Yatırımcılar Ortadoğu'daki ateşkesin kırılganlığını izlerken ve ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında Pekin'de yapılacak zirveyi beklerken, petrol fiyatlarında Çarşamba günü sınırlı bir hareketlilik görüldü.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT 10:43 itibarıyla 23 sent veya %0,2 artarak varil başına 108 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri 10 sent veya %0,1 düşerek varil başına 102,08 dolara geriledi.

ABD-İsrail'in Şubat ayı sonlarında İran'a karşı başlattığı savaş ve ardından Tahran'ın stratejik Hürmüz Boğazı'nı fiilen kapatmasından bu yana, her iki gösterge sözleşmesi de varil başına 100 dolar seviyesinde veya üzerinde seyretti.

Phillip Nova'nın kıdemli piyasa analisti Priyanka Sachdeva, "Piyasa, bölgeden gelen her türlü gelişmeye karşı son derece hassas olmaya devam ediyor; bu da keskin dalgalanmaların muhtemelen devam edeceği anlamına geliyor" dedi. "Arz akışına yönelik herhangi bir ek tırmanma veya doğrudan tehdit, hem Brent hem de WTI'da güçlü yükseliş ivmesini hızla geri getirebilir."

Uluslararası Enerji Ajansı, fiyatları desteklemek amacıyla yaptığı açıklamada, savaşın Orta Doğu'daki üretime ciddi aksamalara yol açmaya devam etmesi nedeniyle küresel petrol arzının bu yıl toplam talebi karşılayamayacağını belirtti.

UBS analisti Giovanni Staunovo şunları söyledi: "Uluslararası Enerji Ajansı'nın (IEA) son raporu, son iki ayda petrol stoklarındaki keskin düşüşle yaşanan aksaklığın boyutunu ortaya koydu."

Ajans ayrıca, Ukrayna'nın Rus enerji hedeflerine yönelik insansız hava aracı saldırılarını yoğunlaştırması nedeniyle Rusya'nın ham petrol üretiminin Nisan ayında bir önceki yıla göre günlük 460.000 varil azalarak yaklaşık 8,8 milyon varil/gün seviyesine düştüğünü belirtti.

Trump: Savaşı bitirmek için Çin'in yardımına ihtiyacım yok.

ABD ve İran arasında kalıcı bir ateşkes umutlarının azalması ve küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz ticaretinin yaklaşık beşte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılma ihtimalinin düşmesiyle petrol fiyatları Salı günü yüzde 3'ten fazla yükseldi.

ABD Başkanı Donald Trump, kalıcı bir barış anlaşması olasılığının azalmasına ve Tahran'ın boğaz üzerindeki kontrolünü sıkılaştırmasına rağmen, savaşı sona erdirmek için Çin'in yardımına ihtiyaç duyduğuna inanmadığını Salı günü söyledi.

ABD yaptırımlarına rağmen Çin, İran petrolünün en büyük alıcısı olmaya devam ediyor ve Trump'ın Perşembe ve Cuma günleri Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile görüşmesi planlanıyor.

Eurasia Group müşterilerine gönderdiği bir notta şunları söyledi: "Kesintinin süresi ve halihazırda bir milyar varili aşan arz kayıplarının boyutu, petrol fiyatlarının yıl sonuna kadar varil başına 80 doların üzerinde kalacağı anlamına geliyor."

Savaş, ABD ekonomisini de etkilemeye başladı; yakıt fiyatları yükseliyor ve ekonomistler önümüzdeki aylarda ek enflasyonist etkiler bekliyor.

Veriler, ABD'de tüketici fiyatlarının Nisan ayında üst üste ikinci ayda da keskin bir şekilde yükseldiğini ve yaklaşık üç yılın en büyük yıllık enflasyon artışını kaydettiğini gösterdi; bu da Federal Reserve'ün faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutacağı beklentilerini güçlendirdi.

