ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'daki gösteriler sırasında protestocuların öldürülmesinin azalmaya başladığını söylemesinin ardından petrol fiyatları Perşembe günü yüzde 3'ten fazla düştü. Bu açıklama, İran'a karşı olası askeri müdahale ve petrol arzında aksama riskiyle ilgili endişeleri hafifletti.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT 12:21 itibarıyla 2,19 dolar veya %3,3 düşüşle varil başına 64,33 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü de, seansın başlarında %4,6'ya varan kayıpların ardından, 2,06 dolar veya %3,3 düşüşle varil başına 59,96 dolara indi.

Trump, İran'daki protestoların bastırılmasıyla bağlantılı ölümlerin azalmaya başladığı konusunda bilgilendirildiğini ve şu anda toplu infaz planlarının olmadığına inandığını söyledi. Daha önce müdahale olasılığına işaret ettikten sonra "bekle ve gör" tavrını benimsedi.

Analistler, bu açıklamaların son günlerde piyasalarda oluşan risk primini azalttığını belirtti. Brent petrolün varil fiyatı Çarşamba günü Eylül ayından bu yana en yüksek seviyesi olan 66,82 dolara ulaşmıştı.

Saxo Bank'ın Emtia Stratejisi Başkanı Ole Hansen şunları söyledi: "Durum kırılganlığını korurken, kısa vadeli risk primi azaldı, ancak devam eden tedarik kesintisi riski göz önüne alındığında tamamen ortadan kalkması olası değil."

Bununla bağlantılı olarak, bir ABD yetkilisi Çarşamba günü yaptığı açıklamada, üst düzey bir İranlı yetkilinin Tahran'ın komşu ülkelere Washington'ın bir saldırı başlatması durumunda ABD üslerini hedef alacağını bildirdiğini söylemesinin ardından, Amerika Birleşik Devletleri'nin Orta Doğu'daki askeri üslerinden bazı personelini çekmeye başladığını belirtti.

ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin verilerine göre, ABD ham petrol ve benzin stoklarının geçen hafta beklenenden fazla artması, fiyatlar üzerinde daha da baskı oluşturdu.

Başka bir gelişmede, üç kaynağın bildirdiğine göre Venezuela, ham petrol ihracatının yeniden başlamasıyla birlikte, ABD yaptırımları kapsamında uyguladığı petrol üretim kesintilerini geri çekmeye başladı.

Talep tarafında ise OPEC Çarşamba günü yaptığı açıklamada, 2027'de petrol talebinin bu yıla benzer bir hızda artmasının muhtemel olduğunu belirtti ve arz fazlasına işaret eden diğer tahminlerin aksine, 2026'da arz ve talebin dengeye yaklaştığını gösteren veriler yayınladı.

Hükümet verilerine göre, Çin'in ham petrol ithalatı Aralık ayında bir önceki yıla göre %17 artarken, 2025 yılı toplam ithalatı %4,4 artış gösterdi ve ortalama günlük petrol ithalatı rekor seviyelere ulaştı.

İngiliz sterlini, Perşembe günü dolar karşısında hafifçe değer kaybetti, ancak ekonomik verilerin İngiltere ekonomisinin Kasım ayında beklenenden daha güçlü büyüdüğünü göstermesinin ardından kayıplarının bir kısmını telafi etti. Bununla birlikte, verilerin para politikası beklentileri üzerinde fazla bir etkisi olmadı.

Piyasa katılımcıları, İngiltere Merkez Bankası'nın gelecek Eylül ayına kadar toplamda yaklaşık 40 baz puanlık faiz indirimi yapacağını fiyatlamış durumda.

Birleşik Krallık gayri safi yurtiçi hasılası, Jaguar Land Rover'ın otomobil üreticisini ve tedarik zincirlerini etkileyen bir siber saldırının ardından tam üretim kapasitesine geri dönmesiyle desteklenerek, Haziran ayından bu yana en hızlı büyüme oranını kaydetti.

