Salı günü petrol fiyatları, yatırımcıların ABD ve İran arasındaki barış görüşmelerinde kaydedilen ilerlemeyi takiben Hürmüz Boğazı'ndan geçen ham petrol akışını izlemesiyle büyük ölçüde istikrarlı seyretti.

Brent petrol vadeli işlemleri 26 sent veya yaklaşık %0,3 düşüşle varil başına 77,64 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü (WTI) ise 11:55 GMT itibarıyla 17 sent veya %0,2 düşüşle varil başına 73,69 dolara indi.

Pazartesi günü, ABD'nin İran'a barış görüşmelerinin ilk turunun ardından 60 günlük yaptırım muafiyeti tanıması ve Lübnan'da daha geniş bir anlaşmanın parçası olarak düşmanlıkların hafifletildiğine dair haberler üzerine fiyatlar %3'ten fazla düştü.

SEB Research'te emtia analisti olan Ole Hvalbye, Venezuela ve Rusya'dan, şimdi de İran'dan gelen ham petrolün, satın almak isteyen herhangi bir alıcı için mevcut olduğunu söyledi. Ayrıca, ülkelerin daha önce tüketilen varillerin yerine yenilerini koymak için petrol stoklarını yeniden oluşturmaya çalışabileceğini de ekledi.

ABD ve İran arasındaki mutabakat zaptının yeni ve kırılgan olması nedeniyle, yaptırımların kaldırılmasının fiyatlar üzerinde kısa vadede büyük bir etki yaratmasının olası olmadığını belirtti.

Hormuz üzerinden trafikte kısıtlamalar ve tedariklerin yeniden sağlanmasında yaşanan zorluklar

İranlı bir askeri kaynak Salı günü Fars Haber Ajansı'na verdiği demeçte, İran Devrim Muhafızları deniz kuvvetleriyle koordinasyon içinde, Hürmüz Boğazı'ndan her gün yalnızca sınırlı sayıda geminin geçmesine izin verildiğini söyledi.

ABD Başkanı Donald Trump, Pazartesi günü boğazdan 19 milyon varil petrol geçtiğini belirtti ve Salı günü sosyal medyada yaptığı bir paylaşımda petrol fiyatlarının düştüğünü kaydetti.

Çatışma nedeniyle boğazın üç aydan fazla süreyle kapatılması sonucu dünya milyonlarca varil petrol ve doğal gaz rezervini kaybetti. Bu su yolu, küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz arzının yaklaşık beşte biri için önemli bir geçiş güzergahı görevi görüyor.

PVM Oil Associates'te analist olan Tamas Varga şunları söyledi: "Gemi sahipleri ve işletmecileri, deniz mayınlarının oluşturduğu tehditlerin tamamen ortadan kaldırıldığına dair güvenceye ihtiyaç duyacaklar. Hasarlı limanlar, sudaki enkaz ve tıkanıklık, denizcilik faaliyetlerinde tam bir iyileşmenin önündeki ek engellerdir."

Petrol akışının yeniden sağlanmasının, arzın normal seviyelere dönmesinden önce çeşitli operasyonel zorlukların çözülmesini gerektireceğini de sözlerine ekledi.

Irak, petrol fiyat tahminlerinin düşmesiyle üretimini artırdı.

Reuters'e konuşan iki Iraklı petrol yetkilisi, Irak'ın güney petrol sahalarındaki üretimini günde yaklaşık 2,1 milyon varile çıkardığını ve Körfez'deki ihracat terminallerinden ham petrol yüklemek için ek tankerlerin sıraya girdiğini söyledi.

Görünüm cephesinde ise Rabobank, Körfez bölgesinde arz kesintisi risklerinin azaldığını gerekçe göstererek petrol fiyatı tahminlerini düşürdü.

Bankanın tahminine göre, Brent petrolün varil fiyatı üçüncü çeyrekte ortalama 79 dolar, dördüncü çeyrekte ise 78 dolar olacak.

Tedarik endişelerinin azalmasına rağmen, jeopolitik riskler devam ediyor. Hizbullah Salı günü yaptığı açıklamada, İsrail güçlerinin Güney Lübnan'da sivillere ateş açtığını ve olayın iki taraf arasındaki ateşkes anlaşmasının ihlali olduğunu belirtti.

