Petrol fiyatları, yatırımcıların ABD'nin yeni önerdiği tarifelerin küresel ekonomik büyüme ve enerji talebi üzerindeki potansiyel etkisini değerlendirmesiyle Perşembe günü hafif bir düşüş yaşadı.

Sabahın erken saatlerinde Brent ham petrol vadeli işlemleri 09:04 GMT itibarıyla 23 sent veya %0,3 düşüşle varil başına 69,96 dolara geriledi. Bu arada, ABD Batı Teksas Orta (WTI) ham petrolü 32 sent veya %0,5 düşüşle varil başına 68,06 dolara geriledi.

Trump, Brezilya'yı Cezalandırıcı Tarifelerle Tehdit Ediyor

Latin Amerika'nın en büyük ekonomisi olan Brezilya'nın, Brezilya Devlet Başkanı Luiz Inácio Lula da Silva ile yaşadığı kamuoyu tartışmasının ardından, ABD'ye ihracatına yüzde 50 oranında cezai gümrük vergisi uygulanacağı tehdidinde bulunan Başkan Donald Trump,...

Trump ayrıca bakır, yarı iletkenler ve ilaçlara yeni gümrük vergileri uygulama planlarını duyurdu. Yönetimi, Filipinler ve Irak gibi ülkelere yeni gümrük vergileri gönderdi ve bu hafta başlarında Güney Kore ve Japonya gibi büyük ABD emtia tedarikçilerine gönderilen bir düzineden fazla mektuba eklendi.

Piyasalar Ticaret Artışına Rağmen Temkinli

Onyx Capital Group Araştırma Başkanı Harry Tchilinguirian, "Siyasi karar alma süreçlerinin öngörülemez doğası ve yönetimin tarifeler konusundaki esnekliği göz önüne alındığında, piyasalar büyük ölçüde bekle-gör modunda" yorumunu yaptı.

Trump'ın daha önce gümrük vergisi kararlarından geri adım atmasının, piyasaların bu duyurulara daha az tepki vermesini sağladığını belirtti.

Fed Hala Enflasyondan Endişeli

Federal Rezerv yetkilileri, tarifelerden kaynaklanan enflasyonist baskılar konusunda endişelerini sürdürüyor. Merkez bankasının 17-18 Haziran toplantı tutanakları, yalnızca "birkaç" üyenin yakın zamanda, muhtemelen bu ay başlayacak bir faiz indiriminin uygun olabileceğine inandığını gösteriyor.

Yüksek faiz oranları genellikle borçlanma maliyetlerini artırır ve petrol talebini azaltabilir.

Zayıf Dolar Fiyatları Destekliyor

Bir miktar fiyat desteği sunan ABD doları, Perşembe günü Asya piyasalarında değer kaybetti. OANDA'nın kıdemli analisti Kelvin Wong, "Petrol dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için, zayıflayan Amerikan doları, diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için petrolü daha ucuz hale getiriyor ve bu da talebi ve fiyatları artırıyor" şeklinde açıkladı.

ABD Yakıt Talebi İyileşme Belirtileri Gösteriyor

ABD Enerji Enformasyon İdaresi'nin (EIA) Çarşamba günü yayınladığı veriler, ham petrol stoklarında artış olduğunu, ancak benzin ve damıtık stoklarında son bir haftada düşüş yaşandığını gösterdi.

Geçtiğimiz hafta benzin talebinin yüzde 6 artarak günlük 9,2 milyon varile yükselmesi, iç piyasadaki akaryakıt tüketiminde toparlanma sinyali verdi.

Hava Seyahati ve Küresel Ticaret Büyümeye Devam Ediyor

JPMorgan'dan gelen bir müşteri notunda, küresel günlük uçuş faaliyetinin Temmuz ayının ilk sekiz gününde 107.600'e ulaştığı ve bunun rekor seviye olduğu belirtildi. Çin uçuş hacimleri beş aylık zirveye ulaşırken, liman ve nakliye faaliyetleri geçen yıla kıyasla küresel ticarette büyümenin devam ettiğine dair işaretler gösterdi.

Notta, "Yıl başından bu yana küresel petrol talebinin ortalama büyümesi, 1 milyon varil/gün tahminimizle uyumlu olarak, günde 0,97 milyon varil seviyesinde gerçekleşti." ifadelerine yer verildi.