Yüksek faiz oranları borçlanma maliyetlerini artırır ve bu da nihayetinde petrol talebini olumsuz etkileyebilir.

Öte yandan, piyasa kaynaklarına göre Amerikan Petrol Enstitüsü'nden gelen veriler, ABD ham petrol stoklarının geçen hafta üst üste dördüncü hafta düşüş gösterdiğini, damıtılmış yakıt stoklarının da azaldığını ortaya koydu; yatırımcılar ise Çarşamba günü açıklanacak resmi ABD stok verilerini bekliyordu.

Ortadoğu'daki belirsizliğin yeniden artması ve ABD'den gelen beklenenden daha güçlü enflasyon verileri güvenli liman para birimine olan talebi desteklemeye devam ederken, dolar çarşamba günü bir haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem gördü; yatırımcılar ise Japon yeninin hareketlerini yakından izledi.

Euro %0,26 düşüşle 1,17095 dolara, İngiliz sterlini ise %0,1 düşüşle 1,3524 dolara geriledi.

Bu arada, risklere duyarlı Avustralya doları 0,72410 dolar seviyesinde sabit kalırken, Yeni Zelanda doları %0,3 düşüşle 0,59345 dolara geriledi.

ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen ABD Dolar Endeksi, %0,2 artarak 98,501 puana yükseldi ve 5 Mayıs'tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Enerji piyasalarında petrol fiyatları %1 düştü ancak varil başına 100 doların üzerinde kaldı; Brent petrolü varil başına 106,6 dolara yakın işlem gördü.

ABD Başkanı Donald Trump'ın, İran'ın savaşı sona erdirmeyi amaçlayan ABD teklifini reddetmesinin ardından İran'la ateşkesin "yaşam desteğinde" olduğunu söylemesiyle Ortadoğu'da barış anlaşması umutları azaldı.

Trump, bu hafta Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile yapması beklenen görüşme öncesinde Salı günü yaptığı açıklamada, İran'la savaşı sona erdirmek için Pekin'in yardımına ihtiyaç duymadığına inandığını da söyledi.

Stockholm'deki Handelsbanken'de döviz stratejisti olan Tommy von Brömsen, "Hormuz Boğazı'nda yaşananlar arka plandaki en önemli etken" dedi ve uzun süren bir krizin merkez bankalarını daha zor bir duruma sokacağını sözlerine ekledi.

ABD'de enflasyon yükselmeye devam ediyor.

Veriler, ABD Tüketici Fiyat Endeksi'nin Nisan ayına kadar olan 12 aylık dönemde %3,8 arttığını ve savaşın neden olduğu petrol fiyat şokunun fiyatları yukarı çekmeye devam etmesiyle Mayıs 2023'ten bu yana en büyük yıllık artışı kaydettiğini gösterdi.

Genellikle faiz oranı beklentilerini yansıtan ABD iki yıllık Hazine tahvil getirileri, %3,9812 ile yedi haftanın en yüksek seviyelerine yakın seyrederken, gösterge niteliğindeki 10 yıllık tahvil getirileri %4,461 civarında kaldı.

Piyasalar artık büyük ölçüde Federal Rezerv'in bu yıl faiz indirimine gitme olasılığını dışlamış durumda; CME Group'un FedWatch aracına göre, Aralık ayında en az 25 baz puanlık bir faiz artırımı beklentisi ise %35'e yükseldi.

Commerzbank'taki döviz analistleri, enflasyondaki artışın büyüklüğünün, özellikle Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın görev süresinin Cuma günü sona erecek olması göz önüne alındığında, hem şaşırtıcı hem de önemli olduğunu söyledi.

ABD Senatosu Salı günü Kevin Warsh'ı 14 yıllık bir dönem için Federal Rezerv Kurulu üyesi olarak onayladı; bu hamle, Powell'ın yerine geçme yolunda önemli bir adım olarak değerlendiriliyor.

