Petrol fiyatları, Kremlin'in Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in önümüzdeki günlerde ABD Başkanı Donald Trump ile görüşeceğini açıklamasının ardından Perşembe günü ilk kazanımlarını geri vermesinin ardından sakin seyretti. Bu gelişme, Ukrayna'daki savaşa diplomatik bir çözüm bulunacağına dair umutları artırdı.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 09:02 GMT itibarıyla 21 sent veya %0,3 artışla varil başına 67,10 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Arama (WTI) ham petrolü 20 sent veya %0,3 artışla 64,55 dolardan işlem gördü.

Trump'ın Moskova ile görüşmelerde ilerleme kaydedildiğini açıklamasının ardından her iki endeks de Çarşamba günü yaklaşık %1 düşerek sekiz haftanın en düşük seviyelerine geriledi. Kremlin danışmanı Yuri Ushakov, Perşembe günü Trump ve Putin'in önümüzdeki günlerde bir araya geleceğini doğruladı; bu, 2021'den bu yana ilk zirveleri olacak.

Beyaz Saray'dan bir yetkili, ABD'nin Ukrayna'daki savaşı sona erdirmesi için Moskova'ya baskıyı artırmak amacıyla Çin'e yönelik tedbirler de dahil olmak üzere ikincil yaptırımlar hazırlamaya devam ettiği bir dönemde, Trump'ın Putin ile önümüzdeki hafta görüşebileceğini daha önce söylemişti.

UBS analisti Giovanni Staunovo, "Petrol fiyatları, ABD stoklarındaki düşüş, Suudi Arabistan'ın Asya'ya yönelik güçlü fiyatlandırması ve Temmuz ayında Çin'den gelen güçlü ham petrol ithalatının desteğiyle ılımlı bir artış kaydetti." dedi. Ancak Staunovo, "kazanımların önümüzdeki hafta olası bir Trump-Putin zirvesi haberiyle sınırlandığını" da sözlerine ekledi.

Rusya, ABD'nin ardından dünyanın ikinci büyük petrol üreticisi olmaya devam ediyor.

ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA), Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ABD ham petrol stoklarının 1 Ağustos'ta sona eren haftada 3 milyon varil azalarak 423,7 milyon varile gerilediğini bildirdi. Reuters anketine göre bu düşüş, analistlerin 591.000 varillik düşüş beklentisini aştı.

Çin'de ham petrol ithalatı Temmuz ayında Haziran ayına göre %5,4 düşerken, yıllık bazda %11,5 arttı. Analistler, rafineri faaliyetlerinin yakın vadede güçlü kalmasını bekliyor.

Dünyanın en büyük petrol ihracatçısı Suudi Arabistan, arzın kısıtlı olması ve talebin güçlü olması nedeniyle, Eylül ayı teslimatı için Asyalı alıcılara yönelik resmi ham petrol satış fiyatlarını art arda ikinci kez artırdı.

Ancak, ABD'nin Hint mallarına yeni bir gümrük vergisi uygulamasının ardından, daha geniş kapsamlı makroekonomik belirsizlik fiyat artışlarını sınırladı. Trump Çarşamba günü, Rus petrolü alımlarının devam ettiğini gerekçe göstererek Hint ithalatına %25 ek gümrük vergisi uygulanacağını duyurdu. Bu yeni gümrük vergilerinin 28 Ağustos'ta yürürlüğe girmesi planlanıyor.

Trump ayrıca Çin'e ek tarifelerin uygulanabileceğinin sinyalini verdi.

ABD doları, Perşembe günü ana para birimleri karşısında düşüşünü sürdürdü. Bu düşüşte, Federal Rezerv'in faiz indirimi beklentilerinin artması ve kilit Amerikan kurumlarına sızan partizan bölünmelere ilişkin endişelerin artması etkili oldu.

ABD'de geçen hafta açıklanan ve doların zayıflamasına neden olan hayal kırıklığı yaratan istihdam verilerinin ardından ilk işsizlik başvuruları mercek altına alındı. Buna karşılık, euro, Rusya ile Ukrayna arasındaki savaşı sona erdirmek için gelecek hafta yapılması beklenen barış görüşmeleri öncesinde destek buldu.

Geçtiğimiz hafta Başkan Donald Trump, tatmin edici bulmadığı işgücü piyasası verilerinden sorumlu yetkiliyi görevden aldı. Piyasaların dikkati şimdi, Fed Yönetim Kurulu'nda boşalacak bir pozisyonu dolduracak adayın yanı sıra, mevcut Fed başkanının yerine geçebilecek potansiyel adayların listesine odaklanmış durumda.

IG Piyasa Analisti Tony Sycamore, "Tüm bunlar, son dönemdeki zayıf ekonomik göstergelerin yanı sıra, ABD dolarını çevreleyen artan siyasi riske işaret ediyor." yorumunu yaptı.

