tarafından benimsenen mali kurallara bağlılığıdır" dedi.

Bu arada, yatırımcılar bu hafta sonu yapılacak Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) politika toplantısını dört gözle bekliyor. Reuters tarafından yapılan ankete katılan ekonomistler, ECB'nin faiz oranlarını değiştirmeden bırakmasını beklerken, yıl sonuna kadar en az bir faiz artırımının daha mümkün olabileceğine işaret ediyor.

Altın fiyatları Salı günü Avrupa piyasalarında yükselerek son düşük seviyelerinden toparlanmaya devam etti ve zayıflayan ABD doları ve küresel petrol fiyatlarındaki yükselişin duraklamasıyla desteklenerek bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Bu kazanımlar, diplomatik çabaların Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasındaki askeri gerilimleri hafifletebileceği ve bunun da petrol fiyatlarında daha fazla artış riskini ve bunun sonucunda küresel merkez bankaları üzerindeki enflasyonist baskıyı azaltabileceği yönündeki artan umutların ortasında gerçekleşti.

Fiyat

• Altın fiyatları, seansa 4.008,06 dolardan başladıktan sonra %1,9 artarak ons başına 4.084,23 dolara yükseldi ve 14 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Fiyatlar gün içi en düşük seviyesi olan 3.999,89 dolara kadar geriledi.

• Altın, Cuma günü ons başına 3.959,72 dolarlık iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmanın bir parçası olarak %1'den fazla değer kazandıktan sonra Pazartesi günü %0,25 düşüşle kapandı.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Salı günü %0,15 düşerek dört seanslık aradan sonra ilk kez geriledi ve bu düşüş, ABD dolarının başlıca para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak zayıfladığını yansıtıyor.

Düşüş, yatırımcı güveninin artması ve ABD ile İran arasındaki askeri gerilimin diplomatik çabalarla kontrol altına alınabileceğine dair artan beklentilerle birlikte risk iştahının güçlenmesi sonucu, güvenli liman varlığı olarak dolara olan talebin yavaşlamasıyla gerçekleşti.

Petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları Salı günü %0,5'ten fazla düşerek altı haftanın en yüksek seviyelerinden geriledi. Bu düşüşte kar realizasyonunun yanı sıra diplomatik çabaların Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilimleri hafifletebileceği ve hayati öneme sahip bu su yolundan petrol sevkiyatının devamlılığını sağlayabileceği yönündeki artan umutlar etkili oldu.

İran çatışmasıyla ilgili son gelişmeler

• ABD ordusu, İran askeri hedeflerine yönelik yeni bir hava saldırısı turu başlattığını duyurdu; bu, operasyonların onuncu ardışık günüydü.

• Saldırılar, Washington'ın İran'ın Hürmüz Boğazı üzerinden yapılan deniz taşımacılığını tehdit etme kabiliyetini azaltma çabalarının bir parçası olarak komuta merkezlerini, füze fırlatma üslerini, insansız hava aracı tesislerini ve hava savunma sistemlerini hedef aldı.

• İran, askeri karşılık vermeye devam edeceğini açıkladı; bölgedeki ABD askeri üslerine ve tesislerine yönelik saldırılar olduğuna dair haberler geldi.

• ABD Başkanı Donald Trump şunları söyledi: "İran her Amerikan askerini öldürdüğünde, bunun bedelini kat kat ödeyecektir."

• Uluslararası arabulucular, daha önce varılan geçici anlaşmayı yeniden canlandırmak ve askeri gerilimleri azaltmak amacıyla Tahran'a 10 günlük ateşkes çağrısında bulunan resmi bir teklif sundu.

• İran Dışişleri Bakanlığı, devam eden hava saldırılarına rağmen Washington ile arabulucular vasıtasıyla dolaylı temasların, mesaj ve öneri alışverişinin sürdüğünü doğruladı.

ABD faiz oranları

• Cleveland Federal Rezerv Başkanı Beth Hammack, sürekli enflasyonu dizginlemek için faiz oranlarında daha fazla artışın gerekli olabileceğini savunan giderek artan sayıda politika yapıcıya katıldı.

• CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %84, 25 baz puan artırma olasılığını ise %16 olarak fiyatlıyor.

• Aralık ayı toplantısı için piyasalar, faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %18, 25 baz puan artma olasılığını ise %82 olarak fiyatlandırıyor.

• Yatırımcılar, Federal Reserve'in politika stratejisine ilişkin beklentilerini daha da netleştirmek için yaklaşan ABD ekonomik verilerini yakından takip ediyor.

Altın görünümü

Finans piyasaları stratejisti Ilya Spivak, altının ons başına 4.000 dolar civarında bir fiyat tabanı oluşturmuş gibi göründüğünü ve muhtemelen bu seviyeden yükselişine devam etmeye çalışacağını söyledi.

Spivak, Ortadoğu'daki gelişmelerin altın fiyatlarını etkilemeye devam ettiğini, ancak piyasanın bu haberlere olan ilgisinin giderek azaldığını da sözlerine ekledi.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın rezervleri Pazartesi günü 4,57 metrik ton artarak 1.003,59 tona ulaştı.

Bu, fonun 25 Eylül 2025'ten bu yana gördüğü en düşük seviye olan 999,02 tondan bir toparlanma anlamına geliyor.