Yatırımcılar, ABD ham petrol stoklarındaki artış beklentilerini, Kazakistan'daki iki büyük petrol sahasındaki üretimin geçici olarak durdurulmasını ve ABD'nin Grönland'ı kontrol altına alma çabasıyla bağlantılı olarak uyguladığı gümrük vergisi tehditlerinden kaynaklanan yenilenen jeopolitik gerilimleri değerlendirirken, petrol fiyatları Çarşamba günü düştü.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT 11:25 itibarıyla 12 sent veya %0,2 düşüşle varil başına 64,80 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Ham Petrolü de 11 sent, yani %0,2 düşüşle varil başına 60,25 dolara indi.

Her iki endeks de, OPEC+ ittifakının bir üyesi olan Kazakistan'ın Pazar günü elektrik dağıtım sistemlerindeki sorunlar nedeniyle Tengiz ve Korolev petrol sahalarındaki üretimi durdurmasının ardından önceki seansta yaklaşık %1,5 daha yüksek seviyelerde kapanmıştı. Çin'den gelen güçlü ekonomik veriler de fiyatları desteklemeye yardımcı oldu.

Reuters'e konuşan üç sektör kaynağı, Kazakistan'daki iki petrol sahasındaki üretimin yedi ila on gün daha kesintiye uğrayabileceğini belirtti.

IG'de piyasa analisti olan Tony Sycamore, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, dünyanın en büyük petrol sahalarından biri olan Tengiz ve Korolev'deki üretim durdurmasının geçici olduğunu söyledi. ABD ham petrol stoklarının artacağına dair beklentilerin ve jeopolitik gerilimlerin yarattığı aşağı yönlü baskının muhtemelen devam edeceğini de sözlerine ekledi.

ABD Başkanı Donald Trump Salı günü yaptığı açıklamada, Grönland'ı kontrol altına alma hedefinden "geri adım atmayacağını" söyledi. Geçen hafta, ABD'nin Arktik adasını satın almasına izin verilene kadar Avrupalı müttefiklerine artan gümrük vergileri uygulayacağına söz vermişti.

UBS analisti Giovanni Staunovo, artan jeopolitik gerilimlerin petrol piyasaları üzerinde baskı oluşturduğunu, çünkü gümrük vergilerinin ekonomik büyümeyi yavaşlatabileceğini ve daha geniş kapsamlı riskten kaçınma eğilimini güçlendirebileceğini söyledi.

Reuters'ın Salı günü yaptığı ön ankete göre, ABD'de ham petrol ve benzin stoklarının geçen hafta artması beklenirken, damıtılmış yakıt stoklarının ise azalması muhtemel.

Reuters tarafından anket yapılan altı analist, 16 Ocak'ta sona eren haftada ham petrol stoklarının ortalama 1,7 milyon varil arttığını tahmin etti.

Amerikan Petrol Enstitüsü'nün haftalık stok verileri Çarşamba günü ABD Doğu Saatiyle 16:30'da (GMT 21:30) açıklanacakken, ABD Enerji Bakanlığı'nın istatistik kolu olan ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin verileri ise Perşembe günü Doğu Saatiyle 12:00'de (GMT 17:00) açıklanacak. Pazartesi günü ABD federal tatili nedeniyle açıklamalar bir gün gecikti.

Eurasia Group'un kıdemli analisti Gregory Brew, stoklardaki bu tür bir artışın genellikle petrol fiyatları için olumsuz olduğunu ancak ABD ile İran arasındaki gerilimlerin yeniden tırmanma riskinin fiyatlara bir miktar destek sağlayabileceğini söyledi.

Trump, bu ayın başlarında hükümet karşıtı protestoları şiddetle bastırması nedeniyle İran'a saldırı tehdidinde bulunmuştu.