Peel Hunt'ın Baş Ekonomisti Callum Pickering, "Olumlu sürprize rağmen, verilerin hiçbir şekilde güçlü olmadığını belirtmek önemlidir" dedi.

Şunları da ekledi: "Birleşik Krallık'taki ekonomik faaliyet, en iyi ihtimalle ılımlı ve istikrarsızdır ve büyük ölçüde İşçi Partisi hükümetinin aldığı politika kararlarına duyulan zayıf güvenle sınırlıdır."

Veriler açıklanmadan önce yaklaşık %0,10 düşüşte olan sterlin, %0,05 daha değer kaybederek 1,3443 dolara geriledi.

Bu arada, piyasalar Federal Rezerv'in bağımsızlığına ilişkin endişeleri göz ardı edip dikkatlerini tekrar ekonomik verilere çevirince dolar yükseldi.

Berenberg'de ekonomist olan Andrew Wishart, "Genel tablo, İngiltere ekonomisinin yazdan bu yana ivme kaybettiğini gösteriyor" dedi.

Şunları da ekledi: "Devam eden iş kayıpları ve mali sıkılaştırma ortamında bu zayıf dönemin 2026'ya kadar sürmesini bekliyoruz." Bu ortamın enflasyonu düşürmeye yardımcı olabileceğini ve İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranlarını piyasaların şu anda beklediğinden daha agresif bir şekilde düşürmesine olanak sağlayabileceğini belirtti.

Analistler, İngiltere'deki finansal ve siyasi risklerin azalmasının sterline sağladığı desteğin azalmasıyla yatırımcıların ekonomik verilere yeniden odaklanmaya başladığını söyledi. Bu faktörler, Maliye Bakanı Rachel Reeves'in Kasım ayındaki bütçe açıklamasının ardından para birimini güçlendirmişti.

Birleşik Krallık tüketici fiyat enflasyonu verilerinin bir sonraki bölümünün 21 Ocak'ta açıklanması bekleniyor.

Aynı zamanda euro %0,15 artarak 86,54 peniye yükseldi.

Çin'in 2025 yılına ait tam yıllık ticaret verilerinin Çarşamba günü açıklanması, İngiltere için hassas bir konuyu gündeme getirdi: İngiliz pazarının, aslında ABD pazarı için tasarlanmış Çin mallarıyla dolup taşması riski.

Veriler, Çin'in İngiltere'ye yaptığı mal ihracatının 2025 yılında bir önceki yıla göre %7,8 arttığını, Avrupa Birliği'ne yapılan ihracatın ise %8,4 arttığını gösterdi.

Perşembe günü Avrupa piyasalarında altın fiyatları, aktif düzeltme hareketleri ve kar alma işlemleriyle birlikte rekor yüksek seviyelerini kaybederek geriledi. Bu düşüşte, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'daki protestolara karşı temkinli bir tavır benimsemesinin ardından altına olan güvenli liman talebinin yavaşlaması etkili oldu.

ABD'nin önemli işgücü piyasası verilerinin açıklanması öncesinde ABD dolarının güçlenmesi de fiyatlar üzerinde baskı oluşturdu; bu verilerin, Federal Reserve'in bu yılki faiz oranı politikasına ilişkin daha fazla ipucu vermesi bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 4.627,35 dolardan yaklaşık %1,0 düşüşle 4.581,33 dolara geriledi. Gün içi en yüksek seviyesi ise 4.632,73 dolardı.

• Çarşamba günkü kapanışta, değerli metal %0,9 değer kazanarak ons başına 4.643,02 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD Doları

ABD dolar endeksi Perşembe günü %0,15 artarak önceki seansta kısa süreliğine duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve dört haftanın en yüksek seviyesine yaklaştı; bu da ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı genel olarak güçlendiğini yansıtıyor.

ABD Başkanı Donald Trump Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Adalet Bakanlığı tarafından yürütülen cezai soruşturmaya rağmen Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ı görevden alma niyetinde olmadığını, ancak nihai olarak ne yapacağına karar vermek için "henüz çok erken" olduğunu söyledi.

