Petrol fiyatları, Avrupa'nın Rus petrolüne uyguladığı son yaptırımların arz üzerinde sınırlı bir etki yaratacağı beklentisiyle pazartesi günü hafif düşüş kaydetti. ABD'nin devam eden tarifeleri ise talep konusunda endişeleri artırmaya devam ediyor.

Brent ham petrol vadeli işlemleri, Cuma günü %0,35 düşüşle kapandıktan sonra, GMT saatiyle 09:25 itibarıyla 38 sent veya %0,55 düşüşle varil başına 68,90 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Orta (WTI) ham petrolü, bir önceki seansta %0,3 düştükten sonra, 30 sent veya %0,45 düşüşle varil başına 67,04 dolara geriledi.

Cuma günü Avrupa Birliği, Ukrayna'daki savaş nedeniyle Rusya'ya karşı on sekizinci yaptırım paketini onayladı. Bu yaptırım paketi aynı zamanda Rus ham petrolünden elde edilen petrol ürünleri rafinerisi ve ihracatçısı olan Hindistan'ın Nayara Energy şirketini de hedef alıyordu.

Onyx Capital Group'tan Harry Tchilinguirian, "Avrupa'nın son yaptırımlarının petrol piyasası dengelerini önemli ölçüde değiştirmesi pek olası değil. Bu yüzden güçlü bir piyasa tepkisi görmüyoruz." dedi ve ekledi: "Ruslar bu tür yaptırımları aşma konusunda yüksek bir kapasite sergilediler."

Kremlin Sözcüsü Dmitriy Peskov, Rusya'nın Batı yaptırımlarına karşı bir tür "bağışıklık" geliştirdiğini söyledi.

AB'nin yaptırımları, ABD Başkanı Donald Trump'ın geçen hafta, Moskova'nın 50 gün içinde bir barış anlaşmasına varmaması halinde Rus ihracat alıcılarına ceza uygulayacağı yönündeki tehditlerinin ardından geldi.

ING Bank analistleri, paketin somut bir etki yaratması muhtemel tek bileşeninin Rus petrolünden yapılan rafine petrol ürünlerinin üçüncü ülkelere ithalatının yasaklanması olduğunu, ancak bunun uygulanmasının ve izlenmesinin zor olabileceğini belirtti.

Öte yandan, yaptırımlar altındaki bir diğer petrol üreticisi olan İran, Pazartesi günü İran Dışişleri Bakanlığı sözcüsüne göre, Cuma günü İstanbul'da İngiltere, Fransa ve Almanya ile nükleer görüşmeler yapmaya hazırlanıyor. Bu açıklama, üç Avrupa ülkesinin, müzakerelerin yeniden başlatılmaması durumunda Tahran'a yönelik uluslararası yaptırımların yeniden başlatılacağı yönündeki uyarısının ardından geldi.

ABD'de Baker Hughes, Cuma günü yaptığı açıklamada, aktif petrol sondaj kulesi sayısının geçen hafta iki adet azalarak 422'ye gerilediğini ve bunun Eylül 2021'den bu yana en düşük seviye olduğunu bildirdi.

ABD'nin AB ithalatına uyguladığı gümrük vergilerinin 1 Ağustos'ta yürürlüğe girmesi bekleniyor. Ancak ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, ülkesinin blokla bir ticaret anlaşmasına varabileceğinden emin olduğunu söyledi.

IG Piyasa Analisti Tony Sycamore, "1 Ağustos son tarihi yaklaşırken tarife ile ilgili endişeler piyasayı etkilemeye devam edecek, ancak arzın sıkışık olduğuna dair işaretler gösteren envanter verilerinden bir miktar destek gelebilir." dedi.

"Önümüzdeki hafta piyasanın 64-70 dolar aralığında bir işlem aralığına doğru ilerlediği görülüyor" diye ekledi.

Brent ham petrol vadeli işlemlerinin, 24 Haziran'da İsrail ile İran arasında 12 gün süren savaşı sona erdiren ateşkes anlaşmasının ardından varil başına 66,34 dolar ile 71,53 dolar arasında işlem görmesi dikkat çekiyor.

İngiliz sterlini pazartesi günü dolar ve euro karşısında hafif bir değer kazandı ancak yatırımcıların İngiltere Merkez Bankası'nın politikalarına ve İngiltere'nin kötüleşen mali görünümüne odaklanmaya devam etmesiyle her iki para birimi karşısında da haftalardır görülen en düşük seviyelerin yakınında kaldı.

Sterlin, dolar karşısında %0,3 artışla 1,3452 dolara ulaştı ve geçen hafta kaydedilen sekiz haftalık en düşük seviye olan 1,33655 doların biraz üzerine çıktı.

İngiltere'de geçen hafta açıklanan ekonomik veriler genel olarak karışıktı. İşgücü piyasası daha fazla yavaşlama belirtileri gösterirken, tüketici enflasyonu beklenmedik bir şekilde bir yıldan uzun süredir en yüksek seviyesine çıktı.