ABD doları, yatırımcılar ABD Başkanı Donald Trump'ın Davos forumundaki konuşmasını beklerken, hem euro hem de İsviçre frangı karşısında üç haftanın en düşük seviyelerinden toparlandı. Trump'ın gümrük vergisi tehditleri, ABD varlıklarında geniş çaplı bir satış dalgasına yol açmıştı.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Avrupa ortaklarına Başkan Trump'ın açıklamalarını beklemeleri çağrısında bulunduktan sonra, büyümenin ABD'nin G20 başkanlığı dönemindeki önceliklerinden biri olacağını söyledi.

ABD, Pazartesi günü Grönland sorunu nedeniyle Avrupalı müttefiklerine yönelik gümrük vergisi tehditlerini yineleyerek, geçen Nisan ayında ABD'nin gümrük vergisi açıklamalarının ardından ilk kez ortaya çıkan "Amerika'yı Sat" ticaretini yeniden canlandırdı.

Euro, önceki iki işlem gününde %1'den fazla değer kazanmıştı, ancak Çarşamba günü %0,15 düşüşle 1,1710 dolara geriledi. Salı günü ise 30 Aralık'tan bu yana en yüksek seviyesi olan 1,1770 dolara kadar çıkmıştı.

Geleneksel bir güvenli liman olan İsviçre frangı, Pazartesi ve Salı günleri arasında yaklaşık %1,5 yükseldikten sonra, dolar karşısında %0,30 düşüşle 0,7922 seviyesine geriledi.

Macquarie Group'un küresel döviz ve faiz oranları stratejisti Thierry Wizman, "'Grönland ya da hiçbir şey' destanındaki bir sonraki adım, bu hafta Davos toplantılarıyla başlayarak, Grönland'ın NATO şemsiyesi altında ortak yönetimi gibi ortak bir zemin bulunup bulunamayacağını görmek olacaktır" dedi.

Söz konusu tarihe kadar, ABD'nin istisnai konumu olarak adlandırılan anlatının daha fazla aşınmaya karşı savunmasız kaldığını ve son yıllarda piyasaları destekleyen jeopolitik ittifakların yeniden şekillenmesi riskinin bulunduğunu belirten yetkili, Avrupa Birliği'nin önemli ticaret önlemlerine başvurabileceğini de sözlerine ekledi.

Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, ABD'nin kamu ihalelerine erişimini kısıtlayabilecek veya teknoloji platformları gibi hizmet ticaretine sınırlamalar getirebilecek, gayri resmi olarak "ticaret bazukası" olarak bilinen güçlü ticaret aracının ilk kullanımını Avrupa Birliği'nin değerlendirmesi için baskı yaptı. Macron Salı günü durumun bu noktaya gelmesinin "çılgınlık" olduğunu söyledi.

Danimarka emeklilik fonu AkademikerPension'ın Salı günü yaptığı ve ay sonuna kadar yaklaşık 100 milyon dolarlık ABD Hazine tahvilini satmayı planladığını açıklaması da, yabancı yatırımcıların ABD varlıklarını daha fazla satacağına dair spekülasyonları körükledi.

Japon yeninin de değer kaybetmesiyle birlikte baskı altına girdiği görüldü.

Japon yeni, Başbakan Sanai Takaichi'nin önümüzdeki ay yapılacak erken seçimlerle görev süresini genişletme çabaları nedeniyle artan mali harcamalara ilişkin yatırımcı endişeleriyle birlikte Japon devlet tahvillerinin getirilerinin rekor seviyelere yükselmesiyle ağır baskı altında kaldı.

Dolar, yen karşısında istikrarlı seyrini korurken, Takaichi'nin Pazartesi günü 8 Şubat'ta erken seçim çağrısı yapması ve mali politikayı gevşetmeye yönelik bir dizi önlem sözü vermesinin ardından yen de kendi satış dalgasının etkisi altına girdi.

