Petrol fiyatları, ABD'nin küresel ekonomi üzerindeki baskıyı azaltabilecek ticaret müzakerelerine ilişkin iyimserliğin yanı sıra ABD ham petrol stoklarında beklenenden daha sert düşüşün de etkisiyle Perşembe günü yüzde 1'den fazla arttı.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 09:34 GMT itibarıyla 79 sent veya %1,15 artışla varil başına 69,30 dolara çıktı. ABD Batı Teksas Arama (WTI) ham petrol vadeli işlemleri 83 sent veya %1,3 artışla varil başına 66,08 dolara çıktı.

Rystad Energy analisti Yaniv Shah, "ABD ham petrol stoklarındaki azalma ve ticaret görüşmelerindeki ilerleme, fiyatlara bir miktar destek sağlıyor." dedi.

İki Avrupalı diplomat Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Avrupa Birliği ile ABD'nin, Avrupa'dan ABD'ye yapılan ithalata %15'lik bir temel gümrük vergisi uygulanmasını ve bazı malların muaf tutulması olasılığını da içeren bir ticaret anlaşmasına yakın olduğunu söyledi. Bu hamle, Japonya ile yakın zamanda varılan anlaşmanın ardından başka bir büyük ticaret anlaşmasının yolunu açabilir.

Arz Tarafı Desteği

ABD Enerji Enformasyon İdaresi'nin Çarşamba günü açıkladığı verilere göre, ABD ham petrol stokları geçen hafta 3,2 milyon varil azalarak 419 milyon varile geriledi. Bu düşüş, Reuters anketine katılan analistlerin beklentilerini aştı. Reuters anketinde stoklarda sadece 1,6 milyon varillik bir düşüş öngörülmüştü.

PVM Associates analisti John Evans'ın notuna göre, aynı zamanda Rusya'nın idari engelleri nedeniyle Kazakistan'ın Karadeniz üzerinden yaptığı ham petrol ihracatında yükleme gecikmeleri yaşandığına dair haberler ve Türkiye'nin Ceyhan limanında Azerbaycan ham petrol sevkiyatlarında kontaminasyon olduğuna dair haberler de fiyatlara destek sağladı.

Evans, bu desteğin devam etmesinin bu kesintilerin ne kadar süreceğine bağlı olduğunu da sözlerine ekledi.

Ancak Kazakistan Enerji Bakanlığı, Interfax'ın aktardığına göre, ülkenin Rus limanları üzerinden petrol yüklemesini durdurmadığını perşembe günü açıkladı.

Nissan Securities Investment Baş Stratejisti Hiroyuki Kikukawa, "ABD-Çin ticaret görüşmeleri ve Rusya ile Ukrayna arasındaki barış görüşmelerini çevreleyen belirsizlik, fiyatlardaki yükseliş potansiyelini sınırlıyor." dedi. Kikukawa, WTI ham petrolünün varil başına 60 ila 70 dolar aralığında kalmasını bekliyor.

Rusya ve Ukrayna, Çarşamba günü İstanbul'da barış görüşmeleri gerçekleştirdi. Görüşmelerde ek esir değişim operasyonları ele alındı. Ancak iki taraf arasında ateşkes koşulları ve liderler arasında doğrudan görüşme olasılığı konusunda önemli görüş ayrılıkları devam ediyor.

Şah, özellikle piyasanın şu anda en yoğun tüketim sezonunda olması nedeniyle, takip edilmesi gereken bir sonraki önemli göstergenin talep olduğunu belirterek, "Talepteki herhangi bir artış veya düşüş, rafineri marjlarına yansıyacaktır" dedi.

ABD doları, ABD ile kilit ortakları arasındaki ticaret görüşmelerinde kaydedilen ilerlemenin desteğiyle perşembe günü avro karşısında değer kazanırken, Japonya'da faiz artırımı beklentileriyle güçlenen Japon yeni karşısında değer kaybetti.

Japonya Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida, Washington ile yapılan ticaret anlaşmasının ekonomik belirsizliği azalttığını ve faiz artırımlarının yeniden başlayabileceği yönündeki piyasa iyimserliğini artırdığını belirtti.

Ancak bazı analistler, Japonya'da Pazar günü yapılan parlamento seçimlerinin ardından yaşanan iç siyasi istikrarsızlık nedeniyle yenin hâlâ zorluklarla karşı karşıya olduğuna inanıyor.

Avrupa'da Avrupa Birliği'nin, ekonomistlerin beklentileri doğrultusunda, ABD'ye giren Avrupa mallarına %15 oranında genel bir gümrük vergisi getirecek olan Washington ile bir ticaret anlaşmasını sonuçlandırmaya yakın olduğu bildiriliyor.

Öte yandan, müzakerelerde ilerleme kaydedilmesinin ardından küresel ticaret savaşına ilişkin piyasa korkularının azalmasıyla risk varlıkları yükseldi.

Riske duyarlı Avustralya doları sekiz ayın en yüksek seviyesi olan 0,6625 dolara ulaştı.