Commerzbank analistleri şunları ekledi: "Önümüzdeki aylarda en önemli soru, Warsh'ın erken bir faiz indirimi için Federal Açık Piyasa Komitesi'nde yeterli desteği toplayıp toplayamayacağı olacak."

Japon yeninin mercek altına alınması

Japon yeninin dolar karşısında %0,1 değer kaybetmesi ve 157,77 seviyesine gerilemesi, Salı günü para biriminde yaşanan ani yükselişin ardından Japon yetkililerin döviz piyasalarına doğrudan müdahaleden önce sıklıkla yapılan bir "kur kontrolü" gerçekleştirmiş olabileceği yönündeki spekülasyonlara yol açtı.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent Salı günü yaptığı açıklamada, hem Amerika Birleşik Devletleri'nin hem de Japonya'nın aşırı döviz dalgalanmasını istenmeyen bir durum olarak gördüğünü söyledi. Yatırımcılar bu açıklamaları, Tokyo'nun son dönemde yen'i destekleme çabalarına yönelik örtülü bir destek olarak yorumladı.

Ancak First Eagle Investments'ta portföy yöneticisi olan Edana Abio, "Endişem şu ki, bu aşamada sadece müdahale yenin güçlenmesi için yeterli olmayacak" dedi.

Öte yandan, Japonya Merkez Bankası Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Bessent'in Tokyo ziyareti sırasında Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda ile görüşmediğini belirtti.

Bu arada, Trump'ın Pekin ziyaretinden önce Çin yuanı dolar karşısında 6,79 seviyesine yakın işlem gördü ve Şubat 2023'ten bu yana en güçlü seviyesine ulaştı.

Avrupa piyasalarında Çarşamba günü altın fiyatları düşüş göstererek art arda ikinci seansında da negatif bölgede kaldı ve üç haftanın en yüksek seviyesinden daha da uzaklaştı. Bu düşüşte, devam eden düzeltme ve kar alma faaliyetlerinin yanı sıra, döviz piyasasında ABD dolarının güçlü yükselişinin de baskısı etkili oldu.

ABD'de Nisan ayında enflasyon beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve bu durum, yatırımcılar ABD para politikasının gelecekteki seyrine ilişkin daha fazla kanıt beklerken, Federal Reserve'ün yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarını artırabileceği beklentilerini güçlendirdi.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın fiyatları, açılış seviyesi olan 4.715,80 dolardan %0,65 düşüşle 4.686,12 dolara geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan 4.727,10 doları kaydetti.

• Salı günkü kapanışta altın fiyatları, seansın başlarında ons başına 4.773,58 dolarla üç haftanın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra %0,4 oranında değer kaybetti.

• Kâr alma faaliyetlerinin yanı sıra, altın fiyatları küresel piyasalarda yükselen dolar ve petrol fiyatlarından da baskı altına girdi.

ABD doları

Dolar endeksi Çarşamba günü %0,7 artarak üçüncü ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu artış, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak güçlendiğini yansıtıyor.

Bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, dolar cinsinden fiyatlandırılan altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha az cazip hale getirir.

Yatırımcılar, ABD ve İran arasındaki gerginliğin tırmanması karşısında doları güvenli liman olarak tercih etmeye devam ederken, ABD'nin önemli enflasyon verileri de Federal Reserve'ün bu yıl faiz oranlarını artırabileceği beklentilerini güçlendirdi.

ABD faiz oranları

• ABD Senatosu Salı günü Kevin Warsh'ın Federal Rezerv Başkanı olarak atanmasını onaylamak için yapılan oylamada başarılı oldu.

• ABD Tüketici Fiyat Endeksi Nisan ayında %3,8 artış gösterdi; bu oran Mart ayındaki %3,3'lük artışın üzerinde ve piyasa beklentisi olan %3,6'nın da üzerinde gerçekleşti.