Bu verilere rağmen yatırımcılar, İngiltere Merkez Bankası'nın 7 Ağustos'ta yapacağı toplantıda çeyrek puanlık bir faiz indirimine neredeyse tamamen fiyat veriyor ve yıl sonuna kadar toplam beklenen indirimlerin 50 baz puana ulaşması bekleniyor.

Sterlin, geçen hafta 14 haftanın en düşük seviyesine ulaştıktan sonra euro karşısında yaklaşık %0,2 değer kazanarak euro başına 86,575 peniye ulaştı.

Goldman Sachs'ın döviz stratejistleri bir notta, "İngiltere'nin mali risk primindeki artışın, euronun pound karşısında son dönemdeki yüksek performansının ana itici gücü olduğuna inanıyoruz" ifadelerini kullandı.

İngiltere, hükümetin refah reformu planlarına karşı kendi partisi içinde büyük bir isyanla karşılaşmasının ardından bu ayın başlarında daha da kötüleşen kırılgan bir mali durum içinde kalmaya devam ediyor ve bu durum harcamaları azaltma becerisi konusunda şüpheler yaratıyor.

Pek çok ekonomist ve analist, hükümetin özellikle yavaşlayan ekonomik büyüme ortamında mali kurallara uymak için bu yılın ilerleyen dönemlerinde milyarlarca sterlin vergi artışı yapmak zorunda kalacağına inanıyor.

Rabobank Döviz Stratejisi Başkanı Jane Foley, "Sterlin'in bu yıl avronun performansına ayak uydurmakta zorlanması, piyasaların Almanya ve avro bölgesine yönelik iyimserliğinin değiştiğini gösteriyor." dedi.

Foley, "İngiltere'nin mali endişeleri göz önüne alındığında, düşüşlerde sterline karşı avro satın almayı tercih etmeye devam ediyoruz" dedi.

Bu arada Deloitte Pazartesi günü yaptığı açıklamada, tüketici güven endeksinin 2024'ün ilk çeyreğinden bu yana en düşük seviyeye gerilediğini, bunun iş güvenliği ve gelir artışına ilişkin artan endişeleri yansıttığını söyledi.

Perakende satış verileri Cuma günü açıklanacak ve tüketici güvenine dair daha net bir tablo sunabilirken, satın alma yöneticileri endeksi (PMI) iş aktivitesine ilişkin anketin ön sonuçlarının Perşembe günü açıklanması bekleniyor.

ABD doları ise, başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı performansı ölçen endeks, 98,5'e en yüksek, 98,1'e en düşük seviyeyi gördükten sonra, GMT saatiyle 11:32 itibarıyla %0,2 düşüşle 98,2 puana geriledi.

Altın fiyatları Avrupa piyasasında pazartesi günü yükselişe geçti ve döviz piyasasında ABD doları seviyelerindeki düşüşün desteğiyle üst üste ikinci gün pozitif bölgede hareket etmeye devam etti.

Yatırımcılar, ABD ticaret görüşmelerindeki gelişmeleri yakından takip ediyor ve piyasayı hareketlendirebilecek olası katalizörleri bekliyor; bunlar arasında, ABD'de yılın ikinci yarısında faiz indirimlerine ilişkin yeni sinyaller de yer alıyor.

Fiyat

• Altın fiyatları bugün: Altın, (3.345,13) seviyesine kadar geriledikten sonra, açılış seviyesi olan (3.349,84) seviyesinden %0,65 artışla (3.370,84) seviyesine çıktı.

• Cuma günkü kapanışta altın fiyatları %0,35 yükselerek son üç günde ikinci kez yükseliş kaydetti. Bu sırada ABD dolarındaki yükseliş ivmesi durakladı.

• Altın geçen hafta yaklaşık %0,2 değer kaybetti ve ons başına 3.377,47 dolar seviyesindeki üç haftalık zirveden düzeltme ve kar realizasyonu nedeniyle son üç haftadaki ilk haftalık düşüşünü yaşadı.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,3 düşerek üst üste ikinci seansta kayıplarını sürdürdü ve üç haftanın en yüksek seviyesinden uzaklaştı. Bu durum, doların ana ve küçük para birimleri sepetine karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

Kâr satışlarının yanı sıra dolar, bazı Federal Rezerv yetkililerinin Temmuz ayında faiz indirimi olasılığına ilişkin açıklamalarının ardından zayıflıyor.

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Christopher Waller, Cuma günü yaptığı açıklamada, Temmuz toplantısında faiz indirimi yapılmasını desteklediğini, tarifelerin enflasyon üzerinde sınırlı bir etki yaratmasının muhtemel olduğuna inandığını belirtti.

Waller, temel verilerin "özel sektörde sağlıklı bir işgücü piyasasına işaret etmediğini" ve Federal Rezerv'in olası istihdam yavaşlamasına karşı "önceden harekete geçmesi gerektiğini" sözlerine ekledi.