Uzun vadeli Japon devlet tahvilleri en büyük darbeyi aldı; 40 yıllık tahvil getirisi Salı günü 27,5 baz puan artarak rekor seviye olan %4,215'e yükseldi, ardından Çarşamba günü hafif bir düşüşle %4,1'e geriledi.

Yen, Salı günü İsviçre frangı karşısında rekor düşük seviye olan 200,19'a geriledi ve Çarşamba günü de bu seviyeye yakın seyrederek 199,21 seviyesinde işlem gördü.

Yen, euro karşısında 184,90 seviyesinde zayıf kalmaya devam etti ve bir hafta önce ulaşılan rekor düşük seviye olan 185,575'e yaklaştı.

Japonya Merkez Bankası'nın cuma günü politika kararını açıklaması bekleniyor, ancak Ocak ayındaki önceki toplantısında faizleri artırmasının ardından bu kez bir değişiklik beklenmiyor.

Mizuho Securities'in stratejistleri bir araştırma notunda, toplantıdan çıkan iletişimlerin şahin bir eğilimi korumasının muhtemel olduğunu yazdı.

Çin yuanı, Salı günü Mayıs 2023'ten bu yana en yüksek seviyesi olan 6,9570'e ulaştıktan sonra, iç piyasa işlemlerinde dolar karşısında %0,1 düşüşle 6,9659 seviyesine geriledi.

Çarşamba seansı başlamadan önce, Çin Halk Bankası, günlük kur sabitlemesini dolar karşısında 7.0014 olarak belirleyerek piyasaları şaşırttı; bu, önceki 7.0006 seviyesinden 8 baz puan daha düşük bir seviyeydi ve bazıları bunu, psikolojik olarak önemli olan 7 dolar seviyesinde bir savunma hattı çizme olarak yorumladı.

İngiliz sterlini, Çarşamba günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve ABD doları karşısında art arda üçüncü gün kazanımlarını koruyarak bir haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem gördü. Bu yükseliş, Başkan Donald Trump'ın Grönland konusundaki tehditlerinden etkilenen ABD dolarının sürekli zayıflamasıyla desteklendi.

Bugün ilerleyen saatlerde yatırımcılar, İngiltere'nin Aralık ayı manşet enflasyon verilerinin açıklanmasını bekliyor. Bu verilerin, İngiltere Merkez Bankası'nın Şubat ayında bu yıl ilk kez yapacağı toplantıda faiz indirimine gitme olasılığına dair önemli sinyaller vermesi bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

Sterlin bugün: Sterlin, dolar karşısında %0,1 artışla 1,3445 dolardan açılış seviyesinden 1,3457 dolara yükselirken, seansın en düşük seviyesi 1,3435 dolar olarak kaydedildi.

Salı günü, ABD varlıklarındaki genel satış dalgasının etkisiyle sterlin dolar karşısında yaklaşık %0,15 değer kazanarak art arda ikinci günlük yükselişini kaydetti ve 1,3492 dolar ile bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,1 oranında düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıttı.

Başkan Trump'ın Avrupalı müttefiklere yönelik yenilenen gümrük vergisi tehditleri, ilk olarak geçen yıl Nisan ayındaki Kurtuluş Günü gümrük vergisi duyurusunun ardından ortaya çıkan ve ABD hisse senetleri, Hazine tahvilleri ve doların değer kaybettiği "Amerika'yı Sat" ticaretini yeniden canlandırdı.

Sydney'deki IG'de piyasa analisti olan Tony Sycamore, yatırımcıların dolar cinsinden varlıklardan çekilmesinin, ABD yönetimine duyulan güven kaybından ve Trump'ın son tehditlerinin ardından uluslararası ittifaklardaki artan gerilimlerden kaynaklandığını söyledi.

Sycamore, ABD yönetiminin daha önceki gümrük vergisi açıklamalarından sonra yaptığı gibi söylemini yumuşatabileceğine dair umutlar olsa da, Grönland üzerindeki kontrolün mevcut yönetim için temel bir ulusal güvenlik hedefi olmaya devam ettiğinin açık olduğunu sözlerine ekledi.

