Petrol fiyatları, yaz sürüş sezonunun sona ermesiyle birlikte ABD'de yakıt talebinin zayıflayacağı beklentileri ve Rusya'nın Macaristan ve Slovakya'ya Druzhba boru hattıyla yeniden sevkiyat yapmaya başlamasıyla baskı altına girerek, önceki seanstaki kazanımların ardından Perşembe günü düştü.

Ham petrol fiyatları, ABD'deki stokların 22 Ağustos'ta sona eren haftada 2,4 milyon varil azaldığını gösteren resmi verilerin ardından Çarşamba günü yükseldi. Reuters anketine göre analistlerin beklentisi 1,9 milyon varil düşüştü. Bu güçlü talebin bir işareti.

Ancak piyasa katılımcıları, önümüzdeki hafta başlayacak ABD İşçi Bayramı tatilinin yaz sürüş sezonunun gayri resmi olarak sona ermesi anlamına geldiğini ve bunun benzin talebinde düşüşe işaret ettiğini belirtti.

Brent ham petrol vadeli işlemleri TSİ 10:33'te 28 sent veya yüzde 0,4 düşüşle varil başına 67,77 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Arama (WTI) vadeli işlemleri 21 sent veya yüzde 0,3 düşüşle 63,94 dolara geriledi.

Petrol aracı kurumu PVM'den John Evans, "Bu haftaki ABD resmi tatili, sürüş sezonunun sonunu işaret ediyor ve benzin talebin tam ilacı değil. Petrol fiyatlarına dair kısa vadeli iyimserlik nedenleri azalıyor," diyerek Druzhba akışının yeniden başlamasına işaret etti.

Macar petrol şirketi MOL ve Slovakya Ekonomi Bakanı, Perşembe günü yaptıkları açıklamada, Rusya'nın Druzhba boru hattı üzerinden Macaristan ve Slovakya'ya ham petrol sevkiyatının, geçen hafta Rusya'da Ukrayna tarafından gerçekleştirilen saldırı nedeniyle kesintiye uğramasının ardından yeniden başladığını bildirdi.

Tüccarlar ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump'ın Çarşamba günü Hindistan'dan yapılan ithalata uygulanan gümrük vergisini %50'ye çıkarmasının ardından, Washington'ın Rus petrol alımlarını durdurması yönündeki baskısına Yeni Delhi'nin nasıl yanıt vereceğini de yakından izliyor.

IG Markets analisti Tony Sycamore, "Hindistan'ın en azından yakın vadede Rus ham petrolünü almaya devam etmesi bekleniyor. Bu durum, yeni tarifelerin küresel arz üzerindeki etkisini sınırlayabilir." dedi.

Rusya-Ukrayna gerginliğindeki gelişmeler, Moskova ve Kiev'in birbirlerinin enerji altyapılarına yönelik saldırılarını yoğunlaştırmasıyla fiyatlara destek sağladı.

Ukraynalı yetkililere göre Rusya, Salı akşamı geç saatlerde başlayıp Çarşamba günü sona eren Çarşamba gününe kadar Ukrayna'nın altı bölgesindeki enerji ve doğalgaz nakil tesislerine yönelik büyük çaplı bir insansız hava aracı saldırısı düzenledi ve 100 binden fazla kişinin elektriğini kesti.

ABD doları, New York Fed Başkanı John Williams'ın faiz indiriminin mümkün olduğunu ima etmesinin ardından yatırımcıların gelecek ay Federal Rezerv'in faiz indirimine yönelik bahislerini artırmasıyla Perşembe günü pek değişmedi.

ABD doları, Başkan Donald Trump'ın Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'u görevden alıp yerine bir müttefikini getirme girişimlerinin yanı sıra para politikası kararları üzerinde daha fazla etki kurma yönündeki artan baskısı nedeniyle yeniden baskı altına girdi.

Fransa Başbakanı'nın pazartesi günü beklenmedik bir şekilde gelecek ay kırılgan hükümetini devirebilecek bir güven oylaması yapacağını açıklamasına rağmen dolar, avro karşısında sakin kaldı.

Williams Çarşamba günü CNBC'ye yaptığı açıklamada, faiz oranlarının bir noktada düşmesinin muhtemel olduğunu, ancak politika yapıcıların 16-17 Eylül toplantısında bir indirimin uygun olup olmadığına karar vermek için gelen verileri izlemeleri gerektiğini söyledi.