Ukrayna'daki savaşın sona erdirilmesine yönelik herhangi bir atılım, avro için olumlu bir katalizör olacaktır" diye ekledi.

Doların başlıca para birimlerine karşı performansını ölçen dolar endeksi, önceki seansta yüzde 0,6 düştükten sonra Asya seansının erken saatlerinde yüzde 0,1 artarak 98,259'a çıktı.

Dolar 147,36 yende sabit kalırken, euro ise bir önceki seansta %0,7 değer kazandıktan sonra yaklaşık %0,1 düşüşle 1,1654 dolardan işlem gördü.

ABD Çalışma Bakanlığı verilerine göre, 2 Ağustos'ta sona eren hafta için işsizlik maaşı başvurularının 3.000 artarak 221.000'e ulaşması bekleniyor. 26 Temmuz'da sona eren hafta için devam eden başvuruların da hafif bir artış göstermesi bekleniyor.

Geçtiğimiz cuma günü yayınlanan raporda, ABD'de Temmuz ayındaki istihdam artışının beklenenden zayıf olduğu, Mayıs ve Haziran aylarındaki rakamların önemli ölçüde aşağı yönlü revize edildiği ve bunun da işgücü piyasası koşullarındaki keskin kötüleşmeye işaret ettiği belirtilmişti.

CME Group'un FedWatch aracına göre, vadeli faiz oranı yatırımcıları, Fed'in Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir indirim olasılığını %94 olarak fiyatlıyor. Bu oran, bir hafta önce %48 idi. Piyasalar genel olarak yıl boyunca yaklaşık 60,5 baz puanlık faiz indirimi bekliyor.

Beyaz Saray'dan bir yetkili Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Washington'ın Ukrayna'daki savaşı sona erdirmesi için Moskova'ya baskı yapmaya devam etmesi nedeniyle Trump'ın önümüzdeki hafta başında Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile görüşebileceğini söyledi.

Trump ayrıca Salı günü, görevden ayrılan Fed yönetim kurulu üyesi Adriana Kugler'ın yerine geçecek adayı hafta sonuna kadar açıklayacağını belirtti. Ayrıca, Jerome Powell'ın yerine Fed Başkanlığı görevini üstlenecek adayların listesini dört isme indirdi.

İngiliz sterlini 1,33505 dolarda sabit kalırken, Avustralya doları 0,65 dolarda fazla değişmedi.

Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa borsalarında sıçrayarak iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı ve dün geçici olarak duraksayan yükselişine devam etti. Metal, döviz piyasasında zayıflayan ABD dolarının desteğiyle kritik ons başına 3.400 dolar seviyesine yaklaşıyor.

Bazı Fed yetkililerinin daha az agresif açıklamaları, ABD'de Eylül ayında faiz indirimi beklentilerini güçlendirirken, piyasalar Fed'in yılın geri kalanına yönelik politika yörüngesi hakkında daha fazla sinyal bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, 3.369,26 dolardan açılış yaptıktan sonra %0,85 artışla ons başına 3.397,57 dolara çıktı. Bu, 23 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviye. Seansın en düşük seviyesi ise 3.365,44 dolardı.

• Altın Çarşamba günü %0,35 düşüşle kapandı ve kar satışları ve düzeltme hareketleri nedeniyle son beş seansta ilk kez değer kaybetti.

ABD Doları

Dolar endeksi, perşembe günü yüzde 0,25 düşerek üst üste ikinci seansta kayıplarını derinleştirdi ve ABD para biriminin önemli para birimlerine karşı zayıflığının devam ettiğini yansıtarak 97,95 puanda iki haftanın en düşük seviyesini kaydetti.

Bu düşüş, Fed'deki liderlik istikrarına ilişkin endişelerin artmasıyla birlikte geldi. Zira, Yönetim Kurulu'ndaki boş bir koltuğun doldurulması ve Fed başkanlığına adayların açıklanması için hazırlıklar yapılıyor.

Çarşamba günü Başkan Trump, Yeni Delhi'nin Rus petrolü alımlarına devam etmesini gerekçe göstererek Hindistan ithalatına %25 ek gümrük vergisi getirdi. Bu hamle, iki ülke arasındaki ticaret anlaşmazlığını daha da derinleştirdi ve müzakereler şu anda çıkmazda.

ABD Faiz Oranları

• Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Fed'in ABD'deki ekonomik büyümenin yavaşlamasına yanıt olarak yakında faiz oranlarını düşürmek zorunda kalabileceğini söyledi.

• San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, pazartesi günü yaptığı açıklamada, işgücü piyasasındaki zayıflığa dair artan kanıtlar ve tarifelerden kaynaklanan kalıcı bir enflasyon belirtisi olmaması nedeniyle, faiz oranlarını düşürmenin "zamanının geldiğini" söyledi.

• Bu açıklamaların ardından CME Group'un FedWatch Tool'u, Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %88'den %94'e yükseldiğini gösterirken, faiz indirimi olmayacağı yönündeki beklenti ise %12'den %6'ya geriledi.