Birleşik Krallık Faiz Oranları

Geçtiğimiz Aralık ayında İngiltere Merkez Bankası toplantısının ardından, yatırımcılar parasal gevşemenin devam edeceğine ve faiz oranlarında daha fazla indirim yapılacağına dair beklentilerini azalttılar.

Şubat ayındaki toplantıda İngiltere faiz oranlarında 25 baz puanlık bir indirim olasılığına ilişkin piyasa fiyatlandırması %20'nin altında kalmaya devam ediyor.

Birleşik Krallık Enflasyon Verileri

Yatırımcılar, İngiltere faiz oranlarına ilişkin beklentileri yeniden şekillendirmek için bugün açıklanacak olan Aralık ayı enflasyon verilerini bekliyor; bu verilerin İngiltere Merkez Bankası'nın politika görünümü üzerinde önemli bir etkisi olması bekleniyor.

GMT saatiyle 07:00'de, manşet Tüketici Fiyat Endeksi'nin Aralık ayında yıllık bazda %3,3 artması bekleniyor; bu oran Kasım ayındaki %3,2'lik artışın üzerinde. Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi'nin de yıllık bazda %3,3 artması bekleniyor; önceki okumada bu oran %3,2 idi.

Sterlin Görünümü

Economies.com olarak, İngiltere enflasyon verilerinin piyasa beklentilerinin üzerinde gelmesi durumunda, Şubat ayında faiz indirimi olasılığının azalacağını ve bunun da sterlinin daha da değer kazanmasına yol açabileceğini öngörüyoruz.

Altın fiyatları Çarşamba günkü işlemlerde genel olarak yükseldi, art arda üçüncü seansta da kazançlarını sürdürdü ve ilk kez ons başına 4.800 dolar seviyesini aşarak rekor yüksek seviyeleri kırmaya devam etti.

Değerli metal, ABD Başkanı Donald Trump'ın gümrük vergisi tehditleriyle ağır baskı altında kalan ABD dolarındaki devam eden zayıflığın da desteğiyle, ons başına 4.900 dolarlık bir sonraki önemli psikolojik eşiğe doğru hızla yaklaşıyor.

Bu rekor kıran yükseliş, ABD ve Avrupa arasında Grönland'ın kontrolü konusunda jeopolitik gerilimlerin yoğunlaşmasıyla birlikte güvenli liman alımlarının hızlanmasından da kaynaklanıyor.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü altın fiyatları: Altın fiyatları %2,3 artışla 4.874,21 dolara yükselerek tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Açılış seviyesi 4.763,54 dolardı. Günün en düşük seviyesi ise 4.757,95 dolar olarak kaydedildi.

Salı günü piyasa kapanışında, değerli metal yaklaşık %2,0 oranında değer kazandı ve küresel jeopolitik gerilimlerin tırmanmasıyla yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yönelmesiyle art arda ikinci günlük artışını kaydetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,1 oranında düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıttı.

Bilindiği üzere, ABD dolarının zayıflaması, dolar fiyatlı altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha cazip hale getirir.

Başkan Trump'ın Avrupalı müttefiklere yönelik yenilenen gümrük vergisi tehditleri, ilk olarak geçen yıl Nisan ayında Kurtuluş Günü gümrük vergilerinin açıklanmasının ardından ortaya çıkan ve hisse senetleri, Hazine tahvilleri ve doların değer kaybettiği "Amerika'yı Sat" ticaretini yeniden canlandırdı.

Sydney'deki IG'de piyasa analisti olan Tony Sycamore, yatırımcıların dolar cinsinden varlıklarından kurtulmasının, ABD yönetimine olan güven kaybını ve Trump'ın son tehditlerinin ardından uluslararası ittifaklardaki artan gerilimleri yansıttığını söyledi.