Toplantıdan önce açıklanması beklenen önemli veriler arasında Cuma günü açıklanacak Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksi (Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi) ve bir hafta sonra açıklanacak aylık istihdam raporu yer alıyor.

LSEG verilerine göre, piyasalar önümüzdeki ay 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığını %89 olarak fiyatlıyor ve yıl sonuna kadar kümülatif olarak 55 baz puanlık bir faiz indirimi zaten hesaba katılmış durumda.

Bu durum, para politikası beklentilerine duyarlı olan iki yıllık Hazine tahvil getirilerini 1 Mayıs'tan bu yana en düşük seviyeye çekerek dolar üzerindeki baskıyı artırdı.

Trump'ın Fed'in karar alma komitesine dikkatle seçilmiş ılımlı adaylar yerleştirme çabaları da kısa vadeli getirileri olumsuz etkiledi. Ancak Cook'a karşı attığı bu adım, Cook'un görevde kalmak için dava açmasının ardından uzun sürecek bir hukuk mücadelesini tetikleyebilir.

ING Küresel Piyasalar Başkanı Chris Turner, "Kısa vadeli ABD tahvil getirileri son dönemdeki en düşük seviyelere yakın seyrediyor ve çoğu analist, Başkan Trump'ın bu hafta Lisa Cook'u görevden alma girişiminin dolar için olumsuz bir faktör olduğu sonucuna varıyor." dedi.

ABD dolarının altı önemli para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, iki günlük düşüşün ardından yüzde 0,1 artarak 98,225'e çıktı.

Avro ise yüzde 0,07 düşüşle 1,1630 dolardan işlem gördü.

Dolar, yen karşısında %0,03 düşüşle 147,34'e geriledi.

Bir diğer gelişme ise Japonya'nın baş ticaret müzakerecisi Ryusei Akazawa'nın perşembe günü Washington'a yapacağı ziyareti son dakikada iptal etmesi ve gümrük vergisi anlaşmasına bağlı olarak ABD'ye yapılacak 550 milyar dolarlık Japonya yatırım vaadinin ayrıntılarının açıklanmasının ertelenmesi oldu.

Hükümet sözcüsü, kararın ABD tarafıyla yapılan görüşmelerde daha fazla görüşülmesi gereken "idari düzeyde" konuların ortaya çıkmasının ardından alındığını söyledi.

Dolar, offshore Çin yuanı karşısında da Kasım ayından bu yana en düşük seviyeye gerileyerek, offshore işlemlerde %0,2 düşüşle 7,1360'a geriledi.

Altın fiyatları, Avrupa piyasalarında Perşembe günü üçüncü seansta da yükselişini sürdürerek, iki hafta içinde ilk kez ons başına 3.400 doların üzerine çıktı. Bu yükselişte, ABD dolarının küresel para birimlerine karşı zayıf seyrinin sürmesi etkili oldu.

Bazı Federal Rezerv yetkililerinin daha az agresif yorumları, Eylül ayında ABD'de faiz indirimi beklentilerini artırdı. Yatırımcılar, bu olasılıkları yeniden değerlendirmek için bugün açıklanacak önemli ABD ekonomik verilerini bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları, 3.384,65 dolara kadar geriledikten sonra açılış seviyesi olan 3.397,17 dolardan yüzde 0,15 artışla 3.401,52 dolara çıkarak 11 Ağustos'tan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Çarşamba günü altın %0,15 yükselerek üst üste ikinci günlük kazancını elde etti.

ABD Doları

Dolar endeksi, Perşembe günü yaklaşık %0,15 düşerek üçüncü seansta da kayıplarını sürdürdü. Bu durum, doların ana ve alt para birimlerinden oluşan bir sepete karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

Bu düşüş, ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisinin iki haftanın en düşük seviyesine gerilemesiyle gerçekleşti. Yatırımcılar, Fed'in gelecek ay faiz indirimine gideceği yönündeki bahislerini artırdı.

ABD Faiz Oranları

Federal Rezerv üyesi John Williams, Eylül ayı toplantısının faiz indirimi kararına "açık" olacağını söyledi. Williams, "Riskler daha dengeli; verilerin nasıl gelişeceğini bekleyip görmemiz gerekiyor" diye ekledi.

