Trump'ın Rusya ile yaptığı dizel anlaşması ABD'deki talebi nasıl etkileyecek?

ABD Başkanı Donald Trump'ın Rusya ile dizel yakıt tedariki konusunda yaptığı anlaşmanın, kamyon şoförleri ve çiftçiler için benzin fiyatlarında anlamlı bir rahatlama sağlaması pek olası değil; zira Moskova'nın ihraç etmesi beklenen miktarlar, ABD ve küresel pazarlardaki talebe kıyasla son derece küçük.

Dizel yakıt, malların taşınmasında ve hasat zamanlarında tarım ekipmanlarının çalıştırılmasında yaygın olarak kullanılmaktadır; bu da yakıt maliyetlerindeki artışın ekonomi genelinde dalgalanmalara yol açarak fiyatları yükselttiği anlamına gelir. Kasım ayında yapılacak ABD ara seçimleri yaklaşırken, Trump enflasyon üzerindeki etkileri nedeniyle yükselen yakıt fiyatlarına ilişkin önlem alma konusunda baskı altında.

Trump, Cuma günü Truth Social'da yaptığı bir paylaşımda, Rusya'nın küresel piyasalara derhal 300.000 metrik ton dizel yakıt süreceğini söyledi. S&P Global Platts'e göre, bir metrik ton dizel yaklaşık 7,45 varile eşdeğerdir.

Bu, Kremlin'in başlangıçta yaklaşık 2,24 milyon varil petrol ihraç etmeyi kabul ettiği anlamına geliyor; bu da bir aya yayıldığında günde 74.500 varile denk geliyor.

Bu rakam, ABD Enerji Bilgi İdaresi'ne göre 2 Ekim'de sona eren haftada günlük 3,65 milyon varil olan toplam ABD talebinin yaklaşık %2'sini temsil ediyor. Uluslararası Enerji Ajansı'na (IEA) göre ise günlük 28 milyon varili aşan küresel tüketimin %1'inden çok daha azını oluşturuyor.

Uluslararası Enerji Ajansı'nın Petrol Endüstrisi ve Piyasaları Bölümü'nün eski başkanı Neil Atkinson, Pazartesi günü CNBC'nin Squawk Box Europe programına verdiği demeçte, hacimlerin anlamlı bir fark yaratmak için çok küçük olduğunu ve ihtiyaç duyulanın sadece bir kısmını oluşturduğunu söyledi.

Toplam hacimler, ABD'nin on günlük talebine eşdeğerdir.

Trump'a göre, Rusya'nın Kasım ayında 500.000 ton (3,73 milyon varil) ek petrol ihraç etmesi ve hemen ardından 1 milyon ton (7,45 milyon varil) daha sevkiyat yapması bekleniyor. Moskova daha sonra, Rus rafinerilerindeki koşullara bağlı olarak, daha sonraki bir tarihte 3 milyon ton (22,35 milyon varil) daha petrol salacak.

Goldman Sachs Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Rusya'dan Ekim ve Kasım aylarında piyasaya sürülecek dizel yakıtın, ABD Körfez Kıyısı ve Avrupa'da toptan dizel fiyatlarını varil başına sadece 1 ila 2 dolar düşüreceğini tahmin etti.

Tüm sevkiyatlar dahil olmak üzere, Trump'ın Rusya ile yaptığı anlaşma, ABD başkanının açıkladığı gibi uygulanırsa, piyasaya 4,8 milyon metrik ton veya 35,76 milyon varil petrol getirecek. Bu, yaklaşık on günlük ABD iç talebine veya bir günden biraz fazla küresel tüketime eşdeğerdir.

Ancak Lipow Oil Associates Başkanı Andy Lipow'a göre, Amerika Birleşik Devletleri net bir dizel ihracatçısı olduğundan Rusya'dan tedarike ihtiyaç duymuyor.

Bu arada, Avrupa Birliği Rus ham petrolü ve rafine petrol ürünlerinin ithalatını yasakladı. Kpler analistleri Pazartesi günü yayınladıkları bir notta, Rus dizelinin Brezilya ve Türkiye gibi pazarlarda ABD dizel sevkiyatları için rekabeti hafifletmeye yardımcı olabileceğini belirtti.