ABD doları, yatırımcıların Federal Rezerv'in daha şahin bir politika görünümüne yönelik pozisyon almalarıyla Salı günü bir yıldan fazla süredir en yüksek seviyesine çıktı. Bu hareket, Körfez bölgesindeki gerilimlerin azalmasıyla petrol fiyatlarında yaşanan hafif düşüşe rağmen gerçekleşti; Japon yeni ise son kırk yılın en zayıf seviyesine yakın seyretti.

Federal fon vadeli işlemleri, Eylül ayına kadar faiz artırımı olasılığını %80'in üzerinde fiyatlıyor. Bank of America Global Research ve Deutsche Bank dahil olmak üzere büyük finans kuruluşları, daha önceki istikrarlı politika duruşu tahminlerinden vazgeçerek, ABD ekonomisinin devam eden gücünü gerekçe göstererek, Federal Rezerv'in bu yıl faizleri artıracağını öngörüyor.

Handelsbanken'in döviz stratejisti Tommy von Brömsen, "Dolar şu anda daha yüksek faiz oranlarına ilişkin beklentileri yansıtıyor ve bunun sonucunda güç kazanıyor" dedi.

Şunları da ekledi: "Dolar ayrıca Orta Doğu'daki çatışmanın tam olarak çözülmemiş olmasından da faydalanıyor; bu durum, ABD para birimini desteklemeye devam eden önemli bir belirsizlik ortamı yaratıyor."

Euro ve sterlin baskı altında kalmaya devam ediyor.

ABD dolarının euro ve yen de dahil olmak üzere başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen ABD Dolar Endeksi, Mayıs 2025'ten bu yana en yüksek seviyesi olan 101,13 puana yükseldi.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın ikinci bir enflasyon dalgasıyla ilgili endişeleri küçümsemesinin ardından euro, Mart ayından bu yana en düşük seviyesi olan 1,1414 dolara geriledi.

Bu arada, sterlin, İngiliz Başbakanı Keir Starmer'ın istifasının ardından önceki seansta yükseliş gösterdikten sonra Salı günü hafif bir düşüşle 1,3234 dolardan işlem gördü.

Potansiyel lider adayı olarak görülen İngiltere Sağlık Bakanı Wes Streeting, Andy Burnham'ı Starmer'ın halefi olarak destekleyerek, daha sorunsuz bir liderlik geçişinin önünü açtı.

Commerzbank döviz analisti Michael Pfister, "Sterlin üzerinde baskı oluşturan faktörlerden biri de liderlik değişimine ilişkin belirsizlikti" dedi.

"Stretting'in Burnham'ı desteklemeye hazır olmasıyla birlikte, bu belirsizlik ortadan kalkıyor ve sterlinin yeniden güçlenmesine olanak sağlıyor," diye ekledi.

Genellikle risk duyarlı bir para birimi olarak görülen Avustralya doları, %0,8 düşüşle 0,6945 dolara gerileyerek Nisan başından bu yana en düşük seviyesini gördü. Yeni Zelanda doları da yaklaşık %0,5 düşüşle 0,5684 dolara indi.

Müdahale endişeleri nedeniyle yen, 1986'dan bu yana en düşük seviyesine yaklaştı.

Japon yeni, ABD dolarının başlıca para birimleri karşısında güçlenmeye devam etmesiyle Pazartesi günü kısa süreliğine iki yılın en düşük seviyesi olan 161,93 yene geriledikten sonra, dolar karşısında 161,48 yen seviyesinde işlem gördü.

Dolar karşısında 161,96 yenin üzerine çıkılması, Japon para birimini 1986'dan bu yana en zayıf seviyesine itecektir.

Handelsbanken'den von Brömsen, "Yen bu seviyelere yaklaştığında oynaklık beklenebilir çünkü piyasa, Japonya'nın potansiyel bir müdahale sinyali verebileceğini veya hatta doğrudan müdahalede bulunabileceğini öngörüyor" dedi.

Reuters kaynaklarına göre, Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, döviz piyasalarındaki sert hareketlere ilişkin artan endişeler arasında Pazartesi akşamı ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ile çevrimiçi bir görüşme gerçekleştirdi.

Görüşmelerde, döviz piyasasına müdahale olasılığı da dahil olmak üzere, yenin tarihsel zayıflığını gidermeye yönelik olası politika önlemleri üzerinde duruldu.