CME'nin FedWatch aracına göre, piyasa fiyatlandırması şu anda Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını %87, değişiklik yapılmaması olasılığını ise %13 olarak belirliyor. Ekim ayında ise çeyrek puanlık bir faiz indirimi olasılığını %94, değişiklik yapılmaması olasılığını ise yalnızca %6 olarak öngörüyor.

Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan ikinci çeyrek GSYİH ve haftalık işsizlik başvuruları gibi önemli ABD verilerini bekliyor.

Altın için Görünüm

Capital.com piyasa analisti Kyle Rodda, "Kurumsal güven sorunları ve Fed'in bağımsızlığıyla ilgili riskler nedeniyle altına olan ilgi güçlü." dedi.

"Ancak fiyatları kritik 3.400 dolar seviyesinin üzerine çıkaracak daha güçlü bir itici güç bekliyoruz. ABD PCE enflasyon verileri son derece önemli olacak. Altın konusunda iyimserliğimizi koruyoruz ve tüm temel unsurların doğru yönde ilerlediğine inanıyorum."

SPDR Altın Vakfı

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Çarşamba günü 2,58 ton artarak üst üste üçüncü günlük artışını gerçekleştirdi ve toplam varlıkları 15 Ağustos'tan bu yana en yüksek seviye olan 962,50 tona çıkardı.

İsviçre frangı, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı değer kazandı ve ABD doları karşısında üst üste üçüncü seansta kazanımlarını sürdürdü. Bu yükseliş, Eylül ayında Fed'in faiz indirimine gideceği yönündeki bahislerin artmasıyla dolardaki zayıflıktan destek buldu.

Yenilenen küresel enflasyon baskıları, İsviçre Merkez Bankası'ndaki politika yapıcıları olumsuz etkiliyor ve Eylül ayında faiz indirimi olasılığını azaltıyor. Yatırımcılar, bu olasılıkları yeniden değerlendirmek için İsviçre'nin bugün açıklanacak ikinci çeyrek GSYİH rakamlarını bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

ABD doları, İsviçre frangı karşısında 0,8020'lik açılış seviyesinden %0,2 düşüşle 0,8004'e geriledi ve 0,8026'ya kadar yükseldi.

Frank, Çarşamba gününü dolar karşısında yaklaşık %0,15'lik bir artışla kapattı ve üst üste ikinci günlük kazancını elde etti.

ABD Doları

Dolar endeksi, Perşembe günü yaklaşık %0,15 oranında düşerek, üst üste üçüncü seansta kayıplarını sürdürdü. Bu durum, doların ana ve alt para birimlerinden oluşan bir sepete karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

Düşüş, ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisinin iki haftanın en düşük seviyesine gerilemesiyle gerçekleşti. Yatırımcılar, Fed'in gelecek ay faiz indirimi yapmasını giderek daha fazla fiyatlıyor.

Federal Rezerv üyesi John Williams, Eylül ayı toplantısının faiz indirimi kararına "açık" olacağını belirtti. Williams, "Riskler daha dengeli; verilerin nasıl gelişeceğini bekleyip görmemiz gerekiyor." dedi.

Yatırımcılar şu anda Fed'in gelecek ay 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığının yaklaşık %87 olduğunu, yıl sonuna kadar ise kümülatif olarak 56 baz puanlık bir faiz indirimi beklendiğini fiyatlıyor.

İsviçre Faiz Oranları

Avrupa, İngiltere ve ABD'den gelen son veriler, enflasyonist baskıların yeniden başladığını gösteriyor ve bu durum İsviçre'de de enflasyonun yeniden toparlanabileceğini gösteriyor. Bu durum, İsviçre Merkez Bankası'nın daha fazla parasal genişlemeye gitmesini geciktirebilir.

Piyasa fiyatlamaları, İsviçre'de Eylül ayında faiz indirimi olasılığını %20'nin altına çekiyor.

İsviçre Ekonomisi

Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için bugün açıklanacak İsviçre'nin 2. çeyrek GSYİH verilerini bekliyor. Verilere göre 1. çeyrekteki %0,5'e kıyasla 2. çeyrekte %0,1 büyüme bekleniyor.

İsviçre Frangı için görünüm

Economies.com olarak, İsviçre'nin GSYİH verilerinin piyasa tahminlerinden iyi gelmesi halinde, frangın ABD doları karşısında değer kazanmaya devam etmesini bekliyoruz.