Gerçek OPEC+ Üretim Artışına İlişkin Şüpheler

Arz tarafında ise IG analisti Tony Sycamore, OPEC+'nın son kota artışlarının gerçek üretim artışına yol açıp açmayacağı konusunda şüpheler olduğunu belirtti.

"Bazı üyeler resmi kotalarını aşmış durumda, Rusya gibi diğerleri ise petrol altyapısının zarar görmesi nedeniyle hedeflerine ulaşamıyor" dedi.

OPEC+, sekiz üyenin gönüllü üretim kesintilerini aşamalı olarak sonlandırmasını ve BAE için kota artışını uygulamaya koymasını sağlayacak olan Eylül ayı için bir başka önemli üretim artışını onaylamaya hazırlanıyor.

ABD doları, Perşembe sabahı önemli para birimlerine karşı iki haftanın en yüksek seviyesinden geri çekilirken, yatırımcıların Başkan Donald Trump'ın yeni gümrük vergisi açıklamalarından pek etkilenmediği görüldü.

ABD Doları Endeksi (ABD Doları'nın altı büyük rakibine karşı değerini ölçen endeks), bir önceki seansta 25 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra, Doğu Saati ile 04:20 (GMT 08:20) itibarıyla %0,1 düşüşle 97,107'ye geriledi.

Trump Gümrük Tarifesi Kampanyasını Genişletiyor

Başkan Trump, hafta başında bildirilen 14 ülkeye ek olarak yedi ülkeden daha ithalata uygulanacak gümrük vergilerini ayrıntılı olarak açıklayan yeni mektuplar yayınlayarak bir kez daha ticaret gerginliğini artırdı.

Brezilya Devlet Başkanı ile yaşanan anlaşmazlığın ardından Brezilya'dan yapılan ithalata %50 gümrük vergisi uygulanacağını doğruladı ve bakır ithalatına da benzer bir gümrük vergisi uygulanacağını yineleyerek daha önceki tehditleri güçlendirdi.

Saldırgan önlemlere rağmen, Brezilya reali hariç döviz piyasaları büyük ölçüde istikrarlı seyretti; zira yatırımcılar Hindistan ve Avrupa Birliği gibi büyük ekonomilerle anlaşmalara varılabileceği beklentisini sürdürdü.

ING analistleri, yayınladıkları notta, "Dolar bu sabah hafif bir düşüş yaşadı ancak tarife kaosu nedeniyle büyük ölçüde kenarda kaldı" ifadelerini kullandı.

"Soru şu: Doların Trump'ın gümrük vergisi manevralarına anlamlı bir tepki vermesi için ne gerekiyor? Eşiğin şimdilik yüksek kaldığını tahmin ediyoruz, ancak 1 Ağustos'a yaklaştıkça düşebilir. O zamana kadar kilit ticaret ortaklarında somut bir ilerleme olmazsa, gümrük vergisi artışını görmezden gelmek daha zor olabilir."

Ekonomik Veriler Ana Sürücü Olmaya Devam Ediyor

ING, özellikle enflasyon ve işgücü piyasası verileri olmak üzere ekonomik göstergelerin, FOMC'nin temkinli ve şahin eğilimli duruşunu teyit eden son Fed tutanaklarının ardından dolar hareketlerinin temel itici gücü olmaya devam ettiğini vurguladı.

ING, bugün işsizlik maaşı başvurularına odaklanılacağını, gelecek hafta açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunun döviz piyasaları üzerinde herhangi bir ticaret manşetinden daha önemli bir etki yaratmasının beklendiğini belirtti.

Ticaret Anlaşması Umutları Ortasında Euro İstikrarlı

Avrupa'da euro, AB ile ABD arasında ticaret anlaşmasına yönelik iyimserliğin artmasıyla ortak para birimindeki oynaklığın azalmasıyla dolar karşısında %0,1 artışla 1,1731'e yükseldi.

Avrupa Ticaret Komiseri Maroš Šefčovič Çarşamba günü yaptığı açıklamada, çerçeve anlaşmasının hazırlanmasında iyi ilerleme kaydedildiğini ve birkaç gün içinde bir anlaşmaya varılabileceğini söyledi.