Sycamore, ABD yönetiminin daha önceki gümrük vergisi açıklamalarından sonra yaptığı gibi bu tehditleri yakında azaltabileceğine dair umutlar olsa da, Grönland üzerindeki kontrolün mevcut yönetim için temel bir ulusal güvenlik hedefi olmaya devam ettiğinin açık olduğunu sözlerine ekledi.

Jeopolitik Gerilimler

ABD Başkanı Donald Trump Salı günü, Grönland'ı kontrol etme yönündeki ilan ettiği hedefinden "geri adım atılmayacağını" yineleyerek, Kuzey Kutbu adasını ele geçirmek için güç kullanma olasılığını dışlamadığını vurguladı. Bu, ABD müttefikleri arasında yaygın endişeye yol açan eşi görülmemiş bir tırmanış oldu.

Trump ayrıca Kuzey Atlantik Antlaşması Örgütü'nü (NATO) sert bir şekilde eleştirerek, bazı müttefiklerin güvenlik yükünün adil payını taşımadığını savundu; daha sonra ise artan endişeleri gidermek amacıyla ABD'nin "NATO'yu ve herkesi memnun edecek bir çözüme ulaşacağını" söyledi.

Buna karşılık, Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, Avrupa'nın zorbalara teslim olmayacağını ve yıldırma taktiklerine boyun eğmeyeceğini belirterek, Trump'ın Avrupa ülkelerine yüksek gümrük vergileri uygulama tehditlerine doğrudan bir yanıt verdi. Trump bu tehditleri Davos forumundaki konuşmasında da yinelemişti; tehditler, Avrupa'nın ABD'nin Grönland'ı ilhak etmesine izin vermemesi durumunda uygulanacaktı.

Bu açıklamalar, Washington ile Avrupa başkentleri arasındaki gerilimde keskin bir tırmanışı yansıtıyor ve transatlantik ilişkiler ile küresel piyasalar için geniş kapsamlı sonuçlar doğurabilecek siyasi ve ticari bir çatışmanın kapısını aralıyor.

ABD Faiz Oranları

CME Group'un CME FedWatch aracına göre, piyasa fiyatlandırması, ABD faiz oranlarının Ocak 2026 toplantısında değişmeden kalma olasılığının %95, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığının ise %5 olduğunu gösteriyor.

Yatırımcılar şu anda önümüzdeki yıl içinde ABD'de iki faiz indirimi bekliyor, oysa Federal Rezerv'in tahminleri sadece 25 baz puanlık bir indirime işaret ediyor.

Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, ABD'den açıklanacak ek ekonomik verileri yakından takip ediyor.

ABD Yüksek Mahkemesi'nin bu hafta, Trump'ın Federal Rezerv Başkanı Lisa Cook'u görevden alma girişimine ilişkin bir davayı da ele alması bekleniyor.

Trump'ın faiz indirim çağrılarına rağmen, Federal Rezerv'in 27-28 Ocak tarihlerinde yapılacak toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor.

Altın Görünümü

Capital.com analisti Kyle Rodda, Trump'ın hafta sonu Avrupa ülkelerine gümrük vergisi uygulaması ve Grönland'ı ilhak etme girişiminde baskıyı artırması gibi eylemlerinin ABD'ye olan güveni zedelediğini söyledi.

Rodda, yatırımcıların açıkça doları ve ABD Hazine tahvillerini, özellikle uzun vadeli tahvilleri satıp altın aldıklarını, çünkü şu anda altına olan güvenin ABD dolarına olan güveni aştığını sözlerine ekledi.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın rezervleri Salı günü yaklaşık 4,01 metrik ton azalarak toplam 1.081,66 metrik tona düştü. Bu düşüş, 3 Mayıs 2022'den bu yana kaydedilen en yüksek seviye olan 1.085,67 metrik tondan da bir gerileme anlamına geliyor.