• Piyasalarda faiz artırımı olasılığı %30 olarak değerlendirilirken, yatırımcılar bu yıl Federal Rezerv'in faiz indirimine gitme ihtimalini büyük ölçüde göz ardı etti.

• CME Group FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Federal Reserve'ün Haziran toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %97, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığını ise %3 olarak fiyatlandırıyor.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarının yanı sıra ek ABD ekonomik verilerini de yakından takip ediyor.

Altın görünümü

Capital.com analisti Kyle Rodda, "ABD enflasyon verileri, Federal Reserve'ün faiz indirimine yönelik umutları zayıflattı, hatta tamamen ortadan kaldırdı" dedi.

Rodda sözlerine şöyle devam etti: "Piyasalar artık Fed'in bir sonraki hamlesinin yıl sonuna kadar faiz artırımı olmasını bekliyor ve bu da altın fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Salı günü 2 metrik ton artarak üst üste dördüncü günlük artışı kaydetti ve toplam varlıkları 29 Nisan'dan bu yana en yüksek seviye olan 1.038,28 metrik tona çıkardı.

Euro, Çarşamba günü Avrupa piyasalarının açılışında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetti ve yatırımcıların riskten kaçınması ve ABD ile İran arasındaki barış görüşmelerinin tıkanması nedeniyle ABD dolarına olan talebin devam etmesi sonucu, ABD doları karşısında üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü.

Bu hafta piyasalar, Haziran ayında Avrupa'da faiz artırımı olasılığını fiyatlandırdı. Yatırımcılar şimdi bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Euro bölgesinden ek ekonomik veriler bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Euro kuru bugün: Euro, açılış seviyesi olan 1,1738 dolardan dolar karşısında yaklaşık %0,1 düşüşle 1,1731 dolara geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan 1,1742 doları kaydetti.

• Euro, Ortadoğu'da barış umutlarının azalması nedeniyle Salı günü dolar karşısında yaklaşık %0,4 değer kaybederek art arda ikinci günlük kaybını yaşadı.

ABD doları

Dolar endeksi Çarşamba günü %0,1 artarak üçüncü ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

Bu yükseliş, ABD'den gelen önemli enflasyon verilerinin, Federal Reserve'ün bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarını artırabileceği beklentilerini güçlendirmesinin ardından, yatırımcıların doları güvenli liman olarak satın almaya odaklanmaya devam etmesiyle aynı zamana denk geliyor.

ABD-İran görüşmeleri

Trump'ın, Tahran'ın savaşı sona erdirmeye yönelik ABD teklifini reddetmesi ve bir dizi temel talepte ısrar etmesinin ardından İran'la yapılan ateşkesin "çökme eşiğinde" olduğunu söylemesi, Orta Doğu'da barış anlaşması umutlarını zayıflattı.

ABD Başkanı Donald Trump Salı günü yaptığı açıklamada, Amerikalıların karşı karşıya kaldığı mali zorlukların İran'la savaşı sona erdirmek için müzakere etme kararlılığını etkilemeyeceğini belirterek, Tahran'ın nükleer silah edinmesini engellemenin en büyük önceliği olmaya devam ettiğini vurguladı.

Trump ayrıca, İran'ın İran'la olan ilişkisine ilişkin mevcut seçenekleri ve stratejileri görüşmek üzere çok sayıda general ve askeri liderle bir araya gelme planlarını açıklarken, "Özgürlük Projesi"ni yeniden başlatmayı ciddi olarak düşündüğünü de doğruladı.

Bu arada, İran Parlamentosu Başkanı Muhammed Bağher Ghalibaf, İran'ın teklifini kabul etmekten başka alternatif olmadığını belirterek, Tahran'ın herhangi bir askeri operasyona derhal karşılık vermeye hazır olduğunu vurguladı.

Avrupa faiz oranları

• Bu hafta küresel petrol fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığını %45'ten %50'ye çıkardı.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Euro Bölgesi'nden enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili ek ekonomik verileri bekliyor.