ANZ'nin kıdemli emtia stratejisti Daniel Hynes, Pazartesi günü CNBC'nin Squawk Box Asia programına verdiği demeçte, hacimlerin orta ve uzun vadede anlamlı bir etki yaratmayacağını söyledi.

Siyasi baskı Trump'ı harekete geçmeye itti

Dizel vadeli işlemleri Pazartesi günü anlaşmaya pek tepki göstermedi ve Salı günkü işlem seansında yükselmeden önce yaklaşık bir sent düşüşle kapandı. Lipow, bu ılımlı tepkinin, piyasanın anlaşmayı büyük ölçüde Trump'ın yakıt fiyatlarına yönelik adımlar attığını göstermeyi amaçlayan sözlü bir jest olarak gördüğünü gösterdiğini söyledi.

Bu anlaşma, ABD ara seçimlerine bir aydan az bir süre kala Trump'ın yakıt fiyatlarını düşürme konusunda artan baskıyla karşı karşıya olduğu bir dönemde geldi. Amerikan Otomobil Birliği'ne (AAA) göre, ABD'de ortalama dizel fiyatı Salı günü galon başına 6,28 dolara ulaşarak geçen yılın aynı dönemine göre %72 arttı.

Fiyat artışı, Ukrayna'nın Rus rafinerilerine yönelik saldırılarının yoğunlaşmasıyla aynı zamana denk geldi. İran ve Husi müttefikleri de Orta Doğu'daki rafinerileri hedef alarak Hürmüz Boğazı üzerinden yapılan ihracatı aksattı ve yakıt arzını daralttı.

Atkinson, anlaşma kapsamındaki Rus dizel sevkiyatlarının nereden geleceğinin belirsizliğini koruduğunu, özellikle de Moskova'nın daha önce Ukrayna'nın rafinerilere, boru hatlarına ve depolama tesislerine yönelik saldırılarının ardından ihracatı durdurduğunu belirtti.

Rus devlet haber ajansı TASS'a göre, Kremlin Cumartesi günü ABD ile kararlaştırılan miktarlarda tedarik sağlamak amacıyla ihracat yasağını kısmen kaldırdığını duyurdu.

Sınırlı seçenekler ve uzun süreli tedarik kesintisi riskleri

Trump'ın yükselen dizel fiyatlarıyla başa çıkmak için seçenekleri sınırlı. ABD Başkanı daha önce Amerikan dizel ihracatını yasaklama olasılığını gündeme getirmişti, ancak benzin fiyatlarını daha da yükseltebileceği endişesiyle bu öneriden vazgeçmişti.

AAA'ya göre, normal benzinin ortalama fiyatı bir yıl öncesine göre 3,08 dolardan 4,34 dolara yükseldi.

Trump geçen hafta ayrıca, kamyon sürücülerinin arazi araçları ve ekipmanları için tasarlanmış vergiden muaf dizel yakıtı kamuya açık karayollarında kullanmalarına izin veren bir başkanlık kararnamesi yayınladı. Ancak bu önlem, vergi yükümlülüğünü ortadan kaldırmaktan ziyade sadece ertelemektedir.

Hynes, piyasa koşullarının iyileşmesinin rafineri kapasitesinin yeniden devreye alınmasını gerektireceğini söyledi. Bununla birlikte, Orta Doğu'daki arz kısıtlamalarının devam ettiğini ve Rus rafinerilerine yönelik daha fazla saldırı riskinin yüksek kaldığını belirtti.

Öte yandan, Ukrayna Cumhurbaşkanı Volodymyr Zelenskyy Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Rusya'nın Trump'ın Pazar günü duyurduğu enerji ateşkesini zaten ihlal ettiğini söyledi. Zelenskyy, Moskova'nın ateşkesi yerine getirmemesi durumunda Kiev'in karşılık vereceği uyarısında bulundu.

Goldman Sachs, Rusya'daki rafinerilerde yaşanan üretim kesintilerinin geçen yılın aynı dönemine göre günde 3 milyon varilden fazla arttığını tahmin ederek, bunun dizel üretimini daha da artırmayı zorlaştırdığını belirtti.