ING, "Raporlar, taslak AB teklifinin asimetrik tarifeler (muhtemelen %10'luk bir taban oran) içerebileceğini ve bunun da gerilimin düşürülmesi yönünde bir gidişata işaret edebileceğini öne sürüyor," diye belirtti. "Bu durum muhtemelen zaten fiyatlanmış durumda, bu nedenle detaylarda büyük sürprizler olmadığı sürece EUR/USD paritesi şimdilik 1,1700 ile 1,1750 arasında hareket etmeye devam edebilir."

Ticaret Anlaşmasının Ardından İngiliz Sterlini Yükseldi

İngiltere'nin Trump yönetimiyle ticaret anlaşması imzalamasının ardından İngiliz sterlini %0,2 yükselerek 1,3608'e çıktı ve bu durum sterline olan güveni güçlendirdi.

Brezilya Reali Tarife Tehdidi Nedeniyle Düştü

Diğer para birimlerinde dolar, Japon yeni karşısında hafif bir düşüşle 146,29'a, Çin yuanı karşısında ise %0,1 değer kaybederek 7,1775'e geriledi. Yatırımcılar son ticaret gelişmelerini değerlendirirken çoğu Asya para birimi sabit kaldı.

Ancak Trump'ın Brezilya'dan yapılan tüm ithalata yüzde 50 gümrük vergisi uygulayacağını açıklamasının ardından ABD doları, Brezilya reali karşısında yüzde 2,4 artarak 5,5766'ya yükseldi.

Kaynaklar, bu adımın Trump'ın, siyasi müttefiki olan eski Brezilya Devlet Başkanı Jair Bolsonaro'ya kötü muamele olarak algıladığı duruma verdiği öfkeli tepkinin bir parçası olduğunu söyledi.

Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa borsalarında yükselişe geçti ve metalin bir haftanın en düşük seviyesinden toparlanmasıyla birlikte üst üste ikinci seansta yükselişini sürdürdü. Bu toparlanma, altının ons başına 3.300 dolar seviyesinin üzerine hızla çıkmasını sağladı ve bu durum, döviz piyasalarındaki ABD dolarındaki zayıflığın da desteğini aldı.

Merkez bankasının son toplantı tutanaklarının yayınlanmasının ardından, Fed'in Eylül ayında faiz indirimine gideceği yönündeki beklentiler güçlenirken, bu durum yıl sonundan önce parasal genişlemeye geçileceği yönündeki spekülasyonları güçlendirdi.

Fiyat

Altın fiyatları, gün içi en düşük seviye olan 3.313,55 dolara gerilemesinin ardından, açılış seviyesi olan 3.313,55 dolardan yüzde 0,5 artışla 3.329,54 dolara çıktı.

Çarşamba günü altın, ons başına 3.282,73 dolara ulaşarak bir haftanın en düşük seviyesini gördükten sonra, son üç seansta ilk kez yüzde 0,4 artışla kapandı.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi, Perşembe günü %0,2'den fazla düşüş kaydederek üst üste ikinci seansta kayıp yaşadı. Endeks, iki haftanın en yüksek seviyesi olan 97,84'ten gerileyerek, hem ana hem de alt para birimleri karşısında ABD doları üzerindeki baskının devam ettiğini gösterdi.

Trump'ın son gümrük vergileri, Brezilya dışında küresel piyasaları sarsmayı başaramadı. Brezilya reali, yüzde 50'lik bir vergi tehdidiyle bir gecede yüzde 2,8'e varan oranda değer kaybetti.

Fed Faiz Oranı Görünümü

Fed'in son toplantısının tutanakları, çoğu politika yapıcının faiz indirimlerinin bu yılın ilerleyen dönemlerinde uygun olduğunu düşündüğünü ortaya koydu.

Açıklamanın ardından CME Group'un FedWatch Aracı, Temmuz ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %5'ten %8'e yükseldiğini, faiz oranlarını sabit tutma olasılığının ise %95'ten %92'ye gerilediğini gösterdi.

Eylül ayında 25 baz puanlık faiz indirimi beklentisi yüzde 62'den yüzde 72'ye yükselirken, faiz indirimi yapılmaması ihtimali yüzde 38'den yüzde 28'e düştü.