Japon mali otoriteleri, para birimine ilişkin iletişim stratejilerinde herhangi bir değişiklik olduğuna dair net bir sinyal vermeyerek, müdahale olasılığı konusunda piyasaları belirsizliğe sürüklemeye devam ediyor.

Altın fiyatları Salı günü Avrupa piyasalarında %2'den fazla düşerek dün geçici olarak durdurulan kayıplarını sürdürdü ve son iki haftanın en düşük seviyesine geriledi. ABD dolarının güçlenmesi ve Federal Rezerv'in agresif beklentilerinin fiyatlar üzerinde baskı oluşturmaya devam etmesiyle metal, ons başına 4.100 doların altına düştü.

Piyasalar, özellikle Kevin Warsh başkanlığındaki Federal Reserve'ün son şahin toplantısının ardından, bu yıl ABD faiz artırımı olasılığını büyük ölçüde fiyatlandırırken, yatırımcılar bu hafta ABD para politikasının gidişatına ilişkin ek belirleyici ipuçları bekliyor.

Fiyat

• Altın fiyatları bugün: Altın, 4.191,75 dolarlık açılış seviyesinden %2,4 düşüşle 4.090,91 dolara gerileyerek 11 Haziran'dan bu yana en düşük seviyesini gördü. Seansın en yüksek seviyesi ise 4.198,49 dolar olarak kaydedildi.

• Pazartesi günkü kapanışta altın, teknik bir toparlanmanın parçası olarak ve küresel petrol fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle dört işlem gününün ardından ilk kez yükseliş göstererek %1,9 değer kazandı.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Salı günü %0,2 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve 101,19 puanla 13 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu artış, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak güçlü bir performans sergilemeye devam ettiğini yansıtıyor.

Bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, dolar cinsinden altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha az çekici hale getirir.

Bu yükseliş, özellikle Federal Reserve'in son şahin tahminlerinin ardından, en cazip yatırım aracı olarak dolara olan talepten kaynaklanıyor; bu tahminler, bu yıl en az bir ABD faiz artırımı beklentilerini önemli ölçüde artırdı.

Bu durum, İsviçre'de yapılan ve iki taraf arasında nihai bir anlaşmaya varılmasını hedefleyen 60 günlük bir yol haritası üreten ABD-İran müzakerelerinin ilk turunun ardından azalan güvenli liman talebinin olumsuz etkisini dengeledi.

ABD-İran müzakereleri

• Teknik müzakereler bu hafta İsviçre'de resmen başladı ve nükleer dosya, ekonomik yaptırımlar ve Hürmüz Boğazı'ndaki güvenlik konularını görüşmek üzere ayrı çalışma grupları oluşturuldu. Bu çalışmalar, 60 gün içinde nihai bir anlaşma taslağı hazırlama çabalarının bir parçasıdır.

• Amerika Birleşik Devletleri, İran petrolünün satışına ve ihracatına izin veren 60 günlük geçici bir lisans verdi; bu, yaptırımların hafifletilmesine yönelik yıllardır atılan en önemli pratik adım oldu.

• Raporlar, İran'ın Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı müfettişleriyle işbirliğine daha fazla istekli olduğunu gösteriyor.

• Petrol tankerlerinin trafiğini tehdit edebilecek askeri çatışmaları veya denizcilik olaylarını önlemek amacıyla Hürmüz Boğazı'nda doğrudan bir iletişim kanalı aktif hale getirildi.

• ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, İsviçre'de İranlı yetkililerle yapılan görüşmelerin nihai bir barış anlaşması için sağlam bir temel oluşturduğunu söyledi.

ABD faiz oranları

• Chicago Federal Rezerv Başkanı Austan Goolsbee, işgücü piyasasının istikrarlı kalmasıyla birlikte, politika yapıcıların yüksek enflasyonun devam edip etmeyeceği veya yüksek gümrük vergilerinin etkisinin azalmasıyla kademeli olarak düşüp düşmeyeceği ve Orta Doğu çatışmasına bir çözüm bulunup bulunmayacağı konularına odaklandığını söyledi.

• CME Group'un FedWatch aracına göre, Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesi olasılığı şu anda %68 iken, 25 baz puanlık bir faiz artırımı olasılığı %32'dir.