Euro, %0,1 düşüşle 1,1760 dolara geriledi ve bu ayki zirvesi olan 1,1830 dolara yaklaştı. Bu, tek para birimi için üç yıldan uzun süredir en yüksek seviye.

Jefferies ekonomisti Mohit Kumar, "ABD istihdam verilerindeki olası yavaşlama nedeniyle Ağustos ayında risk varlıklarının bir miktar oynaklık yaşayabileceğine inanmaya devam ediyoruz" dedi.

"Şimdiye kadar gümrük vergilerinin somut veriler üzerinde önemli bir etkisi olmadı, ancak bu, etkinin ortaya çıkmayacağı anlamına gelmiyor. Gerçek etkinin ekonomik göstergelerde ortaya çıkmasının yaklaşık üç ay süreceğine inanıyoruz."

Dolar, yen karşısında %0,10 düşüşle 146,35 ¥'ye geriledi ve Japon para birimi karşısında üst üste dördüncü seansta kayıplarını sürdürdü.

Société Générale'de döviz stratejisti olan Olivier Korber, ticaret anlaşması ve daha yüksek faiz oranları beklentisiyle yenin gücünü koruyacağını öngördü.

Korber, "Yerel gazeteler, Başbakan Shigeru Ishiba'nın Ağustos ayı sonuna kadar istifa kararı vereceğini bildiriyor. Bu gerçekleşirse, Eylül ayında yeni bir parti liderinin seçilmesi muhtemel. Bu, daha sorunsuz bir siyasi geçişi sağlayacak ve piyasa belirsizliğini azaltmaya yardımcı olacaktır." dedi.

Ishiba, Çarşamba günü, iktidar partisinin üst meclis seçimlerinde yaşadığı acı yenilginin sorumluluğunu üstlenmek amacıyla istifa etme niyetini öne süren medya haberleri ve kaynakların ardından istifa kararı aldığı yönündeki iddiaları yalanlamıştı.

Para politikası cephesinde, gözler Avrupa Merkez Bankası'nın bugün ilerleyen saatlerde planlanan toplantısına çevrilmiş durumda. Piyasalar faiz oranlarının sabit kalmasını beklerken, yatırımcıların odağı politika yapıcıların ileriye dönük yönlendirmeleri olacak. Genel olarak piyasalar, ECB'nin yıl sonundan önce, büyük olasılıkla Aralık ayında bir faiz indirimi daha yapmasını bekliyor.

Veriler, Almanya'da ekonomik faaliyetlerin temmuz ayında da ılımlı bir şekilde büyümeye devam ettiğini gösterdi.

Şaşırtıcı bir gelişme olarak, para birimleri, ABD Başkanı Donald Trump'ın (Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ı sert bir şekilde eleştirmesiyle bilinir) Perşembe günü merkez bankasının genel merkezini ziyaret ettiği haberini büyük ölçüde görmezden geldi. Bu beklenmedik hareket, Beyaz Saray ile Fed arasındaki gerilimi artırabilir.

ABD Dolar Endeksi, TSİ 11:32 itibarıyla %0,2 artışla 97,3 puana yükselirken, seansın en yüksek seviyesi 97,4, en düşük seviyesi ise 97,1 oldu.

Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa piyasalarında düşüşe geçti, kayıplarını üst üste ikinci güne taşıdı ve beş haftanın en yüksek seviyesinden uzaklaştı. Bu düşüş, devam eden düzeltme ve kâr satış faaliyetlerinin yanı sıra, küresel ticaret gerilimlerinin azalmasıyla birlikte zayıflayan güvenli liman talebinin bir parçası olarak gerçekleşti.

Öte yandan, ABD doları, ABD'den gelecek önemli ekonomik veriler öncesinde döviz piyasasında toparlanmaya başladı. Bu verilerin, Eylül ayında faiz indirimi ihtimaline dair daha fazla ipucu vermesi bekleniyor.

Fiyat

Altının ons fiyatı, açılış seviyesi olan 3.387,51 dolardan yüzde 0,65 düşüşle 3.365,98 dolara geriledi. Seans zirvesi ise 3.393,48 dolara ulaştı.

Altın, Çarşamba günü ons başına 3.438,94 dolar ile beş haftanın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra düzeltme ve kar satışları nedeniyle yüzde 1,3 düşüşle son dört seanstaki ilk kaybını yaşadı.

Ticaret Gelişmeleri

Amerika Birleşik Devletleri ve Japonya arasındaki büyük ticaret anlaşmasının ardından, bazı Avrupa Komisyonu yetkilileri, AB ve ABD'nin benzer bir anlaşmaya varmaya yakın olduğunu doğruladı. Bu anlaşma, Avrupa ithalatına %15 gümrük vergisi getirirken, bazı malları ABD vergilerinden muaf tutacak.