Altın Görünümü

City Index kıdemli analisti Matt Simpson, "Görünüşe göre piyasanın gümrük vergisi manşetlerine verdiği tepki her yeni gelişmeyle birlikte azalıyor. Gümrük vergisi yorgunluğuna ulaştık ve yatırımcıların oynaklığı uykudan uyandırmak için yeni bir katalizöre ihtiyacı var." yorumunu yaptı.

SPDR Altın Holdingleri

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Çarşamba günü yaklaşık 0,86 metrik ton artarak toplam 947,37 metrik tona ulaştı. Bu, Salı günkü 946,51 metrik tonluk seviyeden, yani 17 Haziran'dan bu yana en düşük seviyeden bir toparlanma anlamına geliyor.

Euro, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerine karşı değer kazandı ve ABD doları karşısında iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya devam etti. Bu yükseliş, Avrupa Birliği ve Amerika Birleşik Devletleri arasında olası bir ticaret anlaşmasına dair haberlerle desteklendi.

Reuters'a konuşan bilgili Avrupalı kaynaklara göre, AB, ABD'den gümrük vergisi bildirimi almaktan kurtulabilir ve ABD'nin yüzde 10'luk taban tarifesinden muafiyet elde edebilir.

Avrupa'dan gelen son önemli enflasyon verileri, Avrupa Merkez Bankası'nın Temmuz ayında faiz indirimine gideceğine dair beklentilere belirsizlik kattı. Piyasalar şimdi avro bölgesinden daha önemli ekonomik göstergeleri bekliyor.

Fiyat

Euro, 1,1714 dolara kadar geriledikten sonra, günün açılış seviyesi olan 1,1720 dolardan, dolar karşısında %0,25 artışla 1,1749 dolara çıktı.

Euro, Çarşamba günü dolar karşısında neredeyse yatay seyrederek günü tamamladı; bir önceki gün iki haftanın en düşük seviyesi olan 1,1682 dolara geriledi.

ABD Doları Zayıflığı

ABD Dolar Endeksi, Perşembe günü %0,2'den fazla düşerek üst üste ikinci kayıp gününü yaşadı ve iki haftanın en yüksek seviyesi olan 97,84'ten geriledi. Bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerine karşı gerilemeye devam ettiğini gösteriyor.

Trump'ın son gümrük vergileri, Brezilya hariç piyasaları sarsmaya yetmedi. Brezilya reali, yüzde 50'lik bir gümrük vergisi tehdidiyle bir gecede yüzde 2,8'e kadar değer kaybetti.

Piyasa duyarlılığı ayrıca, çoğu politika yapıcının faiz indirimlerinin bu yılın ilerleyen dönemlerinde uygun olacağına inandığını gösteren Fed'in son toplantı tutanaklarından da destek aldı.

Potansiyel Ticaret Anlaşması

Başkan Trump ve bazı yetkililer yakın zamanda Hindistan ile bir anlaşmanın yakın olduğunu belirtirken, Avrupa Birliği de bir çerçeve anlaşmasına doğru ilerliyor.

Reuters'a göre, AB'nin ABD'den gümrük vergisi mektubu alması pek olası değil ve AB'ye yüzde 10'luk baz gümrük vergisinden muafiyet tanınabilir.

Avrupa Faiz Oranı Görünümü

Avrupa'da manşet TÜFE, Mayıs ayındaki %1,9'luk artışın ardından Haziran ayında yıllık bazda %2,0 artarak piyasa beklentilerini karşıladı.

Reuters kaynakları, Avrupa Merkez Bankası'nın son toplantısında Temmuz ayında faiz oranlarının sabit tutulmasından yana çoğunluğun bulunduğunu, bazı üyelerin ise uzun süreli bir ara verilmesini istediğini belirtiyor.

ECB'nin Temmuz ayında 25 baz puanlık faiz indirimine yönelik para piyasası fiyatlandırması %30 civarında sabit kaldı.

Yatırımcılar, faiz indirimi görünümünü yeniden değerlendirmek için euro bölgesi genelinde açıklanacak ekonomik verilerin yanı sıra ECB yetkililerinden gelecek yorumları da yakından izliyor.