• Federal Rezerv'in Aralık toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesi olasılığı şu anda %14 iken, 25 baz puanlık bir faiz artışı olasılığı %86'dır.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, yaklaşan ABD ekonomik verilerini ve Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını yakından takip ediyor.

Altın görünümü

KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer şunları söyledi: "Altın bu hafta düşük petrol fiyatlarından bir miktar destek aldı, ancak ABD dolarından benzer bir destek görmedi; dolar, Federal Rezerv'in faiz artırımı beklentileriyle güçlenmeye devam ediyor."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Pazartesi günü 1,71 metrik ton artarak toplam 1.022,20 metrik tona ulaştı ve 4 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Euro, Salı günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürerek üç ayın en düşük seviyesine yaklaştı; yatırımcılar ABD dolarını en cazip yatırım aracı olarak tercih etmeye devam ediyor.

Avrupa faiz oranlarına ilişkin beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Euro Bölgesi'nden gelecek yeni bir dizi önemli ekonomik veriyi bekliyor. Avrupa ekonomisinin ana sektörlerine ilişkin yakından takip edilen Haziran ayı verilerinin gün boyunca açıklanması bekleniyor.

Fiyat

• Euro kuru bugün: Euro, açılış seviyesi olan 1,1428 dolardan dolar karşısında %0,1 düşüşle 1,1419 dolara geriledi. Günün en yüksek seviyesi 1,1432 dolar olarak kaydedildi.

• Euro, Pazartesi günü dolar karşısında %0,3 değer kaybetti ve Cuma günü 1,1418 dolar seviyesindeki üç aylık en düşük seviyesinden toparlanma sırasında duraklayan kayıplarına devam etti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Salı günü %0,1 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve 13 ayın en yüksek seviyesine yaklaştı. Bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

Bu yükseliş, özellikle Federal Rezerv'in son şahin tahminlerinin ardından, en cazip yatırım aracı olarak dolara olan talepten kaynaklanıyor; bu tahminler, bu yıl en az bir ABD faiz artırımı beklentilerini önemli ölçüde güçlendirdi.

Bu durum, İsviçre'de ABD-İran müzakerelerinin ilk turunun ardından azalan güvenli liman talebinin olumsuz etkisini dengeledi; bu müzakerelerde iki taraf arasında nihai bir anlaşmaya varılmasını hedefleyen 60 günlük bir yol haritası belirlenmişti.

ABD-İran müzakereleri

• Teknik müzakereler bu hafta İsviçre'de resmen başladı ve nükleer dosya, ekonomik yaptırımlar ve Hürmüz Boğazı'ndaki güvenlik konularını görüşmek üzere ayrı çalışma grupları oluşturuldu. Bu çalışmalar, 60 gün içinde nihai bir anlaşma taslağı hazırlama çabalarının bir parçasıdır.

• Amerika Birleşik Devletleri, İran petrolünün satışına ve ihracatına izin veren 60 günlük geçici bir lisans verdi; bu, yaptırımların hafifletilmesine yönelik yıllardır atılan en önemli pratik adım oldu.

• Raporlar, İran'ın Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı müfettişleriyle işbirliğine daha fazla istekli olduğunu gösteriyor.

• Petrol tankerlerinin trafiğini tehdit edebilecek askeri çatışmaları veya denizcilik olaylarını önlemek amacıyla Hürmüz Boğazı'nda doğrudan bir iletişim kanalı aktif hale getirildi.

Avrupa faiz oranları

• Haberlere göre, Avrupa Merkez Bankası, enerji fiyatlarının mevcut seviyelerde kalması halinde Temmuz ayında para politikası normalleştirme sürecini durdurmayı değerlendiriyor.

• Avrupa Merkez Bankası'nın Temmuz ayında 25 baz puanlık faiz artırımına ilişkin para piyasası fiyatlandırması, yaklaşık %30 seviyesinde istikrarlı kalmaya devam ediyor.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, bugünkü işlem seansı boyunca Avrupa ekonomisinin ana sektörlerine ilişkin Haziran ayı verilerinin açıklanmasını bekliyor.

Euro görünümü

Economies.com'un tahminlerine göre, ekonomik veriler piyasa beklentilerinden daha güçlü gelirse, bu yılın ilerleyen dönemlerinde Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) ek bir faiz artırımı yapma olasılığı artacak ve bu da euro'nun küresel para birimleri sepetine karşı toparlanmasını destekleyebilir.