ABD Hazine Bakanı Scott Besant, Amerikalı ve Çinli yetkililerin önümüzdeki hafta Stockholm'de bir araya gelerek ticaret müzakerelerinin son tarihinin 12 Ağustos'a uzatılmasını görüşeceklerini söyledi.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi, Perşembe günü yaklaşık %0,15 oranında yükselerek, iki haftanın en düşük seviyesi olan 97,10'dan toparlanmaya başladı. Bu durum, doların küresel para birimlerine karşı değer kazanmaya devam ettiğini gösteriyor.

Bu toparlanma, Başkan Donald Trump'ın bugün ilerleyen saatlerde Fed'i ziyaret edeceği haberlerinin ardından geldi. Jerome Powell'ı ABD faiz oranlarını daha agresif bir şekilde düşürmediği için defalarca eleştiren Trump'ın Fed Başkanı ile görüşüp görüşmeyeceği henüz belli değil.

ABD Faiz Oranları

CME FedWatch Aracı'na göre: Temmuz toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %3 seviyesinde sabit kalırken, faiz oranlarının sabit tutulması olasılığı %97 seviyesinde.

Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı şu anda %64 olarak fiyatlanırken, herhangi bir değişiklik olmaması olasılığı ise %36 olarak belirlendi.

Yatırımcılar, faiz beklentilerini yeniden değerlendirmek için bugün açıklanacak olan haftalık işsizlik başvuruları ve Temmuz ayı ABD ekonomisinin temel sektörlerine ilişkin performans metrikleri gibi önemli ABD verilerini bekliyor.

Altın Görünümü

Singapur merkezli GoldSilver Central'ın Genel Müdürü Bryan Lan, "Dün altın fiyatlarının, ticaretle ilgili haberler kar satışlarını tetikleyene kadar başka bir yükseliş dalgasına hazır göründüğünü gördük." dedi.

"Dolarda da kayda değer bir düşüş gördük, bu da elbette altını destekliyor. Dolayısıyla bunun şimdilik sadece küçük bir geri çekilme olduğunu düşünüyorum; aslında altına karşı oldukça iyimseriz." diye ekledi.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si SPDR Gold Trust'ın varlıkları dün değişmedi ve toplam 954,80 metrik tonla 27 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyede kaldı.

Euro, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı değer kazanarak, ABD doları karşısında üst üste beşinci gün de yükselişini sürdürdü ve iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükseliş, Avrupa Merkez Bankası'nın yaklaşan politika kararları öncesinde ABD dolarındaki devam eden değer kaybıyla desteklendi.

ECB'nin, önceki toplantıda üst üste yedinci kez faiz indirimine gitmesinin ardından faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Piyasalar, yılın geri kalanında parasal genişleme döngüsünün yeniden başlatılması olasılığına ilişkin ek sinyalleri yakından takip ediyor.

Fiyat

Euro, dolar karşısında %0,1 artışla 1,1780 dolara çıktı. Bu, bugün açılış fiyatı olan 1,1767 dolardan 7 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviye. Gün içi en düşük seviye ise 1,1762 dolar.

Avrupa Birliği ile ABD arasında olası bir ticaret anlaşmasına ilişkin iyimserliğin hakim olduğu bir ortamda, euro, dolar karşısında Çarşamba günü %0,1 artışla dördüncü kez üst üste günlük kazanç elde etti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi, Perşembe günü %0,1 oranında düşerek üst üste beşinci seansta da kayıplarını derinleştirdi ve iki haftanın en düşük seviyesi olan 97,10'a geriledi. Bu durum, doların ana ve küçük para birimleri sepetine karşı devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Bu son düşüş, Başkan Donald Trump'ın bugün ilerleyen saatlerde Fed'i ziyaret etmesinin beklendiği haberlerinin ardından geldi. Jerome Powell'ı ABD faiz oranlarını daha agresif bir şekilde düşürmediği için defalarca eleştiren Trump'ın Fed Başkanı ile görüşüp görüşmeyeceği henüz belli değil.

Avrupa Merkez Bankası

Avrupa Merkez Bankası (ECB), 2025'in beşinci politika toplantısını bugün sona erdirecek ve beklentiler faiz indirimlerine ara verileceği yönünde. Önümüzdeki açıklamanın, yılın geri kalanında faiz oranlarının gelecekteki seyri hakkında daha fazla rehberlik sağlaması bekleniyor.

Mevcut beklentiler, ECB'nin bir önceki toplantıda üst üste yedinci kez faiz indirimine gitmesinin ardından faiz oranlarını Ekim 2022'den bu yana en düşük seviye olan %2,15'te sabit tutacağını gösteriyor.

Faiz kararı ve politika açıklaması TSİ 13.15'te açıklanacak. ECB Başkanı Christine Lagarde ise TSİ 13.45'te basın toplantısı düzenleyecek.

Euro Görünümü

Economies.com olarak, ECB'nin açıklamalarının beklenenden daha şahin olması durumunda, yıl sonundan önce bir faiz indirimi daha yapılması ihtimalinin azalabileceğini ve bunun da avronun küresel para birimlerine karşı daha fazla değer kazanmasına yol açabileceğini öngörüyoruz.