Açıklamalar, ABD Başkanı Donald Trump'ın, Fed Başkanı Jerome Powell'ın faiz oranlarını düşürmekte tereddüt etmesi nedeniyle neredeyse her gün eleştirdiği bir ortamda geldi.

ABD Faiz Oranları

• Waller'ın açıklamalarının ardından ve CME Group'un FedWatch aracına göre: Temmuz toplantısında ABD'de 25 baz puanlık bir faiz indiriminin fiyatlaması %2'den %5'e yükselirken, faiz oranlarının sabit tutulma olasılığı %98'den %95'e düştü.

• Eylül toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı yüzde 58'den yüzde 62'ye yükselirken, faiz indirimi yapılmaması olasılığı yüzde 42'den yüzde 38'e geriledi.

• Yatırımcılar, bu yıl ABD faiz oranı görünümü hakkında daha fazla netlik kazanmak için Salı günü Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarını ve bir dizi önemli ABD ekonomik verisini bekliyor.

Altın Performansına İlişkin Görünüm

• KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, "Dolar haftaya zayıf bir notla başladı ve bu durum, tarife son tarihinin yaklaşmasıyla birlikte altına erken kazanç elde etme şansı verdi." dedi.

• Waterer şunları ekledi: "Yeni bir ticaret anlaşması olmadan kritik 1 Ağustos son tarihine yaklaştıkça, altının 3.400 dolar seviyesine, hatta daha da yükseğe doğru yükselme olasılığı daha da artacaktır."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDRGold Trust'ın varlıkları cuma günü yaklaşık 4,87 ton düştü ve üst üste ikinci günlük düşüş gerçekleşti. Toplam varlık 16 Haziran'dan bu yana en düşük seviye olan 943,63 tona geriledi.

Avro, Pazartesi günü Avrupa piyasasında küresel para birimleri sepetine karşı değer kazandı ve alt seviyelerden gelen aktif alımlarla ABD doları karşısında üç haftanın en düşük seviyesinden itibaren üst üste ikinci gün toparlanmaya devam etti.

Avrupa Merkez Bankası'nın bu hafta toplantı yapması planlanıyor ve bir dizi indirimin ardından faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Piyasalar, yıl sonuna kadar avro bölgesi faiz oranlarına ilişkin daha fazla ipucu bekliyor.

Fiyat

• Bugünkü Euro kuru: Euro, (1,1615) seviyesine kadar geriledikten sonra, bugün açılış fiyatı olan (1,1628) seviyesinden, dolara karşı %0,2 artışla (1,1652) seviyesine yükseldi.

• Euro, Cuma günkü işlemleri dolar karşısında %0,25 artışla tamamladı ve üç haftanın en düşük seviyesi olan 1,1556 dolardan toparlanmanın bir parçası olarak son üç günde ikinci kez değer kazandı.

• Geçtiğimiz hafta Euro, Avrupa Birliği ile ABD arasındaki zorlu ticaret müzakereleri nedeniyle dolar karşısında %0,55 değer kaybederek üst üste ikinci haftalık kaybını yaşadı.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,3 düşerek üst üste ikinci seansta kayıplarını sürdürdü ve üç haftanın zirvesinden uzaklaştı. Bu durum, doların ana ve alt para birimlerine karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

Kâr satışlarının yanı sıra, bazı Fed yetkililerinin Temmuz ayında faiz indirimi olasılığına ilişkin açıklamalarının ardından dolar zayıflıyor.

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Christopher Waller, Cuma günü yaptığı açıklamada, Temmuz toplantısında faiz indirimi yapılmasını tercih ettiğini, tarifelerin enflasyon üzerinde sınırlı bir etki yaratmasının muhtemel olduğuna inandığını söyledi.

Waller, temel verilerin "sağlıklı bir özel sektör işgücü piyasasına işaret etmediğini" ve Federal Rezerv'in istihdamdaki olası herhangi bir yavaşlamaya "önceden müdahale etmesi gerektiğini" sözlerine ekledi.

Waller'ın açıklamaları, ABD Başkanı Donald Trump'ın, faiz oranlarını düşürmekte tereddüt eden Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik neredeyse her gün yaptığı eleştirilerin ardından geldi.

Avrupa Merkez Bankası

• Avrupa Merkez Bankası, avro bölgesindeki son ekonomik gelişmeler ışığında para politikasını değerlendirmek üzere bu hafta Çarşamba ve Perşembe günü toplanacak.

• Bankanın, avro bölgesi faiz oranlarını Ekim 2022'den bu yana en düşük seviye olan %2,15'te sabit tutması bekleniyor.

• Piyasalar, Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl boyunca para politikasını gevşetmeye ve faiz oranlarını düşürmeye devam edip etmeyeceğine ilişkin yeni sinyalleri bekliyor.