• Ekim toplantısında 25 baz puanlık bir indirimin olasılığı yüzde 95'ten yüzde 98'e yükselirken, faiz oranlarının korunması ihtimali yüzde 5'ten yüzde 2'ye düştü.

• Yatırımcılar, faiz beklentilerini yeniden değerlendirmek için bugün Fed'in ek yorumlarını ve haftalık ABD işsizlik maaşı başvuru verilerini yakından takip ediyor.

Altın Görünümü

• KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, "Trump, yatırımcılar için güvenli liman olarak altını gündemde tutarak yeni gümrük vergileri tehditleri savuruyor." dedi.

• "Altın psikolojik 3.400 dolar seviyesine yaklaşıyor, risk varlıkları ise Başkan Trump'ın devam eden gümrük vergisi söylemleri nedeniyle bir miktar istikrarsız kalmaya devam ediyor." diye ekledi.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Çarşamba günü yaklaşık 3,15 metrik ton azalarak 952,79 metrik tona geriledi; bu, 21 Temmuz'dan bu yana en düşük seviye.

İngiliz sterlini, Perşembe günü Avrupa borsalarında küresel para birimleri sepetine karşı değer kazandı, ABD doları karşısında üst üste beşinci günde de kazanımlarını sürdürdü ve döviz piyasasında ABD dolarındaki zayıflığın da desteğiyle bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Bu artış, İngiltere Merkez Bankası'nın 2025'teki beşinci olağan toplantısının sonunda açıklayacağı para politikası kararı öncesinde gerçekleşti. Bankanın, İngiltere'deki faiz oranlarını 25 baz puan düşürerek Şubat 2023'ten bu yana en düşük seviye olan %4,00 aralığına çekmesi bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Sterlin, bugün açılış fiyatı 1,3351 dolar olan dolar karşısında %0,15 artışla 1,3371 dolara çıktı ve bu bir haftanın en yüksek seviyesi oldu. Bu seviye, 1,3346 dolara kadar geriledi.

• Çarşamba günü sterlin, ABD doları karşısında %0,45 değer kazanarak, ABD dolarının başlıca ve küçük para birimlerine karşı yaşadığı genel zayıflığın ortasında dördüncü günlük artışını kaydetti.

ABD Doları

ABD dolar endeksi, perşembe günü %0,1 düşerek üst üste ikinci seansta kayıplarını derinleştirdi ve küresel para birimlerine karşı doların değer kaybetmeye devam ettiğini yansıtarak iki haftanın en düşük seviyesi olan 98,11 puana geriledi.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ABD'deki ekonomik büyümenin yavaşlamasına yanıt olarak Fed'in yakın vadede faiz oranlarını düşürmek zorunda kalabileceğini söyledi.

Bu açıklamaların ardından Fed'in eylül ayında faiz indirimine gitme ihtimali yüzde 90'dan yüzde 94'e çıktı.

Piyasalar ayrıca, Fed Guvernörü Adriana Kugler'in geçen cuma günü istifa etmesinin ardından Başkan Donald Trump'ın Federal Rezerv Yönetim Kurulu'na yaptığı atamalara ve Çalışma İstatistikleri Bürosu Komiserliği için yaptığı tercihe odaklandı.

Trump Salı günü yaptığı açıklamada, Kugler'in yerine geçecek kişiyle ilgili kararları, bir sonraki Fed Başkanı adayı da dahil olmak üzere, kısa vadede açıklayacağını belirtti. Hazine Bakanı Scott Bessent, görev süresi Mayıs 2026'da sona erecek olan mevcut Fed Başkanı Jerome Powell'ın yerine aday olarak gösterilmedi.

Trump, Bessent'in Fed Başkanı olmak "istemediğini" söyledi ancak dört aday daha yarışta.

İngiltere Bankası

Küresel piyasalar, İngiltere Merkez Bankası'nın Perşembe günü 25 baz puanlık bir faiz indirimi açıklayarak faiz oranlarını Şubat 2023'ten bu yana en düşük seviye olan %4,00 aralığına düşürmesini bekliyor. Bu, yılın üçüncü faiz indirimi olacak.

İngiltere Merkez Bankası (BOE), TSİ 12.00'de faiz kararı, para politikası açıklaması ve oylama sonuçlarını açıklayacak.

İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, politika toplantısının sonucu, enflasyon gelişmeleri ve faiz oranlarının gelecekteki seyri hakkında yorum yapmak üzere TSİ 12:30'da bir basın toplantısı düzenleyecek.

Pound Görünümü

Economies.com olarak, İngiltere Merkez Bankası ve Başkan Andrew Bailey'nin beklenenden daha şahin açıklamalar yapması durumunda, Eylül ayında faiz indirimine yönelik piyasa beklentilerinin azalabileceğini ve bunun da sterlin seviyelerinde daha fazla kazanımın önünü açabileceğini öngörüyoruz.