ABD Faiz Oranları

• Trump, bu hafta açıklanan enflasyon verilerini memnuniyetle karşıladı ve Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'a faiz oranlarını "önemli ölçüde" düşürmesi yönündeki çağrısını yineledi.

• CME FedWatch aracına göre, Ocak 2026 toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı şu anda %95 iken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %5 olarak fiyatlandırılıyor.

• Yatırımcılar şu anda önümüzdeki yıl içinde ABD'de iki faiz indirimi bekliyor, oysa Federal Rezerv'in tahminleri tek bir 25 baz puanlık indirime işaret ediyor.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, haftalık işsizlik başvuruları da dahil olmak üzere, bugün açıklanacak ek önemli ABD verilerini bekliyor.

Altın Görünümü

Piyasa stratejisti Ilya Spivak şunları söyledi: "Trump'ın ABD'nin İran'a müdahale etmeyebileceğini söylemesinin ardından bugün altın fiyatlarında mütevazı bir geri çekilme görüyoruz; bu da güvenli liman talebini azalttı, ancak daha yüksek fiyatları destekleyen genel beklentiler geçerliliğini koruyor."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın rezervleri Çarşamba günü değişmeden kaldı ve toplam rezervler 1.074,23 metrik ton seviyesinde kalarak 17 Haziran 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

İngiliz sterlini, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında geriledi ve ABD'nin önemli işgücü piyasası verilerinin açıklanması öncesinde Amerikan dolarının yükselişiyle birlikte ABD doları karşısında negatif bölgeye geçti.

İngiltere Merkez Bankası'nın gelecek Şubat ayında faiz indirimine gitme olasılığının düşük kalması nedeniyle, yatırımcılar daha sonra İngiltere'nin aylık ekonomik büyüme verilerinin yanı sıra İngiliz fabrika üretimine ilişkin ek rakamların açıklanmasını bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• İngiliz sterlini döviz kuru bugün: Sterlin, gün açılış seviyesi olan 1,3443 dolardan dolar karşısında %0,15 değer kaybederek 1,3423 dolara geriledi ve gün içinde 1,3446 dolar seviyesinde en yüksek noktayı kaydetti.

• Sterlin, Çarşamba günü dolar karşısında yaklaşık %0,2 oranında değer kazanarak son üç günde ikinci kez yükselişini kaydetti. Bu yükseliş, 1,3391 dolar seviyesindeki üç haftanın en düşük seviyesinden toparlanma alımlarının desteğiyle gerçekleşti.

ABD Doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,15 artarak, önceki gün geçici olarak duraklayan kazanımlarını yeniden yakaladı ve dört haftanın en yüksek seviyesine yaklaştı; bu da ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükselişini yansıtıyor.

Bu yükseliş, ABD Merkez Bankası'nın Ocak ayında faiz oranlarını düşürme olasılığının azalmasıyla aynı zamana denk geliyor. Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için daha sonra açıklanacak haftalık ABD işsizlik başvuruları verilerini bekliyor.

Birleşik Krallık Faiz Oranları

• İngiltere Merkez Bankası'nın Şubat toplantısında İngiltere faiz oranlarını yaklaşık 25 baz puan düşürme olasılığına ilişkin fiyatlandırma %20'nin altında sabit kalmaya devam ediyor.

• Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, geçen Kasım ayına ait ekonomik büyüme rakamları ve İngiliz fabrika üretimine ilişkin ek veriler de dahil olmak üzere, İngiltere'nin önemli ekonomik verilerinin açıklanmasını bekliyor.

İngiliz Sterlini'nin Geleceği

Economies.com olarak, İngiltere'den gelecek ekonomik verilerin piyasaların beklediğinden daha az olumlu gelmesi durumunda, Şubat ayında faiz indirimi olasılığının artacağını ve bunun da İngiliz sterlini üzerinde daha fazla aşağı yönlü baskı oluşturacağını öngörüyoruz.